酒店行业研究分析报告

12 中国酒店行业供给档次结构呈“金字塔型” 科技进步的不断进步发展 行业产品：酒店往绿色化、智能化方向发展 中国经济型酒店行业概述 标准化酒店——中国中端酒店行业 中国高端酒店行业发展现状与竞争格局 中国主题酒店行业发展现状与竞争格局 国P 国P 国P 中国精品酒店行业发展现状与竞争格局 图2-1中 图2-2中 图2-3中 图2-4酒 图2-5自 图2-6品 图2-7管 图2-8自 图2-9加 图2-10 图2-11国在线旅（场概况及平台企业市场份（GMV口径29年上半年 图3-1中3 图3-2中 图3-3中8年 图3-4中8 图4-1中9年 图4-2中国内旅游人次及旅游收入，2014-2018年 图4-3酒 图4-4中 图4-5酒 图5-1酒 图5-2酒 图5-3店+新零售”的商业模式 图5-4构 图5-5中国住宿固定资产投资完成额增速与中国连锁酒店数量增速，2007217年.................图5-6连 图5-7中的vAR8年 图6-1中8 图7-1经 图7-2中8年底 图7-3中 图7-4中8年底 图7-5高 图76 图7-7主 图7-8中 图7-9P 图7-10P据P 图7-11P 图7-12P 图7-13 图7-14 图7-15 图8-1尚 图8-2兰 图83 图8-4柏 图8-5宜尚ps 图8-6亚 图8-7亚 图8-8长 图8-9悦 图8-10榕集团酒店项目中国市场分布 图8-11 89图8-12 90图8-13 91图8-14心酒店的主营产品 图8-15 图8-16 名词解释加盟酒店：按照合同约定，经特许人授权使用酒店品牌等特许资源开展经营活动且有独立经营资格的公司或分公司。evAR：ePerAvailableRoom），营业绩的指标，在实际应用过程中通常以“酒店实际平均房价乘出租率”表示。CPI：居民消费价格指数（ConsumerPriceIndx），反映居民家庭一般所购买的费品和服务项目价格水平变动情况的宏观经济指标。A：在线旅游社（Onlinelgency）为旅游消费者提供线上预订旅游产品或服务的平台。ODM：ilDesign指该类制造商专注设计产品，由相关企业看中购买并要求配上后者的品牌名称来进行生产。间夜量：酒店在某个时间段内，房间出租率的计算单位，计算公式为间夜量=入住房数×入住天数。中国酒店行业概述中国酒店定义与分类酒店又称宾馆旅馆是为客户提供安全舒适的休息或睡眠空间的商业机构酒通过出售客房、餐饮、娱乐等综合服务设施，从而获取客房租金和服务报酬收入。根据服务提供的类型分类酒店可分为全服务酒店和有限服务酒店（1全服务酒店提供的服务包括住宿餐饮度假休闲娱乐宴会等多种综合服务（2有限服务酒店仅提供“床+早餐店的位分店可济型（Economy、中端（Mi-scale、高（图由于酒档次和目标客群定位的不同三种档次的酒店在设施与服务单房基本投资额平均房价等方面均存在差异例如（1经济型酒店以客房为核心产品服务设施“安全干净舒适为基本标准提“B&B有限服务（2与经济型酒店相比，中端酒店在客房面积、配套设施、设计风格、服务水平等方面有明显提升因此价格也比经济型酒店高出0元以上心产品，提供“吃、住、娱、购、行”全面服务，为客户提供享受式的住宿体验。图2-1中国店分类（按酒店档次划分）来源：锦江集团、头豹研究院编辑整理按照目前中国酒店发展形态分类酒店可分为传统标准化酒店和非标准化酒（见图2（1统标准化酒店是具有统一化酒店设计配套设及标准化服务的住宿场所主要包含星级酒店连锁酒店等（2标准化酒店是指通过人文自然IP等资源打造具有异化设计、设施、服务的住宿场所，主要包含主题酒店、精品酒店、IP酒店等。图2-2中国店分类（按酒店发展形态划分）来源：头豹研究院编辑整理中国酒店行业特征周期性酒店行业的经营水平景气度与国家经济周期波动呈现正相关在宏观经济处于下行时期居民实际收入下降导致旅游消费相应下降从而限制酒店消费需求增长同时中小企业经营面临生产经营压力从而导致商务出行和酒店住宿需求下降在宏观经济处于上行时酒店的景气度则相反因此酒店行业具有显著的周期性特征此外虽然目前中国宏观经济持续保持稳定增长的态势然而也会因全球性突发事件或全球金融经济的变化而导致出现周期性波动，进而影响酒店行业的发展。季节性旅游出行需求随季节性变化主要受自然气候和国家休假制度的影响。中国南北差异大随着气候和景色的变化旅游目的地的客源呈现规律性的增减变（如大部分旅客会选择冬季去东北地区滑雪和观赏雪景，因此在冬季东北地区的客流量将会明显增加。但冬天过后该地区的旅游人数将因气候景色的变化导致游客数量有所下降进而影响酒店住宿需求。加之居民在法定假期期间具有更充裕的出行时间而二三季度的法定节假日较（如劳动节端午节中秋节国庆节等因此一般二三季度是旅游旺季酒店住宿需求较高。然而，由于在春节人们以选择回家过年为主，酒店行业在一季度的需求显著减弱。区域性受中国地域之间的经济发展水平和居民消费水平差异较大影响一二线城市等经济达区域和热门旅游城市是中国酒店行业发展最为繁荣的地区，因此酒店行业具有区域性特征。中国酒店行业的发展历程从新中国建国至今中国酒店行业经历了起步发展加速发展回落复苏“黄金年”阶段，目前处于存量整合与创新发展阶段（见图2-3。图2-3中国店行业发展历程来源：头豹研究院编辑整理（1）起步发展阶段（1949-1983年）新中国建国初期到20纪80年代期，中国酒店行业在计划经济体系的主导下，高端酒店和招待所逐渐增多高端酒（如广州白天鹅中国大饭店北京建国饭店主要用于招待外宾而招待所则是用于满足国内差旅用户的住宿需求随着访华游客和外事活动加高端酒店的需求不断提升1978年中国接待入境人数超过180万次超过以往20年人数总和然而这阶段中国酒店数量少且缺乏现代酒店管理经验和能力在一定程度制约行业的发展因此在1982年北京建国饭店引进第一家国际酒店管理集团——半集团采用合营模（建国饭店提供商业用地和劳动力半岛集团投资建设并管理进行店经营提高中国酒店的服务水平和管理能力这一阶段中国酒店行业处于起步发展阶段行业“高端星级酒店+招待所为主高端酒店作为酒店行业的高端住宿产品招待所为酒店行业的低端住宿产品中端酒店产品匮乏因此该阶段的中国酒店产品结构呈“铃型。另酒店通过与外资酒店合作方式提高酒店运营管理水平。（2）加速发展阶段（1984-1994年）4年国务院颁发《推广北京建国饭店经营管理方法的有关事项并提出酒店务设施基础设施的建设促使中国本土酒店崛起和国际酒店集团纷纷登陆中国酒店市场如4上海锦（集团联营公司成立国际假日集团进入中国市场5年国际酒店集团雅高也进入中国市场此外国外酒店集团的入驻为中国酒店业的发展提供了富的借鉴经验中国酒店行业逐步走向规范8年国文化和旅游部发《旅游涉外饭店星级的划分与评定，指导与规范旅游饭店的建设与经营管理，促进酒店行业在基础施服务管理等方面水平与国际接轨这一阶段在中国政策大力支持下中国本土酒集团和国际酒店集团在中国市场加速发展国外酒店集团为中国酒店提供现代化的管理牌运营的借鉴经验，加速中国酒店行业规范发展。（3）回落阶段（1995-1999年）由于扩张速度过快，中国酒店供给过剩，1995年行业利润开始下降。加之，受1998年亚洲金融危机爆发的影响中国旅游业需求下降酒店入住率和利润率大幅下降全行业出现亏损的现象。这一阶段，酒店的供应过剩和金融危机导致中国酒店行业陷入发展低谷（4“黄十年”发展阶段（2000-2012年）中国酒店行业在8跌入低谷之后受益于中国加入WO和申奥功中国经济和旅游业的加速发展带动酒店行业复苏2年中国店行业出现扭转亏损局面步迈“黄金十年发展阶段4年中国入境旅游和国内旅游振兴入境接待人数次突破1亿人次，旅游总收入高达0亿，助力中国酒店市场繁荣发展。根据中国旅游饭店协会统计，2008年，中国在建酒店项目达2个占亚太地区在建项目的0年经济型酒店为经营核心的如家锦江华住三大酒店集团收入合计4亿综合净利率达到历史峰值型酒店成为酒店市场的核心。这一阶段，受益于中国经济和旅游业的发展中国酒店行业逐步复苏酒店需求回升价格上涨行业利润水平提高，驱动中国本土连锁酒店品牌国外酒店品牌以及单体酒店不断增长特别是经济型酒店品牌在该期间夯实基础并迅速崛起酒店行业处于繁荣发展的态势现代化管理水平进一步提高（5）存量整合和创新发展阶段（2013年至今）中国酒店经历十年的快速发展酒店市场需求趋向饱和运营成本上行行业进入微时代为了提高品牌竞争优势中国本土连锁酒店集团以并购方式实现资源整合如年首旅酒店集团与如家酒店集团合并锦江集团在6年和8分别收购维也纳酒店和铂涛集团华住集团在7收购桔子水晶酒店集团单体酒店的发展空间逐步被挤压连锁酒店集团以加盟模式加速整合单体酒店另外在酒店行业同质化竞争日趋激烈的环境下酒店经营者探索创新经营模式打造具有个性化差异化体验化的酒店产品如的IP这一阶段酒店大众消费市场兴起业内竞争加剧酒店通过存量整合开发创新型酒店产品的方式，提升自身核心竞争力和盈利能力，促进行业从“量”向“质”的方向升级发展中国酒店行业商业模式从连锁酒店管理集团的角度按照经营形式分类酒店的商业模式可分为是自营和加两种模式，其中自营模式可分为自持物业与租赁经营，加盟模式分为品牌加盟和管理加盟（见图图2-4酒店业模式（按经营模式分类）来源：头豹研究院编辑整理自营模式自营经营模式指酒店管理集团以自有物业（Owed）或租赁物业（Leased，使用旗下自有品牌进行经营管理的经营模式（见图2-5。自有业与租赁物业的主要区别在于经营的酒店物业是否属于酒店集团由于物业开发或购置成本高目前大部分酒店的经营物主要来自于租赁。图2-5自营式来源：头豹研究院编辑整理在自营模式下酒店管理集团拥有对酒店经营的完全自主权全权负责酒店选址装修设计酒店用品采购员工培训及后期的酒店运营管理等自营模式的投资规模（主要于酒店物业投资、租赁，具有高风险、高收益的特点。此外，该模式受经济周期影响较明显当经济景气时其利润增长速度快然而当经济低迷时会面临经营收益下降现流短缺造成还贷压力、房产贬值等风险，影响酒店管理集团的整体盈利水平。自营属于重资产经营模式也是一种基础和不可或缺的酒店商业模式对于初创的酒品牌而言酒店以自营方式探索行业市场规律和运营模式是酒店品牌创造和发展的必经道对于发展较成熟的酒店品牌而言酒店以特许权模式进行快速扩展为主直营店的比将会逐渐降低至一个符合酒店自身经营策略的合理水平其中直营店可充当酒店集团在革创新过程中的“试验田，为酒运营的创新升级发挥重要的作用。加盟模式加盟模式可分为品牌加盟（Franchisedd种类型。品牌加盟模式指酒店管理集团不直接拥有和运营酒店而是通过输出其旗下品牌的使用权、建筑装修方案、运营标准、订房系统、人员培训等给酒店业主方（加盟商，获取一次性品牌加盟费和持续加盟（一般为加盟酒店营业收入的3%-6%作为酒店管理图2-6。在品牌加盟模式下，酒店管理集团一般不提供管理团队，需要酒店业主方（加盟商）自行组建团队，并按照酒店管理集团所提出的经营要求进行运营在日常经营中人员财务及物品三大方面的支配权全由酒店业主方掌控由酒店管理集团监管酒店管理集团提供品牌和管理体系的输出无需固定资产和人力成本的巨额投资属于投资额少、扩张速度快的轻资产酒店商业模式。图2-6品牌盟模式来源：头豹研究院编辑整理管理加盟模式指酒店业主方拥有酒店土地使用权和已建好的酒店建筑由于乏专业的酒店管理经验和能力，将酒店委托给酒店管理集团进行管理（见图2-7。酒店理集团向酒店提供品牌使用权专业管理团队酒店管理系统日常运营等服务获取由店业主支付的管理费和奖励管理费（酒店利润提成。在日常管理过程中，人员、财务以及物品三大方面的支配权由酒店管理集团掌控但受酒店业主方监管在改革开放初期中酒店业主方缺乏现代化酒店的管理经验因此以管理加盟引进如万豪喜来登洲际等国酒店管理集团，随后该模式也逐渐成为国际管理集团在中国扩张的主要模式。图2-7管理盟模式来源：头豹研究院编辑整理中国酒店行业盈利模式根据商业模式的不同酒店管理集团的业务可分为自营业务和加盟业务分别对应的利模式具有较大差异，具体而言：（1）自营业务以evAR为核心指标，具有周期性特征酒店管理集团的自营业务利润主要来自于自营酒店收入端和成本端的价（见图8：①对于收入端酒店的收入来源于客（约占80%餐占酒店的出租率和平均房价分别受经济区域供需关系CPI等多方面宏观因素影响进而影响evPA（每间可供出租客房收入和自营业务收入对于成本端酒店的主要成本来源于租（约占20-30%人（约占20-2%折旧摊（约占10-15%能（约占6-8%）酒店消耗品（约占5-8%）等。目前酒店行业面临租金和人力成本持续上涨的压力因此地理位置酒店软硬件设施服务质量水平对酒店的运营尤为重要在自营模下酒店的固定成本占比较高盈利表现取决于收入端的RevPAR酒店经营收益弹性大此外，RevPAR与宏观经济和行业景气度息息相关，因此自营酒店的盈利表现呈现出随经济周期波动的特征。图2-8自营店的盈利模式来源：头豹研究院编辑整理（2）加盟模式以加盟店数量为核心指标，具有成长性特征酒店管理集团的加盟业务利润来源于加盟店的加盟收入和加盟成本之差（见图2-9：①对于收入端酒店加盟业务的收入包括首次加盟费和持续加盟费首次加盟费用收益取决于门店数量加盟酒店所属城市客房数量而持续加盟费取决于门店数量加盟店的营业收入加盟管理费（约为3-6%②对于成本端酒店加盟业务的成本主要包括行政管理费用、销售费用、人工费用等。加盟业务的利润与evAR的相关度较低，主要依赖门店数量的扩张速度，受周期影响小，具有高成长性。因此，当酒店具备品牌管理输出能力后将逐渐往轻资产的加盟业务方向发展，利润将随着门店数量的增长而呈现成长性。图2-9加盟店的盈利模式来源：头豹研究院编辑整理中国酒店行业产业链分析酒店行业产业链由以下三部分组成产业链上游市场参与者是房源供应商装修设计应商酒店用品供应商和信息系统供应商产业链中游主体是酒店产业链下游涉及线上售渠道（、在线旅游营销平台（UGC、统旅行社和终端消费者（见图图2-10酒行业产业链来源：头豹研究院编辑整理上游分析酒店产业链上游核心参与者包括房源、装修设计、酒店用品、信息系统供应商。房源供应商房源供应商为酒店提供经营场地参与者包括房地产商和酒店本体酒店获取房源的方式有以下三种：①租赁物业由于城市土地资源有限新开发物业和购置物业的成本高市面上大部分的酒店主要以向房地产商（如恒大集团、万科、碧桂园、颐和地产等一系列中国房地产商租赁物业获取经营场所，再通过定制化设计装修后进行展业，租金占酒店运营成本的20-30%。其中，在物业租金价格方面，酒店集团的自营店比加盟店租金费用高出约20%，主要有两个原因：（a）加盟商在酒店开发所属地具有地缘优势，一般情况下可获取较好的地理位置和较低的租金价格（b酒店集团开发的直营店属于品牌战略市地铁口火车站附近因此直营店的租赁费用较高此外物业租金价格受地理位置影响大，房地产商会根据房价行情走势在一定期间内对租金价格进行调整导致酒店面临租金成本上升的压力的同时对上游房地产商的议价能力有限总体而言物业租金费用占酒店运营成本高因此在上游供应链管理中酒店经营者是否拥有商业地产方面的经验和能力对酒店的盈利能力有着巨大影响；②自建自持物业：具有充裕资金的酒店选择自主开发酒店项目，其原因为：（a）部分酒店（如主题酒店、精品酒店等非标准化酒店）的发展需要与外部自然或人文环境相融合对地理位置、物业建筑风格和面积范围要求高，房地产商难以满足酒店的用地需求；（b）自建自持的物业具有完全的自主权，酒店不受房地产商对物业提价和管理的影响；③与房地产商合作酒店与房地产商采“地产+酒店合作模式通过房地产商供优质物业酒店提供高效运营和优质体验服务的方式满足酒店房源需求的同时为房产开发商提升其物业资产价值。装修设计供应商除了选择合理的商业物业之外装修设计是酒店前期筹建过中投入较大的一部分每间客房的装修成本根据酒店的档次定位具有较大的差（如经济酒店的单房装修成本大于7万端酒店的单房装修成本则大于50因此装的质和成本控制对酒店的盈利能力影响较大中国装修设计行业集中度低呈“大市场小业”的市场格局，随着酒店的规模越大，装修设计供应商议价能力越弱。酒店用品供应商：酒店用品包括客房用品、客房一次性用品、厨房餐厅用具等，是酒店日常运营中不可缺少的部分和酒店品牌建设的重要环节酒店用品的品质将影响客户的住宿体验和再消费意愿。酒店通过M定制方式向酒店用品供应商采购产品，占酒店的5-8%中国酒店用品生产商数量多酒店用品附加值不高行业处于完全竞争局面，具有大规模订单的酒店拥有更强的议价能力。信息系统供应商酒店信息系统包括中央预订前台接待门店收银客房管家后台管理等功能模块随着科技的进步和营销方式的变革酒店营销方式不仅是单纯的运和维护更主要的是利用数字营销和人工智能技术创造与客户连接的机会形成一“引客户线上预订客房-住宿体验-评价-再次入住”的闭环，因此使用先进的信息系统是酒店提高效率直销能力收益率的重要手段为1-1.5万每年1-2千元维护费，其中代表企业有西软、中软、金蝶、锦江l等。下游分析酒店产业链下游涉及销售渠道（包括分销渠道——线上销售渠道A、在线旅游营平台UGC、传统旅行社；直销渠道——酒店自营销售平台或会员体系）和终端消费者。分销渠道——线上销售渠（AA平台是为消费者提供线上预订旅游产品或服务的网络平台。酒店借助A平台的资源和流量优势进行酒店产品销售，为酒店来更多客源的同时，提高酒店的曝光量。酒店与A平双方主要采用代理合作模式，酒店产品通过A平台进行宣传与销售，酒店向A平台企业支付8-15的酒店产品销售金额作为报酬中国A平台拥有庞大的线上客户量2019年上年A的总用户规模近1.5亿人，交易额超7,000亿。2019年上半年，中国A平台行业集中度较（CR3=86.2%飞猪同程艺龙三大A平台企业分别以55.7%18.4%、12.1%市场份额占领市图2-11导致大部分缺乏引流能力或直销平台的酒店对A平台依赖度高，且议价能力较弱。图2-11中在线旅游（A）市场概况及平台企业市场份额（GMV口径，2019上半年来源：头豹研究院编辑整理分销渠道——在线旅游营销平台（UGC：利用用户的旅游攻略、游记、住宿体验点评等原创内容为终端客户提供丰富的旅游内容和帮助客户完成消费决策进而积累台流量UGC平台企业通过为A平台企业酒店企业或其它旅游运营商提供精准客户群体引流或提供广告展示服务的方式实现获利现阶段中国UGC企数量不多市场集中度高，代表企业包括马蜂窝、穷游、携程等。分销渠道——传统线下旅行社：线下旅行社通过与酒店签订协议价格合作条款，采用批发模式进行酒店产品销售可促进酒店获得稳定的客源和提升入住率目前中国线下旅行社市场集中度低，行业创新不足导致产品同质化严重，致使行业出现低价竞争现象加之，受到A平台速发展的冲击，中国线下旅行社的发展正遭遇瓶颈，不具备规模订单的线下旅行社对酒店的议价能力较弱。直销渠道——自营销售平台/会员体系指酒店不经过中间商而是通过自营销平台或会员体系途径直接获取客源。随着A的强势崛起，A平收取8%-15的高佣金率挤压上游酒店利润空间对酒店行业的发展造成巨大压力因此酒店集团通过建立和不断优化自营销售平台/会员体系提升会员忠诚度降低酒店获客成本和对A道依赖。例如，华住集团建立“华住会”会员俱乐部，截至8年底会员数目高达过过“hol会员体整合其收购酒（包括铂涛集团维也纳酒店卢浮酒店等的会员资源，形成一个上亿会员的酒店网络平台，提升运营效率。中国酒店行业发展现状中国酒店行业市场规模截至8为5为0模约为8间。在中国旅游消费逐渐大众化和消费升级的驱动下，酒店供给侧结构性改革，从低端经济型酒店逐步往中端酒店发展带动中国酒店市场规模稳步增长204至年中国酒店行业市场规（按营业收入4至8年中国酒店行业市场规（按营业收入）由6亿元增长至8亿，年复合增长率为精品酒店行业规模将以6.6%的年合率持续增长，并于2023年达到8492.5亿人民币规模（见图3-1）。未五年，中国酒店行业市场规模增长受以下三个因素驱动：（1）游出行和商务出行市场持续增长驱动酒店行业发展（2消费升级推动酒店产品多元化级发展带动酒店需求和价格提升（3交通基础设施的不断完善和酒店管理系统的普及提升酒店的可及性和经济效益。图3-1中国店行业市场规模（按营业收入21-23来源：头豹研究院编辑整理中国酒店行业供给档次结构呈“金字塔型”从酒店的档次结构分析经济型酒二星级及以下为0占5.7%；中端酒（三星级门店数量约为3万家占比8.6%端酒（四星及五星级门店数量约为2家占比5.7%中国酒店市场以低端的经济型酒店为主导档次结构“金字塔型图。图3-2中国店行业供给档次结构呈“金字塔型”来源：头豹研究院编辑整理酒店业发展较为成熟的欧美国家的酒店供给档次结构为“橄榄型，高端、中端、经型酒店市场结构比例为2:5:3主要是因为欧美国家的社会收入结构“橄榄型中产阶级是社会核心群体其住宿需求对标舒适价格中等的中端酒店中产阶级人群的住宿需求动了欧美国家中端酒店的崛起，因此欧美国家的酒店市场结构呈“橄榄型。中国与欧美国家的收入结构存在较大差异，中国仍以低收入人群居多“金字塔形”社会收入结构决定了中国酒店市场以经济型酒店为主，结构呈现“金字塔型。未来随着济的发展中国中产阶级人群比例将逐步提升社会收入结构“橄榄型转变同时也带动中国酒店行业结构从目前的“金字塔型”转向“橄榄型。经济型、高端酒店发展乏力，中端酒店加速发展近五年中国经济型酒店和高端酒店发展速度减缓而中端酒店市场成为酒店经营者的主战场经济型酒店市场经历10的发展已进入成熟发展阶段发展速度显著放缓其主要原因是中国一、二线城市物业、人力成本及酒店物料价格持续上涨，且溢价空间有限导致经济型酒店的盈利空间大幅被挤压，从2-3年的投回报时间拉长至4-5，投资降温并进入扩张瓶颈状态此外中国限“三公消费的政策中国城市大型的优质资产限投资回报期高达10年等多重因素导致高端酒店市场发展遭受一定冲击高端酒店市场投资趋于理性。在中国经济型酒店和高端酒店两端市场发展动力不足的背景下受益于近五年中国经济的快速发展消费结构升级以及中产阶级人群规模逐渐扩大中端酒店市场发展规模持续增长2018中端酒店的门店数量同比增长26.1%高于经型酒（2018年同比增长与高端酒（2018年比增长6.3%的增速成为目前中国酒店行业中的投资热（见图3-。图3-3中国济型、中端、高端酒店数量及增长速度，2017-2018年来源：中国饭店协会，头豹研究院编辑整理中国酒店区域分布趋向平衡中国酒店区域供给仍集中于经济旅游政治等方面较为发达的省份和城市但随着中国特色小镇的旅游业的不断开发和发展，中国酒店区域分布从原来的发展较为显著的长三角珠三角等沿海发达地区逐步拓展至中西部地区酒店区域分布逐渐趋向平衡按照省级区域和城市区域两大维度进行具体分析：根据省级区域划分进行分析广东浙江四川江苏山东云南河南湖南北和陕西是拥有客房数量最多的前十名省份酒店客房数量均超过0万间总量过900万间超过中国总体客房数量的集中度高其中广东省拥有超过0间酒店客房位居第一位主要原因是珠三角是中国人口总数最大的区域之一繁荣的对外贸易和利的海陆交通促使经济发达带动当地酒店行业的发展而西藏宁夏和青海则是拥有最酒店和客房数的三大区域酒店总数不超过0家客房数不超过14万间总体而言，中国酒店分布集中度高酒店整体的区域分布趋向平衡（1广东省和浙江省名列前茅要原因是沿海地区经济发达交通方便及商业活动频繁等（2中西（如四川东南省的酒店增长加速主要原因是中西部具有丰富的旅游资源且中国政府出台一系列持开发中西部地区的政策（3（如辽宁黑龙江吉林和西（如宁夏青海甘肃）区域的经济发展较为缓慢，酒店规模仍有待提升。按照城市区域划分进行分析北京上海广州重庆成都西安深圳杭州武汉和长沙拥有酒店客房数目最多的前十位城市（见图过0酒店总数超过6万，其中客房总数占全国客房总数的具有较大规模酒店数量的城市有以下共同特点①前十位城市均为直辖市或经济发达地区的省会城市②多为人口密集型城市城市人口范围为0人③具有强大的旅游金融对贸易经济优势及吸引外来人口的能力例如重庆和西安均为中国典型的旅游流入城市北上广深则为中国金融、经济发达的一线城市。总体而言，当前中国酒店仍集中于大中型城市。图3-4中国店数目和客房数量最多的前十大城市，2018年底来源：头豹研究院编辑整理中国酒店行业发展环境分析中国酒店行业政策分析现阶段中国政府从行业规划和行业监管两方面颁布一系列政策推动和指导酒店行的发展（见图4-1）。图4-1中国店行业相关政策，2011-2019年来源：头豹研究院编辑整理在行业规划方面，中国酒店行业政策主要以鼓励发展与产业结构调整的指导政策为主2015年11月国务院布《关于快发展生活性服务业促进消费结构升级的指导意见，提出积极发展绿色饭店主题饭店客栈民宿等满足广大人民群众消费需求的细分业态及强调需要大力推进住宿餐饮业连锁化品牌化发展提高住宿餐饮服务的文化品味和绿色安全保障水平6年2月国务颁布“十三五旅游业发展规划提出推进结构优化品牌打造和服务提升培育一批有竞争力的住宿品牌鼓励发展新型住宿业态2017年6月家旅游局颁布《全域旅游示范区创建工作导则提出丰富品牌旅游产品增强旅游产品吸引力进一步提升星级饭店和绿色旅游饭店品质并加强特色品牌的打造这三项政策强调中国酒店行业需往多元化连锁化品牌化绿色环保方向发展促进行业从量到质的方向转型发展打造一批具有核心竞争力的酒店品牌满足多样化多层次的旅游消费需求2018年3月国务院颁布《促进全域旅游发展的指导意见鼓励各类市场主体通过资源整合改革重组收购兼并线上线下融合等投资旅游业培育和引进有竞争力的旅游骨干企业和大型旅游集团以及落实中小旅游企业扶持政策该政策促进旅游投资主体多元化形成以旅游骨干企业为龙头中小企旅游企业协调创新发展的格局驱使酒店行业持续稳健向上发展。9年0月，国家税务总局颁布了《关于明确生活性服务业增值税加计抵减政策的公告自9年0至1抵减的比例将从10%高到15%政策有利于减轻酒店行业企业的税负负担及促进消费间接增加酒店的经济效应，实现行业良性发展。在行业监管方面2年1月中共中央政治局颁布《中共中央政治局关于改进工作作风密切联系群众的规定强调要精简会议活动切实改进会风倡导勤俭节约严遵守廉洁从政相关规定严格执行住房车辆配备等相关工作和生活待遇的规定对公务员的外出住宿标准会议场所均作了严格规定该政策致使高端酒店遇冷推动中国酒店场向大众市场转型7年1，提出了经营旅馆必须遵守国家法律法规建立健全验证登记来访管理安全检查物保管值班巡查情况报告协查通报法制培训突发事件应急处置等各项安全管理度该政策促使公安机关加大了对酒店业未登记客人身份信息的监察力度保障酒店行业正常经营和旅客的生命财物安全，促进行业健康发展。中国酒店行业驱动因素分析旅游出行和商务出行市场持续增长中国酒店行业的需求来源于旅游出行商务出行朋友聚会探亲访友等其中旅出行和商务出行是主要的两大需求，占酒店住宿需求的旅游出行市场近五年中国旅游经济整体上升趋势明显年增长率保持两位数增长，为酒店行业提供充足发展空间。根据国家统计局数据显示，2014-2018年间，内旅游人数从2014的36.1亿人次上升至2018年的55.4亿人，年复合增长率为11.3%；国国内旅游收入从2014年的30,311.9亿元上至2018的51,278.0亿元，为图。伴随着中国经济的发展和中国居民人均可支配收入的增（214208年期年复合增长率为旅游逐渐成为大众化的日常消费018年人均出游次数约为4次成为国民消费的一项重要支出因此酒店行业伴随着旅游业的发展得到全面提速。图4-2中国内旅游人次及旅游收入，2014-2018年来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理商务出行市场随着中国经济的快速发展企业的商务活动愈加频繁产生的务出行需求将会日益增长，为中国酒店行业更多客源。根据全球商务旅行协会基金会A7为5达自6年后再次成为世界商旅支出最高的国家。根据携程商旅的数据显示，2016年，酒店支出总体商旅支出的了中国商务出行市场的快速增长为中国酒店行业带来巨大的发展空间和机遇。消费升级，推动酒店产品多元化升级发展随着消费升级时代来临消费者不再仅满足于功能性需求更注重品质生活精神文消费智能科技等方面对酒店的品质文化内涵多样化个性化提出更高要求因此IP需求和推动行业升级发展。在体验经济时代下用户消费需求的转变倒逼酒店行业创新改革例如首旅如家推以欧陆风格为主为中产阶级人群打造法式尊享服务的柏丽艾尚酒店解决中高端商旅客等IP打造亚朵·虎扑酒店亚朵·网易云酒店等为P粉丝和年轻客群提供一个具有独特文化属和体验性的旅游住宿环境君亭酒店围绕南京秦淮河夫子庙等地区元素开立了南京夜秦淮君亭酒店·金陵书画院棋峰试馆大戏院等历史文化主题酒店满足客户的多样性需图。图4-3酒店品多元化发展案例来源：各大酒店官网，头豹研究院编辑整理中国交通基础设施逐步完善交通基础设施的不断完善带动酒店行业的发展高速公路高铁机场车站码头等交通基础设施的不断完善为人们旅游出行提供更方便快捷的方式推动中国旅游业的发展为酒店行业提供了有力的保障根民航局数据显示中国内航空航线由2013的2,342条增长至2018年的4,950条，且国内定期航班通航城市达230个。外，根据交通运输部数据显示，截至2018年底，国高铁营业总里程3公里，是2008年的445倍，超过全世界高铁总里程的三分之二位居世界第一中国旅游交通基础设施网络逐渐完善行更为便捷舒适消费者的旅游体验得以提升促使国内旅游业高速发展国内游和入游人数不断攀升，带动酒店入住率上升。科技进步的不断进步发展随着中国科技的进步酒店管理系统的普及促进酒店行业的加速发展互联网人工能云计算等技术的推广应用赋能酒店内部运营管理采购系统升级例如客户可通过手机APP或微信小程序进行线上订房、入住、退房等服务，酒店运营系统的应用有效提运营效率和降低人力成本酒店管理系统通过收集和分析酒店客户的需求偏好通过制定性化服务提升客户入住的体验感和酒店外部宣传工作的有效性酒店利用VR技术为客提供全方位的看房体验让客户最大化地了解酒店的装修风格配套设施环境等情况断创新的酒店系统将助力酒店行业在运营、管理方面智能化升级。中国酒店行业制约因素分析酒店基层人员流失率高，专业型人才缺乏酒店行业作为服务业的一种酒店的服务质量是影响用户体验感酒店入住率及酒店牌声誉的核心因素而酒店从业人员的专业性是衡量服务质量的重要指标现阶段酒店业人员招聘难、人员流失率高以及专业性人才缺乏成为酒店行业发展的主要障碍。中国酒店从业人员招聘困难人员流失率高专业性人才匮乏等问题导致行业出“作人员不足-工作强度大-服务水平不高”的恶性循环。造成这一困境的原因有两点：（1）薪资待遇不高，劳动强度大：根据国家统计局发布的8年平工资数据显示，为0城镇私营单位人均年收入为2稍高于农林牧渔业同时酒店员工“夜班轮岗和节假日上班等高强度劳动，导致大部分年轻人不首选就业于酒店行业。（2缺乏完善的人才培训制度随着中国酒店数量的逐年增长酒店从业人员不仅熟悉传统酒店的运营和管理方式且要了解新一代消费群体的消费特征和趋势才能为酒带来新增长点完善的人才培训制度是提高酒店员工综合素养和工作规范进而提升酒店务竞争力的核心途径然而中国大部分酒店对人才培养重视度不高培训内容以岗位工为主缺乏实践培训和案例教学且忽略培训后的质量效果跟踪与反馈导致无法有效提员工专业技能，专业型酒店人才匮乏。非标住宿行业的兴起，行业增长受压受益于国家政策的大力支持和共享经济的发展，非标准住宿，如客栈民宿、短租公寓、长租公寓等新兴细分业态的崛起为住宿行业注入新活力的同时抢占酒店市场份额导酒店行业增长受压。非标住宿产品主要从需求端和供应端制约酒店的增长：从需求端分非标准住宿在房屋设计和设备配套方面比标准化酒店更具个性化特色（见图，如租公寓的装修风格各有特色，且配套客厅、厨房、洗衣机等生活设施满足新中产客群追求新鲜感和体验性的住宿需求此外在同一地域中非标准住宿短租公寓与中端酒店的价格定位重合度高驱使消费者更倾向选择非标准住宿产品制约店需求的增长；图4-4中端锁酒店与短租公寓对比来源：头豹研究院编辑整理从供应端分析受酒店的前期投入金额较（如建设0间房的端酒店需投资约1,000-100万未含租金业物业标准较为严格国家政策加大对非标准住宿行业的支持力度等因素影响，更多住宿经营者倾向利用自有物业开发短/长租公寓或民宿，而减缓酒店数量的增长速度，不利于行业规模的提升。非标住宿产品在消费者需求性价比等方面对标准化酒店具有一定程度的替代性并对资金有限的住宿行业经营者来说有更大的吸引力因此非标住宿产品的崛起成为制约行业展的瓶颈。中国酒店行业壁垒分析潜在竞争者进入酒店行业主要面临资金壁垒酒店项目开发壁垒运营管理壁垒及品牌壁垒图：图4-5酒店业壁垒来源：头豹研究院编辑整理资金壁垒酒店行业是资金密集型行业主要的资金障碍来源于酒店的开发费用赁费用装修费用及人员工资等方面的刚性支出酒店的开发和连锁扩张需要大规模资金支持目前中国酒店行业逐渐由锦江华住首旅如家三大酒店集团主导新进入者必须备较强的资金实力；酒店项目开发壁垒酒店项目开发的专业性较强包括物业开发酒店设计酒店建设等多个核心环节例如在酒店物业开发方面酒店需要具备选址混合合理价格获取物业能力；在酒店设计和建设阶段，为了满足目标客群的消费需要，酒店需要打造差异化产品因此酒店行业具有较高的酒店开发壁垒；运营管理壁垒卓越的经营管理服务能力是酒店成功经营的关键而成熟的运管理模式需要行业经验积累因此由于缺乏酒店运营管理等经验的沉淀新进入酒店业面临较大的阻碍；品牌壁垒品牌影响力有助于酒店客户量增加规模化扩张和市场渗透率提升现段中国酒店行业以进入存量整合期市场中的大型酒店集团已形成较高知名度和公信力品牌优势，因此对于新进入的酒店企业而言是一大核心壁垒。中国酒店行业发展趋势行业产品：酒店往绿色化、智能化方向发展在酒店市场逐渐饱和及消费升级的冲击背景下业内竞争压力和消费者的需求转变促酒店产品升级转型提速因此酒店产品未来将往绿色化多元化以及智能化方向发展符行业发展标准的同时，满足消费者多样化和个性化的需求。酒店行业往绿色环保方向发展开“绿色酒店产品色酒店指酒店在规划建设和经营过程中以节约资源保护环境安全健康为理念通过采用环保低碳材料学化技术管理等手段以实现资源效率最大化环境影响最小化为客户提供安全健康的宿环境发展绿色酒店主要有两大原因①发展绿色酒店符合国家鼓励发展的行业政策发向。8年3月，国务院颁布了《关于促进全域旅游发展的指导意见，倡导色旅游费实施旅游能效提升计划降低资源消耗推广使用节水节能产品和技术推进节水节型景区酒店和旅游村镇建设该政策有助于加速绿色酒店的发展和落地②发展绿色酒是行业可持续发展的核心环境质量与酒店行业发展是相互影响的关系环境质量下降将利于酒店行业的发展③发展绿色酒店可降低酒店的运营成本的同时获得消费者的认可提升酒店自身的品牌形象。因此，绿色酒店产品将会是未来行业发展的趋势。现阶段部分中国酒店经营者通过采用可循环利用资源节能技术和推行环保理念等径积极开发绿色酒店产品（见图5-1。例如上海艾本精品酒店循环利用旧地板和旧砖造酒店地板和砖墙裸心酒店开发能耗监控系统通过互动方式激发用户环保意识和降低耗；开元名都大酒店提供全环保材质的客房消耗用品等。图5-1酒店绿色化方向发展的案例来源：各大酒店官网，头豹研究院编辑整理酒店行业往智能化方向发展开“智能酒店产品智能酒店指酒店利用大据人工智能物联网等创新科技从营销客房预订登记入住服务退房等多方面提供优质服务为客户提供个性化智能化的住宿环境智慧酒店产品的出现不仅满足消费对科技化体验化个性化酒店产品的需求更是帮助酒店提升效率降低人力和能耗成本捕捉客户需求提升客户体验构建核心竞争力因此智慧酒店将会随着科技的日新月异渐围城酒店行业不可避免的升级趋势。现阶段酒店集团互联企业纷纷布局智能酒（见图5-227腾讯携手珠海长隆打造智能酒店，推出“QQfamily智能题客房；2018年，阿巴巴集团在杭州推出智能酒店——菲住布渴酒（FlyZooHol同年腾讯与香格里拉酒店集团达成战合作依托腾讯的人工智能云支付等技术共同在酒店的营销运营服务方面打造能酒店锦江集团旗下的维也纳好眠国际酒店采用睡眠技术和助眠产品改善差旅客群的眠质量。图5-2酒店智能化发展的案例来源：各大酒店官网，头豹研究院编辑整理行业收益：突破单一的客房收入，盈利模式趋向多样化现阶段酒店以客房和餐饮作为核心收入来源随着酒店产品多元化酒店行业通过多产业协作融合发展将突破传统单一的盈利模式实现多维度盈利酒店经营者可通过下几个方式实现多元化盈利：（1）构建“酒店+新零售”的商业模式，为消费者创造沉浸式消费体验酒店通过与零售品牌合作为消费者打造沉浸式消费体验的同时提高酒店坪效是升酒店营业收入的途径之（见图3亚朵酒店MUJI酒店麗枫酒店等都在积极布局新零售模式为用户打造优质消费空间拓展新的业务增长点以亚朵酒店为例2017年，亚朵酒店与生活家居品牌网易严选推出亚朵·网易严选酒店，将酒店场景打造为线下的网易严选体验馆实“所见即可购所用即可购的新零售场景刺激消费者的购买欲望商业模式为亚朵带来可观的非客房收入，占比高达20%。图5-3酒新零售商业模式来源：各大酒店官网，头豹研究院编辑整理（2）构建生活消费场景，吸引潜在社区客群酒店通过拓展周边生活服务业务覆盖生活消费场景同时服务住宿客户和周边社区户，不仅能吸引更多的人流量，且有效提升酒店知名度和非住宿收益（见图5-4。亚朵店有戏电影酒店锦江旗下喆啡酒店尚美生活旗下尚客优品酒店积极整合酒店和生活务两大业务利用酒店空间开发契合酒店风格的书店咖啡厅私人影院零售店及社区乐活动等下消费场景打造集住宿生活交于一体的生态圈例如2019亚朵联合国漫（上海美术电影制片厂）开设亚朵·美影酒店。除了美术馆风格的公共区域和5间画主题房，亚朵·美影酒店还开设了时光电影院的功能区和打造一系列社区中心文化活动，吸引更多周边社区客户到酒店观看美影的经典动画片和参与活动实现酒店服务和酒店服群体多元化有戏电影酒店除了打造电影主题房以外通过打造“私人影院”的生活消费景吸引更多当地客户到店观看电影促使入住率高达150%酒店屏幕开机率高达98%尚客优酒店孵化“两两书店”品牌，开辟书店、烘焙坊、咖啡厅等多元化业态。图5-4构建活消费场景的商业模式来源：各大酒店官网，头豹研究院编辑整理酒店构“酒店+新零售商业模式和生活消费场景是未来酒店行业的一大发展趋势有利于提高酒店坪效实现多元化收益推动中国酒店行业创新升级发展并满足消费者样化和个性化需求。行业结构：连锁酒店集团整合单体酒店，行业集中度将持续提升中国酒店行业的供给量逐渐趋向饱和但业内竞争格局较为分散单体酒店仍是整体酒店市场的主（占有率高达80%行业品牌化程度低随着连锁酒店集团规模化优势的显且未来酒店新增供给有限酒“连锁化趋势将愈加明显更多单体酒店将会向连锁店方向转型，行业集中度将进一步提升。从中国住宿业固定资产投资增速和连锁酒店增速的宏观角度进行分析近十年中国锁酒店集团整合单体酒店态势明显中国住宿业固定资产投资完成额的变化可反映中国酒行业的发展速度连锁酒店的增速可反映连锁酒店的扩张水平自2014年开始中国住业固定资产投资完成额开始呈现负增长且近十年连锁酒店的增速显著高于住宿业固定资投资增速（见图5-5意味着连锁酒店集团正加速整合存量单体酒店，连锁酒店集团的张能力和市场份额将持续提高，行业集中度也在逐步提升。图5-5中国宿固定资产投资完成额增速与中国连锁酒店数量增速，2007-2017年来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理加之连锁酒店集团比单体酒店具有更高的经营效益是加速整合进程的主要原因锁酒店的经营优势主要体现在①客源引流能力更强获客成本较低②酒店物资采购成较低③品牌效应明显有效提升入住（见图以现阶发展火热的中端酒店为例，锦江集团旗下的中端酒店在2017年和2018年的evR分别为219.5、229.5元，比对标的单体经营的三星酒店的vAR高出100多元，连锁酒店具有更强的盈利能力（见图5-。随着未来新建酒店的供给放缓未来缺乏品牌影响力和盈利能力的单体酒店将会面临场淘汰或加盟连锁连锁酒店集团的竞争优势将加速中国酒店市场的整合市场集中度将一步提升。图5-6连锁店的优势来源：头豹研究院编辑整理图5-7中国星酒店与锦江集团旗下中端酒店的vR比较，2017-2018年来源：国家文化和旅游部，锦江酒店集团年报，头豹研究院编辑整理中国酒店行业竞争格局分析根据酒店行业排名前5的企业专家指出经历了多轮并购后当前中国酒店行业品牌集群已成形，行业逐渐呈现锦江、华住、首旅如家三大酒店巨头竞争的格局（见图6-1。锦江、华住。首旅如家三大头部酒店集团的市场占有率分别为18.3%、10.2%及9.3%，CR3为37.8%成为中国酒店行业的第一梯队（1锦江集团于5年先收购卢浮铂涛、维也纳等酒店集团，至今拥有7家酒店，76万间酒客房，位居中国酒店行业第一；（2华住酒店集团于2017年收购子水晶花间堂等酒店品牌至今拥有4,230酒店，超过42万酒店客房位居第二（3首旅酒店在2016年收如家成为首旅如家集团，至今共有3,858间酒店超过38万酒店客房格美尚美生活都市东呈四大酒团的市场占有率分别为5.3%、3.0%、2.7%、2%，成为中国酒店行业为的第二梯队。由于单体酒店和中小酒店集团缺乏像三大酒店集团的庞大会员体系体系化的酒店管理经验及完善的供应链未来大型酒店集团将会继续通过并购中小型酒店集团提升自身市竞争力和巩固行业头部品牌地位，促进中国酒店行业的集中度进一步提升。图6-1中国十大酒店集团市场份额（按客房数量，2018年底来源：中国饭店协会，头豹研究院编辑整理中国酒店行业细分领域标准化酒店——中国经济型酒店行业中国经济型酒店行业概述中国经济型酒店行业定义经济型酒店，出现于20世纪80年，由于其专注于“早餐”和“住宿”这两大酒店消费的核心功能，也被称为“B&B”。经济型酒店着重强调酒店设施经济性和价格大众化两大特征。现阶段，中国经济型酒店的平均价格在250以下（不同城市和地段的酒店房价有差异。中国经济型酒店行业分类中国的经济型酒店按规模可分为两类单体经济型酒店品牌和连锁经济型酒店品（图7-（）单体经济型酒店品牌：仅专注于经济型酒店市场竞争的参与者，或被中国旅游饭店业协会按《旅游酒店星级划分与评定评委为一二星级的单体酒店该类型酒通常是单体经营酒店分布范围较小在区域性市场拥有较大影响力以所在城市为中心断向周边地区辐射（2连锁经济型酒店品牌通常隶属于综合性酒店集团是酒店集团参与经济型酒店市场竞争而设立或购买的品牌该类连锁快捷酒店分布范围广实力强汉庭、如家、七天、锦江之星等为代表。图7-1经济酒店分类来源：头豹研究院编辑整理中国经济型酒店行业发展现状与竞争格局当前中国经济型酒店仍以单体酒店为主导行业连锁化率低截至2018年底国经为0家为1,100间客房数占中国酒店总体规模的64.7%。其中，连锁型经济酒店数目约为3.6万家，客房数目约为242万间经济酒店的连锁化为从品牌来看，在2008以前，由于管理技术和运营模式欠缺，人才培育体系不够完善等原因，中国经济型酒店市场的份额主要由速8，宜必等国外酒店品牌所占据。2008年以后，随着管理技术不断进步，中国本土连锁经济型酒店品牌通过采用更贴近中国市场的运营模式和营销策略，实现了对国外连锁经济型酒店品牌的反超。经历十年的发展，中国经济型酒店市场形成了多梯队和较为成熟的市场格局，根据中国饭店协会的数据显示，截至2018底，如家（9.6%、汉（9.1%7天（8.3%格林豪泰（6.7%、锦江之星（5.3%）五大品牌凭借在经济型酒店市场占有率排名前五，成为行业“第一梯队”，五个企业集中度（CR5）为图。此外，随着连锁经济型酒店集团加速对单体经济型酒店的并购，其规模逐渐增长，目前酒店集团之间的竞争也趋向白热化。图7-2中国十大经济型酒店品牌市场份额（按客房数量，2018底来源：中国饭店协会，头豹研究院编辑整理从地域分布来看，中国连锁经济型酒店大多布局在一、二线城市、内陆省会城市，着市场容量趋向饱和，经济型酒店在一、二线城市高速发展的黄金期已接近尾声，当前一梯队的连锁经济型酒店品牌加速布局中档酒店市场。同时，中国三线以下城市酒店数不多，品牌连锁化程度较低，经济型酒店品牌也逐步向内陆三四线城市延伸，未来5年有较大的发展空间，有望在中国城镇化发展过程中扩大酒店品牌的辐射范围，突破当前经济型连锁酒店增长乏力的现状。标准化酒店——中国中端酒店行业中国中端酒店行业概述中国中端酒店行业定义中端酒店（Mid-scaleo店的统称酒店星级标准是综合酒店规模设施综合配套水平服务质量等多方面因素而形成的统一的酒店等级或档次标准，因此中国消费者习惯使用酒店星级标准划分酒店的档次在0元之间（不同城市和地段的酒店房价略有差异，通过提供具有一定品质的酒店硬件设施和良好服务，为旅游或商务消费群体带来较高性价比的住宿体验。与经济型酒店相比中端酒店具有较大的客房空间和公共空间且整体的软硬件设施装潢设计方面有显著的提升因此中端酒店的初始投资高于经济型酒店中端酒店的单房发成本为5万经济型酒店的单房基本投资额高出而客单价比经济型酒店高出比中端酒店具有价格优势中端酒店通过简化健身房大型餐厅会议室等非必要公共施和服务进而降低开发成本和集中有限的资源提高住宿环境和服务水平强调为客户提“专而精”的住宿服务体验。中国中端酒店分类中端酒店可分为单体中端酒店品牌和连锁中端酒店品牌而连锁中端酒店又可分为以下三类（见图7-3：原以经济型酒店为主营业务的酒店集团推出的中端酒店品牌：如华住集团推出全季首旅如家推出如家精选和和颐锦江集团推出锦江都城收购维也纳和铂涛集团。这类中端酒店品牌不仅有大集团背书，且具有雄厚的财力、人力、庞大会员体系的优势，目前其门店数量已初具规模。定位中端市场的中国本土酒店品牌：如亚朵、君亭、美豪酒店等。这类中端酒店品牌由于定位明确熟悉目标客群的消费喜好且不受其他档次酒店的景气度影响，在产品和口碑方面拥有独特的吸引力。国际酒店管理集团引入至中国市场或新开发的中端酒店品牌：如洲际集团旗下的智选假日酒店万豪旗下的万枫喜达屋旗下的雅乐轩等国际中端酒店品牌在产品和服务方面具有显著的优势，然而在本土化、成本、规模等方面存在一定劣势，目前国际中端酒店品牌发展速度不及中国本土酒店品牌，影响力不足。图7-3中端店分类来源：头豹研究院编辑整理中国端酒店行业发展现状与竞争格局截至2018年底，中国中端酒店数目约为3万家，客房数约为260间，客房数目占中国酒店总体规模的其中连锁中端酒店数目约为0家房数目约为3万间中端的连锁化率仅为中端酒店的连锁化率偏低提升空间大另外与2年相比，中端酒店的客房数目同比增长572%，主要原是由于经济型酒店投资回报周拉长和盈利下滑大部分酒店集团开始将旗下经济型酒店升级转型至中端酒店促使中端店行业迅速发展。现阶段，具有全中国布局能力的优质中端酒店品牌不多，前五大代表品牌（截至2018年底，按客房数量统计）分别为维也纳、全季、麗枫、亚朵及和颐，除亚朵之外均属于三大酒店集团旗下的品牌中端酒店的市场集中度高前五大品牌的集中度高达56.9%，其中维也纳以28.3%的占有率领先于其他品牌（见图7-4。中国中端酒店集中度高的主要原因在于三大头部酒店集团在存量酒店数量物业资源会员体系管理系统市场营销等方面的优势明显另外中中端酒店主要布局在经济发达，商旅活动多、消费水平较高的一线、新一线城市。前十大的中端酒店品牌主要分布在上海（34%）深圳（18%）、广州（17%）、北（16%）杭州（15%）五个城市。随着中端酒店行业的快速发展行业未来的竞争将会加剧缺乏竞争力的单体中端酒品牌将会面临收益率负增长的压力而具品牌优势和成熟管理模式的连锁中端酒店品牌将加速扩张，行业市场集中度将会进一步提升。图7-4中国端酒店行业主要参与者情况，2018年底来源：中国饭店协会，头豹研究院编辑整理标准化酒店——中国高端酒店行业概述中国高端酒店行业定义高端酒店是相对于中低端酒店而言的目前尚未统一定义是消费者对高档次或者高级酒店的统称按照中国现有标准五星级酒店被定位为奢华型酒店四星级酒店被定位高档型酒店三星级及以下被定位为中低档型酒店因此高端酒店包括四星级和五星级店（见图图7-5高端店分类来源：头豹研究院编辑整理中国高端酒店行业发展现状与竞争格局截至2018底，中国高端酒店数目（包括四星级和五星级酒店）约为2万家，客房数约为310万间，客房数目占中国酒店总体规模的18.6%。经过2008年奥运期间的高速发展后，受到三公消费受限，中国房地产业的遇冷、投资回报周期长、城市优质地产资源有限以及酒店盈利能力下降等多方面因素，现阶段中国高端酒店行业整体发展乏力，增长速度约为从品牌分布来看，过去，由于中国酒店行业发展历史较短，中国本土酒店集团对于端酒店的管理技术尚不成熟、人才培训机制不完善等因素，竞争力较差，主要占据经济型、中端酒店市场，而高端酒店主要被万豪国际、希尔顿、洲际等国际知名酒店集团旗高端品牌所占据。近十年，随着管理技术不断进步，中国本土酒店集团通过差异化定价销策略，逐渐开始由中、低端市场向高端市场迈进。2017年底，中国本土高端酒店品牌的增速超过国际高端酒店品牌，实现了本土高端酒店品牌的崛起。中国高端酒店主要以体经营的高端酒店为主，连锁品牌数目不多，其中，锦江酒店、碧桂园酒店、首旅建国金陵连锁酒店、开元名都为中国连锁高端酒店品牌的第一梯队，五大酒店企业的集中度（CR5）较低，仅为未出绝对领先的本土高端酒店品牌。从地域分布来看，中国高端酒店主要集中在华东和华北地区，东北和西北地区酒店布相对较少，高端酒店主要分布在广东、江苏、浙江、海南、上海和北京这几个省市，全国各地经济发展程度高度吻合。非标准化酒店——中国主题酒店行业中国主题酒店行业概述主题酒店定义相对星级酒店或连锁酒店的标准化经营方式而言，主题酒店是以某一特定文化为主题并围绕该主题打造特色化建筑装修风格和提供个性化客户服务的酒店通过建立差异化酒店服务和经营体系，让客户在入住过程中获得独特的住宿体验感。主题酒店特征主题酒店在适应市场需求的同时以延伸主题文化为核心通过连接和整合相关文旅源，从而创造更高价值。主题酒店的特征包括以下三个方面（见图：文化性：文化性是主题酒店的基础和灵魂。主题酒店的文化性通过硬件（建筑、装饰品设施设备等有形物体和软（环境气氛娱乐活动经营方式等无形服务结合呈现某种文化元素和特点；差异性差异性是主题酒店区别于其他类型酒店的首要条件和核心竞争力主题酒店的差异性体现在主题之间的差异以及采用相同主题的酒店之间在装修设计活动设施服务等方面存在的细节差异；体验性良好的客户体验是主题酒店追求的本质和获得高回报的关键主题酒的体验性不仅表现在为客户提供规范化的基础服务更需要通过举办主题活动和营造主题氛，为客户创造可回忆和有价值的经历，满足客户情感和精神消费需求。图7-6中国题酒店的特征来源：酒店官网、内蒙古响沙湾旅游景区官网，亿利库布其七星湖度假区官网，头豹研究院编辑整理主题酒店分类根据主题素材和来源进行分类，可分为原生型与创造型主题酒店（见图7-7：原生型主题酒店依托自然资源或人文资源的文化主题酒店例如依托自然源的主题酒店有温泉文化森林文化山石文化茶文化等方面的主题酒店依托人文资的主题酒店有历史文化、城市文化、名人文化等方面的主题酒店；创造型主题酒店具有创意文化概念的主题酒店包括改创型主题酒（如深威尼斯酒店、澳门威尼斯人酒店、兴义吉隆堡度假酒店等）和自创IP型主题酒店（如迪尼酒店、长隆熊猫酒店、乐高酒店等。图7-7主题店的基本分类（根据主题素材和来源进行分类）来源：酒店官网，头豹研究院编辑整理中国常见的主题酒店可分为以下五种类型（见图：自然风光主题酒店将独特的自然景观与酒店融为一体为客户提供自然场景沉浸式住宿体验，如位于温州南麂岛以悬崖洞穴风光为主题的迷途·后隆酒店、位于浙江莫干山以山林为主题的裸心谷度假酒店；历史文化主题酒店将酒店打造成充满历史文化韵味的场景为客户提“穿越回古代”的住宿环境和历史文化体验，如以孔子文化为主题的南京夜泊秦淮君庭酒店系列以民国文化为主题的北京东方饭店；城市特色主题酒店以具有鲜明文化特色的城市为参照物通过模仿或微缩的式呈现城市的风韵如以水城威尼斯文化为主题的澳门威尼斯人酒店以德国新天鹅堡为题的兴义吉隆堡酒店；名人文化主题酒店以著名的政治或文艺界人物为主题或由名人曾经工作生活的建筑所改造而成位于绍兴以鲁迅文化为主题的咸亨酒店；艺术特色主题酒店以绘画音乐雕塑建筑电影多元化艺术概念等领域为主题，如以皮影艺术为主题的北京什刹海皮影酒店、以音乐为主题的成都网易云音乐·亚朵轻居酒店、以多元化艺术概念为主题的桔子水晶酒店。图7-8中国题酒店常见的类型来源：酒店官网，头豹研究院编辑整理中国主题酒店行业发展现状与竞争格局现阶段中国酒店行业整体以标准化和同质化的产品居多随着消费升级用户对酒店产品和服务提出更高需求通过打造特色化主题酒店产品成为传统酒店的突围方向从而加速提升主题酒店行业规模和发展速度。然而与欧美国家相比，中国主题酒店发展时间不长仍处于创新发展阶段受到自身具有的非标准化属性影响主题酒店需要依赖当地历史文化自然风光景点主题公园创意文化等外部条件而建立因此中国主题行业呈“分布范围广连锁化程度低单体酒店居多的市场格局业内竞争激烈程度不高行业头部企业尚未出现。由于高度个性化和重运营的行业会面临规模化发展的考验当前中国主题酒店行业仍在探索规模化扩张的模式然而作为酒店行业的细分行业主题酒店能够满足现代旅游消者的个性化需求与同等级的传统酒店相比具有较强的竞争力和发展潜力对于想扩大场份额的酒店集团而言在标准化酒店竞争加剧消费者对个性化酒店产品需求逐渐提高背景下可将暂未被连锁化酒店集团垄断的主题酒店市场作为突破口通过差异化的市场位精准化的细分客群营销打“新一代旅行者的住宿入口满足新一代中产消费者个性化需求，有望在主题酒店这一细分市场占有率领先。非标准化酒店——中国P酒店行业中国P酒行业概述IP定义I（Inloperty意为知识产权是人类在社会实践中创造的智力劳动成果IP式可以是文学作品漫画动画电影游戏博物馆商业品牌甚至是一个概念网热词等。质IP而稳定地产生巨大的商业价值和文化价值以及具有跨年代跨地域跨行业的生命力和漫IP——Hello学IP—莎士亚的品、奈的作品《睡莲》等。中国P酒定义P属由P式运营的酒店。在消费者个性化需求日趋增长及酒店市场竞争加剧的背景下，IP酒店以自身的世界观、价值观和生命力所带来的品牌积淀和用户积累为基础，再通过IP的特色素渗透在酒店装修房间主题服务运营等多个方面为消费者提供差异化和独特性的住体验（见图7-9。图7-9IP酒定义的阐释来源：头豹研究院编辑整理中国IP酒分类根据IP的来源，IP酒店可分为以下两种类型（见图：自创型IP酒：IP方和酒店方为同一主体，酒店通过自创和培育IP，提升品影响力，如迪士尼乐园酒店、白玉兰酒店、希岸IP酒店等；合作型IP酒与P为P时P提升人流量和打造差异化产品，如亚朵·网易严选酒店、兰欧·大英博物馆酒店、有戏电店等。图7-10IP酒店分类（根据IP的来源划分）来源：各大酒店官网，头豹研究院编辑整理中国IP酒的经营模式P酒店是IP资源提供方和酒店方共同打造的经营模式以建立丰富体验内容的住宿景和提供“住宿+IP内容”的升级住宿体验满足追求年轻客群对多样化和个性化酒店产的追求。P酒店经营模式由IP资源提供方酒店方IP酒店以及消费者四个主体组成具体言（见图7-11：IP源提供方P供PP和P酒店方：酒店方提供经营场所和专业的酒店经营与管理服务；IP酒通过汇聚IP提供方和酒店方的资源构造IP线下体验场景增强消者体验感和延长消费者停留时间助力IP方的产品销售和品牌推广此外凭借IP方自粉丝的优势，P酒店可获得更多客流量和客房溢价空间，有助于提升酒店方的整体盈利水平和品牌影响力同时IP酒店为消费者提供个性化和生活方式型酒店产品满足新一代轻商旅住宿客群多元化和体验化的消费需求；消费者P提供方与IP粉丝和消费者是一种鱼水关系形成一种情感链接随着IPP至P通过住宿或IP衍生品付费，获得“住宿+IP内容”的双重体验。图7-11IP酒店经营模式来源：头豹研究院编辑整理中国IP酒行业发展现状与竞争格局随着中国酒店业的竞争激烈，特色化和个性化的酒店产品需求显著提高，P酒店已成国IP于6国P上P数业内竞争激烈程度不高。IP业图1）合作型P酒店——酒店与已有IP少P，是当前开发P酒店的主要方式。型P酒店的主要参与者包括亚朵酒店首旅如家有戏电影酒店兰欧酒店等（2创型IP店有有P的IP型IP希岸酒店。图7-12IP酒店主要参与者来源：头豹研究院编辑整理非标准化酒店——中国精品酒店行业中国精品酒店行业概述中国精品酒店定义精品酒店（uiquel）是通过与众不同的建筑风格和装饰打造成为具有当地文化特色或独特文化理念的住宿场所为客户群体提供豪华私密新奇的住宿环境及个化“贴心管家式服务让客户在入住过程中获得极致体验。中国精品酒店特征精品酒店行业是酒店行业中的细分领域与传统高端酒店存在多方面的差异传统高端酒店目标人群为高端客群针对商务客户为主选址集中于城市中心或机场等交通便利区域采用现代化建筑设计及具备完善的配套设施。精品酒店与传统高端酒店存在