基金从业资格考试下册

第一节基金的募集与认购一、基金募集的概念基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文献、发售基金份额、募集基金的行为。基金的募集一般要通过申请、注册、发售、基金合同生效等四个环节。二、基金申请、注册、发售、核准生效的流程（一）基金募集申请基金管理人进行基金的募集，必须根据《证券投资基金法》的有关规定，向中国证监会提交有关文献，申请募集基金应提交的重要文献涉及：（1）基金募集申请报告（2）基金合同草案（3）基金托管合同草案（4）募集阐明书草案申请期间申请材料设计的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化之日起五个工作日内向中国证监会提交更新材料。（二）基金募集申请的注册1、对常规基金产品，按照简易程序注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日；2、对其她产品，按照一般程序注册，注册审查时间不超过6个月走简易程序的产品涉及如下：（1）常规股票基金（2）混合基金（3）债券基金（4）指数基金（5）货币基金（6）发起式基金（7）合规境内机构投资者基金（8）理财基金（9）交易型指数基金及其联接基金（三）基金份额的发售1、基金管理人应当自收到核准文献之日起6个月内进行基金份额的发售。2、超过6个月开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应当报国务院证券监督管理机构备案3、基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，募集期限一般不得超过3个月（四）基金的合同生效1、封闭式基金：达到核准规模的80%，人数不少于200人2、开放式基金：份额不少于2亿份，人数不少于200人3、发起式基金：基金管理人在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高档管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于1000万元人民币，且持有期限不少于3年；合同生效3年后来，若基金资产净值低于2亿元的，基金合同自动终结。4、基金募集失败，基金管理人应当承当如下的责任：（1）以固有财产承当因募集行为而产生的债务和费用（2）在基金募集期限届满后30日返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息三、基金认购的概念（一）开放式基金1、认购环节：（1）认购：填写认购申请表、按销售机构规定全额缴款、已受理认购申请不得撤销（2）确认：T日提交申请，T+2日查询认购申请的受理状况；如认购申请无效，资金退回2、认购方式认购申请时，按金额认购，结束后再将金额换算成投资人应得的基金份额3、收费模式前端收费：在认购基金份额时支付认购费用后端收费：在赎回基金份额时支付认购费用4、认购费率股票基金：前端一般不超过1.5%，后端持有期限越长越低债券基金：收取认购费，一般不超过1%，一类不收取认购费，成立后收取销售服务费货币市场基金：一般不收取认购费5、认购费用和份额净认购金额=认购金额/(1+认购费率)认购费用=认购金额-净认购金额认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值（二）封闭式基金（一）发售方式网上发售：证券营业部向公众发售基金份额网下发售：通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或者个人投资者发售基金份额（二）认购价格按1元认购，外加券商自行按认购费率收取的认购费（三）认购程序1、开立沪深证券账户或沪深基金账户及资金账户2、在资金账户里存入足够资金3、以“份额”为单位提交认购申请四、各类基金的认购方式和程序（一）ETF份额的认购认购方式：场内钞票认购、场外钞票认购、证券认购认购开户：（1）场内钞票认购：具有沪深证券账户（2）场外钞票认购：具有开放式基金账户或沪深证券账户（3）证券认购：沪深A股证券账户（二）LOF份额的认购认购方式：（1）场外认购：注册登记在中证登的开放式基金注册登记系统（2）场内认购：注册登记在中证登的证券登记结算系统开户：（1）场内认购：深交所人民币一般账户或证券投资基金账户（2）场外认购：中证登深交所开放式基金账户（三）QDII基金份额的认购特点（1）基金管理人1、必须具有合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格2、可以根据产品特点拟定QDII基金份额面值的大小（2）计价货币人民币、美金或其她外汇货币（四）分级基金份额的认购1、募集方式合并募集：投资者以母基金代码进行认购；募集完毕后，场外募集基本份额不进行拆分，场内募集基本份额自动分拆成子份额。分开募集（仅限于债券型分级基金）：分别以子代码进行认购、通过比例配售实现子份额的配比2、认购方式（1）场外认购：注册登记在中证登的开放式基金注册登记系统（2）场内认购：注册登记在中证登的证券登记结算系统第二节基金的交易、申购和赎回一、封闭式基金的上市、交易（一）上市交易条件（1）基金的募集符合《证券投资基金法》规定（2）基金合同期限为5年以上（3）基金募集金额不低于2亿元人民币（4）基金份额持有人不少于1000人（5）基金份额上市交易规则规定的其她条件（二）交易规则（1）账户开立：必须开立沪深证券账户或沪深基金账户及资金账户（2）交易时间：和一般证券交易时间一致（3）交易原则：“价格优先、时间优先”（4）交割：实行T+1交割（5）报价单位：申报价格最小变动单位为0.001元人民币，申报数量应为100分或其整数倍。基金单笔最大数量应当低于100万份。（三）交易费用佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元，交易不收取印花税（四）折（溢）价率（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值×100%二级市场价格/（基金份额净值-1）×100%二、开放式基金的申购和赎回、转换和非交易过户的原则（一）短暂封闭期根据中国证监会规定，开放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募阐明书规定的期限内部办理赎回，但该期限最长不超过3个月。（二）开放式基金交易原则1、股票基金、债券基金（1）未知价交易原则（2）金额申购、份额赎回原则。2、货币市场基金（1）拟定性原则。以1元人民币为基准进行计算（2）金额申购、份额赎回原则：以金额申请，赎回以份额申请（三）交易场合通过基金管理人的直销中心与基金销售代理网点进行（四）交易费用1、申购费用：申购采用全额缴款方式。2、赎回费用：赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。3、销售费用：从基金财产中按一定比例计提。（五）申购份额计算1、净申购金额=申购金额/（1+申购费率）2、申购费用=净申请金额×申购费率3、申购份额=净申购金额/申购当天基金份额净值（六）赎回金额计算赎回费用=赎回总额×赎回费率赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值赎回金额=赎回总额-赎回费用（七）申购、赎回款项支付申购全额支付、赎回7日内支付（八）申购、赎回登记T+1日办理登记四、巨额赎回解决（一）巨额赎回的认定1、巨额赎回：单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%。2、单个开发日基金净赎回：赎回申请加上基金转换中该基金的转出申请之和，扣除当天发生的基金申购及基金转换中该基金的转入申请之和后的余额。（二）巨额赎回的解决（1）接受全额赎回（2）部分延期赎回1、基金管理人可以在当天接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其他赎回申请延期办理；2、当发生巨额赎回及部分延期赎回时，基金管理人应当立即向中国证监会备案，并在3个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公示，并阐明解决措施3、基金持续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人觉得有必要，可暂停接受赎回申请；4、已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公示。五、份额转换、非交易过户、转托管与冻结1、份额转换开放式基金份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额。2、非交易过户重要涉及继承、司法强制执行3、转托管与冻结基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续六、ETF、LOF、QDII基金及分级基金的交易（一）ETF基金1、份额折算（1）折算时间建仓期不超过3个月建仓后，基金管理人选定一种日期作为基金份额折算日，以标的指数的0.1%或者1%作为份额净值，对本来的基金份额进行折算，基金登记结算机构进行份额变更登记。（2）登记由基金管理人办理（3）原则持有人持有的基金份额占总基金份额总额的比例保持不变，基金份额折算对基金份额持有人的收益无实质性影响（4）折算措施折算比例=（计算当天的基金资产净值/基金总份额）/（标的指数的收盘价/1000）2、上市交易原则（1）基金上市首日的开盘参照价为前一工作日基金份额净值（2）基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。自上市首日起实行（3）基金买入申报数量为100份或其整数倍，局限性100份的部分可以卖出（4）基金申报价格变动单位为0.001元3、申购和赎回（1）场合：参与券商或参与券商提供的其她方式（2）时间：基金合同生效后来不超过3个月的时间起开始办理赎回交易时间，与股票交易时间一致；（3）数量限制：最小申购、赎回单位一般为10万份或100万份（4）申购、赎回原则：①采用份额申购、份额赎回的方式②申购和赎回的对价涉及：组合证券、钞票替代、钞票差额及其她对价③申请提交后不可撤销（5）程序：提出—确认与告知—清算交收与登记（T+2内）（6）对价及费用：场内交付的组合证券、钞票替代、钞票差额及其她对价，场外交付钞票对价赎回按照0.5%的原则收取佣金4、申购清单和赎回清单（1）清单内容T日申购清单和赎回清单公示内容涉及最小申购和赎回单位所相应的组合证券内各成分证券数据、钞票替代、T日预估钞票部分，T-1日钞票差额、基金份额净值及其她有关内容（2）组合证券有关内容申购清单和赎回清单将公示最小申购和赎回单位所相应的各成分证券名称、证券代码及数量。（3）钞票替代有关内容1、严禁钞票替代2、可以钞票替代：替代金额=替代证券数量×该证券最新价格×（1+钞票替代溢价比例）；3、必须钞票替代：固定替代金额=申购清单和赎回清单中该证券×该证券经除权调节的T-1日收盘价；4、预估钞票部分有关内容。T日预估钞票部分=T-1日最小申购和赎回单位的基金资产净值—（申购清单和赎回清单中必须用钞票替代的固定替代金额+申购清单和赎回清单中可以用钞票替代成分证券的数量与T日估计开盘价相乘之和+申购清单和赎回清单中严禁用钞票替代成分证券的数量与T日估计开盘价相乘之和）5、钞票差额有关内容。T日钞票余额=T日最小申购和赎回单位的基金资产净值—（申购清单和赎回清单中必须用钞票替代的固定替代金额+申购清单和赎回清单中可以用钞票替代成分证券的数量与T日估计开盘价相乘之和+申购清单和赎回清单中严禁用钞票替代成分证券的数量与T日估计开盘价相乘之和）5、暂停申购和赎回的情形（1）不可抗力导致基金无法接受申购和赎回（2）证券交易所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当天基金资产净值（3）证券交易所、申购和赎回参与券商、登记结算机构因异常状况无法办理申购和赎回（4）法律法规规定或经中国证监会批准的其她情形（二）LOF基金1、上市交易LOF完毕登记托管手续后，由基金管理人向深圳证券交易所提交上市申请，申请在交易所挂牌上市。基金上市首日的开盘参照价为上市首日前一交易日的基金份额净值。LOF在交易所的交易规则与封闭式基金基本相似。具体内容如下：（1）买入LOF申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币；（2）深交所对LOF交易实行价格涨跌幅限制，为10%，上市首日起执行（3）投资者T日卖出基金份额后的资金T+1日即可到账，T日也可做回转交易，而赎回资金至少T+2日到账。2、申购和赎回（1）注册登记在开放式基金注册登记系统内的基金份额可以通过基金管理人及其代销机构在场外办理LOF的申购和赎回；（2）登记在中国结算公司的证券登记结算系统内的基金份额，也可以通过具有基金代销业务资格且符合风险控制规定的深交所会员单位在场内办理申购和赎回业务。LOF采用“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报T日在深交所申购的基金份额，自T+1日开始可以在神交易卖出或赎回，T日买入的基金份额，T+1日可以在深交所卖出或者赎回3、份额转托管LOF份额的转托管业务涉及：系统内转托管和跨系统转托管处在下列状况之一的，不能转托管（1）处在质押、冻结状态的LOF份额（2）分红派息前R-2日至R日的LOF份额4、LOF与ETF的区别（1）申购和赎回的标的不同。ETF与投资者互换的是基金份额与一揽子股票，而LOF的申购和赎回是基金份额与钞票的对价；（2）申购和赎回的场合不同，ETF的申购和赎回通过交易所进行，LOF的申购和赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行（3）对申购和赎回的限制不同。只有资金在一定规模以上的投资者（基金份额一般规定在50万份以上）才干参与ETF的申购和赎回，而LOF没有限制；（4）在二级市场的报价上，ETF每15秒提供一种基金参照净值报价；而LOF的净值报价频率要比ETF低，一般每1天只提供1次或几次基金净值报价；（5）基金投资方略不同。ETF一般采用完全被动式管理措施，以拟合某一种指数为目的，而LOF则是一般的开放式基金增长了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是积极管理型基金。（三）QDII基金1、与一般开放式基金的相似点申购和赎回渠道、申购和赎回的开放时间、申购和赎回的原则与程序2、与一般开放式基金的不同点（1）币种：基金管理人可以在不违背法律法规的规定状况下，接受其她币种的申购和赎回，并进行公示。（2）申购和赎回登记：赎回申请成功后，基金管理人将在T+10日内支付赎回款项。（3）回绝或暂停申购的情形：基金规模不可超过证监会、国家外汇管理局核准的境外证券投资额度等（四）分级基金1、上市交易（1）分开募集的分级基金，是分别以子代码进行募集，基金成立后，向深交所提交上市申请，仅以子代码上市交易，母基金既不上市也不申购、赎回；（2）对于以母基金代码合并募集的分级基金，募集完毕后，将基本份额按比例拆提成不同风险收益的子份额，部分或所有类型份额上市交易。目前国内发行的合并募集的分级基金，一般是子份额上市交易，基本份额仅进行申购和赎回，不上市交易。2、申购赎回（1）分开募集的分级基金，以子代码进行申购和赎回，母基金代码不能进行申购和赎回（2）目前国内发行的合并募集的分级基金，一般只能以母基金代码进行申购和赎回，子基金份额只能上市交易，不能单独申购和赎回。3、跨系统转托管由于分级基金份额是分系统登记的，登记在基金注册登记系统的基金份额只能申请赎回，不能直接在证券交易所卖出，登记在证券登记结算系统中的基金份额可以在证券交易所卖出。基金份额持有人拟申请将登记在基金注册登记中的基金份额进行上市交易，必须先办理跨系统转托管，即将登记在基金注册登记系统中的基金份额转托管到证券登记结算系统。第三节基金的登记一、基金份额登记的概念是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。二、现行登记模式（1）基金管理人自建注册登记系统的“内置”模式（2）委托中证登作为注册登记机构的“外置”模式（3）以上两种状况兼有的“混合”模式三、登记机构职责（1）建立并管理投资者基金份额账户（2）负责基金份额的登记，确认基金交易（3）发放红利（4）建立并保管基金投资者名册（5）基金合同或者登记代理合同规定的其她职责四、份额登记业务流程对于不同基金品种，份额登记时间也许不同样，一般基金一般如上所述，是T+1日登记，而QDII基金则一般是T+2日登记。登记流程为：投资者的申购赎回申请—代销机构网点—代销机构总部—注册登记机构—基金托管人五、申购和赎回的资金结算基金申购款一般能在T+2日内达到基金的银行存款账户，赎回款一般于T+3日内从基金的银行账户划出。货币市场会快些。具体流程如下：申购为正向，赎回为反向投资者的资金账户—销售机构网点资金清算账户—销售机构资金清算账户—登记机构资金清算账户—基金的银行存款账户第一节基金信息披露概述一、基金信息披露的含义基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，根据法律法规规定向社会公众进行的信息披露。二、基金信息披露的作用与遵循的原则1、基金信息披露的作用（一）有助于投资者的价值判断（二）有助于避免利益冲突与利益输送（三）有助于提高证券市场的改革（四）能有效避免信息滥用2、信息披露内容的基本原则：真实性、精确性、完整性、及时性3、信息披露形式的基本原则：规范性、易解性、易得性三、国内基金信息披露制度体系的层次1、国家法律：证券投资基金法2、部门规章：证券投资基金信息披露管理措施3、规范性文献：证券投资基金信息披露内容与格式准则、证券投资基金信息披露编报原则、证券投资基金信息披露XBRL模板4、自律性规则：证券交易所业务规则、证券交易所ET业务实行细则、证券交易所LOF业务规范与业务指引。四、有关基金信息披露的内容（1）基金招募阐明书、（2）基金合同、（3）基金托管合同、（4）基金份额发售合同、（5）基金募集状况（6）基金合同生效公示、（7）基金份额上市交易公示书、（8）基金资产净值、基金份额净值、（9）基金份额申购、赎回价格、（10）基金定期报告、涉及基金年度报告、半年度报告、季度报告；临时报告；（11）基金份额持有人大会决策；（12）基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动；（13）波及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；（14）澄清公示；（15）中国证监会规定的其她信息五、有关基金信息披露的严禁性规定（1）虚假记载、误导性陈述或者重大漏掉（2）对证券投资业绩进行预测（3）违规承诺收益或者承当损失（4）诋毁其她基金管理人（5）刊登任何自然人、法人或者其她组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字（6）中国证监会严禁的其她行为六、XBRL在基金信息披露中的应用有助于增进信息披露的规范化、透明化和电子化，提高信息在编报、传送和使用过程中的效率和质量。七、基金管理人信息披露的重要内容（1）向证监会提交基金合同草案、托管合同草案（2）基金合同生效次日，在指定报刊和管理人网站上刊登生效公示（3）（4）（5）（6）（7）发生对基金份额持有人权益或者基金价格产生重大影响的事件时，应在2日内编制并披露临时报告书，并分别报送证监会。封闭式基金还应在披露临时报告前，送基金上市的证券交易所审核（8）当媒体报道或市场流传的信息也许对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，基金管理人应当在知悉后对该信息进行公开澄清，并报送证监会；（9）管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公示大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。会议召开后，应将持有人大会决定的事项报证监会核准或备案，并予公示（10）基金管理人职责终结时，应聘任会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计成果予以公示，同步报送证监会备案八、基金托管人信息披露的重要内容（1）基金份额发售的3日前，将基金合同、托管合同刊登在托管人的网站上；（2）对基金管理人编制的基金资产净值、份额净值、申购赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募阐明书等公开披露的有关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人出具书面文献或盖章确认（3）在基金半年度报告及年终报告中出具托管人报告，对报告期内托管人与否尽职尽责履行义务以及管理人与否遵规守约等状况作出声明（4）基金托管人职责终结时，应聘任会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计成果予以公示，同步报送中国证监会备案（5）托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提高30日公示大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。会议召开后，应将持有人大会决定的事项报中国证监会核准或备案，并予公示（6）当基金发生波及托管人及托管业务的重大事件时，例如基金托管人的专门基金托管部门的负责人变动，该部门的重要业务人员在1年内变动超过30%，托管人召集基金份额持有人大会，托管人的法定名称或住所发生变更，发生波及托管业务的诉讼，托管人收到监管部门的调查或托管热的负责人收到严重行政惩罚，等等，托管人应当在时间发生之日起2日内编制并披露临时公示书，并报中国证监会及地产证监局备案。九、基金份额持有人的信息披露义务根据《证券投资基金法》，现代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项规定召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集。此时，该类持有人应至少提前30日公示持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。会议召开后，如基金管理人和托管人持有人大会决定的事项不履行信息披露的，召集基金持有人的大会的基金份额持有人应当履行信息披露的义务。第一节合规管理的概述一、合规管理的概念（1）对基金管理人的有关业务与否遵循法律、监管规定、规则、自律性组织制定的有关准则以及公众投资者的基本需求等行为进行风险辨认、检查、通报、评估、处置的管理活动。（2）上述有关规则涉及：立法机关和证监会发布的基本法律规则；基金也协会和证券业协会等自律性组织制定的合用于全行业的规范、原则、惯例等；公司章程以及公司的多种内部规章制度以及遵守的诚实、守信的职业道德二、合规管理的意义随着国内居民财富的迅速增长，基金管理人面临广阔的发展空间，合规管理可以协助基金管理人控制违规风险，减少违规惩罚导致的损失以及由于名誉风险导致的潜在损失，加强合规管理不仅对基金管理人也对基金行业具有非常长远的战略意义三、合规管理的目的：建立健全基金管理人合规风险管理体系，实现对合规风险的有效辨认和管理，增进基金管理人全面风险管理体系的建设，保证基金管理人依法合规经营。四、合规管理的基本原则：独立性、客观性、公正性、专业性、协调性五、合规管理部门的构造、根据基金管理人的实际状况，负责合规管理的部门也许有专门的合规部，也有也许称为法律合规部，也有称监察稽核部，基金管理人在董事会和管理层会设立专门的风险控制委员会，安排督察长分管合规管理部的工作。六、合规管理部门的职责与责任（1）持续关注法律规则和准则的最新发展，对的理解法律规则和准则的规定及其精神，精确抱我法律、规则和准则对基金经营的影响，并及时为管理层提供合规建议；（2）制定并执行风险为本的合规管理筹划，涉及特定政策和程序的实行与评价、合规风险评估、合规性测试、合规培训与教育；（3）审核评价基金管理人的各项政策、程序和操作指南的合规性，组织、协调和督促各业务条线和内部控制部门对各项政策、程序和操作指南进行梳理和修订，保证各项政策、程序和操作指南符合法律、规则和准则的规定；（4）协助有关培训和教育部门对员工进行合规培训，涉及新员工的合规培训，以及对所有员工的定期合规培训，并成为员工征询有关合规问题的内部联系部门；（5）组织制定合规管理程序以及合规手册、员工行为准则等合规指南，并评估合规管理程序和合规指南的合适性，为员工恰当执行法律、规则和准则提供指引；（6）积极积极地辨认和评估与基金管理人经营活动有关的合规风险，涉及为新产品和新业务的开发提供必要的合规性审核和测试，辨认和评估新业务方式的拓展，新客户关系的简历以及客户关系的性质发生重大变化等所产生的合规风险；（7）收集、筛选也许预示潜在合规问题的数据，如消费者投诉的增长数、异常交易等，建立合规风险监测指标，按照风险矩阵衡量合规风险发生的也许性和影响，拟定合规风险的优先考虑序列（8）实行充足且有代表性的合规风险评估和测试，涉及通过现场审核对各项政策和程序的合规性进行测试，询问政策和程序存在的缺陷，并进行相应的调查，合规性测试成果应按照基金管理的人的内部风险管理程序，通过合规风险报告路线向上报告，以保证各项政策和程序符合法律、规则和准则的规定；（9）保持与监管机构平常的工作联系，跟踪和评估监管意见和监管规定的贯彻状况。如基金管理合规部门可就基金募集、基金投资、管理人员变动等运作状况积极与监管机构进行沟通，通过监管机构有关信息的反馈避免合规风险的发生。七、董事会的有关规定和合规责任（1）审议批准合规政策、监督合规政策的实行，并对实行状况进行年度评估（2）审议批准公司年度合规报告，对年度合规报告中反映出的问题，采用措施解决（3）根据总经理提名决定合规负责人的聘任、解雇及薪酬事项（4）决定公司合规管理部门的设立及其职能（5）保证合规负责人独立与董事会、董事会有关委员会、如审计委员会或者其她专业委员会沟通（6）公司章程规定的其她合规责任八、督察长工作关注的重点、合规责任（一）关注重点（1）公司与否按照法律法规和证监会规定制定和修改各项业务规章制度和业务操作流程（2）公司与否对各项业务制定和实行相应的风险控制制度（3）公司员工与否严格执行公司的规章制度（二）合规责任（1）基金销售与否遵守法律法规、基金合同和招募阐明书的规定（2）基金投资与否符合法律规定和基金合同的规定（3）信息披露与否真实、精确、完整、及时（4）基金运营与否安全，信息技术系统运营与否稳定（5）公司资产与否完整，与否浮现被抽逃、挪用、违规担保、冻结等状况九、管理层的人员构造、合规责任（1）熟悉有关法律行政法规和证监会的监管规定（2）构建公司自身的公司文化，保持公司内部机构和人员责任体系，报告途径的清晰完整（3）按照公司章程、制度和业务流程的规定开展工作（4）公平看待所有股东，不得接受任何股东及其实际控制人超越股东会董事会的批示（5）对于股东虚假出资，抽逃或者变相抽逃出资，以任何形式战友或者转移公司资产等行为应当予以抵制十、业务部门的合规责任公司所有员工不得从事如下行为：（1）以任何行为欺骗或欺诈任何公司既有或将来的客户（2）对重大事实作虚假陈述或隐瞒重要事实（3）参与任何对客户或将来客户构成欺诈或欺骗的行为、实践或商业交往（4）参与任何操纵市场的行为（5）向任何其她人透露有关客户公司的任何证券交易或与此有关的信息（6）通过单独或合谋涉及集中资金优势、持股优势或者运用信息优势联合或者持续买卖，操作市场价格（7）与她人串通，以事先商定的时间价格和方式互相进行证券交易或者互相买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者成交量（8）以自己为重要对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券成交量（9）为获取利益或减少损失为目的，运用资金、信息等优势或滥用职权操纵市场、影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不理解事实真相的状况下做出投资决定，扰乱证券市场秩序。十一、监事会的合规责任（1）告知业务机构停止违法行为（2）随时调查公司财务状况（3）审核董事会编制的提供应股东会的多种报表（4）有必要时，可以建议召开股东会第二节合规管理的重要内容一、合规管理的重要内容（1）定期传达监管规定，营造公司合规文化，提高员工合规意识（2）审核各业务部门对外签订的合同，控制风险，防备商业贿赂，审核业务部门修订的制度，负责审核公司对外披露的各类信息（3）根据法律法规及公司制度的规定，检查评估基金发行及平常运作中各项活动的合规性，防备运作风险（4）梳理整合各项法律法规、规章制度，开展合规培训（5）参与基金管理人的组织构架和业务流程再造，为新产品提供合规支持（6）开展法律征询，协助外部律师共同解决公司法律纠纷以及投诉二、合规文化的操作要点（1）基金管理人管理层对合规文化建设工作足够注重（2）加强合规管理部门与业务部、监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性，实现资源共享（3）有效贯彻合规考核机制（4）积极履行全员合规理念，加强合规文化思想教育。三、合规政策的制定与贯彻合规政策的制定（1）合规管理部门的功能和职责（2）合规管理部门的权限，涉及享有与基金管理人任何员工进行沟通并获取履行职责所需的任何记录或档案材料的权利（3）合规负责人的合规管理职责（4）保证合规管理人和合规管理部门独立性的各项措施，涉及保证合规负责人和合规管理人员的合规管理职责与其承当的任何其她职责之间不产生利益冲突等（5）合规管理部门与其她部门之间的协作关系（6）设立业务条线和分支机构合规管理部门的原则合规政策的贯彻（1）公司经理层负责贯彻执行合规政策（2）各业务部门应当遵循公司合规政策（3）合规与风险控制部为合规风险的平常管理部门四、合规审核的含义合规审核是基金管理人的内部合规管理活动，随着基金行业合规规定的不断加强，基金行业合规审核越来越必要，其目的是把外部监督也许发生的问题及时在内部发现并进行有效的解决。合规审核能把公司也许受到的惩罚降到最低。五、合规审核重要程序制定合规审核机制、合规审核调查、合规审核评价六、合规检查的含义合规检查的重要目的是制度、程序和流程的执行状况，无论是基金公司的财务管理、公司治理构造、还是投资管理，这些检查的每项内容均有专门的法律法规及公司制度进行规范，合规检查重要看基金管理人业务部门与否贯彻了这些法律法规和公司制度。七、合规检查的操作要点（1）公司与否独立运作（2）公平交易制度建设及执行状况（3）重大关联交易的执行状况（4）公司员工证券投资活动管理制度与否健全有效（5）基金公司投资决策的根据，以及公司的规定和投资决策流程与否有所突破（6）风险管理制度与否涵盖了不同风险控制环节八、合规培训的重要内容（1）国家制定颁布的与基金行业有关的法律法规（2）公司内部的员工守则和各项业务的合规制度（3）案例警示教育九、合规投诉解决的重要内容基金业绩不抱负、销售服务机构服务质量较差第四节合规风险一、合规风险的含义指因公司及员工违背法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司也许遭受法律制裁、监管惩罚、重大财务损失和名誉损失的风险。二、合规风险的种类投资合规性风险、销售合规性风险、信息披露合规性风险和反洗钱合规性风险三、投资合规性风险的含义指基金管理人投资业务人员违背有关法律法规和公司内部规章带来的惩罚和损失风险。四、投资合规性风险的重要管理措施（1）建立有效的投资流程和投资授权制度（2）通过在交易系统中设立风险参数，对投资的合规风险进行自动控制，对于无法再交易系统自动控制得投资合规限制，应通过加强手工监控、多人复核等措施予以控制（3）重点监控投资组合投资中与否存在内幕交易、利益输送和不公平看待不同投资者等行为（4）对交易异常行为进行定义，并通过事后评估对基金经理、交易员和其她人员的交易行为进行监控，加强对异常交易的跟踪、监测和分析（5）每日跟踪评估投资比例、投资范畴等合规性指标执行状况，保证投资组合投资的合规性指标符合法律法规和基金合同的规定（6）关注估值政策和估值措施隐含的风险，定期评估第三方估值服务机构的估值质量，对于以摊余成本法估值的资产，应特别关注影子价格及两者的偏差带来的风险，进行情景压力测试并及时制定风险管理情景应对方案。五、销售合规性风险的含义有关业务人员为了提高销售业绩和争抢客户，浮现违背有关法律法规和公司章程，为基金管理人带来惩罚和名誉损失的风险，被称为销售合规性风险。六、销售合规性风险的重要管理措施（1）对宣传推介材料进行合规审核（2）对销售合同的签订进行合规审查，对销售机构签约迈进行审慎调查，严格选择合伙的基金销售机构（3）制定合适的销售政策和监督措施，防备销售人员违法违规和违背职业操守（4）加强销售行为的规范和监督，避免延时交易、商业贿赂、误导、欺诈和不公平看待投资者等违法违规行为的发生七、信息披露合规性风险（1）建立信息披露风险责任制，将应披露的信息贯彻到各有关部门，并明确其对提供的信息的真实、精确、完整和及时性负所有责任（2）信息披露前应通过必要的合规性审查八、反洗钱合规性风险（1）建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配备资源（2）制定严格有效的开户流程，规范对客户的身份认证和授权资格的认定，对有关客户的身份证明材料予以保存（3）从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转（4）严格遵守资金清算制度，对钞票支付进行控制和监控（5）建立符合行业特性的客户风险辨认和可疑交易分析机制第一节内部控制的目的和原则一、内部控制的基本概念及其含义（1）基金管理人的内部控制是指公司为防备和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充足考虑内外部环境的基本上，通过建立组织机制，运作管理措施、实行操作程序与控制措施而形成的系统（2）公司风险管理基本框架涉及八个方面内容：内部环境、目的设定、事项辨认、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、行为监控二、内部控制的三目的（1）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思路和经营理念（2）防备和化解经营风险，提高经营管理效益，保证经营业务的稳健运营和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展（3）保证基金和基金管理人的财务和其她信息真实、精确、完整、及时三、内部控制的五原则健全性、有效性、独立性、互相制约、成本效益四、内控机制的定义指公司的内部组织构造及其互相之间的运作制约关系，即一种公司组织为了实现筹划目的，防备和减少风险的发生，由全体员工共同参与，对内部组织机构业务流程进行全过程的介入和监控，采用权利分派，互相制衡手段，制定出系统的，制度保证的运营过程。五、内控机制的四个层次（1）员工自律、（2）各部门主管的检查监督、（3）管理层对人员和业务的监督控制、（4）董事会或者其领导下的专门委员会的检查、监督、控制和指引。六、内控机制建设内容（1）在设立内控机构上，要从组织上强化内部控制，引导基金管理人所有员工注重内控（2）在建立内控制度上，要有完善、独立的内控制度（3）在执行内控制度上，要建立健全良好的控制环境、完善的控制体系和可靠充足的控制程序为一体的内部控制管理机制（4）在监督内部控制上，不能重程序监督，不注重对内部人监管的偏向。杜绝业务管理层负责人独断专行、杜绝部门权力过大或集体徇私舞弊，建立核心岗位轮岗和定期稽查机制，以杜绝基金管理人中层经理人员以权谋私或串通左岸，从而建立健全公司内控监督机制。七、内控机制的基本要素（1）控制环境：涉及经营理念和内控文化、公司治理构造、组织构造、员工道德素质等（2）风险评估：应当建立科学严密的风险评估体系（3）控制活动：通过授权控制来控制业务活动的运作（4）信息沟通：应当维护信息沟通渠道的畅通，建立清晰的报告系统（5）内部监控：设立督察长和独立的监察稽核部门，对公司内部控制制度的执行状况进行持续的监督，保证内部控制制度贯彻。八、内控制度的含义内控制度是基金管理人为了保护其资产的安全完整，保证其经营活动符合国家法律、法规和内部规章规定，提高经营管理效率，避免舞弊，控制风险等目的，而在公司内部采用的一系列互相联系、互相制约的制度和措施。九、内控制度的原则（1）合法、合规性原则（2）全面性原则（3）审慎性原则（4）适时性原则十、内控制度的重要内容内控大纲、基本管理制度、部门规章、业务操作手册第二节内控的重要内容一、前中后台内控内容（1）前台避免浮现虚假承诺和泄密等违规行为；（2）中台必须建立相应的隔离机制（3）后台需要与监管部门、政府其她有关部门、机构投资者、法律顾问、审计师等主体沟通与联系，后台人员业务行为控制十分重要二、投资管理业务控制内容（一）研究业务控制的重要内容（1）研究工作应保持独立、客观（2）建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究措施（3）建立投资对象备选库制度（4）建立研究和投资的业务交流制度，保持畅通的交流渠道（5）建立研究报告质量评价体系（二）投资决策业务控制的重要内容（1）严格遵守法律法规的有关规定（2）健全授权制度，明确界定投资权限（3）应当有充足的投资根据（4）建立投资风险评估与管理制度（5）建立科学的投资管理业绩评价体系（三）基金交易业务控制的重要内容（1）基金交易应实行集中交易制度（2）应当建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统（3）投资指令应当进行审核，确认其合法、合规与完整后方可执行（4）公司应当执行公平的交易分派制度（5）建立完善的交易记录制度（6）建立科学的交易绩效评价体系三、信息披露控制内容基金管理人应当加强对公司信息披露的检查和评价，对存在的问题及时提出改善措施，对信息披露浮现的失误提出解决意见，并追究有关人员的责任。此外，需要对掌握未公开信息的人员进行严格的行为控制，在信息公开披露前不得泄露其内容。四、信息技术系统控制内容（1）设计开发应当符合国家、金融行业软件工程原则的规定，编写完整的技术资料（2）应当通过严格的授权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网分离制度（3）应充足考虑软件的安全性、可靠性、稳定性和可拓展性（4）对信息数据实行严格的管理，保证信息数据的安全、真实和完整（5）应建立电子信息数据的即时保存和备份制度五、会计系统控制内容（1）应当建立凭证制度，通过凭证设计、登陆、传递、归档等某些列凭证管理制度，保证对的记载经济业务，明确经济责任；（2）应当建立账务组织和财务解决体系，对的设立会计账簿，有效控制会计记账程序（3）应当建立复核制度，通过会计复核和业务复核避免会计差错的产生（4）应当采用合理的估值措施和科学的估值程序，公允反映基金所投资的有价证券在估值时点的价值（5）应当规范基金清算交割工作，在授权范畴内，及时精确地完毕基金清算，保证基金资产的安全（6）应当建立严格的成本控制和业绩考核制度，强化会计的事前、事中和事后监督（7）应制定完善的会计档案保管和财务交接制度，财会部门应妥善保管密押，业务用章、支票等重要凭据和会计档案，严格会计资料的调阅手续，避免会计数据的毁损、散失和泄密。六、监察稽核控制内容（1）基金管理人应当设立监督稽核部门，对公司经营层负责，开展监察稽核工作，公司应保证监察稽核部门的独立性和权威性（2）基金管理人应当设立督察长，对董事会负责，经董事会聘任，报证监机构核准（3）基金管理人应当强化内部检查制度，通过定期或不定期检查内部控制制度的执行状况，保证公司各项经营管理活动的有效运营。第一节基金客户服务概述一、基金客户服务的原则客户至上、有效沟通、安全第一、专业规范二、基金客户服务的内容（一）售前简介证券市场基本知识、基金基本知识、普及基金有关法律知识；简介基金管理人投资运作状况，让客户充足理解基金投资的特点，开展投资者风险教育。（二）售中协助客户完毕风险承受能力测试并细致解释测试成果，推介符合合用性原则的基金，简介基金产品，协助客户办理开立账户、申购、赎回、资料变更等基金业务（三）售后提示客户及时核对交易确认，向客户简介客户服务，信息查询等的措施和途径，定期提供产品净值信息，基金公司、基金产品发生变动时及时告知客户。三、基金具体客户服务流程涉及：（1）服务宣传与推介、（2）投资征询与基金征询、（3）互动交流、（4）受理投诉、（5）投资跟踪与评价、（6）客户档案管理与保密四、基金客户服务提供方式（1）电话服务中心（2）邮寄服务（3）自动传真、电子信箱与手机短信（4）一对一专人服务（5）互联网的应用（6）媒体和宣传手册的应用（7）讲座、推介会和座谈会五、基金客户个性化服务（1）做好客户的动态分析（2）通过加强客户沟通理解客户深度需求（3）做好客户的参谋六、投资者教育工作的概念和意义（1）投资者教育是指针对个人投资者所进行的有目的、有筹划、有组织地传播有关投资知识，传授有关投资经验，培养有关投资技能，倡导理性的投资理念，提示有关的投资风险，告知投资者的权利和保护途径，提高投资者素质的一项系统的社会活动。（2）加强国内证券市场投资者教育工作是保护国内证券市场投资者利益，维护国内证券市场长期稳定健康发展的需要。七、投资者教育的内容投资决策教育、资产配备教育、权益保护教育八、投资者教育的基本原则（1）有助于监管者保护投资者（2）不应被视为是对市场参与者监督工作的替代（3）证券经营机构应当承当各项产品和服务的投资者教育义务，将投资者教育纳入各业务环节（4）投资者教育没有一种固定的模式，相反的，它可以有多种形式，这取决于监管者的特定目的，投资者的成熟度和可供使用的资源（5）鉴于投资者的市场经验和投资行为成熟度的层次不适宜，因此并不存在广泛合用的投资者教育筹划（6）投资者教育不能也不应等同于投资征询九、投资者教育的形式（1）基金业协会及基金公司采用在线路演、行业主题沙龙、专项讲座、培训会、全国巡回报告会等形式传播基金知识，同步，基金业协会还将多种基金宣传材料开发成投资者教育游戏、基金知识动画片，多层次、多角度地开展有声有色的投资者教育工作。（2）从宣传介质上看，基金投资者教育工作开展形式涉及纸质形式和电子形式两类（3）从投资者教育工作形式的时空角度看，可分为现场与非现场两种形式基金销售机构人员行为规范基金销售人员的资格管理基金销售人员应当自觉遵守法律法规和所在机构的业务制度，忠于职守，规范服务，自觉维护所在行业及机构的名誉，保护投资者的合法利益并具有从事基金销售活动所必须的法律法规、金融、财务等专业知识和技能。负责基金销售业务的管理人员应当获得基金从业资格证券公司总部及营业网点，商业银行总行，各级分行及营业网点，专业基金销售机构和证券投资征询机构总部及营业网点从事基金宣传推介、基金理财业务征询等活动的人员应获得及基金销售业务资格基金销售机构人员管理和培训基金销售机构应完善销售人员的招聘程序，明确资格条件，审慎考察应聘人员基金销售机构应建立员工培训制度，通过培训，考试等方式，保证员工理解和掌握有关法律法规和规章制度。员工培训应符合基金行业自律机构的有关规定，培训状况应记录并存档基金销售机构应加强对销售人员的平常管理，建立管理档案，对销售人员的行为，诚信，奖惩等状况进行记录基金销售机构应建立科学合理的销售绩效评价体系，健全鼓励、约束机制基金销售机构对于通过基金业协会资质考核并获得基金销售资格的基金销售人员，统一办理执业注册、后续培训和执业年检基金销售机构对于所属已获得基金销售资格的从业人员，应参照中国证券投资基金业协会从业人员后续职业培训大纲的规定，组织与基金销售有关的职业培训基金销售机构对基金销售人员的销售行为，流动状况，获取从业资质和业务培训等进行平常管理，建立健全基金销售人员管理档案，登记基金销售人员的基本资料和培训状况等基金销售机构应通过网络或其她方式向社会公示本机构所属的获得基金销售从业资质的人员信息，公示的内容涉及但不限于姓名，从业资质证明及编号，所在营业网点等信息。基金销售机构人员行为规范热情诚恳、稳重大方、语言和行为举止文明礼貌应自我简介并出示基金销售人员身份证明及从业资格证明推介基金时应征得投资者的批准公平看待投资者对所在机构和产品宣传应符合证监会规定分发或发布的基金宣传推介材料应是统一制作的明确提示投资基金的风险积极为投资者提供售后服务耐心听取投资者建议、意见和规定自觉避免其个人或其所在机构的利益与投资者利益冲突办理基金开户时应当①有效辨认投资者身份；②向投资者提供“投资责任权益须知”；③向投资者简介基金销售业务流程、收费原则和方式、投诉渠道等；④理解投资者的投资目的、风险承受能力、投资期限和流动性规定基金销售机构人员严禁行为不得进行虚假或误导性陈述不得片面夸张过往业绩所推介的基金的过往业绩并不预示其将来体现不得接受投资者的钞票不得以个人名义接受投资者的款项不得擅自更改投资者的交易指令及时建档保管不得收取额外费用不得为个人或自己谋取不合法利益违规向她人提供基金未公开信息诋毁竞争对手散布虚假信息批准或默许她人冒名顶替违规接受投资者委托违规对投资者作出盈亏承诺承诺运用基金进行利益输送商业贿赂挪用投资者交易资金或基金份额有损所在机构和基金业名誉的行为基金宣传推介材料规范宣传推介材料的范畴公开出版资料海报、户外广告电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其她音像、通信资料宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售有关的公示等面向公众的宣传资料通过报眼及报花广告、公共网站链接广告、传真、短信、非指定信息披露媒体上刊发的与基金分红、销售有关的公示等可以使公众普遍获得的、带有广告性质的基金销售信息宣传推介材料的审批报备流程基金管理人的基金宣传推介材料，应事先经基金销售业务的关机管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报重要经营所在地中国证监会派出机构备案；其她基金销售机构的基金宣传推介材料，应事先经负责基金销售的合规的高档管理人员检查，出具合规意见书，并发布后5个工作日内报工商注册所在地中国证监会派出机构备案宣传推介材料的原则性规定保证内容的合规性，并保证向公众发布、发布的材料与备案的材料一致应加强对投资人的教育和引导积极培养投资人的长期投资理念注重对行业公信力及公司品牌、形象的宣传宣传推介材料的严禁性规定虚假记载、误导性陈述或者重大漏掉预测基金的投资业绩违规承诺收益或者承当损失诋毁其她基金怪两人或其管理的基金夸张或者片面宣传基金刊登单位或者个人的推荐性文字谨慎用词，不得使用坐享财富增长、安心享有恩工作、尽享牛市、欲购从速、申购良机、净值归一等表述，同步在没有足够证据支持的状况下不得使用业绩稳健、名列前茅、位居前列、首支、最大、最佳、最强、唯一等表述宣传推介材料业绩刊登规范基金宣传推介材料可以刊登该基金、基金管理人管理的其她基金的过往业绩，但基金合同生效局限性6个月的除外，基金宣传推介材料刊登过往业绩的，应担符合下列规定：

（1）生效0.5年-1年的，应当计算从生效起的业绩生效1年-的，应当刊登所有，如下半年，还要刊登上半年生效以上，刊登近来十年投资目的、范畴和方略发生变化的，应当予以阐明应当遵守下列规定法律法规承认或者行业公认的准则计算基金的业绩体现数据不得引用未经核算或模拟的业绩真实、精确、合理地表述基金已和基金管理人的管理水平宣传推介材料违规情形和监管惩罚违规状况未履行报送手续推介材料和上报的材料不一致违背证券投资基金销售管理措施的有关规定惩罚措施提示改正出具监管警示函6个月内2个出具警示函仍未整治的，该公司或机构在分发或发布基金宣传推介材料前，应当事先将材料报送证监会，报送10后来，方可使用；责令整治，暂停办理有关业务，并对其备案调查对高档管理人员和其她直接负责人员，采用监管谈话，出具警示函、记入诚信档案，建议免除宣传推介材料的其她规范附有记录图表的，应当清晰精确提及基金评价机构评价成果的，应当符合证监会有关基金评价成果引用的有关规范，并应当列明基金评价机构的名称及评价日期刊登基金管理人股东背景的，应当特别声明基金管理人和股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作推介货币市场基金的，应当提示基金投资人，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款寄存在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定赚钱，也不保证最低收益推介保本基金的，应当充足揭示保本基金的风险，阐明投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款寄存在银行或者存款类金融机构，并阐明保本基金在极端状况下仍然存在本金损失的风险。保本基金在保本期间开放申购的，应当在有关业务公示以及宣传推介材料中阐明开放申购期间，投资者的申购金额与否保本基金宣传推介材料具有基金获证监会核准内容的，应当特别声明中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证基金宣传推介材料应当具有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提示投资人注意投资风险，仔细阅读基金合同和基金招募阐明书，理解基金的具体状况。有足够平面空间的基金宣传推介材料应当在材料中加入符合规定的必备内容的风险揭示函。电视、电影、互联网资料、公共网站链接形式的宣传推介材料应当涉及为时至少5秒钟的影像显示，提示投资人注意风险并参照该基金的销售文献，电台广播应当以旁白形式表述上述内容。基金销售费用规范基金销售费用原则性内容（一）基金管理人应当根据有关法律法规及《开放式证券投资基金销售费用管理规定》设定科学合理、简朴明晰的基金销售费用构造和费率水平，不断完善基金销售信息披露，避免不合法竞争（二）基金管理人应当在基金合同、招募阐明书或者公示中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募阐明书或者公示中载明费率原则及费用计算措施（三）基金销售机构应当根据有关法律法规及开放式证券投资基金销售费用管理规定建立健全对基金销售费用的监督和控制机制，持续提高对基金投资人的服务质量，保证公平、有序、规范地开展基金销售业务基金销售费用构造和费率水平销售费用构造（1）涉及申购费、赎回费和销售服务费（2）基金管理人发售基金份额、募集基金、可以收取认购费。基金管理人办理基金份额的申购，可以收取申购费（3）认购费和申购费可以采用在基金份额发售或者申购时收取的前端收费方式，也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式（4）基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其申购金额的数量合用不同的前端申购费率原则（5）基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其持有期限合用不同的后端申购费率原则，对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用（6）基金管理人办理开放式基金份额的赎回应当收取赎回费销售费率水平收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产不收取销售服务费的，对持续持有期少于7日的，收取不低于0.75%的赎回费;对持续持有期少于3个月的，收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期长于3个月少于6个月的，收取不低于0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期超过6个月的，应当将不低于赎回费总额的25%计入基金财产；基金管理人可以从基金财产中计提一定的销售服务费，专门用于基金的销售与基金持有人的服务；基金销售机构可以对基金销售费用实行一定的优惠基金销售费用其她规范基金销售机构应完善内控制度和业务执行系统，健全内部监管和反馈系统，加强后台管理系统对费率的合规控制，强化对分支机构基金销售费用的统一管理和监督基金销售未经招募阐明书载明并公示，不得对不同投资人合用不同费率基金管理人和销售机构就各自实际获得的销售费用确认基金销售收入，如实核算、记账、依法纳税基金销售机构应签订销售协会，商定支付报酬的比例和方式销售合同中明确商定销售费用的结算方式和支付方式，除客户维护费外，不得就销售费用签订其她补充合同基金管理人不得向销售机构支付非以销售基金的保有量为基本的客户维护费，不得在基金销售合同以外支付或变相支付销售佣金或报酬奖励基金管理人应当在基金半年度报告和年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额，并阐明管理费中支付给基金销售机构的客户维护费的总额基金管理人应当在每季度的监察稽核报告中列明基金销售费用的具体支付项目和使用状况以及从管理费中支付的客户维护费的总额基金管理人应当在招募阐明书及发售公示中载明的信息内容：①基金销售费用收取的条件、方式、用途和费用原则；②以简朴明了的格式和举例方式向投资人阐明基金销售费用的水平；③证监会规定的其她有关基金销售费用的信息事项基金销售机构在基金销售活动中，不得有如下行为：①在签订销售合同或销售基金的活动中进行商业贿赂；②以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平；③擅自变更收费项目和原则，或通过先收后返、财务解决等方式变相减少收费原则；④采用抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金；⑤其她违背法律、行政法规的规定，扰乱行业竞争秩序的行为。第四节基金销售合用性基金销售的合用性是指基金销售机构在销售基金和有关产品的过程中，注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险级别的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。基金销售合用性的指引原则投资人利益优先原则全面性原则客观性原则及时性原则基金销售合用性的管理制度对基金管理人进行审慎调查的方式和措施对基金产品的风险级别进行设立，对基金产品进行风险评价的方式和措施对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和措施对基金产品和基金投资人进行匹配的措施基金销售具体渠道的审慎调查基金销售的合用性规定基金管理人和基金代销机构互相进行审慎调查理解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力了和内控状况理解基金代销机构的内控状况，信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力基金销售机构在研究和执行为基金管理人等信息进行调查时，应尽量减少主观因素和人为因素的干扰开展审慎调查应当优先根据被调查方公开披露的信息进行，接受被调查方提供的非公开信息使用的，必须对信息的合适性实行尽职甄别基金产品风险评价根据如下四个因素基金招募阐明书所名师的投资方向、投资范畴和投资比例；基金的历史规模和持仓比例基金过往业绩及基金净值的历史波动限度基金成立以来有无违规行为发生基金投资人风险承受能力调查与匹配对投资人进行风险承受能力调查，应当从调查成果中至少理解到基金投资人的如下状况：投资目的、投资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平、长期风险承受水平；基金销售机构调查和评价基金投资人的风险承受能力的措施及其阐明，应当通过合适途径向基金投资人公开。基金销售机构应当定期或不定期地提示基金投资人重新接受风险承受能力调查，也可以通过对已有客户信息进行分析的方式更新对基金投资人的评价过往的评价成果应当作为历史记录保存。基金销售信息管理基金销售业务信息管理的前台业务系统通过与后台管理系统的网络连接，实现各项业务功能为基金投资人及基金销售人员提供投资资讯的功能对基金交易账户以及基金投资人信息进行管理的功能基金认购、申购、赎回、转换、变更分红方式和证监会承认的其她交易功能为基金投资人提供服务的功能基金销售业务信息管理的自助式前台业务系统基金销售机构要为基金投资人提供核算自助式前台系统真实身份和资质的措施通过自助式前台系统为基金投资人开立基金交易账户时，应当规定基金投资人提供证明身份的有关资料，并采用等效实名制的方式核算基金投资人身份自助式前台系统应当对基金投资人自主服务的操作具有核算身份的功能和合法有效的抗否认措施在基金交易账户存在余额，在途交易或在途权益时，基金投资人不得通过自助式前台系统进行基金交易账户销户或指定银行账户变更等重要操作，基金投资人必须持有有效证件前去柜台办理基金销售机构应当在自助式前台系统上设定基金交易项目限额；自助式前台系统的各项功能设计，应当界面和谐，以便易用，具有避免或纠正基金投资人误操作的功能基金销售业务信息管理的后台业务系统可以记录基金销售机构、基金销售分支机构、网点和基金销售人员的有关信息，具有对基金销售机构、网点、基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能可以记录和管理基金风险评价，基金管理人与基金产品信息，投资资讯等有关信息；对基金交易开放时间以外的交易申请进行对的的解决，避免发生基金投资人盘后交易的行为具有交易清算，资金解决的功能，以便完毕与基金注册登记系统、银行系统的数据互换具有对所波及的信息流和资金流进行对账作业的功能客户信息管理的客户信息内容客户账户信息，账号、开立时间、开户行、账户余额、账户交易状况客户交易记录，涉及有关每笔交易的数据信息、业务凭证、账簿以及有关规定规定的反映交易真实状况的合同、业务凭证、单据、业务函件和其她资料客户信息管理的客户信息保管规定不得发售客户信息不得向本基金机构以外的其她机构和个人提供客户信息在客户提出反对的状况下，仍然将客户信息用于该信息源以外的金融机构和其她营销机构；客户身份资料自业务关系结束当年或者一次性交易记录当年计起至少保存5年客户交易记录自交易记账当年计起至少保存5年基金销售机构账户信息管理建立并管理投资人基金份额账户负责基金份额的登记基金交易确认代理发放红利建立并保管基金份额持有人名册登记代理合同规定的其她职责基金销售机构风险评估信息管理对基金管理人进行审慎调查的方式和措施对基金产品的风险级别进行设立，对基金产品进行风险评价的方式和措施对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和措施对基金产品和基金投资人进行匹配的措施第一节基金利润和利润分派基金利润的来源是指基金在一定会计期间的经营成果，利润涉及收入减去费用后的净额，直接计入当期利润的利得和损失等。与基金利润有关的重要财务指标涉及的重要内容利息收入、投资收益、其她收入、公允价值变动损益重要财务指标的含义及计算措施本期利润本期已实现收益期末可供分派利润未分派利润基金利润分派对基金份额净值的影响会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响封闭式基金利润分派的原则和方式封闭式基金的收益分派，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分派比例不得低于基金年度可供分派利润的90%。基金收益分派后基金份额净值不得低于面值。开放式基金利润分派的原则和方式（1）钞票分红方式（2）分红再投资转换为基金份额货币市场基金利润分派的原则和方式投资者于周五申购或转换转入的基金份额不再享有周五、周六、周日的利润；投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的利润基金税收波及的项目营业税、所得税、印花税。营业税的有关规定免征印花税的有关规定从9月19日期，基金卖出股票时按照0.1%的税率征收证券交易印花税，而对买入交易不再征收印花税所得税的有关规定（1）对证券投资基金从证券市场中获得收入，涉及买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入、债券的利息收入及其她收入，暂不征收公司所得税（2）对基金获得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的公司和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税（3）个人从公开发行和转让市场获得的上市公司股票，持股期限在1个月以内的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年的，暂减按50%计入应纳税所得额，持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。。上述所得统一使用20%税率征收个人所得税。股息红利个人所得税的有关规定股息红利差别化个人所得税政策实行前，上市公司股息红利个人所得税的税负为10%。该政策实行后，股息红利所得按持股时间长短拟定实际税负。因此，个人投资者持股时间越长，其股息红利所得个人所得税的税负就越低。投资者投资基金的有关税收规定机构投资者买卖基金的税收（1）金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税（2）机构投资者买卖基金份额暂免收印花税（3）机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入公司的应纳税所得额，征收公司公司所得税；机构投资者从基金分派中获得收入，暂不征收公司所得税个人投资者个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税个人投资者买卖基金份额获得差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税此前，暂不征收个人所得税个人投资者从基金分派中获得的股票的股利收入，公司债券的利息收入，由上市公司、发行债券的公司和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税证券投资基金从上市公司分派获得的股息红利所得，个人投资者从基金分派中获得收入暂不征收个人所得税个人投资者从基金分派中获得的国债利息、买卖股票差价收入、在国债利息说如、个人买卖差价收入未恢复征收所得税前，不征收个人投资者从封闭式基金分派中获得的公司债券差价收入，按现行税法规定，应对投资人征收个人所得税基金管理人、托管人波及的有关税收基金管理人、基金托管人从事基金管理活动获得的收入，根据税法的规定征收营业税和公司所得税第二十一章基金客户和销售机构基金销售机构的重要类型截至5月，具有基金销售核准资质的商业银行有95家，其中涉及18家全国性商业银行、47家都市商业银行、20家农村商业银行以及10家在华外资法人银行，此外，尚有98家证券公司、2家期货公司、1家保险公司、6家证券投资征询机构以及38家独立基金销售机构等。发展趋势为：（1）深度挖掘互联网销售的效能（2）提高服务的专业化和层次化基金销售机构的准入条件具有健全的治理构造、完善的内控和风控管理制度，并得到有效执行财务状况良好，运作规范稳定有与基金销售业务相适应的营业场合，安全防备设施和其她设施制定了完善的资金清算流程、资金管理符合证监会对基金销售结算资金管理的有关规定有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险级别的措施体系制定了完善的业务流程、销售人员职业操守、应急解决措施等基金销售业务管理制度，符合证监会对基金销售机构内控的有关规定有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合证监会对基金销售业务信息管理平台的有关规定，基金销售业务的技术系统已与基金管理人，中证登相应的技术系统进行了联网测试，测试成果符合国家规定的原则。基金销售机构的职责规范签订销售合同，明确权利与义务基金管理人应制定业务规则并监督实行建立有关制度严禁提前发行严格账户管理基金销售机构反洗钱销售理论4P理论，即产品、价格、渠道、促销规范性：监管部门在基金销售费用、基金销售宣传等方面做了严格的规范服务性：增强可靠的信誉，扩大客户基本专业性，营销人员必须广泛理解有关金融知识和投资工具持续性：更强调销售服务的持续性合用性：根据投资者的风险承受能力销售不同风险级别的产品销售方略产品方略：根据客户需求，创新和销售多样化产品；价格方略：根据申购金额不同，持有期限不同，投资品种不同设定不同费率渠道方略：拓宽销售渠道的深度和广度促销方略：同步注重首发和持续营销；注重整体促销战略。第二十六掌基金国际化的发展概况QFII定义是国内通过制度安排容许符合条件的境外机构投资者汇入一定额度的外汇资金，转换为国内货币，通过境内专门机构严格监管的账户投资境内证券市场，其在境内的资本利得，股息红利等经有关机构审核后方可汇出境外的制度。QFII的设立原则QFII主体资格的认定申请人财务稳健对资产管理机构：经营2年以上，近来一种年度管理的证券资产不少于5亿美金；对保险公司：同上证券公司：5年以上，净资产不少于5亿美金，管理资产不少于50亿美金商业银行：以上，一级资本不少于3亿美金，管理资产不少于50亿美金其她机构：同一申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的规定申请人有健全的治理构造和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大惩罚申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监督合伙谅解备忘录，并保持着有效的监管合伙关系投资额度的规定每次不低于等值5000万美金，合计不高于等值10亿美金。主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过10亿美金。合规投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，在规定期间内未足额汇入本金但超过等值万美金的，以实际汇入金额未做为投资额度。合规投资者在上次投资额度获批后1年内不得再次提出增长投资额度的申请。投资范畴、持股比例的规定股票、债券、权证、银行间固定收益产品、证券投资基金、股指期货、打新股、增发、配股认购、可转债认购，但必须遵循下列持股比例限制：单个境外投资者通过合规投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办理》规定的战略投资的持股不受上述比例限制资金管制的规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合规投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月，其她合规投资者的投资本金锁定期为1年。托管人资格的规定每个合格投资者只能委托1个托管人，托管人应具有下列条件：设有专门的资产托管部实收资本不少于80亿元人民币有足够的熟悉托管业务的专职人员具有安全保管合格投资者资产的条件具有安全、高效的清算、交割能力具有外汇指定银行资格和经营人民币业务资格近来3年没有重大违背外汇管理规定的记录外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。QFII机制的意义：促使中国封闭的资我市场向开放的市场转变QFII机制增进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化QFII机制增进国内投资者的投资理念趋于理性化QFII机制加快国内证券市场进入创新步伐，实现国内证券市场运营规则与国际惯例的接轨QDII的定义符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经证监会批准，可以在境内募集资金进行境外证券投资管理。QDII的设立原则（一）申请QDII资格的机构投资者应当符合如下条件1、申请人的财务条件（1）对基金公司而言：净资产不少于2亿，经营2年以上，管理规模不少于200亿（2）对证券公司而言：净资本不低于8亿，净资本与净资产的比例不低于70%，经营集合资产管理筹划业务达1年以上，在近来一种季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇货币2、拥有符合规定的具有境外投资管理有关经验的人员，即具有5年以上境外证券市场投资管理经验和有关专业资质的中级以上管理人员不少于1命，具有3年以上境外证券市场投资管理有关经验的人员不少于3名3、具有健全的治理构造和完善的内控制度，经营行为规范；4、近来3年没有受到监管机构的重大惩罚，没有重大事项受到司法部门，监管机构的备案调查；5、中国证监会根据审慎监管原则规定的其她条件（二）QDII基金的投资范畴1、可以投资的产品涉及如下：（1）银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购合同、短期政府债券等货币市场工具（2）政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券（3）与证监会签订双边监管合伙谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的一般股