《财务管理》课后练习答案 项目三 财务预测与预算实训题答案

项目三财务预测与预算实训练习参考答案一、思考题（略）二、项目技能测试题.ABC公司2017年的财务数据如表3—21所示。表3—21财务数据项目金额（力兀）n占销售收入（4000万元）的百分比［流动资产4000100%长期资产（略）无稳定的百分比关系『应付账款40010%其他负债（略）无稳定的百分比关系当年的销售额4000「净利润2005%［分配股利60［留存收益140要求（1）假设该公司的实收资本始终保持不变,2018年预计销售收入额将达到5000万元,该公司需要补充多少外部融资？（2）如果利润留存率是100%销售净利率提高到6%,目标销售收入是4500万元，则是否需要从外部融资?如果需要，需要补充多少外部资金？.甲企业2017年销售收入和各项资产负债表项目如表3—22所示。表3—22销售收入和各项资产负债表项目单位:万元季度12341销售收入550500680700现金1340120016201600应收账款2020190025302500存货3340310038004100固定资产6500650065006500流动负债100093011001230要求:根据以上资料，试采用高低点法建立资金预测模型，并预测当2018年销售收入为2700万元时企业资金需要总量。.乙公司上年销售收入为3000万元本年计划销售收入为4000万元销售增长率为33.33%。假设资产销售百分比为66.67%,负债销售百分比为6.17%,计划销售净利率为4.5%股利支付率为30%。要求：计算追加的外部融资额.甲公司预算2018年度的简略销售情况如下表所示。若销售当季度收回货款60%,次季度收款35%,第三季度收款5%,预算年度期初应收账款金额为22000元，其中包括上年第三季度销售的应收账款4000元,要求：根据上述资料编制预算年度销售预算（不考虑流转税）O第四季度销售的应收则长款18000元。季度1季度2季度3季度4季度合计预计销售量（件）250037504500300013750销售单价（元）2020202020.已知某公司2017年1—3月实际销售额分别为38000万元、36000万元、41000万元，预计4月销售额为40000万元。每月销售收入中有70%于当月收到,20%于次月收到,10%于第三个月收到，不存在坏账。假定该公司销售的产品在流通环节只需要缴纳消费税,税率为10%,并于当月以现金缴纳。该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元（需要在4月付清）,不存在其他应收应付款项。4月有关项目预计资料如下:采购材料8000万元（当月付款70%）;工资及其他支出8400万元（用现金支付）;制造费用8000万元（其中折旧费等非付现支出为4000万元）;营业费用和管理费用1000万元（用现金支付）；预交所得税1900万元;购买设备12000万元（用现金支付）。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末现金余额要求不低于100万元。要求:根据上述资料，计算该公司4月的下列预算指标:经营性现金流入;经营性现金流出;现金余缺;应向银行借款的最低金额;4月末应收账款余额。6.某公司的现金预算如表3-23所示。假设期末现金最低余额为5000元，银行借还款起点为1000元,贷款利率为每年10%,还本时付息。表3—23现金预算单位:元项目1季度2季度3季度4季度全年期初现金余额8000(6)(10)(16)(26)加:销售现金收入(1)—70000_96000(17)321000可运用现金合计68000⑺(11)(18)(27)减:现金支出采购材料营业费用购置设备支付股利现金支出合计35000(2)80002000(3)45000300008000200085000(12)30000100002000(13)35000(19)(20)2000(21)(28)11300036000(29)(30)现金余缺(2000)(8)11000L3)(31)融通资金银行借款偿还本金支付利息(4)15000(5000)(14)(23)(24)(32)(33)(34)期末现金余额(5)(9)(15)(25)(35)要求:将表3-23中的空缺数据补齐。7.某企业编制〃直接材料预算〃时预计第四季度期初应付账款为7000元,第四季度期初直接材料存量为500千克,该季度生产需用量为1500千克，预计期末存量为400千克，材料单价为10元，材料采购货款有50%在本季度内付清，另外50%在下季度付清。要求:根据以上资料，试计算该企业预计资产负债表年末〃应付账款〃项目的金额。.解：(1)根据题意可以得出:留存收益率=140/200=70%,销售增长额=1000万元,所以：外部融资额=1000X(100%-10%)-5000X5%X70%=900-175=725(万元)(2)若预计销售增长500万元，则外部融资额=500X(100%-10%)-4500X6%X100%=450-270=180(万元)所以可制企业仍要补充外部资金180万元。.解：设各项资金需要量和流动负债与销售收入之间的关系式为：Y=ax+b,其中销售收入为自变量x,则根据高低点法可知，最高点为第四季度(700,Y),最低点为第二季度(500,Y),下面分别计算各项目金额：(1)现金：最高点为第四季度(700,1600),最低点为第二季度(500,1200),所以a二(1600-1200)/(700-500)二2b=1200-500X2=200故现金与销售收入间的关系式是Y=ax+b=2x+200,当2018年销售收入为2700万元时，现金预计=2X2700+200=5600(万元)(2)应收账款：最高点为第四季度(700,2500),最低点为第二季度(500,1900),所以a二(2500-1900)/(700-500)二3b=1900-500X3=400故应收账款与销售收入间的关系式是Y=ax+b=3x+400,当2018年销售收入为2700万元时，应收账款预计=3X2700+400=8500(万元)(3)存货:最高点为第四季度(700,4100),最低点为第二季度(500,3100),所以a二（4100-3100）/（700-500）=5b=3100-500X5=600故存货与销售收入间的关系式是Y=ax+b=5x+600,当2018年销售收入为2700万元时，存货预计二5X2700+600=14100（万元）（4）固定资产：从本企业资料可知，固定资产不随销售收入而变动，故当2018年销售收入为2700万元时，固定资产预计:6500X4=26000（万元）（5）流动负债：最高点为第四季度（700,1230）,最低点为第二季度（500,930）,所以a二（1230-930）/（700-500）=1.5b=930-500X1.5=180故流动负债与销售收入间的关系式是Y=ax+b=l.5x+180,当2018年销售收入为2700万元时，应收账款预计=1.5X2700+180=4230（万元）所以2018年企业资金需要总量=5600+8500+14100+26000-4230=49970（万元）.解:追加的外部融资额=（66.67%-6.17%）X（4000-3000）-4.5%X4000X（1-30%）=605-31.5=573.5.解：（1）甲公司2018年度销售预算表单位：元项日——^度二等度三垂度四垂度金年谡^是（件）250037504500300013750第生单价（元/件）202020202050000750009000060000275000年切应收收现19750225022000―^屋第室收现3000017500250050000二季度用w收场4500026250375075000三垂度错生收期540003150085500四垂度/生收期360003600。期金计49750-O8275071250268500【解析】（1）其中：1季度期初应收账款收现二18000义35%/40%+4000=19750（元）2季度期初应收账款收现=18000X5%/40%-2250（元）（2）年末应收账款二90000X5%+60000X40%=28500（元）。5,解：（1）经营性现金流入二期初现金余额+当月收到以前的应收账款+当月现销收入=80+36000X10%+41000X20%+40000X70%=39880（万元）（2）经营性现金流出二当期支付前期应付款项+当期付现的各项税费支出=5000+40000X10%+8000X70%+6400+（8000-4000）+1000+1900+12000=41900（万元）（3）现金余缺二经营性现金流入-经营性现金流出二39880-41900二-2020（万元）（4）应向银行借款的最低金额=2020+100=2120（万元）5）4月末应收账款余额=41000X10%+40000X30%=16100（万元）.解：现金预算表计算结果如下表（计算过程略）

项□1季度2季度3季度4季度全年期初现金余额80005000500056258000力口：销售现金收入80000700009600075000321000可运用现金合计680007500010100080625329000减：现金支出采购材料35000450004800035000163000营业费用4500030000300008000113000购置设备80008000100001000036000支付股利20002000200020008000现金支出合计90000850009