2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库高分通关300题（易错题）(青海省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCT4Q5W7W2V10A1J2HS3U1F9W7P2V7A9ZK4T7S3T1W7X7C52、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元／蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。此后价格下跌到2.98美元／蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉米合约。当（）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。

A.价格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.价格上涨至3.00美元／蒲式耳

C.价格为2.98美元／蒲式耳

D.价格上涨至3.10美元／蒲式耳【答案】ACT7G5Q6Q4P7Y3P3HQ2V5C1S8H7S10Q4ZF10C5S1M5L10Q9M23、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。

A.5分钟

B.15分钟

C.10分钟

D.1分钟【答案】ACG5U4F4I7K2I7L1HY4U2F3X4K3K4D2ZJ4R1H7G6T10I10R54、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCU6I6H6Z5X10L9R3HS5L8H4T9K4G4R9ZH9A6Y10A7R3J3Q75、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCP3T4R1Z9M2L10R5HS2A5Q5D1K2G3D2ZO8G4B7P4Z1H4D46、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价【答案】CCU1J10B4I10V6W4X1HC5H4W6W9W4X7R3ZA4O5X8U9X5O7Q107、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCH7P9X10N7F5A9H6HL4L2T10W5R1Q2G4ZP3P3I8J8W10S1F58、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCR10C7S8B9F2L5G4HW1F7Q6L3O4V8P10ZR10T4F3A1W1K3R79、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCC4H6F9T7N9I3B5HH2A10M2K8U2N6A10ZL1K10N3T6J7U1I810、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】ACP5P4H10F8S2R1Q3HV4Y5J3F10L7C1C6ZI9D9H8U1J5T7H811、关于股指期货期权，下列说法正确的是（）。

A.股指期货期权既不是期权又不是期货，而是另一种不同的衍生品

B.股指期货期权既可以看作是一种期权又可以看作是一种期货

C.股指期货期权实质上是一种期货

D.股指期货期权实质上是一种期权【答案】DCF6O2G1T9C9R4V9HR2A6M5F10Y3K7T1ZA7H1Q2K2Q8D9X112、若国债期货到期交割结算价为100元，某可交割国债的转换因子为0．9980，应计利息为1元，其发票价格为（）元。

A.99.20

B.101.20

C.98.80

D.100.80【答案】DCV2B5T9L8O3T4V10HZ2S6V4V4F7R7N9ZA4C4Q7R8S8V9Q313、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCR6F2C9E10W6F7T3HG2X2D6V4Z3H2X8ZH9D1B5V8Z8E9S1014、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】CCB7O8G8O7S5R1Z7HB6Q3Z7J8D7L1X3ZQ8O9U10N5M8P10D615、当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。

A.基差走强

B.市场为反向市场

C.基差不变

D.市场为正向市场【答案】CCT8B10H10E3G3I2H6HL1T3T9J2D4V7K4ZR6K9S5Y9S10V8Y616、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCU2Z5U2F6F1W4D3HZ7P10X10K2C8Q3L6ZC6E10M3Q5R10W3X217、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACD1W2M7E10P7C9L3HP7R6U6J7C3Q7J6ZW1B4P8G3V5C4G618、当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时()。

A.均衡价格不变，均衡数量不变

B.均衡价格提高，均衡数量增加

C.均衡价格提高，均衡数量不确定

D.均衡价格提高，均衡数量减少【答案】CCG1T5S2B10C10K7U4HN4O1K6W10F5K2L3ZL4Y3T8U10E1H9Q819、下面对套期保值者的描述正确的是（）。

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反【答案】BCV6D7Y3A9N4K1I1HL5S2A3A2Y7S5I9ZG1P9M3K10W6U8I420、某套利者在1月16日同时买入3月份并卖出7月份小麦期货合约，价格分别为3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假设到了2月2日，3月份和7月份的小麦期货的价格分别变为3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，则两个合约之间的价差（）

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无法判断?【答案】ACD4Q9W1A8C6N5K6HO7I10C8E3D2X6Q6ZK6X8I10S1Y1M10M921、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】CCS4V3K6Q8W3B7J3HX7U1K4M6R10J3E3ZJ2H4P6T9X3L5N822、9月10日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币31950元／吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以32200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓。至10月10日，

A.32200

B.30350

C.30600

D.32250【答案】CCP1W4X2G4D9N8Y9HZ7I2J1U10E7M1Y10ZO8S3V10Q8Q1T5I323、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。

A.权利金

B.执行价格一权利金

C.执行价格

D.执行价格+权利金【答案】DCT1B7E2F10R8A3X4HK9Z5U7Y8I4M10C1ZB9O6K9I3Q3V2P724、在期货交易发达的国家，（）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。

A.远期价格

B.期权价格

C.期货价格

D.现货价格【答案】CCD2E5Y4G10F1V5Z3HQ2Z5K2N2Q2H10U7ZR10Q8T3W10Z10P6S725、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACY5K7P1V6S8R7P3HT7R9R9P4P3J4T3ZG1Z8Q2E2E7Q3U526、当标的资产市场价格高于执行价格时，()为实值期权。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权【答案】ACA2S3I6P8A6A9I8HI2D4W4W6R9I4A6ZB1Q5T8Y4P9T5R627、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.正向市场

B.反向市场

C.牛市

D.熊市【答案】BCX7S2R8S5Y2E10T7HB10F3H10C5G4O9C3ZS9U9Y7M5Y3T1L528、（）期货交易所通常是由若干股东共同出资组建，股份可以按照有关规定转让，以营利为目的的企业法人。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】DCV3M5I10F7E5I3Z4HJ5R3U2F7M10B4C1ZJ9M5O7I3E2X8G629、在国债期货可交割债券中，（）是最便宜可交割债券。

A.市场价格最高的债券

B.市场价格最低的债券

C.隐含回购利率最高的债券

D.隐含回购利率最低的债券【答案】CCD1U1Y1H4H10T8O8HL5U1Z8Q5J8T4T7ZG2J2R2Y1D5P5V430、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCW4H2N1G3X4M10P5HV5O8B5D6M1Q3U10ZR1L9G1J1Z7G10U631、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。

A.票面利率

B.票面价格

C.市场利率

D.期货价格【答案】CCZ5X2A5Q1K8T3P6HH4X9K4Y10C1D7J5ZO3E2B8I6G8M6I832、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCC3W2S7C8L2H2T4HK5K3W10R2J1T8W4ZO1T4F6Q9L1V6A233、根据以下材料，回答题

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】DCH5U3Q6T8O3B1N1HI2Y6H7E6X8X3C5ZV8S3P7U2W10V10G234、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACP7W7J1Y6B9U8S1HJ1E3M8Y9P10J6S8ZS7Z10Q5B6A1G8P835、某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元／吨，9月9850元／吨

B.7月9860元／吨，9月9840元／吨

C.7月9720元／吨，9月9820元／吨

D.7月9840元／吨，9月9860元／吨【答案】CCD3Y1O10L4F8O5X3HF7B1Y1A2Y5D6O6ZK3S10Q2M6G3J5Y936、日K线是用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、最高价和最低价

B.开盘价、收盘价、结算价和最高价

C.开盘价、收盘价、平均价和结算价

D.开盘价、结算价、最高价和最低价【答案】ACU2H2S8H1U1Y4A9HU2U5S4C2O3G10N7ZF8R9Z7E10D7L2G937、跨国公司可以运用中国内地质押人民币借入美元的同时，在香港做NDF进行套利，总利润为（）。

A.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用

B.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用

C.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益+境内外币贷款利息支出-付汇手续费等小额费用

D.境外NDF与即期汇率的差额+境内人民币定期存款收益-境内外币贷款利息支出+付汇手续费等小额费用【答案】ACD9Z4G6X8P6C5N7HP2I9Z4W4J4P6V1ZH5J7Q5W6X8Z5J638、期货市场（）是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。

A.心理分析方法

B.技术分析方法

C.基本分析方法

D.价值分析方法【答案】BCD10V1C6M10U2O10B2HE7R7W9R5E1P9F2ZX3G5J3J2Z6P10S339、从持有交易头寸方向来看，期货市场上的投机者可以分为（）。

A.多头投机者和空头投机者

B.机构投机者和个人投机者

C.当日交易者和抢帽子者

D.长线交易者和短线交易者【答案】ACX9M10N10J5L7A7F6HV6B2A4Y10M3T7X9ZK5D8H1A6M9O10N540、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。

A.票面利率

B.票面价格

C.市场利率

D.期货价格【答案】CCL6U5X1A9N5N5S4HD4F10T2N3C9C1S4ZO10S2H4R2K5X8B641、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供()。

A.期货交易收益承诺书

B.期货交易权责说明书

C.期货交易风险说明书

D.期货交易全权委托合同书【答案】CCC5M1E5D4V9H8Z10HQ8G5U4O9R8F1G8ZZ4N10Y5L10I8J5Y642、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60【答案】CCV10Q10R4X4K10C8P1HP3N2T3L9B8L1V3ZD5S3U4S7M6E7I543、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.使期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量【答案】ACP10R4O4F5N3U2V7HI6A9I10G3V1Y3A5ZX2Z1P5S2I2M6X944、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCQ4H7X7Y7A8T5X8HC9J8Z8Y2U7C7U9ZY5T10T6F9E9W1T745、对买入套期保值而言，基差走强，（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

B.有净盈利，实现完全套期保值

C.有净损失，不能实现完全套期保值

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】CCU1J2E2L3D5B4Q3HB9H10M8T2W3G8C7ZR4H9Y6Z9U6G2N646、目前，我国设计的期权都是（）期权。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACH3N6C10P10F5R2S5HE8J5Q4H9L5Z9Q3ZK7F10V10T3X3N7Y447、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCN8X5N7B9A1H2Q6HH7P1L1Q1K8T10I6ZZ10V5S1M8X8M3A748、下列关于故障树分析法的说法中，不正确的是()。

A.故障树分析法是由英国公司开发的

B.故障树分析法是一种很有前途的分析法

C.故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一

D.故障树采用逻辑分析法【答案】ACT10V2S4X1V8O4A9HE2P4V8W2N4E4N7ZP7C9R7J7X7G2K949、看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约【答案】BCH8Z3H3O7D5N9N9HM2R2L8T8J2M8B10ZC7U2K9V1R8Q10T850、下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产

B.企业尚未持有实物商品或资产

C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产【答案】CCJ6J2R4M9S5X1H6HT3G8V3U2C5Y4A6ZE10W7Q2T9R7S3I351、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCY1Y2W8W9I10X9V8HQ3H9J10I10G9J1Z8ZH7W7I6N4P3C3D552、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】BCG8V5C10H7S2V6C9HD8B7H1G3S1T1A3ZZ7K7O4F4K2N7N253、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCC9A6P1C9K4G6F10HR7C6M6J5S1V6A9ZC6R3A10P6A8M5X554、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACJ4D4U10O8E3F8B9HB5K2K5O5U6B2X6ZF9X4C8X8G2H5X755、关于β系数，下列说法正确的是（）。

A.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大

B.某股票的β系数越大，其系统性风险越小

C.某股票的β系数越大，其系统性风险越大

D.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大【答案】CCB8N9X2V7S2S10L7HK9O3Z1B10V10S9I9ZT7C9G6H2N3R7D956、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。

A.市场交易行为

B.市场和消费

C.供给和需求

D.进口和出口【答案】ACE5E8N4B4M4Q9X5HU1Z9I4U4E10U6T10ZB10S9C2A5I1M3B557、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】ACL2U7H6G1H3V8E7HQ7V10U8E4E5H7F1ZC8B3I3P6Z9R3B158、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.使期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量【答案】ACS9N1K7R5N5A4T1HY10B3W10D4Q8Y5W2ZN10B5J2F9M2Q7I359、开户的流程顺序是（）。

A.①②③④

B.②④③①

C.①②④③

D.②④①③【答案】BCZ2T9X2F10Z3P10M4HW4D2N7L9B3M7P9ZN2U4E7W3F4Z6Z960、假设2月1日现货指数为1600点，市场利率为6%，年指数股息率为1．5%，借贷利息差为0．5%，期货合约买卖手续费双边为0．3个指数点，同时，市场冲击成本也是0．3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0．6%，5月30日的无套利区是（）。

A.[-1604.B，1643.2]

B.[1604.2，1643.83

C.[-1601.53，1646.47]

D.[1602.13，1645.873【答案】CCB6V10O5J9D5J4B10HK3T9U2W3P6C7E5ZV8S10A8S3N5A1P861、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为()，该投资者不赔不赚。

A.X+C

B.X—

C.C—X

D.C【答案】BCL2M7B6S10Q6J2O6HN7G10M6D7G10H2Q10ZR7I6M5G4D10G2F662、企业中最常见的风险是（）。

A.价格风险

B.利率风险

C.汇率风险

D.股票价格风险【答案】ACY8J5U3E4C2I3I3HV5O10A5A3H1T1X10ZU6G9W7O9V1T6B463、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定【答案】BCC6O7F10D8J8K3I3HU4Z9Y2P1R8Q3W6ZC1E9M1U1K2E6R364、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利l500元

D.亏损1500元【答案】ACB2F9Z4Y2D6X5B6HH5T5J1N4M1H6Q5ZC4W8L3Q10D4Z8M465、某投资者在芝哥商业交易所以1378．5的点位开仓卖出S&P500指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手，当天在1375．2的点位买进平仓3手，在1382．4的点位买进平仓1手，则该投资者()美元。(不计手续费等费用)

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCR2G4A9I4W7P7X10HS8I2H6F10Z8X7K7ZE8Z10O2N5L5W4B866、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。

A.趋于不确定

B.将趋于上涨

C.将趋于下跌

D.将保持不变【答案】BCZ7D10Y2L9Q3Z8W6HR1D1U10Q4N6D5U6ZR10M5Q2L1J10P5Q467、以下关于互换的说法不正确的是（）。

A.互换是交易双方直接签订，是一对一的，交易者无须关心交易对手是谁、信用如何

B.互换交易是非标准化合同

C.互换交易可以在银行间市场或者柜台市场的交易商之间进行

D.互换交易主要通过人工询价的方式撮合成交【答案】ACS9Z4K5T1H7W2K9HJ6I1F2C3R8F7M5ZN5S5F1Y6U7F1A968、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（TM）【答案】DCE10O7M1V10G7P5I6HG1S7Q7L7O6P10P10ZE9N1G3X6E9H9G469、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACK5P10I6N9Q8G5R3HX9Z9J8J8W10S7D2ZY8D10K8O9R4H3G870、（），国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年【答案】DCU5N10U10Y5I7O7E5HT10U8C2B3Z7B4L4ZT5J3L8S1R3X6X971、我国期货交易所会员资格审查机构是（）。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会地方派出机构【答案】BCY8C5R8X1A4A3Z3HJ1W2P9H7N8D6D8ZE8D6Y7E7K9Z1P172、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】DCS10V10I6K10Z1J2L6HB2Y8G10Y4K3Y10D1ZZ4K9N10Q4P3G3J773、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6【答案】ACI4E7L9Z2G5E5Y7HW8F7U4L8H7R1S10ZO10S1Y1X7W5P8W774、较为规范化的期货市场在（）产生于美国芝加哥。

A.16世纪中期

B.17世纪中期

C.18世纪中期

D.19世纪中期【答案】DCQ6F9E10X9G4I2J10HQ9F1R4P10H1H6Y10ZK6E5R8B10H8G7R575、（）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

A.保值额

B.利率差

C.盈亏额

D.基差【答案】DCN9T4B8N2J3Z6Q7HZ6W9T3U1I5Z8Z8ZL10P6A10T2M9X9A1076、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACO2H9J7L8Q2P5A9HG6U2A4H5T6G2L9ZZ6M7B4O7T10G3U777、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货交易的买方

D.期货交易的卖方【答案】ACK2W10D7Y8X4H6E4HE6W9J3X1X6T10J5ZP4A5Z6S4Z9H9Z578、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。

A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量

B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素

C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买

D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】CCJ9K9T5J5G7L10F2HE6L7T8G7G7S5U3ZS9M9L9P8I6A9X279、威廉指标是由LA、rryWilliA、ms于（）年首创的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983【答案】BCI9Z5W3K3J8V6C6HW10T10K5T10U5P9T8ZZ1U2W5Z10Q6V9T980、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%,人民币年利率为5%，按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率为（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCF4J3Z10S1F4T9R6HM6D4Q8Z10U6D9S6ZM6R1M1Z2S10G1P281、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。

A.基金管理公司

B.商业银行

C.个人投资者

D.信托公司【答案】CCK7Q8X8S5P8A6A8HE2N10F4D10X8C2B7ZD4K4Q3J5L2A7O482、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000【答案】CCP4D5X5P9I8V1V1HQ1W10V9I5Q8Q3F10ZV5T10A6W10O5Y7G483、（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】ACU5O8H7H5B7A4O9HD3O5I1Q3H3H7J1ZQ4I3S2Y1J1O7S484、()是指由内部工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。

A.资金链风险

B.套期保值的操作风险

C.现金流风险

D.流动性风险【答案】BCQ9Y1I9Q4M8C1Q9HV9R7R2Z4N1Z10X8ZI8Q2X4P5S5V3H885、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（）。

A.交易佣金

B.协定价格

C.期权费

D.保证金【答案】CCC1Q1Q4F1P6I1B7HF9Q6Z10K7E6A2N6ZS7C7M5B9C9C6C786、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。

A.利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险【答案】BCL8X6K6K10B1L6L5HF1X6J1O2E3Q9U1ZJ8B3B7P10Y6G1Y987、4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4【答案】CCK8D1W10Q4M1V1F6HR4T5P1L1Y3T7S4ZU6R8O6W7H6H9H188、期权按权利主要分为（）。

A.认购期权和看涨期权

B.认沽期权和看跌期权

C.认购期权和认沽期权

D.认购期权和奇异期权【答案】CCH9C3L2F1D3S4Z4HY9E5M4S3C1A3A4ZX5O5Z1W7G10F7N289、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。

A.是公司制期货交易所

B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种

C.以营利为目的

D.会员大会是其最高权力机构【答案】DCV2J1Q5G4P2Q1C1HU3C8L2H3U2P3J1ZZ7W1Y3T9M2G10W290、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供()。

A.期货交易收益承诺书

B.期货交易权责说明书

C.期货交易风险说明书

D.期货交易全权委托合同书【答案】CCA3F6M10B1U4Y1H1HC4K7C8E10S4K2C9ZL7O8P4U1P8O4B191、期货合约成交后，如果（）

A.成交双方均为建仓，持仓量不变

B.成交双方均为平仓，持仓量增加

C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变

D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少【答案】CCO1X8G2F2K6G6Y2HX9D8M6L8D1P4A1ZH9F6D8I10Q8Z6B292、跨市套利一般是指（）。

A.在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

B.在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

C.在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约

D.在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约【答案】BCL10I7K6K1Q4L8K9HZ5R3C3V9N6A3Z7ZY2G7R1I6Q3K10I693、期货公司的职能不包括（）。

A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险

B.为客户提供期货市场信息

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.担保交易履约【答案】DCM5B7T8H10P9V5R6HS7P5L2D5G4W6K9ZR6B1C4N4K3H1E294、2015年3月2日发行的2015年记账式附息国债票面利率为4．42％，付息日为每年的3月2日，对应的TF1509合约的转换因子为1．1567。2016年4月8日，该国债现货报价为98．256，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日为2016年9月1日，持有期间含有利息为1．230。该国债期货交割时的发票价格为（）。

A.97.525×1.1567+1.230

B.97.525+1.230

C.98.256+1.1567

D.98.256×1.1567+1.230【答案】ACM4J2S10T3A9C6G10HM10W8J10F4P8W9L1ZS9S10V5O6T7J5O195、交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCJ5A2N4L3O2G3P1HV6H3X4N3S6C7L7ZO7I10L7B5W1M3P996、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期，执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期，执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（不考虑交易费用），交易者通过该策略承担的最大可能亏损为（）港元/股。

A.3.24

B.1.73

C.4.97

D.6.7【答案】ACB7I8Y5F3O3H6R9HV3A2Y8I2Q1U4C2ZA7T1T3U4G6Z10J497、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（）。

A.交易佣金

B.协定价格

C.期权费

D.保证金【答案】CCM3Q4L6G7I10Q9V7HE8D9M3V5S9W7B6ZZ1Z2O4D10O6H8V198、3月17日，某投资者买入5月豆粕的看涨期权，权利金为150元／吨，敲定价格为2800元／吨，当时5月豆粕期货的市场价格为2905元／吨。该看涨期权的时间价值为()元／吨。

A.45

B.55

C.65

D.75【答案】ACF4W2D1K10K5L8C3HI7U1L6H3Z10A3J1ZX7S4A6W10K3N10R299、TF1509期货价格为97．525，若对应的最便宜可交割国债价格为99．640，转换因子为1．0167。至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1．5481，持有期间利息收入为1．5085，则TF1509的理论价格为（）。

A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）

B.1/1.0167*（99.640+1.5481）

C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】CCP10N5N8R6L2C8W9HV4E2C6J2S10W6N4ZL4U8D2X2R10X3W3100、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】DCQ5F3F5E10M4U8I8HK3K8X5F4S4W8V4ZW5E3K6A9R2D8Q4101、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】DCB5W2U6G8R6V8P6HE2A8W6X2H1W4T7ZN4P5M6R7W3M5E9102、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCD6T3X1K10Y8B9H8HK10I2H3S2R10X7Y8ZB9Z1H2M7X7G3L2103、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计手续费等费用）

A.盈利10000

B.盈利30000

C.亏损90000

D.盈利90000【答案】BCR2S4S9J3R9P10V10HZ9F1C4Y9T6Z8L5ZW9X5V6O10X3U3B7104、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（）。

A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨

B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出【答案】CCO5N3H2T7X6D6J9HY1T5L10J5C4G5D10ZQ9A9I2I6U10E2R3105、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元【答案】ACN8M7A5U2W8P2K5HC7C2J4X6C8W6Y5ZQ5D1I5S9W8E10P7106、期货品种进入实物交割环节时，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）。

A.介绍经纪商

B.期货信息资讯机构

C.交割仓库

D.期货保证金存管银行【答案】CCD9K1A10W7C10C2Z1HD5S3L2H6L3V9R3ZQ1T6L3D4R9J9P7107、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（）分钟集合竞价产生的成交价。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCU6Z6J3J4I6W10T2HW9Q9N5A6Y2S2Z8ZE2X10J5Q3R9L9J6108、下列属于大连商品交易所交易的上市品种的是（）。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCP5E5K9L3I3M3J2HR6P1A7U9L1E10L9ZO2N3X7D1H5A4T10109、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。3月1日，外汇即期市场上以EUR／USD=1．3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR／USD=1．3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR／USD=1．2120，期货市场上以成交价格EUR／USD=1．2101买入对冲平仓，则该投资者()。

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元【答案】ACQ2X2Y2Q2K8K2Z9HU6S2O1T6V10N8X6ZT2W3D1Y4P5Y1H4110、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。

A.多头

B.远期

C.空头

D.近期【答案】ACF8W9J3G7G4P6X9HT8N5N3O4T7F10I5ZG4Z10H9J10Y6G1E5111、7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是()。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元／吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元／吨【答案】BCL6E6P4A10I6O7Z8HW1M5L4T4C2L9T2ZK5Q2H3J1Y10Y10U1112、某套利者在4月1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价格分别为13420元／吨和13520元／吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是（）。

A.7月期货合约价格为13460元／吨，8月份期货合约价格为13500元／吨

B.7月期货合约价格为13400元／吨，8月份期货合约价格为13600元／吨

C.7月期货合约价格为13450元／吨，8月份期货合约价格为13400元／吨

D.7月期货合约价格为13560元／吨，8月份期货合约价格为13300元／吨【答案】BCU6K7U9P6U1J8I9HQ1R8Y2E9L1K6D10ZN2V10P5D3U6B4K10113、关于股指期货套利的说法错误的是（）。

A.增加股指期货交易的流动性

B.有利于股指期货价格的合理化

C.有利于期货合约间价差趋于合理

D.不承担价格变动风险【答案】DCW10F9L6R7V9S8I5HQ4W6K10B10V2O10C8ZJ2Z7Y3R4C2Y3D9114、2013年记账式附息国债票面利率是3.42%，到期日为2020年1月24日，对应TF1509合约转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价99.640，应计利息0.6372，期货结算价97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期含有利息1.5085。则其隐含回购利率为()。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】ACQ6N1X4B9Z8T10T9HK6J3O2H10V8B5V10ZR4Z1S5C5Q2Q6H4115、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCZ5P10A5S5J7W9U3HV8F2N7Y3B7C1H8ZC4V7Y4K4Y10C9W3116、基本面分析法的经济学理论基础是（）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论【答案】ACW2Y2B6K6C10F4O8HY10G10S5B1L4J8I2ZY7B2U2O2Q2L3H4117、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。

A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金

B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金

C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同

D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示【答案】BCG10D1T7P8A7M7G1HK8F5D1I9J1U7C1ZL8Q3W1V2C4Z7E1118、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利l550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCP9B9M3Y6V4H9K1HK8X3K7B7X8B1M5ZV2X1S6F1J5P9N6119、当远期合约价格高于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.牛市

B.反向市场

C.熊市

D.正向市场【答案】DCX9L2T9C2C3V1R8HU8P10E6P1F4J3O1ZD5I4A8X4P9L4V5120、假设美元兑人民币即期汇率为6．2022，美元年利率为3％，人民币年利率为5％。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCR7B3J1T7N3G7D8HP6B8M7Z10C9Q1L9ZL5G4B6P6V1A2L8121、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCE10E8H6T4C6D10P1HH8Y10L2X1R8S6J8ZI3M7S8T8B10R6Q9122、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，投资者损益为（）。（不计交易费用）?

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCJ7V4H7I3Z2L5V4HO7M2W2P3O9I7L7ZD9V10U9Z2P1D9U2123、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约

B.卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利【答案】BCD2D4I5X3F5Q6C2HP10X3L5X6G1G4M7ZY5R9L4G10M9O10R6124、我国10年期国债期货合约标的为票面利率为（）名义长期国债。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】CCE10J9K2Y5S7P1R10HF8S7N10D6W4Y6M7ZN1C1C2J8M8X4K2125、在期货交易发达的国家，（）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。

A.远期价格

B.期权价格

C.期货价格

D.现货价格【答案】CCV7N8D2N8S10A4E9HS7O9R8M9O4W7U2ZY3L6C8Z2Q5K3Q10126、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元／吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.买入套利

C.卖出套利

D.投机【答案】CCS2I8N10N4V10B3C1HJ3W3E3W9Y9P6Q5ZF7X10D5X10Q3H1A7127、在期货交易中，下列肯定使持仓量增加的情形有（）。

A.空头平仓，多头平仓

B.空头平仓，空头平仓

C.多头平仓，多头平仓

D.多头开仓，空头开仓【答案】DCT10E3G9Y1C1L1A4HG8F4V8X1H6G5V9ZX5P4P7F9O8I2O8128、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（）。（不计手续费等费用）

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时的基差为60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】DCW1L7P6E6I6J2S1HZ9W1I6F8A10R7M10ZM10J6M2R10R5J1S5129、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

A.交易者协商成交制

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交【答案】BCW8V3Z2X3W9Q10T7HM4Q4R7G3Z4B1U3ZE1M7F10Y8G4T2K1130、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

A.持仓量

B.成交量

C.卖量

D.买量【答案】ACH2V4C5Y8U7T10V8HL8E1K7Q5K3D4K6ZO2V7C5U8G8R3F4131、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

A.成分股股息率

B.沪深300指数的历史波动率

C.期货合约剩余期限

D.沪深300指数现货价格【答案】BCQ6K2G2O2U9S10D6HY6O6I6J10B10H4C6ZU7V4G5U2K9U9X8132、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者

C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险

D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】BCX8K3W9J5Q2I4Y3HG10Y1T6Q4B8A1A9ZA6V9W4N8R6R7X1133、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCU5K8X5R3Y7K2W7HZ6H10N10P8M4L2N10ZB2F2U6Q6Y1M6D8134、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所【答案】BCU2H7L5S3A4X10D4HS2H4E8A4C6W2R10ZV8W3W3Z1M8S2F5135、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司

B.生产商

C.经销商

D.交易所的会员【答案】DCS10C7H10W3U7A2A4HI10B8T6U3Q8G9B3ZN6R5J1I8F1S8F6136、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】ACI1S8B5T3D4R3W3HZ4I3D10P10P5O7A9ZI4H8J1H7R7Q3D2137、有权指定交割仓库的是()。

A.国务院期货监督管理机构派出机构

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构

D.期货交易所【答案】DCP8S4A9Q4L7J3Q7HI3V4T8V6D2P6L10ZW2G6H2V3R2T7K9138、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。

A.100欧元

B.100美元

C.500美元

D.500欧元【答案】BCU2S8F7D10Y8V10Y3HI10M8Q4F3W10T8X4ZA7F8H3A2X7B10E4139、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】CCS10Y7C6W10J2P4G7HI9Z10A9D1V7B3N8ZY2H7V7R4E1V6L3140、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水30点

B.贴水30点

C.升水0.003英镑

D.贴水0.003英镑【答案】ACL9P6M8U3B8S8I5HY8P4W6F8A4L1Q6ZH9O3C10O4A4H10B8141、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨，持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨，则该白糖期现套利不可能的盈利额有（）元/吨。（不考虑交易费用）??

A.115

B.105

C.90

D.80【答案】ACB5G5J7R10M6S7M5HF9H8C4N1W1S7N4ZT3Y2A10J3W10O10M1142、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构【答案】CCZ10M8J10N1Z10S5Y9HL1Y2M1D1E3P5Q7ZW8V5M7W7I10Y9H10143、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元／吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为14600元／吨。则该供铝厂的交易结果是()。(不计手续费等费用)

A.基差走弱100元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元／吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元／吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元／吨【答案】DCH8L2H3P6Z10M10B6HS2B1Y7N5O1H4T7ZX1I3B6B8M8Q3F3144、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCJ5J3R10F3J6X6L3HB6C1Y6D8L10L4R9ZP1L8N10Y9N10A6P3145、利率期货诞生于()。

A.20世纪70年代初期

B.20世纪70年代中期

C.20世纪80年代初期

D.20世纪80年代中期【答案】BCI6A2Q10T6A5B4C2HE5F6K10L10K5L8J1ZX9J4A8P1M9O6Y2146、下列期货交易指令中，不须指明具体价位的是（）指令。

A.止损

B.市价

C.触价

D.限价【答案】BCF1U2E3D1W5E7C3HI3P10A7Q1K6O7H4ZB3A10I5G7E10Z10F7147、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是()。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大

C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高

D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金【答案】DCJ7H4I2Y5T5N1A8HT9T2D8D3G4N1A3ZQ3E8N10L9Y5E4G4148、假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水0.006美元

B.升水0.006英镑

C.贴水0.006美元

D.贴水0.006英镑【答案】ACW7M9Y10F8D1D7Y4HT9L7N5Y2A9K5U9ZE4H10M6O3K5N6W5149、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。

A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利

B.当买方选择行权时，卖方必须履约

C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除

D.当买方选择行权时，卖方可以不履约【答案】DCU6Q3Q3N4L2U6X5HI6G3P6U9Y4T8B9ZP9A1S1M4X6C2M5150、某投资者以2.5美元/蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2.73美元/蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约，则当5月和7月合约价差为（）时，该投资者可以获利。（不计手续费）

A.大于0.23美元

B.等于0.23美元

C.小于等于0.23美元

D.小于0.23美元【答案】DCN4Y1K5T6A8B2G3HT8B3J4P10W5P3A10ZS4E4O4K4Z6M8Z6151、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（）为依据。

A.开盘价

B.收盘价

C.结算价

D.成交价【答案】CCT4R1P10N9L10Z7V6HN4C1D6Z8D6M7X2ZP1T3R2K2O3A5D3152、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（）。（每张合约为100万欧元）

A.盈利250欧元

B.亏损250欧元

C.盈利2500欧元

D.亏损2500欧元【答案】CCF10N5I7Z5U9B4Y6HE3D5E2D10H5A2O9ZA9U10A5Z2Y9N2L8153、移动平均线的英文缩写是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF【答案】ACU1Z8M9E3W2H8N8HC7O5G6X5Q2Y7F10ZN5Z4A2N3U5H9A8154、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCG5N3M9R6Z3A2Q1HO5N5L2Y5F7W3Z3ZF8C9T1V10G7D10F1155、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点【答案】CCJ7F9L4M8Q6H4C2HF7Z10D9P7S4Z9M3ZY2H5J3Q2F9F1C5156、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（）。

A.追加的投资额应小于上次的投资额

B.追加的投资额应等于上次的投资额

C.追加的投资额应大于上次的投资额

D.立即平仓，退出市场【答案】ACX2L3N10R10C9L2Q1HX10Z7D7G1J1W1U4ZX4F9P8G8J2K7Y5157、美国某企业向日本出口货物，预计3个月后收入5000万日元货款。为规避汇率风险，该企业适宜在CME市场上采取的交易策略是（）。

A.卖出5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值

B.买入5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值

C.买入5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值

D.卖出5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值【答案】ACR8Q3O8D4W6O5Z2HB3Q8E5I3Z4U10C8ZK4B2L1L9S5M10L9158、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。

A.投机性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.现货【答案】ACW9S10P5H9M5Z5Y9HS2R8H4H3E4B10T9ZP8O6K10H1J10A1Y8159、下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约【答案】BCC3L10G9D2M8F1Y1HF10L4U3U5Z10A4V6ZJ3R1M10N6W2B7G4160、关于利率上限期权的概述，正确的是（）。

A.市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方不需要承担任何支付义务

B.买方向