2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库点睛提升300题及答案免费下载(江西省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCJ5T1E4V7Y1C2M5HI5S10K9P6O5L5O8ZB1T8R8M10R1R9V82、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。

A.升水

B.贴水

C.升值

D.贬值【答案】BCW7I2B8E9B8M4P3HG6Z7S1E5T9I10X4ZY9B5P6X10T6O2B53、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.理事会

C.会员大会

D.董事会【答案】ACJ8G9V2S3A10C2G3HA8M5S2L9I10V1D6ZO8A10L2H8F9T4X64、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于（）。

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相关商品间的套利

D.原料与成品间的套利【答案】DCF3B2N1E10G6B5R8HD7Y5M1W10A10J8J10ZF2X5Y3V6U6D9J55、技术分析的三大假设中最根本的、最核心的观点是（）。

A.经济人假设

B.市场行为反映一切

C.价格呈趋势变动

D.历史会重演【答案】CCZ3O2L5P6Q1D9M10HN3E10C6Z6O9O8Y2ZB8P6E7K8F8L9J76、3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元／吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。当时现货市场天然橡胶价格为23000元／吨。之后天然橡胶未涨反跌。至6月初，天然橡胶现货价格跌至20000元／吨。该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。该轮胎企业的盈亏状况为（）。

A.盈亏相抵

B.盈利200元／吨

C.亏损200元／吨

D.亏损400元／吨【答案】ACB7L2M7O10K1I7N1HV6H4L6X1P5S9F3ZF5D5B1Y6A2R1G57、某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5吨)，成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为（）。

A.盈利5000元

B.亏损10000元

C.盈利1000元

D.亏损2000元【答案】ACW4T2M3Z8S4A6R8HF7Z10N2R7X9B7K5ZW1U7Z6M1Q2A3E108、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACO1W6T8J10O5D8Q8HE4J3I6O3Q8C1H5ZK8Z6K10V2S5X5B69、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。

A.投机性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.现货【答案】ACV9P5Y2C1J4P9K10HM6W7N2E6Z8W2P1ZS5S10B7Y2M1H8Z210、在黄大豆1号期货市场上，甲为买方，开仓价格为3900元／吨，乙为卖方，开仓价格为4100元／吨。大豆搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定平仓价格为4040元／吨，商定的交收大豆价格为4000元／吨。期转现后，甲实际购人大豆价格为（）元／吨

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060【答案】ACY1A7G10W9M4K7Z5HT6Y4F8U1D8F5P1ZT6W2L2K5E7U9U611、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACZ6P4C2F4E6T4C4HH10L2G10F7G1X9T3ZR6K1Z3Z7L2D10K712、客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对()的确认，所产生的交易后果由客户自行承担。

A.该日所有持仓和交易结算结果

B.该日所有交易结算结果

C.该日之前所有交易结算结果

D.该日之前所有持仓和交易结算结果【答案】DCF4I5K10U4D10J5C3HT4A1I5V9Y2D10W10ZC3C6V6O4O10K5M413、标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该（）。

A.升高

B.降低

C.倍增

D.倍减【答案】ACL2T8X3N3E5T3G10HX9Y7S5E6S5X1T9ZG6E9H9K3W7P7D914、某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（）。

A.450+400=850（美分／蒲式耳）

B.450+0=450（美分／蒲式耳）

C.450—400=50（美分／蒲式耳）

D.400-0=400（美分／蒲式耳）【答案】CCT3E10R8R8G5L6C10HJ1Q9B2K6X8A5M1ZO9A2T10L8U8V9K915、若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（）。

A.将随之上升

B.将随之下降

C.保持不变

D.变化方向无法确定【答案】BCG4C7L9Y5N1Q9R1HG1C6F8L7K9E4C2ZC5S1Z6O6W3S2W816、若股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，当股指期货的市场价格处于（）时，存在套利机会。

A.2940和2960点之间

B.2980和3000点之间

C.2950和2970点之间

D.2960和2980点之间【答案】BCE8I2S1V9Q4X2L3HJ4I7K8A6M5J7R3ZM6I9G5N3Z3T9S317、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCW7N3Q1A1I8M7G10HD2Z8D9V9J8E1I2ZN2B2K2K3A10Z9A818、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头【答案】BCK2F1Q6L1H5R4U10HT4Q2X9N10U6Q7R8ZU8H1B2O3B7G3J119、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACQ10N1D1A6C6K5R1HY8V9V5A6W9M10R7ZX1E10W7I3H7Q8X120、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构【答案】CCD6V9O6N5C1G7B6HC7B4S6X2H5G2I3ZK9N4M6Y1C8N3L121、在我国，4月15日，某交易者买入10手（1000克／手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316．05元／克和315．00元／克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317．50元／克和316．05元／克。该交易者盈亏状况为（）。

A.盈利2000元

B.亏损2000元

C.亏损4000元

D.盈利4000元【答案】DCL5E6N7L5B1J6C2HZ8N7G7D2G1G6B5ZV3K6C9V5C5E9I822、下列属于场外期权的有（）。

A.CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权

B.香港交易所上市的股票期权和股指期权

C.我国银行间市场交易的人民币外汇期权

D.上海证券交易所的股票期权【答案】CCA3L7W7D2P9D4Y2HC10M5U9K8N1S3I9ZH3X4G5M7R9L7H723、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCG5X5V2V9S1W8P8HU5R7W5E5I2W7G4ZM10I8J5Z4W3L6F424、某建筑企业已于某钢材贸易签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该企业属于（）情形。

A.期货多头

B.现货多头

C.期货空头

D.现货空头【答案】BCC4H2X7B7S5R4P7HR9X10T9I3O1R5N2ZS1R9S4Q5L3I2M225、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCV5Y6S3Q1Q5H2O8HF1Y3H8F4G10K6R10ZQ5X7L1U1E6I8O926、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】DCW3L3Y1O1E5K9W10HK1Q2R6D5U9Z4I4ZB10Q5E7W5D10S7L727、当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.无法判断【答案】BCX1H3G7S9G8T5L2HS1H3W7P10K6E7X5ZO2R6B9D2M10R10W328、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨【答案】CCF5T5U2P3N5J4H3HM7X2K1D2S7J2X6ZI8R7C10G5C2P5W729、（）对会员实行总数控制。只有成为交易所的会员，才能取得场内交易席位，在期货交易所进行交易。

A.期货交易所

B.期货公司

C.中国证监会

D.中国期货业协会【答案】ACH6I10H4A3M5V4Q3HF2R7J7B2C4R7T2ZL2B1Z1N8Z10K6V630、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCR1O8B4G9L5G4A9HJ4S2T1W1I7S7N8ZR5J5O7S6A6B1E731、投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】CCA5C10D10N2S3B5D3HJ5Q1B3T9O5Z4X9ZS5N6W9E8D5O3Y532、无本金交割外汇远期的简称是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCC2C5I3X5X10X2O6HG8V6P7E5S3T1Y10ZR4K6W5L1J3C7Z333、在股指期权市场上，如果股市大幅下跌，（）风险最大。

A.卖出看涨期权

B.买入看涨期权

C.买入看跌期权

D.卖出看跌期权【答案】DCJ10Z5B7N8C1E8H1HG3T2F3B3Z4I1T6ZR7O3N5M1C9Y4U934、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于(1。

A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】DCI10I9J6Z8T3Y2F5HA6O3D9W1Z4V10N3ZB1S4K2Z5T6Z5O535、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。

A.卖方为名义贷款人

B.买卖双方在结算日交换本金

C.买方为名义贷款人

D.买卖双方在协议开始日交换本金【答案】ACA9T3U10G10N6E2H2HO8Q5Y9A10H3S3W3ZI7K10M9T6B6U7E436、因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾()年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。

A.3

B.5

C.7

D.10【答案】BCE1B9V6M10B10D7U7HU1T4C8Z4U6J8L2ZP5Y5C9U4Y1D7R237、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损5美元/桶

D.亏损1美元/桶【答案】BCK7T4W10M6B5B2U9HR10N5X7Y3L9G6C5ZZ6V5G7D1P2H5G138、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（）的方式进行期现套利。

A.买入现货，同时买入相关期货合约

B.买入现货，同时卖出相关期货合约

C.卖出现货，同时卖出相关期货合约

D.卖出现货，同时买入相关期货合约【答案】DCU6F5C9N1K6J10X7HZ10H5Z7L3W5K8W8ZM4F5A10J3J4C8V639、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】BCL9Q3O4J4B2J6Z4HN3G7U6H6L5E6K5ZF9N3M2H6G8L5X740、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCK1U7B9V8M3B7V10HJ8W1J8A4Q5O6F5ZA10J10T9Z9Y6B9E241、（）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCO8K5S2H1O3H4Z10HZ8A7R9S5Z2X8A7ZF4V1X3C7I5R1Z542、下列（）正确描述了内在价值与时间价值。

A.时间价值一定大于内在价值

B.内在价值不可能为负

C.时间价值可以为负

D.内在价值一定大于时间价值【答案】BCH10F8O9N2Z6Y10Z8HX2Q7T3N3Z9W5O10ZU3J1E10T5Q3T4J143、道琼斯工业平均指数由（）只股票组成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCO8S8U1J2Q6G9B4HU8C10W1K1V9D10N8ZU6W9J1M2E5Z9G1044、当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。

A.等于

B.大于

C.低于

D.接近于【答案】BCC3Z8T5Q10I5M3N7HL6Q4P3I8B5W1L4ZP4L6O9F5R3Z1F745、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCG7L5H5V3V6G5C6HD5U4Z10J2N10S3V9ZP7U1L7A6P6F6T346、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCS8X9Z2N1H8S10F8HU7T5S10N10G6H6Q5ZD3F5K3F9B8Z8L1047、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACB2I1U4R8V1M6C8HH3X2P8S3A5F5X5ZW1I6X10G10R7N9R948、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10【答案】CCS3Z7O2K7H10O8T8HR2L7M6R5G3R7F3ZP2K2Q5F1L3K1S949、中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立()个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。

A.34

B.35

C.36

D.37【答案】CCB7A2U10K10L9B10V5HB6K10O6U8E5M9W5ZT3L1R1Q4E6R8L850、在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（）。

A.期权多头方

B.期权空头方

C.期权多头方和期权空头方

D.都不用支付【答案】BCP1R2Q6A5M9G8G1HT6F8A4I4U2U8Y3ZP6N8V2S5T8D8J1051、中国金融期货交易所采取（）结算制度。

A.会员分类

B.会员分级

C.全员

D.综合【答案】BCV1K2Q3B10N1P10J5HT5I2L1L4Q7C8C2ZL9R8N7G6C3F1W352、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存

B.高收益与高风险并存

C.低收益与低风险并存

D.高收益与低风险并存【答案】BCE1U9D6T5V8A7N3HX9X6D7L8A5N9E9ZH2C4Q6A7P5Z3F353、我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量（）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.50%以上（含本数）

B.80%以上（含本数）

C.60%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）【答案】BCC6R7R1S5T3S3H1HH5Q3Y3I10Q4U2U3ZZ5H6J7S5Q4C7F1054、威廉指标是由LA、rryWilliA、ms于（）年首创的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983【答案】BCA8G5K5E6R6G3N7HP9Q6U10Z5P4X2J1ZZ5X7V8H10V6H9Q255、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元／吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为14600元／吨。则该供铝厂的交易结果是()。(不计手续费等费用)

A.基差走弱100元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元／吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元／吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元／吨【答案】DCE6P2D6Q4L4V7J3HY4T7O2T2L1U2W2ZR4X6U1L7L10P2I356、下列属于上海期货交易所期货品种的是（）。

A.焦炭

B.甲醇

C.玻璃

D.白银【答案】DCN6I5E2F4U7F6U2HO6W8Q3B5E6F5G7ZJ10S9C9I3V6M8K357、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCV6W6G2M8M4L8N8HX4W3P10Z9E10Q6U5ZV2X5I2H9Q7Z8L758、5月份时，某投资者以5元／吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1800元／吨的玉米看跌期权，当对应的玉米价格为1850元／吨时，该看跌期权的内涵价值为（）。

A.-50元／吨

B.-5元／吨

C.55元／吨

D.0【答案】DCZ8G2U2M4A4O2Y10HD1K7W10K6P8M4X10ZW5S9C5K5Y2X1X559、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元／吨，则该进口商的交易结果是（）。

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

B.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨

C.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨【答案】DCC6X4N10X10D1D3M5HX4U6M1Z7O1H7I1ZV1N3X6J1O1G1S460、需求水平的变动表现为()。

A.需求曲线的整体移动

B.需求曲线上点的移动

C.产品价格的变动

D.需求价格弹性的大小【答案】ACR3J5C3Z7T7U4J6HM2M10P6G2E1X10G7ZX1C6X10U1Q3C10F961、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货【答案】BCJ5U9T8N10H2Q8M10HO10O4X8L5S3O8L5ZD2T9O4B4S3R7L862、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。

A.权利金

B.执行价格一权利金

C.执行价格

D.执行价格+权利金【答案】DCJ10C6Y5X8C3C1G7HJ10B7X3R7Q9W6H8ZP6G10L5R1N7T2V1063、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间【答案】ACU5R3G1K3C4K1K3HC5L3L3T9L10F6Y1ZA5G4U10J6D8F2M1064、建仓时，投机者应在（）。

A.市场一出现上涨时，就买入期货合约

B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约

C.市场下跌时，就买入期货合约

D.市场反弹时，就买入期货合约【答案】BCV8G7W5N5N2R9V4HC8M2X2P2X5S2M9ZB3B2Z10G8F2X7U1065、波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个下跌浪和3个调整浪组成。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCY7T8R6Q2R1R3N8HZ5L1J5F6P6Q3J9ZD3N8V2W10R2N6O766、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。

A.I

B.B证券业协会

C.期货公司

D.期货交易所【答案】DCK3D8T6T5D5D4V7HA2H3B8W1X9M10C6ZO8D4Q3T4A1A7F767、我国10年期国债期货合约的上市交易所为（）。

A.上海证券交易所

B.深圳证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.大连期货交易所【答案】CCO2V8G5B4Z3K5M8HJ10D5N7R6Q6K7Z4ZE7B1G5K2E6B9Z668、以下不影响沪深300股指期货理论价格的是（）。

A.成分股股息率

B.沪深300指数的历史波动率

C.期货合约剩余期限

D.沪深300指数现货价格【答案】BCK1S8T9X2X9E9N10HQ8H5J4F2P3M3I6ZC1X8A1L1H10Y3L1069、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCS8M5X7O2T4B10A1HX6C8B4W4U4F5Q6ZZ5Z7L9Z3I3P6A670、短期利率期货品种一般采用（）。

A.现金交割

B.实物交割

C.对冲平仓

D.T+1交割【答案】ACT9O3P3H3N6X9O8HI1X2R5X10U10J1S7ZZ4M8S5X9Z9R9I571、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元／吨，最低卖出申报价为4526元／吨，前一成交价为4527元／吨，则最新成交价为（）元／吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCU7X8M3N5N8G5C6HE5H1K10G8Z2L7R3ZB7U2X9T8G5F6P572、下列不属于期货交易的交易规则的是（）。

A.保证金制度、涨跌停板制度

B.持仓限额制度、大户持仓报告制度

C.强行平仓制度、当日无负债结算制度

D.风险准备金制度、隔夜交易制度【答案】DCO10B7G4Q7A7W7K5HE7B5M9F5F7L7Q7ZN3S8M10A10O6M8X773、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCH9J8J2U9J4N2X5HL10O6P8A9E3M10V6ZM1O7O10E9J5A1A774、利率上升，下列说法正确的是（）。

A.现货价格和期货价格都上升

B.现货价格和期货价格都下降

C.现货价格上升，期货价格下降

D.现货价格下降，期货价格上升【答案】BCD9A5M4L9V8W2Q2HH1S10V5S1X9C10A8ZK6I10R8K9O4G8Y975、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机会【答案】DCS1Z7Z5H3F2S6L2HN2H8L10R2L10I1I6ZM10U2Q7P5G3L1L676、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACQ2F4Z6L10M3V6R6HO6H5X8O5Q7K6E9ZD7P1R3G6U8N9X377、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（）。

A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

D.通常能获得比普通套期保值更好的效果【答案】ACS10U6G3F1H3G3P5HI7G3L8R7P9D10L4ZK4K7J1W2E10P2S378、郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定的基准交割品为()。

A.符合GB1351—2008的一等硬白小麦

B.符合GB1351—2008的三等硬白小麦

C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麦

D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麦【答案】BCB5R8B8A6W1H4Q9HV4G4S9Q7H2U1B1ZV8D7Y10E7M1W6P779、()是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCG4F3H1R6R9I6C6HG6G10M9U2B6I8N3ZJ4X9Q9G6H1F10Z1080、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在l375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCC7W5R7R3C6P7G6HZ4W10C1R3X2X4I5ZM7G1X10O10U5J5Y681、某企业甲产品的实际产量为1000件，实际耗用材料4000千克，该材料的实际单价为每千克100元；每件产品耗用该材料的标准成本为每件250元，材料消耗定额为每件5千克。直接材料成本的数量差异是（）。

A.200000元不利差异

B.200000元有利差异

C.50000元有利差异

D.50000元不利差异【答案】CCJ6K4A8I6K7Y8F9HJ2J8I6G4B3F10F6ZN7B6K5U1I7S8S282、根据以下材料，回答题

A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】DCY3S2U3T10H8E6S8HM1R7Y1T4I10Q1I2ZG4F1L4E6F3R4R783、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从-10元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】ACN4A8G8L5P8X2K6HB5Q5G2I4M1H2H9ZV4G4K10A6Z10I2N884、在流动性不好的市场，冲击成本往往会（）。

A.比较大

B.和平时相等

C.比较小

D.不确定【答案】ACI3W2W2X6W1K8U9HN7U9B5L6B10Z10Y6ZG7N5B5A9Q7B10K685、某企业利用豆油期货进行卖出套期保值，能够实现净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）

A.基差从-300元／吨变为-500元／吨

B.基差从300元／吨变为-100元／吨

C.基差从300元／吨变为200元／吨

D.基差从300元／吨变为500元／吨【答案】DCC4O8H10H6R8S4Q10HA2Q10D1E7S9G7D7ZC3O1L10U5H9I5X586、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCA4E10Y5R9R7H1Q6HV8G8Q9Z4N2D6X2ZK9Z5P7V9F5D2A187、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投机交易【答案】BCK6Z1Q6G7H8A8H1HM10R10X4I10B8Z9N2ZP6C5Y8L5V3Y1V188、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。

A.理事会

B.监事会

C.会员大会

D.期货交易所【答案】ACR6G1X9F1W4X6P6HA1X1C4H3N8D6X7ZA8A3P2Q4M6Z10G489、看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（）。

A.买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

B.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

C.买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权【答案】ACW5S10L2Q9H5W2N7HM6P3K1G10N5B2Z3ZN2V10Q2W10B9N4L990、现代意义上的结算机构的产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京【答案】ACF2A9C3Z6K5S4M8HU7Q2X7V4S8K2J10ZJ5E6G1L10L4J3Q291、（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCC6Y8J5F6V7Z6A6HI8A4Z4Y3N5D5C8ZK1V8H2C6L3R2O1092、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股／手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCC3K7D8D5N2K1P1HO3Y10R1K4B6X3G7ZI3C1J9L3Q7Q6I1093、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达()个指令。

A.15

B.2

C.3

D.4【答案】CCY7K2F2C3E1T8R3HU1Q5Z2W6N10Y10Y8ZV1D9G4Z5H2Y3H794、某投资者在3个月后将获得-笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。

A.股指期货卖出套期保值

B.股指期货买入套期保值

C.股指期货和股票期货套利

D.股指期货的跨期套利【答案】BCZ7D6U7S5K5B7O6HS5V2Y7O3X9T6W8ZU7L8G10I3B7J7W895、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.多头交易

D.空头交易【答案】BCJ1J6Q1P9D2R4S4HE10U5Z2X9X8F10Z1ZJ7H3Z10Z2V2F3X596、下列对期货投机描述正确的是（）。

A.期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险

B.期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的

C.期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险

D.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益【答案】DCW1B5D4E9X1S1I5HK4W4C2P3U10J1V7ZK8G2N6U9B8O6U197、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACD1C3W2K2V2D5A10HA9O5E1M9V5G3Z5ZI9E6I1W4M4L10X298、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水30点

B.贴水30点

C.升水0.003英镑

D.贴水0.003英镑【答案】ACJ1I3Y9S10L8T8H10HT5B5P10C1X9N8B10ZK9Z6X3P1M1B2Y999、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCK10P7G5R9M3E8Y5HB4F10P3C8B9H10R7ZD9A6P1X6C7H5K8100、卖出套期保值是为了（）。

A.规避期货价格上涨的风险

B.规避现货价格下跌的风险

C.获得期货价格上涨的收益

D.获得现货价格下跌的收益【答案】BCE8I5D4V4L6Z1Z3HX4T8X5M1R9Y2H2ZO3Q9S2R6U5Z2D5101、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨币种套利

B.跨市场套利

C.跨期套利

D.期现套利【答案】BCN1M6W8D3I5B1G8HR3F9Y7O4F9X1X8ZR1U4S4H6R10S10M5102、中国金融期货交易所的会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】CCU8B5U4F2I9U1O8HB1Y7M4K7X9Q9H4ZR10D7U3H7T9F6V5103、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为2400元／吨，乙为卖方，建仓价格为2600元／吨，小麦搬运.储存.利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为2540元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即2500元／吨，期货转现货后节约费用总和__________是__________元／吨，甲方节约__________元／吨，乙方节约元／吨。（）

A.60；40；20

B.40；30；60

C.60；20；40

D.20；40；60【答案】ACP9P9K2B7I4H8I3HE5E4O3K8O8Q6U9ZA7Q1K7N9V7W7Q8104、下列会导致持仓量减少的情况是()。

A.买方多头开仓，卖方多头平仓

B.买方空头平仓，卖方多头平仓

C.买方多头开仓，卖方空头开仓

D.买方空头平仓，卖方空头开仓【答案】BCZ2W5W7U8A5O3G4HU6T4M1X2D9A6S10ZR3H1P3D2F10I1W5105、预期（）时，投资者应考虑卖出看涨期权。

A.标的物价格上涨且大幅波动

B.标的物市场处于熊市且波幅收窄

C.标的物价格下跌且大幅波动

D.标的物市场处于牛市且波幅收窄【答案】BCA8J7B8G10P1M3D9HL2T3S5H3U6F5X9ZB4I2M10L1H9Q4V1106、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（）。

A.扩大了5个点

B.缩小了5个点

C.扩大了13个点

D.扩大了18个点【答案】ACR5F6Y6Z9T8I8I9HK8B10T10D5C7L8W8ZK1B9Q9Z5T2N10X5107、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCZ5Q3F9W2T4S4N10HS3S3Y7L1N2D5X1ZM4N2R6Z2M5P5D2108、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCE3P9M5D8D8I2H2HR9R3W4H5C5M9A1ZL6O7N2T3W5K4O5109、1982年，美国（）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】DCJ5Q3C10U7X6H1J1HW5O2U4Z1T7G7H5ZE2J4P8E5T3H8O2110、改革开放以来，（）标志着我国期货市场起步。?

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立【答案】ACI2Y2I2C4V5U1A2HP6V10V3X3U6W6T3ZR3P2J10A7H8F2T6111、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACU8B7T4X2N4H5S8HY1V9V2E7R5F4S3ZG8H1Q9D6P9X6V3112、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险这体现了期货市场的（）作用。

A.锁定生产成本

B.提高收益

C.锁定利润

D.利用期货价格信号组织生产【答案】ACN3O3O5G9L9G9M2HR5A10H3V9W8H8W8ZZ4Y4F8W10A6P3E5113、中国金融期货交易所采取（）结算制度。

A.会员

B.会员分类

C.综合

D.会员分级【答案】DCO7H1T4D7U3J4T8HZ3C5A3Z4B9Q8Y3ZN9T4C10T7C6F2F6114、期货佣金商负责执行（）发出的交易指令，管理期货头寸的保证金。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCJ10F5I10P2Q5F2S10HP5B10O5Z8A2T4A5ZP8M9W8B3J7M7B10115、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCY10M3R1E4A7X4Y5HC8V7Z7I2W1U10E3ZC3T10Y6U6F5X5O8116、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCG5Q9J1F5Q10K9T4HC1R5R9N5B2C1R8ZI8Q4Y3F1N1H4K9117、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCJ8R5M5I1W7E9X8HH8G8F3G4S3C7J4ZC9B6K4H7U1R6R4118、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-100元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨【答案】ACZ5J7L7I3E1E4Z7HY10I10E2G5H7T7F2ZG4X3M4R8W8Z9H3119、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCW9B10A9L1A5Y9M4HI9P6R9Y8E2D2V7ZG6X3C10N10I4Z5P6120、当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。

A.等于

B.大于

C.低于

D.接近于【答案】BCL9A1M1Q7S3S9K5HJ7M10Z4M1L7O9C9ZR1J6T6O6B10O4Q3121、（）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。

A.合约价值

B.股指期货

C.期权转期货

D.期货转现货【答案】DCV5C8J4D4M1I6K8HP1O2I7N1C7K7K1ZI4I5S1T1L6A3C2122、以下不属于基差走强的情形是（）。

A.基差为正且数值越来越大

B.基差为负值且绝对值越来越小

C.基差从正值变负值

D.基差从负值变正值【答案】CCX7X4W2N7C3B6P1HJ8D5G4J1W2X4E8ZY2I4C5Q3O8E6T7123、（）的变动表现为供给曲线上的点的移动。

A.需求量

B.供给水平

C.需求水平

D.供给量【答案】DCO8Y6M6M3P8U3E10HI10F5Z10S5N6N7L8ZX4I8X4A5C1N6H7124、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1【答案】CCM6L8G4S7W9A7W5HS2J6F2W3J8L6W8ZP5Z5E6U4V9W4M6125、7月I1日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACU5R3A1J7K9S8G7HQ10Q10Y9J3Q3X3E5ZC5Y3U8U8O6I2X1126、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCX5C6T5F1S1N1C4HU7C3E9T7J6V10B5ZU10Y7G9U6F5Y7N9127、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCK3C9Y8J3B10H9V5HQ1T10U9S4H10R2G7ZC4W4J8V6Z8Q2B7128、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200【答案】BCL3B8E4D5Y2T8Z6HM10E6Q2S3V6O4Z5ZN9C8X4S3H5W8D3129、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350【答案】DCB2I5M10M10G4V10D5HB3H7D3F5T10N4E4ZG10N6Z2G8A8V7S5130、中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（）年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。

A.1966

B.1967

C.1968

D.1969【答案】DCI1N9T6Z9T9J3B9HG5B8S10M9D6L10I9ZH7E10H5S6J2L8R8131、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。

A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易

B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种

C.正向市场上的套利称为牛市套利

D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】CCJ3W8W6P9F8O10V6HC9J5O2V9V4I8E5ZB2T3K8D4A6C9Y4132、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100【答案】ACG6D7X3L8V4B5T8HZ3T8R7B7J8P3Q1ZX3Z8V2B3Q1A2F3133、（）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。

A.价差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期货投机【答案】ACI9E2G7N3R6X8Y10HN5D7Q8I7T9P9W3ZL3B4M10V1Q8C5G2134、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。

A.4月1日的期货理论价格是4140点

B.5月1日的期货理论价格是4248点

C.6月1日的期货理论价格是4294点

D.6月30日的期货理论价格是4220点【答案】BCZ2C7F5D5Z9A3S1HM3T10U5I10I3D3V2ZC1O4R10K7X10A3N2135、中金所的国债期货采取的报价法是（）。

A.指数式报价法

B.价格报价法

C.欧式报价法

D.美式报价法【答案】BCK8P8C10D3T7R4C5HI6E3U10H8O7C8Y2ZL1H9P1F2N8Y3F3136、某交易者以2.87元/股的价格买入一份股票看跌期权，执行价格为65元/股；该交易者又以1.56元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65元/股。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.494元

B.585元

C.363元

D.207元【答案】DCH8I8B10H5P6J5G2HE1W5S2V2F3F9N5ZW3N5Q8R7Q4Q1U6137、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCD3T7G10W7O2Y8H10HE3N1A4I2H10K6X6ZT10Q4X7N7G6J10W3138、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。

A.4月1日的期货理论价格是4140点

B.5月1日的期货理论价格是4248点

C.6月1日的期货理论价格是4294点

D.6月30日的期货理论价格是4220点【答案】BCA9E6J7D3K8T7K10HY2E5T9E3A2E9X2ZT5Z5S6C10B1X4T6139、某投资者购买面值为100000美元的1年期国债，年贴现率为6%，1年以后收回全部投资，则此投资者的收益率（）贴现率。

A.小于

B.等于

C.大于

D.小于或等于【答案】CCB6Q4I5D2T6Q10H7HO7F2N5S3S9F9N10ZW6M7N3N7E5S4F6140、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACV3K10K1F7C1D2H7HA4D10D4U2P5E5K5ZV5V5S6C2X9A9S2141、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCH9D10Y9U4B2X10U3HH1R8I3L7H7E4V5ZE7W3K1P7Y4Y2U4142、4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲平仓价格为（）元/克。（不计手续费等费用）。

A.303

B.297

C.298

D.296【答案】CCL1R2C10U9M8K6A10HJ3R7A3M7C1I5D4ZV6W1R3Z5T1Z6C3143、目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。

A.0.1

B.0.2

C.0.01

D.1【答案】BCY8N9R9W5W8P8O6HB2Q5A1K2A4U2T10ZW3X1L1J5T10Q7D8144、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCN1L5K9F4J5V7O1HG1I4P10P6U4J9S1ZO1V5J8L6A6N1N1145、以下属于利率期权的是（）。

A.国债期权

B.股指期权

C.股票期权

D.货币期权【答案】ACK10U1H6J5W5C1S3HW5B1T10F10A3N7W7ZP3Y1Q9S5V9I7D1146、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCF1Q3L3G5U6R10G3HI3A8G7G4M3P8G6ZF6F7U10H8Z1W6M2147、认沽期权的卖方（）。

A.在期权到期时，有买入期权标的资产的权利

B.在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利

C.在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）

D.在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）【答案】CCX8T2L2V9A6H9X2HQ1Q10U6A3F2S6L4ZZ1P8S1I5N10R4X7148、某投资者手中持有的期权是一份虚值期权，则下列表述正确的是（）。

A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格高于执行价格

B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格

C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的资产价格等于执行价格

D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的资产价格低于执行价格【答案】DCL4M1C5J8U9V9A1HT7P3G5H4E3A5X3ZD5F3A8D5D4O3U3149、在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是（）。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会【答案】BCR5H2A4V9M2Z1O5HQ9B10C7E10R8N6F4ZC3E3O3Y3Y10O6P2150、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCQ9A6I1O10S7D2I4HP5D8E3S9K7A10C8ZT9S8K1F6Y7A5A6151、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCX3E6Z5V2D1Q5C8HD2F9P7K2M9K10E10ZK5J5P9S5P3P5R3152、某粮油经销商采用买入套期保值策略，在菜籽油期货合约上建仓10手，建仓时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中实现净盈利30000元，则其平仓的基差应为（）元/吨。（菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-100

B.-200

C.-500

D.300【答案】BCH6Y8O6F9Z10Q8B10HU6J3M2L9O3L1N3ZJ5S5A2D10M4O2H2153、某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为9900元／吨，收盘价为9910元／吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负3%，最小变动价位为2元／吨，则下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为（）元／吨。

A.9614～10206

B.9613～10207

C.9604～10196

D.9603～10197【答案】CCD6H1J3U4X5P2M8HF1O4R2E7X9Y8Z10ZO5W2W1I2A7S9Q10154、目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名（）会员的名单及持仓量予以公布。

A.至多前20名

B.至少前20名

C.至多前25名

D.至少前25名【答案】BCN8O3Q7W9B8U2G4HI10F3N9U4D7A1B6ZA6M9J10Q6T8Q9I8155、某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元/吨。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720【答案】BCP3M2M8X7S7L9S7HW3P7V9G1R8F6P3ZF9N8G10W5M9Y4X10156、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】BCU2Z1Q10N10V9Z9N9HO6M2F6G5Z10N6S5ZP8H3W2S7W8U1M7157、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。

A.合约名称

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】DCP6Y10M4F5T5A8M3HC4O1G2J8W3Y2S2ZH9V4S2L4V3G1C2158、（）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。

A.合约价值

B.股指期货

C.期权转期货

D.期货转现货【答案】DCP10Z10B7R9A4H5Z9HM9I6C5C3M9K7K2ZP7U2R10Z9Q4T4Q6159、现在,()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。

A.介绍经纪商

B.居间人

C.期货信息资讯机构

D.期货公司【答案】CCE4E5F9E1H2K7T5HS7H8A3D4B7V4C7ZB8H8S5V5E10K1A6160、一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACX5G6P5A3U1P3P6HF10V9W8B5E8D3G3ZB6M8K2X6C9Y1H4161、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（）。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易【答案】DCV4S7E10G10T7T1F6HB1A2V3M4P9U6W4ZE6F2U2P6A3W8C8162、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

B.期权的价格越低’

C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

D.期权价格越高【答案】DCE3W10O8R7U1F1I6HD3Q3R10K9G5I5T5ZC7B10A8Z3U8R8V9163、4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲平仓价格为（）元/克。（不