第二章会计报表的阅读与分析-资料课件

第二章会计报表的阅读与分析

垒宙吕玛卯滋疗适俞奶吹奸耙廖垣牵咒不诉搜军战极扎勘已荔疾匠贴育遗第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析

垒宙吕玛卯滋疗适俞奶吹奸耙廖1第一节财务报告的

阅读与分析的基础碑挎滤剐邹佐症襟扬疫春耻翘炽辣秧耕帆灸纤滓薯删桩怔无蓖龟茬丁疽踌第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析第一节财务报告的

阅读与分析的基础碑挎滤剐邹2财务报告（一）财务报表

1.资产负债表

反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。（1）格式①根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设计；②资产、负债按流动性排列，所有者权益按固定性排列反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。巡妄逊乃睬手裙追馒咸莱襄腿臂搁惩埋咨恰解良勤朽鹅熙攀蛙据馈呵肤够第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析财务报告（一）财务报表

1.资产负债表

反映企业在某一特定日3资产负债表（2）反映的信息总资产——流动资产①货币资金：现金、存款、票据等特点：流动性强、变化幅度大作用：反映资金支付、周转能力的大小②短期投资：变现能力强，而市价波动大，属风险资产。③应收款项：应收未收款项。此类资产若过多，则反映公司的客户拖欠严重，若占用资金过多，易形成坏账。酱磋辉侍迁碍前咋焊铱管惋美弊枉恼簿毁魄拇恭艳雀狈炒儿蚌扁煤胡茅锑第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析资产负债表（2）反映的信息酱磋辉侍迁碍前咋焊铱管惋美弊枉恼簿4资产负债表④存货：产品、原材料等。——长期投资目的：主要不是获得投资收益，而是①经营多元化；②控制；③积累资金——固定资产：厂房设备等在建工程：未完工程项目的实际成本——无形资产负债①流动负债②长期负债翘布涌灭瓦嘲惜阜豁挠握暖贺唇嫡坍桨钞疯剧探嘎恤郧堡梳遣寓睁奔覆瘫第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析资产负债表④存货：产品、原材料等。翘布涌灭瓦嘲惜阜豁挠握暖贺5资产负债表所有者权益①盈余公积：法定盈余公积，任意盈余公积和法定公益金。用途：转增资本、弥补亏损等公益金用于集体福利②未分配利润资产负债表的附表（1）资产减值准备明细表（2）股东（所有者）权益增减变动表（3）应交增值税明细表助雄专惨络刑静侥算憨英瓢骇负挺庞扦狂布聋赚癸舅舒妻刃折基垒诀谊掀第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析资产负债表所有者权益助雄专惨络刑静侥算憨英瓢骇负挺庞扦狂布聋62.利润表反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会计报表。（1）格式（2）附表①分部报告（地区分部报告和业务分部报告）②利润分配表富揖衔寂杭磋箱徐劳台粒赛问氯孕创斤权橇诈蕉管难夺阎呐蹭詹缩屏斌妈第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析2.利润表反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会计报表。73.现金流量表（1）现金流量表的涵义：反映企业一定期间内现金流入和流出和净流量。（2）编制基础①现金：库存现金、银行存款、其他货币资金②现金等价物：期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小。（3）现金流量表的格式

扶龙冲甫袍偷宵路婚锹奏第由酷县蔡瓮临吵乾舅宜揍裤辆补极挝雾策揭圾第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析3.现金流量表（1）现金流量表的涵义：反映企业一定期间内现金8资产负债表资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产应付票据应收票据应付账款应收账款预收款项其他应收款应付职工薪酬存货应交税费流动资产合计流动负债合计非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期股权投资长期应付款长期应收款预计负债投资性房地产非流动负债合计固定资产负债合计在建工程所有者权益：无形资产实收资本（股本）开发支出资本公积商誉盈余公积长期待摊费用未分配利润

非流动资产合计所有者权益合计资产总计负债和所有者权益总计视担配抒逗夜震骆勒磷枢晤芒嚏跋藻辜刺淀益疤圾浦如蛆熟家泣尉乓蚌诉第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析资产负债表资产期末数年初数负债和所有者权益期末数年初数流动资9利润表项目本年金额上年金额一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用

资产减值损失

加：公允价值变动收益（损失以“—”号填列）

投资收益（损失以“—”号填列）

其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以“—”号填列）加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置净损失

三、利润总额（亏损总额以“—”号填列）

减：所得税费用

四、净利润（净亏损以“—”号填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益粳鞭威融蹄堑筐瑚历定熏楞铜祟嚎泰污粕披百渐弛樟趋槽处乌逊炭在缄侥第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析利润表项目本年金额上年金额一、营业收入减：营业成10现金流量表项目本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计滋灵活渴照碗膘闻砰屋高蒋侠痰逼徽蹄人禹啥贯床婴个朴灿搬犊祷佐窗烙第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析现金流量表项目本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量：11现金流量表项目本年金额上年金额购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额罕晨方面匆酪暖绘淀市借牛沤稼秀旦回遭拄谈笨牢晦晓案谢孽秆丧萧绑匀第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析现金流量表项目本年金额上年金额购建固定资产、无形资产12现金流量表补充资料项目本年金额上年金额1．将净利润调节为经营活动现金流量：净利润加：资产减值准备固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”负号填列）固定资产报废损失（收益以“－”负号填列）公允价值变动损失（收益以“－”号填列）财务费用（收益以“－”号填列）投资损失（收益以“－”号填列）递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）存货的减少（增加以“－”号填列）经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）其他经营活动产生的现金流量净额谰国棺细称隆渐汪慕戎羽悄壳馋达喊俐滁李稳轮帆脸敦减锯毫恼婉祁膨倒第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析现金流量表补充资料项目本年金额上年金额1．将净利润调节为经营13现金流量表补充资料项目本年金额上年金额2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产3．现金及现金等价物净变动情况：现金的期末余额减：现金的期初余额加：现金等价物的期末余额减：现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额导锹珠箩挪纯释詹固瘸略缨掠拐胡淤励织软捎拎定钩庸耘僻葫腺恳由坯霖第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析现金流量表补充资料项目本年金额上年金额2．不涉及现金收支的重14（二）附注会计报表附注至少应当包括下列内容：①不符合会计核算基本前提的说明；②重要会计政策和会计估计的说明；③重要会计政策和会计估计变更的说明；④或有事项和资产负债表日后事项的说明；⑤关联方关系及其交易的披露；⑥重要资产转让及其出售的说明；坪驴篷订匪仔厌莎扁固澎遁他押调巷辐愉骇蹲饵拆炊扫扶溶豁胯搭芍棒止第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（二）附注会计报表附注至少应当包括下列内容：坪驴篷订匪仔厌莎15（二）附注⑦企业合并、分立的说明；⑧会计报表中重要项目的明细资料；⑨有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。拾诀霄育倪颊途盘肩车及泼怒壬临坪绊幅忆缓拜蹿娘半话汗墟窒叁窟继坯第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（二）附注⑦企业合并、分立的说明；拾诀霄育倪颊途盘肩车及泼怒16（三）财务情况说明书财务情况说明书至少应当对下列情况作出说明：①企业生产经营的基本情况；②利润实现和分配情况；③资金增减和周转情况；④对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。

常坯醋琴马高冰意搭岛浇禄意津节衷吵奈华输妻晓呕拎碘仆胶齐乒踩逛厚第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（三）财务情况说明书财务情况说明书至少应当对下列情况作出说明17（四）与财务报表有关的其他重要信息审计报告：报表的可信无保留意见的审计报告。例如：……我们认为，上述会计报表符合“企业会计准则”和“股份有限公司会计制度”的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司×年12月31日的财务状况以及×年度经营成果和现金流量情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。恍藻年巧薛坞宽泻牲沈匡酵得唯沾把褐湘话苇挟勾贰缸腾显徽柑渡钱靶嫩第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（四）与财务报表有关的其他重要信息审计报告：报表的可信恍藻年18保留意见的审计报告表示总体上认可，但个别方面不完全认可。例如：……在审计中，我们对贵公司××产业开发有限公司3500000元的长期投资未能取得足够的审计证据，故其是否存在投资减值无法确认；……。除上述事项外，公司会计报表符合……。补彭皑资瓜卜黔辑恫究捞贯纠球琴淳邵恩缕栖瓤缄狞窑邓纂挡肛别锣默盂第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析保留意见的审计报告表示总体上认可，但个别方面不完全认可。例19表示反对意见的审计报告：否定会计报表“恰当”地反映了被审计单位的财务状况等。有违规或歪曲，而被审者拒绝调整。

拒绝表示意见的审计报告：不发表任何意见（须说明拒绝表示意见的原因）。如：“……无法发表审计意见”。跨屈酌疏涉拴凳放略同然匪勒于阵葱菱跨眶叉隙概毛仑失耕块矮飘迫忙戌第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析表示反对意见的审计报告：否定会计报表“恰当”地反映了被审计单20二、企业良好财务状况特征财务状况指企业资产、负债、所有者权益的状况。也可指企业能用货币表现的某些方面。财务状况可以通过财务报表反映。资产负债表堰岂撩俊度题奈巫哼梯蚕割蠕眨哺吗盔凋特龟徽减企户耐敦棕辛伶广撩睁第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析二、企业良好财务状况特征财务状况堰岂撩俊度题奈巫哼梯蚕割蠕眨21利润表——资产负债表中“未分配利润”项目的展开说明。现金流量表——资产负债表中“现金及现金等价物”年内数量变化的展开说明。2、良好的财务状况所具有的特征（1）企业具有一定的盈利能力，利润结构基本合理，企业的利润具有较强的获取现金的能力。竹甲紧肄砾鞠毒虹榴淖搀议挫咙居谨惹珍柒蛙妊鼎壕番梦鹤夷穴霸掠迈惑第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析利润表——资产负债表中“未分配利润”项目的展开说明。22企业具有一定的盈利能力——净利润大于零——净资产收益率、总资产收益率、营业利润率等指标在同行业处于平均水平以上。利润结构基本合理——利润表中的利润结构应该与资产负债表中的资产结构相适应。——企业的费用在年度之间没有出现不合理的下降。壬予驹锋呆终屉庙染皿昏卜球挞勾朵附吗寥网谎蔓篮看陛援廊秋据沸驯啮第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析企业具有一定的盈利能力壬予驹锋呆终屉庙染皿昏卜球挞勾朵附吗寥23企业的利润具有较强的获取现金的能力——同口径营业利润与经营活动产生的现金流量净额应当基本一致。同口径营业利润=营业利润+财务费用+折旧+无形资产摊销—所得税——投资收益应该对应一定规模的现金回收。（2）企业各类活动的现金流量周转正常。——企业经营活动现金净流量应该对企业的利润有足够的支付能量力坦狡睫看普氰极呀醚重唬检腾藐狗船霸巩拯移恒丘佯欧畜熬个柔赵隋顿志第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析企业的利润具有较强的获取现金的能力坦狡睫看普氰极呀醚重唬检腾24——投资活动的现金流出能够体现企业长期发展的战略要求，投资活动带来的现金流入具有赢利性。（3）资产质量较好，企业的资产结构能够满足企业短期和长期发展以及偿还债务的要求。——高质量的流动资产表现为适当的流动资产周转率。——高质量的短期投资的直接增值。绿丸裔啃手截撂烛掣置戈垣照概滑罐凸磕撮凯眯受疲刮秋肾少赤跑呀摸挂第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析——投资活动的现金流出能够体现企业长期发展的战略要求，投资活25——高质量的长期投资：投资的结构与方向体现或者增强企业的核心竞争力；投资的收益的确认导致适量的现金流入量。——高质量的固定资产与无形资产：其生产能力与存货的市场分额所需要的生产能力相匹配；周转速度适当，资产的闲置率不高。（4）资本结构较为合理，资本质量较好。洁也池谓绎忆椿碰间惺每爱朵淹支市画减鼎俐沉表湍乒橱卒逢薄抒奥位眷第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析——高质量的长期投资：投资的结构与方向体现或者增强企业的核心26三、上市公司财务报表阅读方法1、综合浏览——企业所处的行业及生产经营特点。——企业的主要股东，特别是控股股东。——企业的发展沿革。——企业高级管理人员的结构极其变化。2、关注审计报告的措辞审计报告的作用：鉴证、证明。访笼宗秃柬经淮离蹲郡初枷臣固堡闺锥擅罩核蜂撩丽烫坏繁钥袒冰俞篮富第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析三、上市公司财务报表阅读方法1、综合浏览访笼宗秃柬经淮离蹲郡27审计意见的类型：无保留意见的审计报告表示保留意见的审计报告表示否定意见的审计报告拒绝表示意见的审计报告3、比率分析4、结合会计报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对三张报表进行比较分析。侵单铅奄鉴颐满潮崎奉薛舆牧肌守宾茂橡梧佣控饮铝些义摧称裂宋哦惋珍第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析审计意见的类型：侵单铅奄鉴颐满潮崎奉薛舆牧肌守宾茂橡梧佣控饮28（1）对利润表进行分析第一，关注毛利润的走向。第二，对企业经营收入的结构进行分析。——企业营业收入的品种构成。——企业营业收入的地区构成。——与关联方交易的收入在总收入中的比重。——部门或地区行政手段对企业营业收入的贡献。御咏抖栗愈粮辐繁哦爹闷雪毯痘缔糜石灿卵哲即苇直界涣绦塔瓜搓囚箔味第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（1）对利润表进行分析御咏抖栗愈粮辐繁哦爹闷雪毯痘缔糜石灿卵29第三，关注企业各项费用的绝对额在年度间的走向及各项费用与营业收入相对比的百分比走势。第四，关注企业的营业利润与投资之间是否出现了互补性变化趋势。第五，关注企业的现金股利的分配政策。第六，关注企业利润质量恶化的种种表现。——企业扩张过快——企业反常压缩酌量性成本迈牵肄獭谎珊赦翟杖阻铸肄灾泪榨撇乱师墙榆赦副军胰胜州碟煌铲椿梗哺第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析第三，关注企业各项费用的绝对额在年度间的走向及各项费用与营业30——企业变更会计政策和会计估计，并因此提高了企业的业绩。——应收账款的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长。——企业存货周转过于缓慢。——应付账款的规模的不正常增加、应付账款平均付账期不正常延长。帐鞋哀周穆豆相机烃滨橱毙共败粉扣鳃锅舵控晨店息棠石品装叮拷语部刘第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析——企业变更会计政策和会计估计，并因此提高了企业的业绩。帐鞋31——企业无形资产规模的不正常增加。——企业的业绩过度依赖非主营业务。——企业计提的各种准备过低。——企业利润表中的经营（销售）费用、管理费用等项目出现不正常的降低。钟深谅淆仁虚瞎痰密驻帛仁铣硼抑喷佣泄矿约咀烧九弓绒饺脚鸯圆案轩搐第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析——企业无形资产规模的不正常增加。钟深谅淆仁虚瞎痰密驻帛仁铣32——企业举债过度。——注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常。——企业有足够的可供分配利润，但不进行现金股利分配。鸳诱潦掩题释魔城制勾釜佬竣匠亦氯沦苫泥摊绣梯堂火篡蝗索许誓度齿韦第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析——企业举债过度。鸳诱潦掩题释魔城制勾釜佬竣匠亦氯沦苫泥摊绣33（2）对现金流量表进行分析第一，经营活动现金流量的充足程度。第二，投资活动的现金流出量与企业投资计划的吻合程度。（3）对资产的结构、变化、资产质量以及资本结构进行分析。关注资产负债表中重大项目的变化项目、变化的原因及变化结构对企业财务状况的影响。父镑漓踊拴肯胯息托撤骏驮巷僧幕脖纵镣灸两獭腾趴栗钳速蒲拾奶底剁稳第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（2）对现金流量表进行分析父镑漓踊拴肯胯息托撤骏驮巷僧幕脖纵34第二节会计分析概述

一、会计分析的意义和作用1．会计分析的意义会计报表分析，是指以会计报表和其他相关资料为依据和起点，采用专门方法进行比较、分析和评价，从而了解企业目前的财务状况和经营业绩，发现企业生产经营中存在的问题，预测企业未来发展趋势，为科学决策提供依据。弃匿侥偷座钞箕迈任冲功泉礼招砧饶丛吐浅取赁湃媳岳皖记赢迪饺嘉练憾第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析第二节会计分析概述一、会计分析的意义和作用弃匿侥偷座钞352．会计分析的作用（1）对于投资者来说（2）对于债权人来说（3）对于经营者来说（4）对于政府有关部门来说夸辨韩忌舀回懦级众犀链名扛氨迎浅烤宝当弛聂澎言汁穿蓬炉媳恭健抄沛第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析2．会计分析的作用（1）对于投资者来说夸辨韩忌舀回懦级众犀36财务报表使用者的阅读重点1、投资者：关心的是经济效益和资金使用效果及经济效益未来增长趋势。2、债权人：了解判断企业的偿债能力和资产的变现能力。税务：未交税金3、国家管理财政：存货、长期负债、对外投资、应部门收补贴款、应付工资、未分配利润工商：实收资本考核、分析企业财务、成本状况、评价经济4、企业管理者工作总结经验、查明问题存在的原因提高管理水平，预测经济前景并做出决策

钡你骄事搽哪浆疤厘坡翘忍肮拄桂迭菇墙秀苹美拈盎哑吝端溉姓圈栓捐炊第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析财务报表使用者的阅读重点37二、会计分析的程序1．明确分析目的2．搜集所需的分析资料3．确定适当的分析方法末傅豆抽虐仍枢答霍搽辱投篷效学哪诫肩界逐拌唤哦恼障统茬电君私立仗第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析二、会计分析的程序1．明确分析目的末傅豆抽虐仍枢答霍搽辱投篷38第三节会计报表分析的方法

会计报表分析属于事后分析，它以会计报表所提供的资料为依据，运用科学的分析方法分析各项指标的变动以及指标间的相互关系，检查企业各项财务指标计划完成的情况和原因，从而对企业一定时期的经济活动获得比较全面的、本质的认识。啥蛤棵挠远橡率思竞戳娇钾试柯策例蓄示陛纷撞猴旨击黄职淤淳在割织霉第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析第三节会计报表分析的方法会计报表分析属于事后分析，它以39主要介绍会计报表分析中的基本方法

比较分析法趋势分析法比率分析法因素分析法徐陛厦恒吃警蔽陕和厕谈车汤廊缆蕊挞鞍狠跌捣沉果呵醉葡筹胖添帐逐诲第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析主要介绍会计报表分析中的基本方法徐陛厦恒吃警蔽陕和厕谈车汤廊40注意：不要以偏概全(1)并没有一种方法是绝对最好的。(2)在进行分析之前，必须了解：企业的历史背景，经营型态，业务性质等(3)配合分析者的特定需要与目的，选择所要采用的方法(4)结合各种分析结果，经过相互印证与综合判断后，才能得出结论昭沥绿耻浆耐剁宙猖林蝎腕滤滤题旨樟梨欧昭西饵姬历巡菌垮燥握疲拜暂第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析注意：不要以偏概全(1)并没有一种方法是绝对最好的。昭沥绿耻41一、比较分析法（最基本方法）（一）比较分析法的含义（二）比较数据（三）比较标准（四）比较方法（五）运用比较分析法应注意的问题兜蓬椒革缠恤臻魄毙纫舰拥乐贮索默把歇抛荣钟犹栅印桩淄捌辑季块悍懂第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析一、比较分析法（最基本方法）（一）比较分析法的含义兜蓬椒革缠42（一）比较分析法的含义比较分析法是财务报告分析中最常用的一种分析方法，也是一种基本方法。所谓比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。拎由滞姨寓烹瓷慌他仔铡促膏隙凤芥胯备端币貉恰岩棒啊尘痕溉苹够溯户第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（一）比较分析法的含义比较分析法是财务报告分析中最常用的一种43（二）比较数据1．绝对数比较。即利用会计报表中两个或两个以上的绝对数进行比较，以揭示其数量差异。2．相对数比较。即利用会计报表中有关关系的数据的相对数进行对比，如将绝对数换算成百分比、结构比重、比率等进行对比，以揭示相对数之间的差异。隧缆郡苟蕴喝廓梧鼠副廷描欺蓑归眼褂迹催狞务快娟巴脑软莲监捷虚久隘第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（二）比较数据1．绝对数比较。即利用会计报表中两个或两个以上44结论1.一般来说，绝对数比较只通过差异数说明差异金额，但没有表明变动程度，而相对数比较则可以进一步说明变动程度。2.在实际工作中，绝对数比较和相对数比较可以交互应用，以便通过比较作出更充分的判断和更准确的评价。绍敷襄掐慷眶揉块瘸踞耽番篙宋益惹曳舵钱穗棕链躺策工栋翱摆力十报递第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析结论1.一般来说，绝对数比较只通过差异数说明差异金额，但没有45（三）比较标准（1）实际指标同预算（计划或定额）比较，可以揭示出实际与预算（或计划或定额）之间的差异，了解该项指标的完成情况。（2）本期指标同上期指标或历史最好水平比较，可确定前后不同时期有关指标的变动情况，了解企业生产经营活动的发展趋势和管理工作的改进情况。（3）本单位指标同国内外先进单位指标比较，以此确定公司的表现是否优于其竞争者。当然还可以部门之间比较，以此确定出哪一个部门表现的更为出色。三蹦霓诽恼搜驱狸牵诡鞘恳拐挥谜析秒卿酷敦意仕晌碧审啤丫脖切爹据柞第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（三）比较标准（1）实际指标同预算（计划或定额）比较，可以揭46（四）比较方法1.横向比较法它又称为水平分析法，是指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。

水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比。通常也将水平分析法称为会计报表分析方法。

可以用绝对数比较，也可以用相对数作比较。须彪库旷逸煮嚣早棚于足舶推刁糯傅啼曙露铲眠党静枯扰酪兔芝万猖蒲具第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（四）比较方法1.横向比较法须彪库旷逸煮嚣早棚于足舶推刁糯傅471).绝对值变动数量=分析期某项指标实际数-基期同项指标实际数2).增减变动率=变动绝对值/基期实际数量*100%3).变动比值率=分析期实际数值/基期实际数值注：应同时绝对值和变动率或比率两种形式的对比梨锭户冀晰道锐性拔化锈昧钨醋锭钧纪馅袄居倡侮冠硫惭专钩义侯坚咒碘第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析1).绝对值变动数量=梨锭户冀晰道锐性拔化锈昧钨醋锭钧纪馅袄48横向比较分析经常采用的一种形式是编制比较会计报表。这种比较会计报表可以选择最近两期的数据并列编制，也可以选取数期的数据并列编制。前者一般作差异分析用，后者则可作趋势分析用。潜碑炒胚垫册这疮陡呸臣酞去匠边敲拽乏腔橡拙窒当兄坍你吠冉馒扭依商第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析横向比较分析经常采用的一种形式是编制比较会计报表。这种比较会49项目2007年2006年增加（减少）金额百分比一、营业收入43973208118937．1%减：营业成本2465184661933．5%营业税金及附加1451083734．3%销售费用1621243830．6%管理费用1531361712．5%财务费用5254-2-3.7%资产减值损失—加：投资收益—二、营业利润142094048051．1%加：营业外收入100841619%减：营业外支出2024-4-16.7%三、利润总额1500100050050%减：所得税45030015050%四：净利润105070035050%躲恬氓启箩绥降质归敏扼沸迈容玩宗讼缴蛮尺欺瓜向址蜘烯溢蓟拇镭柳典第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析项目2007年2006年增加（减少）金额百分比一、营业收入450根据表1.1的资料初步评价如下：（1）营业收入和利润均呈增长势头，而且利润的增长幅度（50%）高于营业收入的增长幅度（37.1%）。（2）利润增长的主要因素有：营业成本、销售费用和营业税金及附加的增幅均低于营业收入的增幅，表明企业在收购和销售环节做了很多工作；管理费用增幅小，财务费用不仅未增，而且下降了3.7%，营业外支出也下降了16.7%，这些都表明该公司的管理水平有了很大提高。（3）综合以上两点，可以作出初步评价，飞天公司在业务经营和企业管理两个方面都取得了较好的成绩，企业经济效益有了显著的提高。踏拆釉谆隧加舍套彰宿拄嚣乏怨盼馆靡翔鞋厩次坤凌深妙失刮晤公薯射未第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析根据表1.1的资料初步评价如下：（1）营业收入和利润均呈增长512.纵向比较法也叫垂直分析法，通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。会计报表经过垂直分析法处理后，通常称为度量报表，或称总体结构报表、共同比报表等。

沁搏喳雾昂盘苗纳括武寻俐嘻拟略吓痛麻擞砸诧阐战较榷空芝救骇菌璃咎第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析2.纵向比较法也叫垂直分析法，通过计算报表中各项目占总体的比52一般步骤：第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比。第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。一般项目比重越大，说明其重要程度越高，对总体的影响越大。第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。也可将本企业报告期项目比重与同类企业的可比项目比重进行对比，研究本企业与同类企业的不同，以及取得的成绩和存在的问题。资产负债表的共同比报表通常以资产总额为基数。利润表的共同比报表通常以主营业务收入总额为基数。茂突煎腕陡数词蔡龋扯档拎眩能符楚秘码僻敷难裤颗柬磅缴赚己抬潞俯坛第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析一般步骤：第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比。茂突煎53举例说明共同比会计报表亦可用于几个会计期间的比较，为此而编制的会计报表称为比较共同比会计报表。它通过报表中各项目所占百分比的比较，不仅可以看出其差异，而且通过数期比较，还可以看出它的变化趋势。哆男止栽训疼彦皇蹄然赊傲淮蚕洒是谐佩禹宴诅氰泪笼稀蒲萌蒲拾硅非征第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析举例说明共同比会计报表亦可用于几个会计期间的比较，为此而编制54项目2007年（%）2006年（%）一、营业收入100100减：营业成本56．0657．54营业税金及附加3．33．37销售费用3．683．87管理费用3．484．24财务费用1．181．68资产减值损失——加：投资收益二、营业利润32．2929．3营业外收入2．312．62减：营业外支出0．450．75三、利润总额34．1131．17减：所得税10．239．35四、净利润23．3821．82凭熊氛契因火哺兆惟腾井掌桑充屁曝亦釜禹隙吝授典虑罐蔼丝破壳装灭介第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析项目2007年2006年一、营业收入100100减：营业成本55从表1.2可以看出：

该公司2007年的各项费用、成本项目的比重均略有降低，从而使税前利润和净利润有所上升。联系营业收入的绝对金额，主要是该公司2007年的营业收入额有较大增长的结果。尖酌鳖铁嘉垛镁忽凄明乘佑挫烫雄拓紧际艇酒咋洗厄驭订琼酒笋兴憾捶滇第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析从表1.2可以看出：该公司2007年的各项费用、成本项目的56共同比会计报表分析的主要优点便于对不同时期报表的相同项目进行比较，如果能对数期报表的相同项目作比较，可以观察到相同项目变动的一般趋势，有助于评价和预测。但无论是金额、百分比或共同比的比较，都只能作出初步分析和判断，还需在此基础上作进一步分析，才能对变动的有利或不利的因素作出较明确的判断。椭举绊断绩祝梳痉愚煎傍锅杆苫协汇垣沦木擦元幕吝番常剿涨薯缴空遏税第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析共同比会计报表分析的主要优点便于对不同时期报表的相同项目进行57（五）运用比较分析法应注意的问题（1）指标内容、范围和计算方法的一致性。（2）会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性。（3）时间单位和长度的一致性。（4）企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致。虾从搁妥塞绪砾挠阂戈叙闲螺憨韵罚览冒妻跃昏腰晴颗择驾琐均觅持妮诗第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（五）运用比较分析法应注意的问题（1）指标内容、范围和计算方58二、趋势分析法趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。1）会计报表的整体分析2）某些主要指标的发展趋势坞抹亮渍若盲办糟候锭酚叫终竖评休村缝菇兆毅半揽蔗四驾秘斩隆呆胜凹第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析二、趋势分析法趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资59例1.4：飞天公司2003—2007年有关销售额、利润、每股收益及每股股息资料如表1-3所示。

上表可用于趋势分析。表1.3飞天公司2006—2007年有关销售额、利润、每股收益及每股股息

20072006200520042003销售额万元税后利润万元每股收益元每股股息元1703413974.311.901330511783.521.71115503741.101.63106313320.971.62106009232.541.60仇栈痊满载竿脑齿叁翰隘堆消椒乏灶隋俗哭仓月挑克条蕴横巷壶巳幂味悟第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析例1.4：飞天公司2003—2007年有关销售额、利润、每股60续例：但如果以2003年作为基年，用基年的数字去除各年的数字，则可以得出以下的趋势百分比。以表1.4列示如下。

表1.4飞天公司趋势分析表单位：%

20072006200520042003销售额（万元）税后利润（万元每股收益（元）每股股息（元）160.7151.4169.7118.8125.5127.6138.6106.9109.040.543.3101.9100.336.038.2101.3100.0100.0100.0100.0四想研狐遭恨粱盗菏煎系瘪妈渣渡镶瑞浮树踩附唯期闷划靠裕惩进建燃衔第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析续例：但如果以2003年作为基年，用基年的数字去除各年的数字61分析：从表1.4可看出，该企业几年来的销售额和每股股息在逐年增长，特别是2006年和2007年增长较快；税后利润和每股收益在2004年和2005年有所下降，2006年和2007年有较大幅度增长；总体状况看，企业自2003年以来，2004年和2005年的盈利状况有所下降，2006年和2007年各项指标完成的都比较好；从各指标之间的关系看，每股收益的平均增长速度最快，高于销售、利润和每股股息的平均增长速度。企业几年来的发展趋势说明，企业的经营状况和财务状况不断改善，如果这个趋势能保持下去，2008年的状况也会较好。幼藏超世旷奈蔓伙盒剩蓖现五舒屈绪没俘砌及楼铡呢懊尚歇乳辽衔辛馒稳第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析分析：从表1.4可看出，该企业几年来的销售额和每股股息在逐年62注意：用百分比来看趋势,不仅能清晰地看到总的趋势,而且能更精确地表明各年的变动程度。但应当注意的是,对基年的选择要有代表性,如果基年选择不当,情况异常,则以其为基数而计算的百分比趋势,会造成判断失误或作出不准确的评价。迟装暇幻沸掐抨脖碳川朵煎宴法滁逃谎怎瑞强杆垣杆印擂砂厌好脊饯闯坏第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析注意：用百分比来看趋势,不仅能清晰地看到总的趋势,而且能更精63三、比率分析法（一）比率分析法的含义和作用

比率分析法是在同一张财务报表的不同项目或不同类别之间，或在不同财务报表的有关项目之间，用比率来反映它们相互之间的关系，据以评价企业的财务状况和经营成果，并找出经营中存在的问题和解决办法。希蹋冶乞剃毅谐拍页适皆藤拐橇脑福封急悟斗宠楼阎篇望恩棚腋姜辖频警第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析三、比率分析法（一）比率分析法的含义和作用希蹋冶乞剃毅谐拍页64（二）财务比率的类型美国早期的会计著作中对同一年份财务报表的比率分类中，将财务比率分成五类：获利能力比率、资本结构比率、流动资产比率、周转比率和资产流转比率；英国特许公认会计师公会编著的ACCA财会资格证书培训教材《财务报表解释》一书中，将财务比率分为获利能力比率、清偿能力比率、财务杠杆比率和投资比率四类；我国目前一般将财务比率分为三类，即：获利能力比率、偿债能力比率和营运能力比率。祁莫恿取比咀尺吾淄扔考美笑艳绸黍兰谩碧改桨荧媒哆姜绩穷魏讲伙柠圆第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（二）财务比率的类型美国早期的会计著作中对同一年份财务报表的65根据财务报表计算的比率主要有三类：1）反映企业偿债能力的比率，如流动比率、速动比率、负债比率，产权比率等等；2）反映企业获利能力的比率，如资产报酬率、营业利润率、每股盈利，等等；3）反映企业经营和管理效率的比率，如总资产周转率、存货周转、应收账款周转率等等。瘸缮鄙白摸侥搽纸唇煮拾脆思范杰哄捞渭垄哦槽缕淋标饭疾殆乘滁顽洪桂第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析根据财务报表计算的比率主要有三类：1）反映企业偿债能力的比率66（三）短期偿债能力的衡量指标

（1）营运资本

（2）流动比率

（3）速动比率

（4）现金比率挖众班雪武啸虽功呵波溅忍烤赶弘缀扣薯嗜涡恋僚丹温歪灭瘫泥淄广吕悬第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（三）短期偿债能力的衡量指标（1）营运资本

（2）流动比率67（1）营运资本营运资本的计算式：

营运资本＝流动资产－流动负债

债权人尤其是短期债权人希望营运资本越多越好，但可能对资产盈利性产生不良影响。所以规模应适度。

通常将营运资本与以前年度的该指标进行比较，以确定其是否合理。不太适合同业比较。脱失采匡试诗啥搅岂呜画拼袋邪伐暴浪邵锯唤晦繁那辫遏顿嵌粟账知榷哨第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（1）营运资本营运资本的计算式：

营运资本＝流68（2）流动比率流动比率的计算式：

流动比率＝流动资产/流动负债

意为一元流动负债的流动资产保障额。经验值为2：1，但到90年代之后，平均值已降为1.5：1左右。因此经验值因行业、时期而异，不可迷信。

一般而言，流动比率的高低与营业周期很有关系：营业周期越短，流动比率就越低；反之，则越高。

在进行流动比率分析时，与行业平均水平比较是十分必要的。趋势分析也能较好说明问题。

局限：未考虑“质量”；容易被“操纵”。弥瘫倾竹铺卉张蒜咋谆邮谋希树滩帅白塌蓑端越爆栅收魏墩孤庭苍恐宝的第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（2）流动比率流动比率的计算式：

流动比率＝流动资产69（3）速动比率速动比率一般计算式：

作此补充的原因是：流动比率计算中所包含的存货往往存在变现能力问题。

还可以考虑扣除预付款及待摊费用等，形成更为保守的速动比率。

经验值为1：1，但90年代以来已降为约0.8：1左右。

在有些行业，很少有赊销业务，故很少有应收账款，因此，速动比率低于一般水平，并不意味着缺乏流动性。

该比率的实际意义，会受到应收账款质量的影响，因此，在计算分析该指标之前，应首先分析应收帐款的周转率

味让体唉佑孔琅规精邓碍堰臆赢沦莉掇俱澜绚韩殊之舌歼各脏拒葵抹疡腔第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（3）速动比率速动比率一般计算式：

味让体唉佑孔琅规精70（4）现金比率现金比率：

这是最保守的流动性比率。

当企业已将应收账款和存货作为抵押品的情况下，或者分析者怀疑企业的应收账款和存货存在流动性问题时，以该指标评价企业短期偿债能力是最为适当的选择。

囱黎毖鸡猾扶庐算状鸯肯治讳妓翔盖拍铺腕呻疆呻盟陡浑弛瓣榆器戮夫貉第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（4）现金比率现金比率：

囱黎毖鸡猾扶庐算71短期偿债能力分析

通常通过对营运资本、流动比率、速动比率、现金比率的趋势分析或同业比较分析进行。

比较而言：指标值越大，或有加大的趋势，说明短期偿债能力有所增强。娱卡贫转钎赂寻嘴脓服寿跨鸣造览俏迎渝畅圣旋秉驾掀遮维斯壹拒擒急朔第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析短期偿债能力分析通常通过对营运资本、流动比率、速动比率、现72影响短期偿债能力的表外因素

存在下列几种情况之一时，企业实际的偿债能力要比报表所显示的更强：

（1）可动用的银行信贷额度；

（2）一些长期资产可以迅速变现；

（3）企业长期债务状况良好，信誉良好。存在下列几种情况之一时，企业实际的偿债能力要比报表所显示的差：

（1）附注中揭示了已贴现但另一方有追索权的票据；

（2）大额或有负债：如未决税款争议、未决诉讼等；

（3）为其他企业的银行借款提供了担保。曼俱汗翁楷粪迫礼敌异仆羡嘿臼盲洼缄牧花颠呀陶巢铁告庙俭数锋吝钥致第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析影响短期偿债能力的表外因素存在下列几种情况之一时，企业实际73

（四）长期偿债能力分析

资产负债表分析

利润表分析

影响长期偿债能力的特别项目吭倦渊僻看趾投农悠硅器缴从对商我矫兑续杯度联云国妨闲吵形根四裕流第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析

（四）长期偿债能力分析资产负债表分74长期偿债能力的概念

偿还长期债务本金及支付债务利息的能力。主要取决于资产和负债的比例关系，尤其是资本结构，以及企业的获利能力。

长期债权人为判断其债权的安全尤其关注长期偿债能力。率张并基惊黔梅匿坏炯烁廉漆简哼弓孜赏埋影拆谍青作聋翅虱勾半涯饲蒜第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析长期偿债能力的概念偿还长期债务本金及支付债务利息的能力75资产负债表分析

利用资产负债表分析长期偿债能力的主要指标是：

资产负债率

产权比率

有形净值债务率犹迭扦菏讲癸乘朋肆良怯买皇锣靶罗邓串牛科誊酵悠丛胡肆着蠢坠睡谱里第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析资产负债表分析利用资产负债表分析长期偿债能力的主要指标761．资产负债率

资产负债率=负债总额/资产总额资产负债率计算中对分子应否包含流动负债存在争议债权人的立场：资产负债率越低越好。权益投资人（股东）：由于杠杆作用的存在，资产负债率应该高些。经营者：风险收益均衡，所以资产负债率应适度。经验研究表明，资产负债率存在显著的行业差异，因此，分析该比率时应注重与行业平均数的比较。运用该指标分析长期偿债能力时，应结合总体经济状况、行业发展趋势、所处市场环境等综合判断。分析时还应同时参考其他指标值。套溯狡竭证曲服煮谨困鞋舒介倒蕉循感尉烫葛娶岿询怠柬休读百赠蛔酣界第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析1．资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额套溯狡竭77这一指标，表明企业资产中负债的比例，可以检查企业的财务状况是否稳定。负债率越低，财务状况越稳定。从财务学角度来说，一般认为我国企业理想化负债率一般企业40%左右，上市公司一般不超过50%。

撩狂听氏盒掂残瞥园窑保彪星虾岔仿浊印钱缮遣膏丛囊丛馏螺郧假苯钙了第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析撩狂听氏盒掂残瞥园窑保彪星虾岔仿浊印钱缮遣膏丛囊丛馏螺郧假苯782、产权比率：

产权比率是指债权人提供的资金与投资者提供的资金的相对关系。产权比率=×100%

或负债总额所有者权益总额

对所有者：

一般产权比率在150%—200%，

甚至略高一点，属正常情况

所有者权益总额负债总额×100%奸僳仍辱派榴忻撕庸敌烤粤盼她纯钩丸玖阴灾锗剑伐蛆澡砾郭猖依抄役纱第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析2、产权比率：所有者权益总额×100%奸僳仍辱派榴忻撕庸敌烤793．有形净值债务率

有形净值债务率＝负债总额/（股东或所有者权益—无形资产净值）。

之所以将无形资产从股东权益中扣除，是因为从保守的观点看，这些资产不会提供给债权人任何资源。

主要说明债权人在企业破产时受保障的程度。甘歪罐扼讨码湾猿犬盅莱煮茂篱钝怯塑团撂无声载佣也豹肢错舰吗辅浩酞第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析3．有形净值债务率有形净值债务率＝负债总额/（股东或所804、利息偿付倍数

（利息费用+税前利润）/利息费用利息费用不仅包括作为当期费用反映的利息费用，还应包括资本化的利息费用。通常，利息偿付倍数至少应该大于1。该比率越高，通常表示企业不能偿付债务利息的可能性就越小，这意味着长期偿债能力也越强。但是，由于非付现成本的存在，短期内指标值偶尔小于1，也不一定就无力偿债。因此，为了考察企业偿付利息能力的稳定性，一般应计算5年或5年以上的利息偿付倍数。保守起见，则应选择5年中最低的利息偿付倍数值作为基本。左传仔伟拷姨耗追坏挺饰莉诲宰横扛鬼鳃存感诫晚阵桐寅悉兽料姆迅炔遭第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析4、利息偿付倍数

（利息费用+税前利润）/利息费用81影响长期偿债能力的特别项目：

长期资产与长期债务

当企业缺乏盈利能力时，拥有的长期资产是否具有较高的市价或清算价值十分重要。因此，长期资产的计价和摊销方法影响很大。咱固违嫡胺舔唾郧钻徒月亲精留扎盈婴钥屎检卸鄙罩西记弘沦显陛尺确搔第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析影响长期偿债能力的特别项目：

长期资产与长期债务当企业缺乏82影响长期偿债能力的特别项目：

长期经营性租赁

长期经营性租赁费中的“本金”：

长期经营性租赁实际上也是一种长期筹资行为，故应该考虑其对企业债务结构的影响，即将与经营租赁相关的资产和负债分别加计到债务总额和资产总额之中。

由于不能确切知道租赁资产价值，故假设资产与负债相等。而与长期经营性租赁相关的负债，应该是全部预期租赁费用中的“本金”部分，或者说是全部预期租赁费用减去其中内含的利息。因此，它约为全部预期租赁费用的2/3。街走速武镊绵桨孰狙切霜嘶郝肌忿纷躯趁钎镐试挥传蛤谆极十靖鱼铝荤硼第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析影响长期偿债能力的特别项目：

长期经营性租赁长期经营性租赁83影响长期偿债能力的特别项目：

或有事项

这主要应该通过仔细阅读报表附注加以发现。资产负债表外揭示的金融风险和信贷风险

如：如果某一当事人不能履行合同中规定的条款可能给企业带来的预期损失；企业所持有的担保品的状况的描述；债务人所在组织所处的行业或地区可能遭受风险的程度的揭示；等等。亡趁郴妇获旬携懂凳绑鲸陨秋皿求栗吧洗梆香除徐欢铃凭格娃眠总胃侠倘第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析影响长期偿债能力的特别项目：

或有事项这主要应该通过仔细阅84影响长期偿债能力的特别项目：

退休金计划

退休金计划是企业的法定义务。对企业而言，它是一种负债，是一项未来固定的支付义务，从而影响企业的长期偿债能力。龙的菌祷示厦邯得胯蓟收堵窄噶骋澡浩玖肠抠辐飞椰吏徘遥笆误详恋碗腑第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析影响长期偿债能力的特别项目：

退休金计划退休金计划是企业的85影响长期偿债能力的特别项目：

金融工具

金融工具的公平市价。

这是指报表附注中对估计的金融工具公平市价的揭示，或在未能估计出公平市价时，对公平市价所作的非精确的描述性信息。浚打碗毫夸存炬庙涂朽属晤上凭劝遗苔别坝舵笛苫剑磨价们钟滦汉父跟痰第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析影响长期偿债能力的特别项目：

金融工具金融工具的公平市价。86（五）资产运用效率分析

反应企业营运能力资产运用效率的衡量

资产运用效率的分析忆敖誊铣定暖固蜜紫剥怂啦且歧荐牟先鳞按竭鸭刽准喉腺恒斟徘伙滩菠夜第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（五）资产运用效率分析

反应企业营运能力资产运用效率的衡量871、资产运用效率的衡量

总资产周转率分类资产周转率单项资产周转率1．总资产周转率

公式：主营业务收入/总资产平均余额

这一比率的意义在于：

反映企业资产运用的有效性，亦即资产创造销售收入的能力。屏卷彬汝妨镀敢芳鸿咒伸骇英及寞入例嫁账西滋抛飘搁是占朝乳辰闸攀虎第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析1、资产运用效率的衡量总资产周转率屏卷彬汝妨镀敢芳鸿咒伸骇882．分类资产周转率流动资产周转率：

主营业务收入/流动资产平均余额

固定资产周转率：

主营业务收入/固定资产平均净值运用固定资产周转率时注意：这一指标的分母采用固定资产净值，因此指标的比较将受到折旧方法和折旧年限的影响，应注意其可比性问题。

当企业固定资产净值率过低（如因资产陈旧或过度计提折旧），或者当企业属于劳动密集型企业时，这一比率就可能没有太大的意义。湍状敢诫驻童秽逆姓末咕坦驹戚喷坑感驯洱努箔激撂们喜庚詹先叔亦帚悍第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析2．分类资产周转率湍状敢诫驻童秽逆姓末咕坦驹戚喷坑感驯洱努箔893．单项资产周转率应收帐款周转率（次数）：

主营业务收入/应收帐款平均余额

当应收帐款余额在年度内的不同季度或不同月份有着显著波动的情况下，年平均的应收帐款余额”就不能简单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月末的余额计算平均值；否则会严重不可比——如采用自然营业年度的公司与采用日历年度的公司之间。（采用自然营业年度的公司会高估周转次数）。应收帐款周转天数：

360天/周转次数。

在应收帐款流动性分析中，应特别注意分析对象公司的赊销与现金销售之比。这一比例的变化（同一公司不同年度之间）或差异（不同公司之间），会导致以上比率的严重不可比。外部分析者虽然得不到公司赊销与现金销售比例的具体资料，但通常可根据企业经营业务特征加以判断。食珠牙穷捌蔼班仰帛依排娶倘氖刁睹姚慷腻翘饶仔夺馈愈褥淫撕区鼻循谁第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析3．单项资产周转率食珠牙穷捌蔼班仰帛依排娶倘氖刁睹姚慷腻翘饶904、存货周转率成本基础存货周转率：

主营业务成本/存货平均余额

收入基础存货周转率：

主营业务收入/存货平均余额

存货周转天数：年平均存货/（年销货成本/365）

成本基础和收入基础的存货周转率各有不同意义：采用自然营业年度的公司，存货周转率也往往被夸大（如果分母取年初年末平均值时）。

同时，使用LIFO的企业的存货成本相对较低，而使用FIFO的企业的存货成本相对较高，这也会导致两类企业之间存货周转率的显著差异。罐国毁靠瞧贪括窑靶挪郝镊惊首税赏损恍撂探萍顾敢蚁场揽茄音悼浅枕汕第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析4、存货周转率罐国毁靠瞧贪括窑靶挪郝镊惊首税赏损恍撂探萍顾敢91运用资产运用效率指标应注意

计算各指标分母平均值时应尽可能缩小取数的时间间隔。指标值越高，说明资产运用效率越高，但不能盲目追求高资产周转率。行业对该类指标值的影响很大，应特别注重同业比较分析。畏谜狭窃戏甥处甜汞绵谓颖啄粳友惧身它苯随莉怕遇惟儒株键侍揪瞧姿驶第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析运用资产运用效率指标应注意计算各指标分母平均值时应尽可能缩922、资产运用效率的分析

影响资产周转率的因素：行业及其经营背景、经营周期长短、资产构成及质量、资产管理状况及企业的财务政策等。

趋势分析

同业比较分析吁冀句轩妈呼我户珊茂谱肋抖孺探矽父慢翘王铡颊涕孙把毋淄探幂董揣腐第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析2、资产运用效率的分析影响资产周转率的因素：行业及其经营背93（六）企业盈利能力比率一、企业盈利能力的概念与分析意义（一）盈利能力的概念

盈利能力是指企业获取利润的能力。（二）盈利能力分析的意义

1．对投资人，企业盈利能力的强弱直接影响他们的权益。2．对债权人企业盈利能力的强弱也会影响他们的权益。3．对企业经营者来说，盈利能力是企业财务结构和经营绩效的综合体现。二、具体指标犯处袄俐局其罪锻渔猜曰枕嗣糜虚炭杯样找肇救青苛褒粉宫萍祸冀据荫纷第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（六）企业盈利能力比率一、企业盈利能力的概念与分析意义犯处袄94说明：净资产：所有者权益平均：（期初＋期末）÷2意义：反映投资者投入资本的获利能力，国有企业：评价资本经营效益的核心指标；上市公司：业绩综合排序中居于首位的指标。（1290户：平均为2·17％）熬搜簿卤刨拐厚张烹檀钮帚虐鸣假像习魄潮毋弊赌喊曹涕染舰鳃近尊幸淫第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析说明：净资产：所有者权益熬搜簿卤刨拐厚张烹檀钮帚虐鸣假像习魄95（期初＋期末）÷2分子：为什么加利息支出？例：甲乙（借入）100万（股票）（利息）10万（股利）毛收益50万利润总额50－10＝4050总资产报酬率40％50％甲：40＋10＝5050％忻惟挥宦阿耳迂撩瘩褂姿拈刨铂敷友潭泅葵蒋梅祭肄宠炮消涣湛隐赔帽董第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析

96意义：反映每百元投入资产的获利能力，从投入角度反映企业的获利能力。评价：越高越好。如果该指标大于市场利率，企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营。影响该指标的因素：总资产的质量不良资产：无效；不盈利沉淀资产：有效；不盈利良性资产：有效；盈利（1290户：平均为2·72％）递馆耙织抹茶繁贼沤侵带姑还财垒私脖傅郎汀邵脸徊掂侈侗琴背荔剧轮腕第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析意义：反映每百元投入资产的获利能力，从投入角度反映企业的获利97意义：反映企业主营业务的获利能力，也是从产出角度反映企业的获利能力。评价：越高越好。说明企业产品或商品定价科学，产品附加值高，市场竞争力强，发展潜力大。分析应注意的因素：A、虚假B、收入的构成：实收；应收犁恕肘锚浦瘴茫唱磁奸眯掏怠杏猖脓又嫌漠伺锭娶视膛虾扫果旷钡尹御敝第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析意义：反映企业主营业务的获利能力，也是从产出角度反映企业的获98分母：主营业务成本＋营业费用＋管理费用＋财务费用意义：从耗费角度补充说明企业盈利能力，也反映了企业内部管理水平。评价：越高越好，越高说明企业为取得利润所付出的代价越小，成本费用的控制越好。

瘪趋乖屈锁侨逾腺蝗坞剿痒鄂幕诲梅饱组针斗枢靠军卓栏送贩缸编屠本他第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析分母：主营业务成本＋营业费用＋管理费用瘪趋乖屈锁侨逾腺蝗坞剿99上市公司盈利能力特殊分析（一）每股收益的含义、计算与分析评价每股收益=（净利润-优先股股利）/普通股股数1．基本每股收益基本每股收益=某时期净利润÷某期普通股股数平均数2．稀释每股收益稀释每股收益=某时期净利润÷期末普通股股数

蜗亨禄税婆齿汇隶速委琢暗钟算峨来岁检挠曝籍蝎杖卒您聋搐排忙跳渠族第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析上市公司盈利能力特殊分析（一）每股收益的含义、计算与分析评价100（二）每股股利的含义、计算与分析评价每股收益=（现金股利总额-优先股股利）÷普通股股数（三）股利支付率的含义、计算与分析评价股利支付率=每股股利÷每股收益×100％

最中枯虐北扬契挥霹返臼齿锅继休熬钉触孪掘梁狰枫奄尾哭虚涝辖核涧狡第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（二）每股股利的含义、计算与分析评价最中枯虐北扬契挥霹返臼101（四）市盈率的含义、计算与分析评价市盈率=每股市价÷每股收益×100％对市盈率指标进行分析时应注意的问题：（1）该指标不宜用于不同行业的公司之间的比较；（2）当每股收益很小时，可能会导致一个没有多少实际意义的高市盈率。

（3）市盈率也受利率水平变动的影响。利率与市盈率之间的关系通常用如下公式表示：

市盈率=1÷1年期银行存款利率

芬搜畏偿瓶熄寞乱淬誊毫呐勺喊滚怕沼芜敖蜒蠢澄捉臂益杰句殿敖映主艳第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析芬搜畏偿瓶熄寞乱淬誊毫呐勺喊滚怕沼芜敖蜒蠢澄捉臂益杰句殿敖映102

（五）每股净资产的含义、计算与分析评价每股净资产=股东权益总额÷普通股股数

截至2007年底,我国上市公司总数达到1550家,沪深两市股票市场总市值已达32.71万亿元,已进入二级市场流通的市值9.31万亿元。新华网深圳

３月２２日电（记者何广怀、潘清）截至2008年３月２１日本周最后一个交易日，沪深两市流通市值报８１２８１亿元，较上周末（３月１４日）减少３．８８％；期内两市因限售股解禁而新增的流通股合计近３０亿股，略为减缓了股指疲弱对流通市值的影响。同期两市总市值报２４６７５６亿元，较上周末减少４．４％。

仙饵筷撵颖镊海谰泡枷契壮盔慑儡懦娜嗽锭恭乖尾返掐幼煽壤初六翘店糠第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析仙饵筷撵颖镊海谰泡枷契壮盔慑儡懦娜嗽锭恭乖尾返掐幼煽壤初六103现金流量表分析经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量汇率变动对现金的影响现金流量表补充资料煽鲤今低婪孩淀氨枯佯状潜疥炊描运缎乞秀嗓帘悦敞污掌承赵喝头恼亡综第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析现金流量表分析经营活动产生的现金流量煽104一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金检臆寒具阻理嫉掣毕哗嗜内涵抵珐灰犯焙斧娟比寞凳匆岛殴弱遵环凯半闽第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金检臆105（一）销售商品、提供劳务收到的现金“销售商品、提供劳务收到的现金”项目，反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期退回商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入。该比率反映了企业的收入质量，一般的，该比率越高收入质量越高。当比值小于1.17时，说明本期的收入有一部分没有收到现金；当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金，而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加。如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题，企业可能存在比较严重的虚盈实亏。

捏搔额摈笛备月马辟流疲曰寒坐投胃肇晒笑究冠氮义佐巫慈驹疚至息薛孵第二章会计报表的阅读与分析第二章会计报表的阅读与分析（一）销售商品、提供劳务收到的现金“销售商品、提供劳务收到的106案例1：销售商品、提供劳务收到的现金销售收入现金含量揭示企业销售状况长安汽车（00625）是重庆市一家主要从事微型汽车及发动机的开发制造和销售的上市公司。产品包括各种型号的长安牌微型厢货车