财务报告分析(第3章)课件

第三章

资产负债表分析财务报告分析2022/11/251第三章

资产负债表分析财务报告分析2022/11/231教学内容第一章财务报告分析总论第二章财务报告分析基础第三章资产负债表分析第四章利润表分析第五章现金流量表分析第六章所有者权益变动表分析第七章财务报表综合分析第八章财务报表的粉饰与识别

财务报告分析2022/11/252教学内容第一章财务报告分析总论财务报告分析20教学要点理解资产负债表的作用和局限性把握资产负债表中各项目的分析运用4种方法分析企业偿债能力和营运能力

(营运能力分析需要结合利润表)财务报告分析2022/11/253教学要点理解资产负债表的作用和局限性财务报告分析2022/1一、资产负债表概述定义：某一特定日期财务状况基础：权责发生制依据：资产=负债+所有者权益格式：账户式财务报告分析2022/11/254一、资产负债表概述定义：某一特定日期财务状况财务报告分析20资产负债表的作用●资源分布情况●来源构成情况●支付能力●财务弹性和趋势●经营绩效*局限性(参阅P66-69)：不能完全反映企业的财务状况不能完全反映所有资产和负债反映的信息有不可靠之处，影响相关性供使用者参考财务报告分析2022/11/255资产负债表的作用●资源分布情况●来源构成情况●支付二、资产负债表中资产项目内容货币资金交易性金融资产应收账款其他应收款存货长期股权投资固定资产无形资产财务报告分析流动资产非流动资产形成指标大类构成指标结构，分析方法：垂直法2022/11/256二、资产负债表中资产项目内容货币资金财务报告分析流动资产非流*补充:金融资产以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产：交易性金融资产、指定为(匹配原则)持有至到期投资：到期日固定、金额固定或确定货款和应收款项：金额固定或确定、无活跃市场可供出售金融资产：没有划入第一类的金融资产，初始投资就指定为“可供出售”财务报告分析2022/11/257*补充:金融资产以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产：三、资产项目分析内容1、资产结构分析：垂直分析2、资产规模分析期末-期初：增减变动额期末/期初、(期末-期初)/期初：增减变动率3、资产结构优化分析固定资产/流动资产：固流比率财务报告分析2022/11/258三、资产项目分析内容1、资产结构分析：垂直分析财务报告分析2四、负债项目分析1、负债结构分析：垂直分析2、负债规模分析期末-期初：增减变动额期末/期初、(期末-期初)/期初：增减变动率3、负债构成分析

财务报告分析2022/11/259四、负债项目分析1、负债结构分析：垂直分析财务报告分析202五、资本结构分析关于资本结构：保守型稳健型风险型财务报告分析2022/11/2510五、资本结构分析关于资本结构：财务报告分析2022/11/2六、资产负债表分析的难点热点人力资源租赁资产商誉品牌重组准备环境负债退休福利售后服务财务报告分析2022/11/2511六、资产负债表分析的难点热点人力资源财务报告分析2022/1七、资产负债表相关财务指标分析对于所有的财务指标，一般从三个方面把握：1.该指标的公式2.该指标反映和说明什么3.该指标如何反映和说明问题的财务报告分析2022/11/2512七、资产负债表相关财务指标分析对于所有的财务指标，一般从三个从资产负债表可进行的分析短期偿债能力：short-termliquidity指企业支付即将到期债务的能力，故一般又称为支付能力(solvency)，即将到期的债务指流动负债。长期偿债能力：由于期限较长，所涵盖的因素也比较复杂，通常不易进行有效的预测。营运能力分析（结合利润表）归纳为16个指标财务报告分析2022/11/2513从资产负债表可进行的分析短期偿债能力：short-term短期偿债能力分析（4项指标）财务报告分析①营运资金②流动比率③速动比率

④现金比率应收账款周转率存货周转率营运周期动态分析(归入营运能力)静态分析2022/11/2514短期偿债能力分析（4项指标）财务报告分析①营运资金动态分析(长期偿债能力分析（6项指标）①资产负债率②产权比率③有形净值债务比率

④已获利息倍数⑤长期债务与营运资金比率⑥债务保障比率财务报告分析2022/11/2515长期偿债能力分析（6项指标）①资产负债率财务报告分析2022营运能力分析（6项指标）①总资产周转率、总资产周转天数②流动资产周转率、流动资产周转天数③固定资产周转率、固定资产周转天数④应收帐款周转率、应收帐款周转天数(回收期)

⑤存货周转率、存货周转天数⑥营业周期财务报告分析2022/11/2516营运能力分析（6项指标）①总资产周转率、总资产周转天数财务报1.营运资金营运资金=流动资产-流动负债反映流动性，说明企业的短期偿债能力该指标越大，说明企业短期偿债能力越强理论上应该大于零财务报告分析2022/11/25171.营运资金营运资金=流动资产-流动负债财务报告分析20222.流动比率反映流动性，说明企业的短期偿债能力指标值越大，说明短期偿债能力越强理论参考值为2：1财务报告分析2022/11/25182.流动比率财务报告分析2022/11/23183.速动比率反映流动性，说明企业的短期偿债能力指标值越大，说明短期偿债能力越强理论参考值为1：1财务报告分析2022/11/25193.速动比率财务报告分析2022/11/23194.现金比率反映流动性，说明企业的短期偿债能力指标值越大，说明短期偿债能力越强理论参考值为1：1财务报告分析

以上1-4指标均反映流动性，但是指标值并非是越大越好，为什么？2022/11/25204.现金比率财务报告分析以上1-4指标均反映流动性5.资产负债率反映支付能力，说明企业的长期偿债能力指标值越小，说明长期偿债能力越强理论参考值为40%-60%财务报告分析2022/11/25215.资产负债率财务报告分析2022/11/23216.产权比率反映投资者对债权人的保障程度，说明企业的长期偿债能力指标值越小，说明保障程度越高，债权人承担的风险小，企业的长期偿债能力越强理论参考值为4:6

—

6:4亦称财务杠杆，与权益乘数比较财务报告分析2022/11/25226.产权比率财务报告分析2022/11/23227.(有形)净值债务率是指标6的延伸，较稳健，说明企业的长期偿债能力，有实际意义指标值越小，企业的长期偿债能力越强由于行业的不同，该比率差异巨大财务报告分析2022/11/25237.(有形)净值债务率财务报告分析2022/11/23238.已获利息倍数、已获利息保障倍数反映企业的偿债能力指标值越大，说明企业偿债能力越强理论上认为该比值为10-6倍财务报告分析2022/11/25248.已获利息倍数、已获利息保障倍数财务报告分析2022/119.长期债务与营运资金比率反映企业的偿债能力指标值越小，说明企业偿债能力越强该指标应该小于1财务报告分析2022/11/25259.长期债务与营运资金比率财务报告分析2022/11/23210.债务保障比率反映企业的偿债能力指标值越大，说明企业偿债能力越强该指标值意义：最大付息能力该指标在第五章P229，需要借助现金流量表财务报告分析

以上5-10指标均反映长期偿债能力，各指标有什么特点，你关注哪个指标？2022/11/252610.债务保障比率财务报告分析以上5-10指标均反11.总资产周转率反映企业的营运能力指标值越大，说明企业营运能力越强总资产周转天数=360天/总资产周转率财务报告分析2022/11/252711.总资产周转率财务报告分析2022/11/232712.流动资产周转率反映企业的营运能力指标值越大，说明企业营运能力越强流动资产周转天数=360天/流动资产周转率财务报告分析2022/11/252812.流动资产周转率财务报告分析2022/11/232813.应收账款周转率反映企业的营运能力指标值越大，说明企业营运能力越强应收账款周转天数=360天/应收账款周转率财务报告分析2022/11/252913.应收账款周转率财务报告分析2022/11/232914.存货周转率反映企业的营运能力指标值越大，说明企业营运能力越强存货周转天数=360天/存货周转率存货周转率可以采用营业成本、也可采用营业收入为计算基础建议销售成本，即营业成本，稳健、保守财务报告分析2022/11/253014.存货周转率财务报告分析2022/11/233015.营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数反映说明企业的营运能力该指标越小，说明企业营运能力越强并非越小越好财务报告分析2022/11/253115.营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数财务报16.固定资产周转率反映营运能力，说明固定资产的使用效率指标值越大，说明企业营运能力越强，每占用1个单位的固定资产所带来的收益固定资产周转天数=360天/固定资产周转率财务报告分析

以上11-16指标均反映企业营运能力，应该特别关注哪个指标？2022/11/253216.固定资产周转率财务报告分析以上11-16指标补

充

指

标

之一财务报告分析2022/11/2533补

充

指

标

之一财务报告分析2022/11/2333补充指标的说明新增固定资产，指购置、投入，不包括盘盈固定资产退废即固定资产报废报废清理，不包括盘亏注意固定资产的计算期，比如期初、期末、本期等财务报告分析2022/11/2534补充指标的说明新增固定资产，指购置、投入，不包括盘盈财务报告补充资料之二财务报告分析2022/11/2535补充资料之二财务报告分析2022/11/2335报表分析综合举例飞天公司案例雨天公司案例小组讨论财务报告分析2022/11/2536报表分析综合举例飞天公司案例财务报告分析2022/11/232022/11/25372022/11/2337第三章

资产负债表分析财务报告分析2022/11/2538第三章

资产负债表分析财务报告分析2022/11/231教学内容第一章财务报告分析总论第二章财务报告分析基础第三章资产负债表分析第四章利润表分析第五章现金流量表分析第六章所有者权益变动表分析第七章财务报表综合分析第八章财务报表的粉饰与识别

财务报告分析2022/11/2539教学内容第一章财务报告分析总论财务报告分析20教学要点理解资产负债表的作用和局限性把握资产负债表中各项目的分析运用4种方法分析企业偿债能力和营运能力

(营运能力分析需要结合利润表)财务报告分析2022/11/2540教学要点理解资产负债表的作用和局限性财务报告分析2022/1一、资产负债表概述定义：某一特定日期财务状况基础：权责发生制依据：资产=负债+所有者权益格式：账户式财务报告分析2022/11/2541一、资产负债表概述定义：某一特定日期财务状况财务报告分析20资产负债表的作用●资源分布情况●来源构成情况●支付能力●财务弹性和趋势●经营绩效*局限性(参阅P66-69)：不能完全反映企业的财务状况不能完全反映所有资产和负债反映的信息有不可靠之处，影响相关性供使用者参考财务报告分析2022/11/2542资产负债表的作用●资源分布情况●来源构成情况●支付二、资产负债表中资产项目内容货币资金交易性金融资产应收账款其他应收款存货长期股权投资固定资产无形资产财务报告分析流动资产非流动资产形成指标大类构成指标结构，分析方法：垂直法2022/11/2543二、资产负债表中资产项目内容货币资金财务报告分析流动资产非流*补充:金融资产以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产：交易性金融资产、指定为(匹配原则)持有至到期投资：到期日固定、金额固定或确定货款和应收款项：金额固定或确定、无活跃市场可供出售金融资产：没有划入第一类的金融资产，初始投资就指定为“可供出售”财务报告分析2022/11/2544*补充:金融资产以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产：三、资产项目分析内容1、资产结构分析：垂直分析2、资产规模分析期末-期初：增减变动额期末/期初、(期末-期初)/期初：增减变动率3、资产结构优化分析固定资产/流动资产：固流比率财务报告分析2022/11/2545三、资产项目分析内容1、资产结构分析：垂直分析财务报告分析2四、负债项目分析1、负债结构分析：垂直分析2、负债规模分析期末-期初：增减变动额期末/期初、(期末-期初)/期初：增减变动率3、负债构成分析

财务报告分析2022/11/2546四、负债项目分析1、负债结构分析：垂直分析财务报告分析202五、资本结构分析关于资本结构：保守型稳健型风险型财务报告分析2022/11/2547五、资本结构分析关于资本结构：财务报告分析2022/11/2六、资产负债表分析的难点热点人力资源租赁资产商誉品牌重组准备环境负债退休福利售后服务财务报告分析2022/11/2548六、资产负债表分析的难点热点人力资源财务报告分析2022/1七、资产负债表相关财务指标分析对于所有的财务指标，一般从三个方面把握：1.该指标的公式2.该指标反映和说明什么3.该指标如何反映和说明问题的财务报告分析2022/11/2549七、资产负债表相关财务指标分析对于所有的财务指标，一般从三个从资产负债表可进行的分析短期偿债能力：short-termliquidity指企业支付即将到期债务的能力，故一般又称为支付能力(solvency)，即将到期的债务指流动负债。长期偿债能力：由于期限较长，所涵盖的因素也比较复杂，通常不易进行有效的预测。营运能力分析（结合利润表）归纳为16个指标财务报告分析2022/11/2550从资产负债表可进行的分析短期偿债能力：short-term短期偿债能力分析（4项指标）财务报告分析①营运资金②流动比率③速动比率

④现金比率应收账款周转率存货周转率营运周期动态分析(归入营运能力)静态分析2022/11/2551短期偿债能力分析（4项指标）财务报告分析①营运资金动态分析(长期偿债能力分析（6项指标）①资产负债率②产权比率③有形净值债务比率

④已获利息倍数⑤长期债务与营运资金比率⑥债务保障比率财务报告分析2022/11/2552长期偿债能力分析（6项指标）①资产负债率财务报告分析2022营运能力分析（6项指标）①总资产周转率、总资产周转天数②流动资产周转率、流动资产周转天数③固定资产周转率、固定资产周转天数④应收帐款周转率、应收帐款周转天数(回收期)

⑤存货周转率、存货周转天数⑥营业周期财务报告分析2022/11/2553营运能力分析（6项指标）①总资产周转率、总资产周转天数财务报1.营运资金营运资金=流动资产-流动负债反映流动性，说明企业的短期偿债能力该指标越大，说明企业短期偿债能力越强理论上应该大于零财务报告分析2022/11/25541.营运资金营运资金=流动资产-流动负债财务报告分析20222.流动比率反映流动性，说明企业的短期偿债能力指标值越大，说明短期偿债能力越强理论参考值为2：1财务报告分析2022/11/25552.流动比率财务报告分析2022/11/23183.速动比率反映流动性，说明企业的短期偿债能力指标值越大，说明短期偿债能力越强理论参考值为1：1财务报告分析2022/11/25563.速动比率财务报告分析2022/11/23194.现金比率反映流动性，说明企业的短期偿债能力指标值越大，说明短期偿债能力越强理论参考值为1：1财务报告分析

以上1-4指标均反映流动性，但是指标值并非是越大越好，为什么？2022/11/25574.现金比率财务报告分析以上1-4指标均反映流动性5.资产负债率反映支付能力，说明企业的长期偿债能力指标值越小，说明长期偿债能力越强理论参考值为40%-60%财务报告分析2022/11/25585.资产负债率财务报告分析2022/11/23216.产权比率反映投资者对债权人的保障程度，说明企业的长期偿债能力指标值越小，说明保障程度越高，债权人承担的风险小，企业的长期偿债能力越强理论参考值为4:6

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6:4亦称财务杠杆，与权益乘数比较财务报告分析2022/11/25596.产权比率财务报告分析2022/11/23227.(有形)净值债务率是指标6的延伸，较稳健，说明企业的长期偿债能力，有实际意义指标值越小，企业的长期偿债能力越强由于行业的不同，该比率差异巨大财务报告分析2022/11/25607.(有形)净值债务率财务报告分析2022/11/23238.已获利息倍数、已获利息保障倍数反映企业的偿债能力指标值越大，说明企业偿债能力越强理论上认为该比值为10-6倍财务报告分析2022/11/25618.已获利息倍数、已获利息保障倍数财务报告分析2022/119.长期债务与营运资金比率反映企业的偿债能力指标值越小，说明企业偿债能力越强该指标应该小于1财务报告分析2022/11/25629.长期债务与营运资金比率财务报告分析2022/11/23210.债务保障比率反映企业的偿债能力指标值越大，说明企业偿债能力越强该指标值意义：最大付息能力该指标在第五章P229，需要借助现金流量表财务报告分析

以上5-10指标均反映长期偿债能力，各指标有什么特点，你关注哪个指标？2022/11/256310.债务保障比率财务报告分析以上5-10指标均反11.总资产周转率反映企业的营运能力指标值越大，说明企业营运能力越强总资产周转天数=360天/总资产周转率财务报告分析2022/11/256411.总资产周转率财务报告分析2022/11/232712.流动资产周转率反映企业的营运能力指标值越大，说明企业营运能力越强流动资产周转天数=360天/流动资产周转率财务报告分析2022/11/256512.流动资产周转率财务报告分析20