期案例部分答案-27.6试卷二

7.6职业能力综合测试(试卷二（1）（2）（3） （1） ，除非公司才需偿还。它 用价值，同时也为使用的提供了强有力的支持。债券利息那样作为费用从税前支付，因而不具有抵税作用。此外，普通股的费用一般也高于其他。 此外，新股东公司未 （2）在实际工作中价格的确定方法：A、市盈率法；B、净资产倍率法；C、 ；B、公司股本总额不少于3000万元；C、公开 额的25%以上，公司股本总额超过4亿元的，公开的比例为10%以上；D、公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。问题2：简述独立董事享有的超过一般董事的特别职权，根据资料一，国泰的独立 国泰2013年发生的重大事项中哪些需要独立董事独立意见。（1）A、重大关联交易（3005%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会；独立董事作B、向董事会提议聘用或解聘会计师E、独立聘请外部审计机构和员会成员中占有1/2以上的比例。国泰的独立董事人数不符合《公司 上市公司已1%以上的股东可以提出独立董事候选人，并经股东大会决定。国 2007年发生的重大事项中独立董事独立意见的事项如下A国 董事会提名为公司董事会候选人并获得公司临时股东大会表决通过B、根据国 总经理提名，公司聘 为公司副总经理制组织结构、业务单位组织结构、矩阵制组织结构、H型组织结构（控股企业/控股集 国泰属于事业部制组织结构中的区域事业部制结构，优点：一是在企业与客户的联10问题4：Accordingtothematerial，pleasedescribethestrengthandtheweaknessofthe .inthecompetitionintheindustry。（根据资料二给出的资料简述国 在行业竞争中的优势和劣势Industrialinfrastructure:ThecompanyhasthelargestproductionlineofChinesetabletthroughoutthecountryanditstechnologytakestheleadingroleindomesticProduct:Guotaicapsule,whichisthecompaysmainproduct,occupiessimilar5%marketshareandhas ethe bandinoralChiesemedicinetablettreatingsorethoats.R&D:ThecompanyhasahighlyqualifiedtechnicalMarketing:ThecompanyhasestablishedthenationalperfectmarketBrand:ThecompanyhasthehistoryofproducingChinesemedicineforoverthirtyyearsand“Guotai”isawell-knownbrandinBeijing.Price:ThecurrentpriceofGuotaicapsule,whichisthecompany’sleadingproduct,isalittlelowercomparedwiththoseofdomesticsimilarChinesemedicinetablet.Itsproductprocessingtechnologyandequipmenthaven’treachedtheinternationaladvancedlevel.TheproductsalesarelimitedtotheThemarket expensesspentisnotenoughtoaffectpromotingitsThecompany’sproductsstillfacethecompetitionofbiotechnologicalandchemical总体的哪一种，并简要说明理由，另外请说明一般情况下公司采取收缩的原因。（1） -：第一种 一个原料药的，属于发 中-纵--后向，原因：原料药能够实现对供应商控制权的强化，有利于公第二，收购一个业的公司，属于横向，原因：企业收购、兼并竞争企业的即为横向，主要目的是减少竞争压力，实现规模经济和增强自身实力以获是空缺属于发展-密集型-市场开发（现有产品和新市场用现有产品去开第四，利用公司目前的销售网络，研发新药投放市场,，属于发展-密集型-产品，第五，放弃公司原有的物流贸易业务，属于收 问题6：结合资料三，列举公司 能公司属于吸收合并中那一种类型判断国 提交的合并聚能公司的方案在程序上有之处，并简要说明理（1） 股权方式的吸收合并和以股权股权方 （2）国泰董事会提交的合并聚能公司的方案主要存在以下不合法之处：合并事项决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告。算国泰现金股利与股利后的除权参考价格以及2013年度利润分配预案对（1）付和支付四种方式。（2）国泰现金股利与股利后的除权参考价格=（16.3-0.3）/1.6=10（3）2013（0.4+0.2）=120,000,000：200,000,000*0.2=40,000,000200,000,000*（0.4+0.3）=140,000,000（2）（3）（4）超额累计利润的限制，由于股东接受股利缴纳的所得税高于其进行交（5）问题8：结合资料四，根据 参考答案：波士顿咨询于1960海星制药公司生产的“海星”胶囊属于产品。目前该产品在业的市场占用率较高，且具有广阔的发展前景，说明其目前市场份额较高，且市场增长率高，属于产品适宜采用的：积极扩大经济规模，以长远利益为目标，提高市场占有率，加强竞争（1）（2）泰选择的向不特定对象公开募集的条件除了要符合一般条件之外应当符合哪些（3）阐述上市公司增发需要符合的一般（4）上市公司配股除了要符合一般（1）上市公司三种增发的方式：向原股东配售（配股；向不特定对象公开募集（增发；向特定对象非公开。上市公司增发的一般程序：A、董事会作出决议；B、提请股东大会批准，股东大会就事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过；C、保荐人保荐；D、依照有关程序审核；E、；F、承销，增发，应由公司承销。 应当符合以下条件：A、最近3个会计年度 平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非 人款项、委托等财务性投资的情形；C、价格应不低于公告招股说明书前20个交 述或重大遗漏；擅自改变前次公开募金的用途而未作纠正；上市公司最近12个月内受到过交易所的公开谴责；上市公司及其控股股东或实质控制人最近12个月存 因犯 违法被严重损害投资者的合法权益和超过30%；B、控股股东在股东大会召开前公开承诺认配 问题10：结合资料四，根据《首次公开并在创业板上市管理暂行办法》的相关规定，简述海星制药2013年底是否符合主板上市公司首发条件。30002.95000年营业收入累计超过3（3）2013100（4）2012年总经理和财务总监因为私人原因离职，不符合“ 人最近3年高级管理海星制药的总经理在控股股东担任董事和高级副职务，不符合“人的总（6）2013年海星制药受到了当地环保部门的处罚，被罚款1000万元，不符合“ 问题11：结合资料四，列举三种最常见的股权市价比例模型，并逐一说明每种模型的优点和局限性明国泰收购海星制药公司股权时所作的企业价值评估可以选用的方（1）（2）（3）（1）（2）（1）（（3） （4）（1）（2）（（1）（2）（ 成本的变化，而成本是影响企业现金流量和价值的重要因一。海星制药公司为持续企业，未来现金流量能够比较准确的，另外在同类企业中能够容易找到可比企业。所以国泰收购海星制药公司股权时所作的企业价值评估可以选问题12：结合资料四，用现金流量折现法计算海星制药的企业价值，以及国泰收购海星制药80%股权的价值。（1） *0.4972=（2）后续期现金流量现值=2200*1.1*0.4972/(15%-10%)5,598.61+24,064.48=股权价值=29,663.093,200.00收购股权的价值=binedwiththematerial4,calculatethepriceearningsratioandforwardpriceearningsratioofthecompany(甲公司)in2013.accordingtothecompany(甲公司)’priceearningsratioandforwardpriceearningsratio，calculatethesharevalueofStarfishpharmaceuticalcompany（海星制药公司ReferenceDividendpayoutratiooftheCostofEquitycapitaloftheThepriceearningsratioofthecompany=80%×（1+10%）/（15%-10%）=17.6Theforwardpriceearningsratioofthecompany=80%/（15%-10%）=16ThesharevalueofStarfishpharmaceuticalcompany=1×17.6=17.6Yuan/share（priceearningsThesharevalueofStarfishpharmaceuticalcompany=1.1×16=17.6Yuan/share（forwardpriceearningsratio）【参考翻译企业的本期市盈率和预期市盈率计算海星制药的价值是多少。甲企业股利支付率甲企业的股权资本成本海星制 价值=1×17.6=17.6元/股（本期市盈率海星制 价值=1.1×16=17.6元/股（预期市盈率,controlIncludepopularly（2Whatdeficiency（3Accordingto<GuidelinesforauditofenterpriseinternalcontrolNo.eighth——assetmanagement>，Pleaseexplainthemainriskswhichneedtofocusoninassetmanagementbusiness.ReferenceTheproceduresforevaluationofinternalcontrolareasfollows：setuptheevaluate poseevaluationworkinggroup、implementevaluationworkandtest、cognizancecontroldeficiency、gatherevaluationresultsandprepareevaluationreportandsoon.ThetypesofInternalcontroldeficiencyareasfollows：accordingtothenature，Internalcontroldeficiencyisdividedintodesigndeficiencyandworkingdeficiency；accordingtotheorderofseverity，Internalcontroldeficiencyisdividedintosignificantdeficiency、materialdeficiencyandcommondeficiency.ThemainriskswhichneedtofocusoninassetmanagementbusinessareasInventorybacklogorshortagemayleadtoexcessiveoccupationofcurrentassets，devaluationofinventoryorproductiondisruption.Transformationandrenovationoffixedassetsisnotenough，lowusageefficiency，inappropriatemaintenance，excessivecapacitywhi ayresultinenterpriseslackingcompetitiveforce，devaluationofassets，frequentsafetyaccidentsorwasteofresource.Intangibleassetslackcoretechnology，unclearownership，backwardtechnologyandmaterialtechnicalsafetyproblemwhi ayresultinlegaldisputesandlacktheabilityofsustainable【参考翻译（1）（2）（3）（1）公司控制评价一般包括哪些程序：制定评价控制方案、组成评价工控制缺陷分类：按照控制缺陷的本质分为设计缺陷和运行缺陷；按照内 问题15：结合资料四，根据《关于进一步推进新股的意见》的相关规（1）（2）（3）行人控股股东持有人的董事和高级管理应该在公开募集及上市文件中需要承诺哪些跟所持减持以及锁定期有关的规定。。参考答案公司