财务分析与企业偿债管理知识分析能力课件

第九章财务分析第一节财务分析概述第二节企业偿债能力分析第三节企业营运能力分析第四节企业获利能力分析第五节企业财务状况综合分析第九章财务分析第一节财务分析概述1目的要求：了解财务分析的目的与内容；熟悉财务分析的基本方法；掌握各项比率的计算。目的要求：2第一节财务分析概述财务分析的目的与内容（了解）财务分析的基本方法（熟悉）比较分析法比率分析法因素分析法

第一节财务分析概述财务分析的目的与内容（了解）3财务分析：以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，采用专门方法，对企业过去的财务状况和经营成果及未来前景所进行的剖析和评价。财务分析：以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，采用4一、财务分析的目的与内容（一）目的

评价过去的经营业绩衡量现在的财务状况预测未来的发展趋势为财务报表使用者提供服务一、财务分析的目的与内容（一）目的5（二）内容

偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析财务状况的趋势分析和综合分析财务分析的目的与内容（二）内容财务分析的目的与内容6二、财务分析的基本方法（一）比较分析法通过两个或两个以上相关指标进行对比确定数量差异，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。

实际指标与计划指标对比同一指标纵向对比同一指标横向对比二、财务分析的基本方法（一）比较分析法7财务分析的基本方法（二）比率分析法利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。相关比率趋势比率构成比率财务分析的基本方法（二）比率分析法8财务分析的基本方法（三）因素分析法对某项综合指标的变动原因按其内在的因素，计算和确定各个因素对这一综合指标发生变化的影响程度。

连环替代法差额分析法财务分析的基本方法（三）因素分析法9连环替代法：项目计划数实际数销售额（元）450000490000销售量（件）30003500销售价格（元）150140某企业2000年有关销售资料如下表：连环替代法：项目计划数实际数销售额（元）4500004101.计算计划期销售额，确定分析对象490000-450000=400002.逐项替代替换销售量3500×150=525000替换销售价格3500×140=4900003.分析各因素对销售额的影响程度：销量变动的影响525000-450000=75000销售价格变动的影响490000-525000=-350004.两因素共同影响75000-35000=40000

连环替代法：1.计算计划期销售额，确定分析对象11第二节企业偿债能力分析短期偿债能力长期偿债能力流动比率速动比率保守速动比率资产负债率负债与股东权益比率所有者权益比率已获利息倍数第二节企业偿债能力分析短期偿债能力流动比率资产负债率12一、短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是企业当前财务能力。一、短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程13短期偿债能力的财务比率1.流动比率企业流动资产与流动负债的比率。流动比率=流动资产/流动负债

短期偿债能力的财务比率1.流动比率14短期偿债能力的财务比率2.速动比率企业速动资产与流动负债之比。不需要变现或变现过程较短，可以很快用来偿还流动负债的流动资产速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动资产短期偿债能力的财务比率2.速动比率不需要变现或变现过程较短，15二、长期偿债能力指企业偿还长期债务的能力。二、长期偿债能力指企业偿还长期债务的能力。16长期偿债能力的财务比率1.资产负债率企业负债总额与资产总额的比率。

资产负债率=负债总额/资产总额长期偿债能力的财务比率1.资产负债率17长期偿债能力的财务比率2.负债与股东权益比率（产权比率）企业负债总额与股东权益总额之比。

产权比率=负债总额/股东权益总额

长期偿债能力的财务比率2.负债与股东权益比率（产权比率）18长期偿债能力的财务比率3.所有者权益比率企业的所有者权益与资产总额之比。

所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额长期偿债能力的财务比率3.所有者权益比率19长期偿债能力的财务比率4.已获利息倍数企业一定时期内息税前利润与债务利息之比。

已获利息倍数=息税前利润/利息

长期偿债能力的财务比率4.已获利息倍数20第三节企业营运能力分析流动资产周转情况分析固定资产周转情况分析总资产周转情况分析流动资产周转率应收账款周转率存货周转率固定资产周转率总资产周转率第三节企业营运能力分析流动资产周转情况分析流动资产周转21企业营运能力：指企业资金的利用效率，即资金周转速度快慢及其有效性。企业营运能力：指企业资金的利用效率，即资金周转速度快慢及其有22一、流动资产周转情况分析1.流动资产周转率销售收入与全部流动资产的平均占用额的比值。流动资产周转率（次数）=销售收入/流动资产平均占用额

一、流动资产周转情况分析1.流动资产周转率23流动资产周转情况分析2.应收账款周转率企业赊销收入净额与平均应收账款余额的比。应收账款周转率=销售收入/平均应收账款流动资产周转情况分析2.应收账款周转率24流动资产周转情况分析3.存货周转率销售成本与平均存货之比。

存货周转率=销货成本/平均存货流动资产周转情况分析3.存货周转率25二、固定资产周转情况分析固定资产周转率销售收入净额与固定资产平均占用额的比率。固定资产周转率=销售收入/固定资产平均占用额二、固定资产周转情况分析固定资产周转率26三、总资产周转情况分析总资产周转率

销售收入净额与平均资产总额的比值。

总资产周转率=销售收入/平均资产总额三、总资产周转情况分析总资产周转率27第四节企业盈利能力分析企业盈利能力的一般分析股份公司盈利能力分析销售净利率销售毛利率资产净利率所有者权益净利率成本费用利润率每股收益每股股利市盈率第四节企业盈利能力分析企业盈利能力的一般分析销售净利28盈利能力：企业获取利润的能力，或者说企业资金增值额的能力。盈利能力：企业获取利润的能力，或者说企业资金增值额的能力。29一、企业盈利能力的一般分析1.销售净利率企业利润与销售额之间的比率。

销售净利率=净利润/销售收入×100%一、企业盈利能力的一般分析1.销售净利率302.销售毛利率销售收入扣除销售成本的余额与销售收入的比率。

销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100%2.销售毛利率313.资产净利率企业净利润与资产平均余额的比值。

总资产净利率=净利润/平均资产余额3.资产净利率324.所有者权益净利率企业净利润与所有者权益平均余额的比

权益净利率=净利润/平均权益余额4.所有者权益净利率335.成本费用净利率企业利润总额与成本费用的比值。

成本费用净利率=利润总额/（销售成本+期间费用）5.成本费用净利率34二、股份公司盈利能力分析1.每股收益本年净利润与年末普通股股份总数的比值。

每股收益=（税后净利润-优先股股利）/年末普通股股数二、股份公司盈利能力分析1.每股收益352.每股股利股利总额与期末普通股股份总数的比值。

每股股利=股利总额/年末普通股股份总数2.每股股利363.市盈率普通股每股市价为每股收益的倍数。

市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益3.市盈率37第五节企业财务状况综合分析第五节企业财务状况综合分析38流动比率反映企业的短期偿债能力，因此，流动比率越高越好。（）资产负债率越高，债权人的利益保障程度就越高。（）复习FF流动比率反映企业的短期偿债能力，因此，流动比率越高越好。39第九章财务分析第一节财务分析概述第二节企业偿债能力分析第三节企业营运能力分析第四节企业获利能力分析第五节企业财务状况综合分析第九章财务分析第一节财务分析概述40目的要求：了解财务分析的目的与内容；熟悉财务分析的基本方法；掌握各项比率的计算。目的要求：41第一节财务分析概述财务分析的目的与内容（了解）财务分析的基本方法（熟悉）比较分析法比率分析法因素分析法

第一节财务分析概述财务分析的目的与内容（了解）42财务分析：以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，采用专门方法，对企业过去的财务状况和经营成果及未来前景所进行的剖析和评价。财务分析：以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，采用43一、财务分析的目的与内容（一）目的

评价过去的经营业绩衡量现在的财务状况预测未来的发展趋势为财务报表使用者提供服务一、财务分析的目的与内容（一）目的44（二）内容

偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析财务状况的趋势分析和综合分析财务分析的目的与内容（二）内容财务分析的目的与内容45二、财务分析的基本方法（一）比较分析法通过两个或两个以上相关指标进行对比确定数量差异，揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。

实际指标与计划指标对比同一指标纵向对比同一指标横向对比二、财务分析的基本方法（一）比较分析法46财务分析的基本方法（二）比率分析法利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。相关比率趋势比率构成比率财务分析的基本方法（二）比率分析法47财务分析的基本方法（三）因素分析法对某项综合指标的变动原因按其内在的因素，计算和确定各个因素对这一综合指标发生变化的影响程度。

连环替代法差额分析法财务分析的基本方法（三）因素分析法48连环替代法：项目计划数实际数销售额（元）450000490000销售量（件）30003500销售价格（元）150140某企业2000年有关销售资料如下表：连环替代法：项目计划数实际数销售额（元）4500004491.计算计划期销售额，确定分析对象490000-450000=400002.逐项替代替换销售量3500×150=525000替换销售价格3500×140=4900003.分析各因素对销售额的影响程度：销量变动的影响525000-450000=75000销售价格变动的影响490000-525000=-350004.两因素共同影响75000-35000=40000

连环替代法：1.计算计划期销售额，确定分析对象50第二节企业偿债能力分析短期偿债能力长期偿债能力流动比率速动比率保守速动比率资产负债率负债与股东权益比率所有者权益比率已获利息倍数第二节企业偿债能力分析短期偿债能力流动比率资产负债率51一、短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是企业当前财务能力。一、短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程52短期偿债能力的财务比率1.流动比率企业流动资产与流动负债的比率。流动比率=流动资产/流动负债

短期偿债能力的财务比率1.流动比率53短期偿债能力的财务比率2.速动比率企业速动资产与流动负债之比。不需要变现或变现过程较短，可以很快用来偿还流动负债的流动资产速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动资产短期偿债能力的财务比率2.速动比率不需要变现或变现过程较短，54二、长期偿债能力指企业偿还长期债务的能力。二、长期偿债能力指企业偿还长期债务的能力。55长期偿债能力的财务比率1.资产负债率企业负债总额与资产总额的比率。

资产负债率=负债总额/资产总额长期偿债能力的财务比率1.资产负债率56长期偿债能力的财务比率2.负债与股东权益比率（产权比率）企业负债总额与股东权益总额之比。

产权比率=负债总额/股东权益总额

长期偿债能力的财务比率2.负债与股东权益比率（产权比率）57长期偿债能力的财务比率3.所有者权益比率企业的所有者权益与资产总额之比。

所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额长期偿债能力的财务比率3.所有者权益比率58长期偿债能力的财务比率4.已获利息倍数企业一定时期内息税前利润与债务利息之比。

已获利息倍数=息税前利润/利息

长期偿债能力的财务比率4.已获利息倍数59第三节企业营运能力分析流动资产周转情况分析固定资产周转情况分析总资产周转情况分析流动资产周转率应收账款周转率存货周转率固定资产周转率总资产周转率第三节企业营运能力分析流动资产周转情况分析流动资产周转60企业营运能力：指企业资金的利用效率，即资金周转速度快慢及其有效性。企业营运能力：指企业资金的利用效率，即资金周转速度快慢及其有61一、流动资产周转情况分析1.流动资产周转率销售收入与全部流动资产的平均占用额的比值。流动资产周转率（次数）=销售收入/流动资产平均占用额

一、流动资产周转情况分析1.流动资产周转率62流动资产周转情况分析2.应收账款周转率企业赊销收入净额与平均应收账款余额的比。应收账款周转率=销售收入/平均应收账款流动资产周转情况分析2.应收账款周转率63流动资产周转情况分析3.存货周转率销售成本与平均存货之比。

存货周转率=销货成本/平均存货流动资产周转情况分析3.存货周转率64二、固定资产周转情况分析固定资产周转率销售收入净额与固定资产平均占用额的比率。固定资产周转率=销售收入/固定资产平均占用额二、固定资产周转情况分析固定资产周转率65三、总资产周转情况分析总资产周转率

销售收入净额与平均资产总额的比值。

总资产周转率=销售收入/平均资产总额三、总资产周转情况分析总资产周转率66第四节企业盈利能力分析企业盈利能力的一般分析股份公司盈利能力分析销售净利率销售毛利率资产净利率所有者权益净利率成本费用利润率每股收益每股股利市盈率第四节企业盈利能力分析企业盈利能力的一般分析销售净利67盈利能力：企业获取利润的能力，或者说企业资金增值