资金流量核算、分析与资金流量表的编制课件

第九章资金流量核算一、资金流量核算的基本理论二、资金流量表的编制三、资金流量分析第九章资金流量核算一、资金流量核算的基本理

第一节资金流量核算的基本理论一、资金流量核算产生和发展二战以后，第三产业尤其是金融业的快速发展，如何反映国民经济各种金融交易成为金融统计面临的任务。

1948年、1952年美国经济学家M.A.科普兰发表了《通过美国经济跟踪调查货币流通》和《美国货币流通研究》标志资金流量统计体系的诞生。

1955年美国正式编制了资金流量账户。

1968年，联合国正式把资金流量帐户纳入国民经济核算体系。我国于90年代开始编制中国的资金流量表，自992年开始对外公布资金流量表。第一节资金流量核算的基本理论一、资金流量核算产二、资金流量核算(一)资金流量核算与资金流量的概念：

1、资金流量核算资金流量核算以社会资金运动和收入分配流量为核算对象，系统地研究国民经济各部门的资金来源与资金运用，部门间资金的流量与流向和资金余缺调剂的情况。资金流量核算中的资金主要指上述活动中的货币资金和实物分配所体现的资金。

2、资金流量：资金流量指在一定时期内社会资金运动和收入分配资金动动的增减变化量。或者说资金流量是指一定时期内非金融资金和金融资金的增减变化量。包括非金融资金和金融资金。

二、资金流量核算

非金融资金是指生产结束后，收入分配、再分配、消费、资本形成等非金融交易过程中形成的资金运动。

金融资金是指在存贷款、股票买卖和债券买卖等金融交易过程中形成的资金运动。（二）资金流量表的表式（见下页）主要由两个部分组成：交易项目和机构部门。反映了每个机构部门所发生的各种实物交易与金融交易的情况。非金融资金是指生产结束后，收入分配、再分配、消费、资

机构部门交易项目住户非金融企业政府金融机构国内合计国外合计运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源实物交易部分1、净出口2、增加值3、劳动者报酬4、生产税净额5、财产收入6、初次分配总收入7、经常转移8、可支配总收入9、最终消费10、总储蓄11、资本转移12、资本形成总额13、其他非金融资产获得减处置14、净金融投资15、统计误差资金流量表（实物交易部分）机构部门住户非金融企业政府金融机构国内合

机构部门交易项目住户非金融企业政府金融机构国内合计国外合计运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源一、净金融投资二、资金运用合计三、资金来源合计1、通货2、存款3、贷款4、证券5、保险准备金6、结算资金7、金融机构往来8、准备金9、库存现金10、中央银行贷款11、其它（净）12、国外直接投资13、其他对外债权债务13、储备资产26、国际收支误差与遗漏资金流量表（金融交易部分）机构部门住户非金融企业政府金融机构国内合(三）资金流量核算的范围：

资金流量核算的对象就是社会资金，包括非金融资金和金融资金资金流量核算的范围：（有三种核算口径）1）以净金融投资为起点，只核算金融交易。其内容仅含金融交易（西班牙和挪威等）；2）以可支配收入为起点。其内容包括最终消费和储蓄的形成、实物投资以及金融交易（美、英等国）；。3）以国内生产总值为核算起点。其内容包括国民收入的初次分配和再分配、最终消费和储蓄形成、实物投资以及金融交易（我国目前采用这一口径）；(三）资金流量核算的范围：

三、资金流量核算的分类

它包括五大交易主体和十三实物交易和十五类金融交易：

住户部门、非金融企业部门、政府部门和金融机构部门，以及国外部门五大交易主体；

十三类实物交易：增加值、劳动者的报酬、生产税净额、财产收入、初次分配总收入、经常转移、可支配总收入、最终消费、总储蓄、资本转移、资本形成总额、其他非金融资产获得减处置和净金融投资等。

十五类主要金融交易：通货、存款、贷款、证券、保险准备金、结算资金、金融机构往来、准备金、库存现金、中央银行贷款、其它（净）、国外直接投资、其他对外债权、储备资产和国际收支净误差与遗漏等。（一）交易主体分类机构单位-----是指有权拥有资产并承担负债，能够独立地从事经济活动并能与其他实体进行交易地经济实体。见下图。三、资金流量核算的分类交易主体分类图国内国外住户法人单位非金融企业部门金融机构部门政府部门中央银行、商业银行、保险公司及信托投资公司等。交易主体分类图国内国外住户法人单位非金融企业部门金融机构部门

1、住户：由所有常住居民户组成，包括成城乡居民和不具备法人资格的个体工商户。2、金融机构：从事金融中介活动和具有金融性质的保险业务的部门。包括中央人民银行、各种商业银行、保险公司和信托投资机构等。3、非金融机构：由所有从事非金融活动，并以营利为目的常住法人企业组成。4、政府部门：具备法人资格的各级政府部门、事业单位和社会团体所组成。5、国外部门。1、住户：由所有常住居民户组成，包括成城乡居民和不具

（二）实物交易分类1、增加值—指各机构部门的总产出与中间消耗之后的差额。国内各机构部门增加值之和就等到于国内生产总值。2、劳动者的报酬—指劳动者提供劳动而获得的各种收入,包括职工工资、职工保险和福利费、农民货币收入、农民自产自用、城镇个体劳动者收入、其他职业者收入等。3、生产税净额—又称间接税，指各单位和城乡个体劳动者从事生产经营活动时向国家缴纳的各种税金。4、财产收入---指因财产的提供和使用所形成的收入转移。包括金融资产、实物资产、土地及无形资产等。5、初次分配总收入---指生产活动形成的收入在参与生产活动的要素的所有者及政府之间的分配。6、经常转移----除资本转移之外的所有转移。（二）实物交易分类7、可支配总收入---在初次分配总收入的基础上，通过经常转移的形式对初次分配总收入进行再次分配。8、最终消费—指各构部门在一定时期内对于贷物和服务的全部最终消费。包括居消费和政府消费。9、总储蓄---指可支配总收入用于最终消费的余额10、资本转移---指一个部门无偿向另一个部门支付用于非金融投资的资金，是一种不从对方获取回报的交易。包括实物转移和货币转移。11、资本形成总额---包括固定资产形成总额和存货增加。12、其他非金融资产获得减处置---包括土地和无形资产购买净额。13、净金融投资---反映机构部门或经济总体资金富余或短缺的状况。从实物交易的角度看，它是总储蓄加资本转移收入净额减非金融投资后的差额。从货币交易角度看，它是金融资产增加额减负债增加额的差额。7、可支配总收入---在初次分配总收入的基础上，通过经常转移

（三）金融交易分类

1、通货--以现金形式存在于流通领域的货币，包括纸钞和辅币。是通货持有人的资金运用，中央银行的资金来源。

2、存款--包括各种形式的存款。是存款单位的资金运用，金融机构的资金来源。

3、贷款—金融机构单位向非金融部门提供的各种形式的货款。是金融机构的资金运用，接受贷款部门的资金来源。

4、证券—包括各种债券和股票。是证券发行人的资金来源，证券持有人的资金运用。

5、保险准备金—保户向保险公司缴纳的各种保险预付款。是保险公司、养老基金的资金来源，投保部门的资金运用。

6、结算资金--银行的汇兑在途资金，是金融机构的资金来源，其他部门的资金运用。

（三）金融交易分类7、金融机构往来—各银行金融机构之间的往来，具体包括同业存放款和同业拆放款。它既是金融机构的资金运用，又是金融机构的资金来源。8、准备金---金融构构在央行缴存的准备金。是金融机构的资金运用，中央银行的资金来源。9、库存现金--银行机构准备的现金业务库存。是金融机构的资金运用，中央银行的资金来源。10、中央银行贷款---央行向金融机构发放的贷款和再贴现。是中央银行的资金运用，金融机构的资金来源。11、其他（净）指上述金融交易之外其它各类国内金融资产与负债相抵后的差额。12、直接投资---我国和外国以及港澳台地区发生的金融交易。包括长期资本往来和短期资本往来。13、其他对外债权14、国际储备资产：包括黄金、外汇、特别提款权以及国际组织中的头寸变化等。15、国际收支错误与遗漏。7、金融机构往来—各银行金融机构之间的往来，具体包括同业存放四、资金流量核算的内容：（一）国民收入初次分配流量的核算

指生产最终成果的分配，它与生产活动有关，体现对生产所得的份额，主要体现企业、居民和政府三者之间的分配。（二）国民收入再分配流量的核算在初次分配基础上形成的资金流动（三）可支配收入和使用的核算包括政府、企业和居民可支配收入的使用情况。（四）投资和资金筹集的核算投资包括固定资产形成、库存增加、土地购买净额和无形资产投资。（五）金融交易核算为投资而调剂资金的活动。四、资金流量核算的内容：五、资金流量核算的基本原则：

（一）复式记账方法即每一笔金融交易必须记录两次，一次作为资金来源，记录核算期内负债的变化，表示资金的流入；另一次作为资金运用，记录核算期内金融资产的变化，表示资金的流出。记录的资金来源总额与资金运用总额相等，以保证资金流量金融账户的一致性。（二）权责发生制原则记录时应遵循权责发生制原则。也就是说，机构单位之间的交易必须是在债权债务发生、转移或取消的同时记录在各自的账户上，遵循权责发生制原则。（三）估价原则交易发生时时点上的市场价格应是资金流量核算选择的估价标准。五、资金流量核算的基本原则：六、资金流量核算的特点

1、核算的范围广；它记录了国民经济机构部门之间、以及机构部门与国外之间的所有金融交易，反映了所有机构间门的资产负债及净金融投资状况。

2、是国民经济核算体系的一部分；它既是一个独立的统计体系，又是国民经济核算体系的一部分。

3、与其他统计体系具有高度的协调性；它既是国民经济核算体系的一部分，其定义、分类和统计方法与国民经济核算体系具有高度的统一。

4、具有国际可比性。六、资金流量核算的特点第二节资金流量表的编制一、资金流量表编制的基本方法：（一）收入分配和实物交易表的编制1、宏观资料分解法2、采用账户编制方式的规范法将各个金融机构部门以及国外的金融交易复式账户用矩阵的形式连接成为一张表就形成了资金流量账户。它是由四个机构部门以及国外部门的金融交易的金融账户组成。第二节资金流量表的编制（二）金融交易表的编制---采用账户法进行编制

记录部门之间资金余缺融通状况的账户是金融账户，又称资金筹集账户。即在编制资金流量表时，按照资金流量表的要求，对各部门金融账户中交易项目指标进行适当的归并，并将其综合在一张表中。（三）我国现行资金流量表的编制方法

实物交易部分由国家统计局编制，金融交易部分由人民银行编制。具体方法是：1、按交易的项目及机构的分类，逐项、逐部门搜集资料；2、对原始资料进行加工整理3、编制资金流量的初表4、在此基础上对实物和金融交易进行综合平衡得到资金流量表。5、将资金流量表与国民经济核算体系中的其他报表进行协调，得最终的资金流量表。（二）金融交易表的编制---采用账户法进行编制二、资金流量表编制的基本程序1、收集资料2、对资料进行加工整理3、机构部门账户的编制和汇总。三、资金流量表的衔接1、与国内生产总值的衔接；2、按不同核算原则计算的数据之间的衔接；3、国外部门资金流量与国际收支核算的衔接；4、资金流量表的收入分配与金融交易部分的衔接；5、资金流量核算与资产负债核算的衔接。二、资金流量表编制的基本程序四、资金流量表基础资料的主要来源1、各综合部门的各种财务决算和统计资料；2、政府统计机构收集和编制的各种统计报表；3、金融统计资料；4、各部门中与资金流量核算有关的统计资料。四、资金流量表基础资料的主要来源五、资金流量表中的几个平衡关系：

1、资金流量表的平衡有内部平衡和外部平衡两部分：内部平衡是指各机构部门本身的资金来源总计等于资金运用总计；外部平衡指各交易项目的资金来源总计等于资金运用总计。

从横向看：各交易项目的平衡关系为：资金运用=资金来源

从纵向看：各机构部门的平衡关系为：增加值+国内外分配再分配收支差=国民可支配收入可支配总收入-最终消费=储蓄储蓄+资本转移=总资本形成总额+净金融投资净金融投资=资金运用-资金来源-统计误差

五、资金流量表中的几个平衡关系：2、金融资产和负债的平衡核算期内，全社会通过某种金融工具形成的资产数量等于通过该类工具形成的负债数量。这个平衡关系表明某种金融工具是从哪些部门聚集资金的，又是如何将聚集来的资金分配哪些部门去的。3、机构部门间及整体与国外之间的平衡核算期内，各个机构部门及国外相互间通过金融交易所发生的资产数量等于所发生的负债数量。国内金融资产形成额+国外金融资产形成额

=全部金融资产形成=全部金融负债形成经济含义：如果国内金融资产形成总额大于国内负债形成总额，表明国内资金赢余，并流向国外；如果国内负债形成总额大于国内金融资产形成总额，表明国内资金赤字，国外资金流入国内。2、金融资产和负债的平衡第三节资金流量分析一、金融流量分析的理论与方法

它主要依据的原理是：从全社会角度来讲，一国在一定时期内形成的国民可支配收入，用于消费后的余额为储蓄，储蓄用于投资。在封闭经济条件下，储蓄与投资相等。在开放型经济条件下，储蓄与投资不等，其差额由国外弥补。这种关系可用下式表示：国民可支配收入=消费+投资+盈余或赤字即：Y=C+I+D

从储蓄与投资的关系来看，上式可变为：

Y-C=S=I+DS—表示储蓄如果一个机构部门的储蓄大于投资，它是资金赢余部门，净金融投资为正；如果一个机构部门的投资大于储蓄，它是资金赤字部门，净金融投资为负。资金赢余部门可以通过金融市场向资金赤字部门提供资金，或者说，资金赤字部门可通过金融市场向资金赢余部门融通资金。第三节资金流量分析一、金融流量分析的理论与方法（续）

从分部门来看：

资金流量账户对交易主体、交易项目进行分类，刻画了各部门之间的资金流动关系，反映出各部门在收入、消费、投资之间的关系。假设国民经济只有住户和企业两个部门，其收入、消费与投资之间的关系可用下式表示：

Y1=C1+S1=C1+I1+D1

，S1–I1=D1Y2=C2+S2=C2+I2+D2

，S2–I2=D2Y=Y1+Y2

资金流量分析的基本方法，就是利用资金流量核算提供的数据，分析收入、储蓄、消费和投资之间的关系以及资金盈余情况。包括资金总量的分析和资金构成两个方面的分析。一、金融流量分析的理论与方法（续）二、金融流量分析的主要内容

1、金融市场的变化情况

2、社会总供给与总需求的平衡关系

3、积累与消费的关系

4、货币供应量的分析

5、收入与分配的分析二、金融流量分析的主要内容三、金融流量结构的分析

从两个方面进行：（1）分析金融资产流量的结构特点；（2）分析金融资产流量与国民经济发展的关系。三、金融流量结构的分析例：下表中的数据据取自某年度资金流量表中的国内合主计栏某年度国内新增金融资产数量（亿元）1、资金运用合计2、通货3、存款4、贷款5、证券6、保险准备金7、结算资金8、其它（净）9、对外债权46742.4284822444182803200251-1290.6-3401350

当年的GDP是93510亿元。请根据该表中的数据和当年的DP，分析当年的金融结构特征以及金融交易与经济增长关系。例：下表中的数据据取自某年度资金流量表中的国内合主计栏数量（解题思路及步骤：第一步：计算如下分析表金融结构分析表数量（亿元）结构(%)与GDP之比(%)1、资金运用合计2、通货3、存款4、贷款5、证券6、保险准备金7、结算资金8、其它（净）9、对外债权46742.4284822444182803200251-1290.6-3401350100.006.1048.0039.106.800.50-2.80-0.702.9050.003.0024.0019.503.400.30-1.40-0.401.40解题思路及步骤：数量（亿元）结构(%)与GDP之比(%)1、第二步：分析和描述金融工具的结构。1、银行提供的金融工具占全部金融工具总流量的87.1%（由银行提供的主要有存款和贷款，两项合计48%+39.1%=87.1%）;2、证券市场提供的金融工具占全部金融工具总流量的6.8%）；3.广义流动性占全部金融工具总流量的54.1%。（广义流动性由通货和存款构成，两项合计6.1%+48%=54.1%）;4.保险占全部金融工具总流量的0.5%；5.对国外的债权占全部金融工具总流量的2.9%第二步：分析和描述金融工具的结构。第三步：分析金融工具与经济增长的关系

根据新增金融交易与GDP之间对比数据，可得出某年度金融资产流量与国民经济发展的关系。1、广义流动性与GDP为0.27，是金融工具中影响经济发展最重要的因素。2、银行信贷与GDP的比值为0.20，是金融工具影响经济发展的次要因素。3、证券与GDP的比值为0.034，对经济发展有一定的影响。4、保险，对国外的净债权等对经济发展的影响较小。全部金融资金增量与GDP的比值为0.5，表明经济金融化的程度有待提高。第三步：分析金融工具与经济增长的关系四、社会融资活动分析

非金融企业是金融市场上最大的资金需求部门；住户是金融市场上最大的资金提供部门。（一）非金融企业部门的资金筹集分析非金融企业用于实物投资的资金来源于两个方面，一是自有资金，即其自身的可支配收入；二是从金融市场上净借入的资金。因此其统计分析一般是通过计算其结构，分析融资的来源特点。(二）住户部门金融资产的形成分析住户部门是国民经济最大的资金提供部门，住户部门的可支配收入用于消费后所形成的总储蓄，是全社会投资活动重要的资金来源。住户部门的总储蓄一方面用于本部门实物资本的形成；另一方面，通过金融市场向其它部门借出或形成对其它部门的权益，同时形成本部门的最终消费。其统计分析也是通过计算其结构，分析融资的来源特点。四、社会融资活动分析例：已知某年度非金融企业部门的实物投资为7149.9亿元，当年该部门的可支配收入为3534.9亿元。

某年度非金融企业部门的资金来源数据单位：亿元数额资金来源：企业可支配收入从其他部门借入:

从金融机构净借入从证券市场净借入从国外净借入3534.935412189.447.31304.3统计误差74

请根据下表给出的非金融企业部门的资金来量数据，分析该部门的融资特点。例：已知某年度非金融企业部门的实物投资为7149.9亿元，当解：第一步，计算分析表某年度非金融企业部门的资金来源数据单位：亿元数额结构（%）资金运用资金来源：企业可支配收入从其他部门借入从金融机构净借入从证券市场净借入从国外净借入7149.93534.935412189.447.31304.310049.4349.5330.620.6718.24统计误差741.04第二步：分析和描述企业部门资金筹集的结构。从表中的结构指标看，企业进行实物投资的资金，有49.43%来源于企业自有资金，有49.53%从其它部门借入。在从其他部门借入的部分中，以从金融机构借入为主，占30.62%；其次从国外借入，占18.24%。证券市场对促进企业融资的作用非常有限。解：第一步，计算分析表数额结构（%）资金运用7149.9第四节金融市场结构与金融风险分析一、金融市场结构分析

通过结构分析，试图解释资金的提供者（国内金融部门、国内非金融部门和国外部门）是通过哪些金融工具，将其提供给资金的获得者（国内非金融部门和国外部门），以及由此带来的风险。二、我国金融风险分析-----主要是银行风险

这是由国家财政、国有银行和国有企业三位一体的制度决定的。1、从财政预算到银行金融的转变，是金融风险发生的前提。2、政策性贷款的扩大，是金融风险增大的重要渠道。3、国有企业负债和亏损增加，是银行金融风险的最大隐患。4、住户部门储蓄和投资的巨大反差，在一定程度上“掩盖”了金融风险。第四节金融市场结构与金融风险分析第九章金融体系国际竞争力分析一、金融体系国际竞争力的理论和指标体系二、金融体系国际竞争力分析第九章金融体系国际竞争力分析一.金融体系国际竞争力的理论

金融体系竞争力强弱取决于资本市场和货币市场的运行状况。表现在（1）资本市场上的市场机制的有效运行（2）货币市场上的金融金融活动是开放的，政府干预是适度的一.金融体系国际竞争力的理论金融体系竞争力强弱取决于资第一节金融体系国际竞争力的理论和指标体系

一、金融体系国际竞争力的理论一个完整的金融体系由：资本市场、货币市场构成。

运行状况服务质量

金融体系竞争力是反映资本成本、资本市场效率、股票活力和银行效率的量化体系。二、金融体系竞争力的指标体系（一）资本成本竞争力（3个指标）

资本成本-----使用资本所需付出的代价。表明一个国家金融体系对经济增长的推动力的大小。

1、短期实际利率---指扣除了通货膨胀之后的年平均贴现率或银行利率。

2、企业资本成本—该指标反映企业外部门筹资的成本。

3、国家信用评级—该指标反映一个国家或地区筹措资本的能力高低和资本成本的大小。第一节金融体系国际竞争力的理论和指标体系

（二）资本市场效率竞争力（8个指标）是反映在资本市场上企业获取资本的途径及其难易程度的指标。它包括：本国的财务状况、信贷、外国金融机构、外国公司进入本地资本市场是否受限制、本国公司进入外国资本市场是否受限制、国际保理业务、股票市场为企业提供资金和风险资本等。（三）股票市场活力竞争力（5个指标）股票市场是资本市场的重要组成部分，股票市场的活力直接影响金融体系的竞争力水平。它包括：股票市场筹资额、股票市场人均交易额、国内上市公司数、股东的权利和义务以及内幕交易等。（二）资本市场效率竞争力（8个指标）（四）银行部门效率竞争力（11个指标）主要是衡量在货币市场上银行部门的服务质量，包括央行的货币政策、金融监管质量以及商业银行的服务范围和质量等方面。它包括：中央银行政策、银行规模、银行部门资产占GDP比重、利差、对金融机构的法律监管、对金融交易的信任、金融机构透明度、金融教育、金融技术人才、信用卡发行量和信用卡交易量等。（四）银行部门效率竞争力（11个指标）第二节金融体系国际竞争力分析一、金融体系基本数量关系分析金融体系竞争力与四个要素之间的关系：大----------------------------小资本市场效率----银行效率-----股市活力-----资本成本二、金融体系竞争力的国际比较（一）发达国家金融体系的国际竞争力（二）新兴工业化国家金融体系的国际竞争力（三）发展中国家金融体系的国际竞争力（四）转型国家金融体系的国际竞争力三、我国金融体系国际竞争力的回顾与评价第二节金融体系国际竞争力分析本资料来源本资料来源

第九章资金流量核算一、资金流量核算的基本理论二、资金流量表的编制三、资金流量分析第九章资金流量核算一、资金流量核算的基本理

第一节资金流量核算的基本理论一、资金流量核算产生和发展二战以后，第三产业尤其是金融业的快速发展，如何反映国民经济各种金融交易成为金融统计面临的任务。

1948年、1952年美国经济学家M.A.科普兰发表了《通过美国经济跟踪调查货币流通》和《美国货币流通研究》标志资金流量统计体系的诞生。

1955年美国正式编制了资金流量账户。

1968年，联合国正式把资金流量帐户纳入国民经济核算体系。我国于90年代开始编制中国的资金流量表，自992年开始对外公布资金流量表。第一节资金流量核算的基本理论一、资金流量核算产二、资金流量核算(一)资金流量核算与资金流量的概念：

1、资金流量核算资金流量核算以社会资金运动和收入分配流量为核算对象，系统地研究国民经济各部门的资金来源与资金运用，部门间资金的流量与流向和资金余缺调剂的情况。资金流量核算中的资金主要指上述活动中的货币资金和实物分配所体现的资金。

2、资金流量：资金流量指在一定时期内社会资金运动和收入分配资金动动的增减变化量。或者说资金流量是指一定时期内非金融资金和金融资金的增减变化量。包括非金融资金和金融资金。

二、资金流量核算

非金融资金是指生产结束后，收入分配、再分配、消费、资本形成等非金融交易过程中形成的资金运动。

金融资金是指在存贷款、股票买卖和债券买卖等金融交易过程中形成的资金运动。（二）资金流量表的表式（见下页）主要由两个部分组成：交易项目和机构部门。反映了每个机构部门所发生的各种实物交易与金融交易的情况。非金融资金是指生产结束后，收入分配、再分配、消费、资

机构部门交易项目住户非金融企业政府金融机构国内合计国外合计运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源实物交易部分1、净出口2、增加值3、劳动者报酬4、生产税净额5、财产收入6、初次分配总收入7、经常转移8、可支配总收入9、最终消费10、总储蓄11、资本转移12、资本形成总额13、其他非金融资产获得减处置14、净金融投资15、统计误差资金流量表（实物交易部分）机构部门住户非金融企业政府金融机构国内合

机构部门交易项目住户非金融企业政府金融机构国内合计国外合计运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源运用来源一、净金融投资二、资金运用合计三、资金来源合计1、通货2、存款3、贷款4、证券5、保险准备金6、结算资金7、金融机构往来8、准备金9、库存现金10、中央银行贷款11、其它（净）12、国外直接投资13、其他对外债权债务13、储备资产26、国际收支误差与遗漏资金流量表（金融交易部分）机构部门住户非金融企业政府金融机构国内合(三）资金流量核算的范围：

资金流量核算的对象就是社会资金，包括非金融资金和金融资金资金流量核算的范围：（有三种核算口径）1）以净金融投资为起点，只核算金融交易。其内容仅含金融交易（西班牙和挪威等）；2）以可支配收入为起点。其内容包括最终消费和储蓄的形成、实物投资以及金融交易（美、英等国）；。3）以国内生产总值为核算起点。其内容包括国民收入的初次分配和再分配、最终消费和储蓄形成、实物投资以及金融交易（我国目前采用这一口径）；(三）资金流量核算的范围：

三、资金流量核算的分类

它包括五大交易主体和十三实物交易和十五类金融交易：

住户部门、非金融企业部门、政府部门和金融机构部门，以及国外部门五大交易主体；

十三类实物交易：增加值、劳动者的报酬、生产税净额、财产收入、初次分配总收入、经常转移、可支配总收入、最终消费、总储蓄、资本转移、资本形成总额、其他非金融资产获得减处置和净金融投资等。

十五类主要金融交易：通货、存款、贷款、证券、保险准备金、结算资金、金融机构往来、准备金、库存现金、中央银行贷款、其它（净）、国外直接投资、其他对外债权、储备资产和国际收支净误差与遗漏等。（一）交易主体分类机构单位-----是指有权拥有资产并承担负债，能够独立地从事经济活动并能与其他实体进行交易地经济实体。见下图。三、资金流量核算的分类交易主体分类图国内国外住户法人单位非金融企业部门金融机构部门政府部门中央银行、商业银行、保险公司及信托投资公司等。交易主体分类图国内国外住户法人单位非金融企业部门金融机构部门

1、住户：由所有常住居民户组成，包括成城乡居民和不具备法人资格的个体工商户。2、金融机构：从事金融中介活动和具有金融性质的保险业务的部门。包括中央人民银行、各种商业银行、保险公司和信托投资机构等。3、非金融机构：由所有从事非金融活动，并以营利为目的常住法人企业组成。4、政府部门：具备法人资格的各级政府部门、事业单位和社会团体所组成。5、国外部门。1、住户：由所有常住居民户组成，包括成城乡居民和不具

（二）实物交易分类1、增加值—指各机构部门的总产出与中间消耗之后的差额。国内各机构部门增加值之和就等到于国内生产总值。2、劳动者的报酬—指劳动者提供劳动而获得的各种收入,包括职工工资、职工保险和福利费、农民货币收入、农民自产自用、城镇个体劳动者收入、其他职业者收入等。3、生产税净额—又称间接税，指各单位和城乡个体劳动者从事生产经营活动时向国家缴纳的各种税金。4、财产收入---指因财产的提供和使用所形成的收入转移。包括金融资产、实物资产、土地及无形资产等。5、初次分配总收入---指生产活动形成的收入在参与生产活动的要素的所有者及政府之间的分配。6、经常转移----除资本转移之外的所有转移。（二）实物交易分类7、可支配总收入---在初次分配总收入的基础上，通过经常转移的形式对初次分配总收入进行再次分配。8、最终消费—指各构部门在一定时期内对于贷物和服务的全部最终消费。包括居消费和政府消费。9、总储蓄---指可支配总收入用于最终消费的余额10、资本转移---指一个部门无偿向另一个部门支付用于非金融投资的资金，是一种不从对方获取回报的交易。包括实物转移和货币转移。11、资本形成总额---包括固定资产形成总额和存货增加。12、其他非金融资产获得减处置---包括土地和无形资产购买净额。13、净金融投资---反映机构部门或经济总体资金富余或短缺的状况。从实物交易的角度看，它是总储蓄加资本转移收入净额减非金融投资后的差额。从货币交易角度看，它是金融资产增加额减负债增加额的差额。7、可支配总收入---在初次分配总收入的基础上，通过经常转移

（三）金融交易分类

1、通货--以现金形式存在于流通领域的货币，包括纸钞和辅币。是通货持有人的资金运用，中央银行的资金来源。

2、存款--包括各种形式的存款。是存款单位的资金运用，金融机构的资金来源。

3、贷款—金融机构单位向非金融部门提供的各种形式的货款。是金融机构的资金运用，接受贷款部门的资金来源。

4、证券—包括各种债券和股票。是证券发行人的资金来源，证券持有人的资金运用。

5、保险准备金—保户向保险公司缴纳的各种保险预付款。是保险公司、养老基金的资金来源，投保部门的资金运用。

6、结算资金--银行的汇兑在途资金，是金融机构的资金来源，其他部门的资金运用。

（三）金融交易分类7、金融机构往来—各银行金融机构之间的往来，具体包括同业存放款和同业拆放款。它既是金融机构的资金运用，又是金融机构的资金来源。8、准备金---金融构构在央行缴存的准备金。是金融机构的资金运用，中央银行的资金来源。9、库存现金--银行机构准备的现金业务库存。是金融机构的资金运用，中央银行的资金来源。10、中央银行贷款---央行向金融机构发放的贷款和再贴现。是中央银行的资金运用，金融机构的资金来源。11、其他（净）指上述金融交易之外其它各类国内金融资产与负债相抵后的差额。12、直接投资---我国和外国以及港澳台地区发生的金融交易。包括长期资本往来和短期资本往来。13、其他对外债权14、国际储备资产：包括黄金、外汇、特别提款权以及国际组织中的头寸变化等。15、国际收支错误与遗漏。7、金融机构往来—各银行金融机构之间的往来，具体包括同业存放四、资金流量核算的内容：（一）国民收入初次分配流量的核算

指生产最终成果的分配，它与生产活动有关，体现对生产所得的份额，主要体现企业、居民和政府三者之间的分配。（二）国民收入再分配流量的核算在初次分配基础上形成的资金流动（三）可支配收入和使用的核算包括政府、企业和居民可支配收入的使用情况。（四）投资和资金筹集的核算投资包括固定资产形成、库存增加、土地购买净额和无形资产投资。（五）金融交易核算为投资而调剂资金的活动。四、资金流量核算的内容：五、资金流量核算的基本原则：

（一）复式记账方法即每一笔金融交易必须记录两次，一次作为资金来源，记录核算期内负债的变化，表示资金的流入；另一次作为资金运用，记录核算期内金融资产的变化，表示资金的流出。记录的资金来源总额与资金运用总额相等，以保证资金流量金融账户的一致性。（二）权责发生制原则记录时应遵循权责发生制原则。也就是说，机构单位之间的交易必须是在债权债务发生、转移或取消的同时记录在各自的账户上，遵循权责发生制原则。（三）估价原则交易发生时时点上的市场价格应是资金流量核算选择的估价标准。五、资金流量核算的基本原则：六、资金流量核算的特点

1、核算的范围广；它记录了国民经济机构部门之间、以及机构部门与国外之间的所有金融交易，反映了所有机构间门的资产负债及净金融投资状况。

2、是国民经济核算体系的一部分；它既是一个独立的统计体系，又是国民经济核算体系的一部分。

3、与其他统计体系具有高度的协调性；它既是国民经济核算体系的一部分，其定义、分类和统计方法与国民经济核算体系具有高度的统一。

4、具有国际可比性。六、资金流量核算的特点第二节资金流量表的编制一、资金流量表编制的基本方法：（一）收入分配和实物交易表的编制1、宏观资料分解法2、采用账户编制方式的规范法将各个金融机构部门以及国外的金融交易复式账户用矩阵的形式连接成为一张表就形成了资金流量账户。它是由四个机构部门以及国外部门的金融交易的金融账户组成。第二节资金流量表的编制（二）金融交易表的编制---采用账户法进行编制

记录部门之间资金余缺融通状况的账户是金融账户，又称资金筹集账户。即在编制资金流量表时，按照资金流量表的要求，对各部门金融账户中交易项目指标进行适当的归并，并将其综合在一张表中。（三）我国现行资金流量表的编制方法

实物交易部分由国家统计局编制，金融交易部分由人民银行编制。具体方法是：1、按交易的项目及机构的分类，逐项、逐部门搜集资料；2、对原始资料进行加工整理3、编制资金流量的初表4、在此基础上对实物和金融交易进行综合平衡得到资金流量表。5、将资金流量表与国民经济核算体系中的其他报表进行协调，得最终的资金流量表。（二）金融交易表的编制---采用账户法进行编制二、资金流量表编制的基本程序1、收集资料2、对资料进行加工整理3、机构部门账户的编制和汇总。三、资金流量表的衔接1、与国内生产总值的衔接；2、按不同核算原则计算的数据之间的衔接；3、国外部门资金流量与国际收支核算的衔接；4、资金流量表的收入分配与金融交易部分的衔接；5、资金流量核算与资产负债核算的衔接。二、资金流量表编制的基本程序四、资金流量表基础资料的主要来源1、各综合部门的各种财务决算和统计资料；2、政府统计机构收集和编制的各种统计报表；3、金融统计资料；4、各部门中与资金流量核算有关的统计资料。四、资金流量表基础资料的主要来源五、资金流量表中的几个平衡关系：

1、资金流量表的平衡有内部平衡和外部平衡两部分：内部平衡是指各机构部门本身的资金来源总计等于资金运用总计；外部平衡指各交易项目的资金来源总计等于资金运用总计。

从横向看：各交易项目的平衡关系为：资金运用=资金来源

从纵向看：各机构部门的平衡关系为：增加值+国内外分配再分配收支差=国民可支配收入可支配总收入-最终消费=储蓄储蓄+资本转移=总资本形成总额+净金融投资净金融投资=资金运用-资金来源-统计误差

五、资金流量表中的几个平衡关系：2、金融资产和负债的平衡核算期内，全社会通过某种金融工具形成的资产数量等于通过该类工具形成的负债数量。这个平衡关系表明某种金融工具是从哪些部门聚集资金的，又是如何将聚集来的资金分配哪些部门去的。3、机构部门间及整体与国外之间的平衡核算期内，各个机构部门及国外相互间通过金融交易所发生的资产数量等于所发生的负债数量。国内金融资产形成额+国外金融资产形成额

=全部金融资产形成=全部金融负债形成经济含义：如果国内金融资产形成总额大于国内负债形成总额，表明国内资金赢余，并流向国外；如果国内负债形成总额大于国内金融资产形成总额，表明国内资金赤字，国外资金流入国内。2、金融资产和负债的平衡第三节资金流量分析一、金融流量分析的理论与方法

它主要依据的原理是：从全社会角度来讲，一国在一定时期内形成的国民可支配收入，用于消费后的余额为储蓄，储蓄用于投资。在封闭经济条件下，储蓄与投资相等。在开放型经济条件下，储蓄与投资不等，其差额由国外弥补。这种关系可用下式表示：国民可支配收入=消费+投资+盈余或赤字即：Y=C+I+D

从储蓄与投资的关系来看，上式可变为：

Y-C=S=I+DS—表示储蓄如果一个机构部门的储蓄大于投资，它是资金赢余部门，净金融投资为正；如果一个机构部门的投资大于储蓄，它是资金赤字部门，净金融投资为负。资金赢余部门可以通过金融市场向资金赤字部门提供资金，或者说，资金赤字部门可通过金融市场向资金赢余部门融通资金。第三节资金流量分析一、金融流量分析的理论与方法（续）

从分部门来看：

资金流量账户对交易主体、交易项目进行分类，刻画了各部门之间的资金流动关系，反映出各部门在收入、消费、投资之间的关系。假设国民经济只有住户和企业两个部门，其收入、消费与投资之间的关系可用下式表示：

Y1=C1+S1=C1+I1+D1

，S1–I1=D1Y2=C2+S2=C2+I2+D2

，S2–I2=D2Y=Y1+Y2

资金流量分析的基本方法，就是利用资金流量核算提供的数据，分析收入、储蓄、消费和投资之间的关系以及资金盈余情况。包括资金总量的分析和资金构成两个方面的分析。一、金融流量分析的理论与方法（续）二、金融流量分析的主要内容

1、金融市场的变化情况

2、社会总供给与总需求的平衡关系

3、积累与消费的关系

4、货币供应量的分析

5、收入与分配的分析二、金融流量分析的主要内容三、金融流量结构的分析

从两个方面进行：（1）分析金融资产流量的结构特点；（2）分析金融资产流量与国民经济发展的关系。三、金融流量结构的分析例：下表中的数据据取自某年度资金流量表中的国内合主计栏某年度国内新增金融资产数量（亿元）1、资金运用合计2、通货3、存款4、贷款5、证券6、保险准备金7、结算资金8、其它（净）9、对外债权46742.4284822444182803200251-1290.6-3401350

当年的GDP是93510亿元。请根据该表中的数据和当年的DP，分析当年的金融结构特征以及金融交易与经济增长关系。例：下表中的数据据取自某年度资金流量表中的国内合主计栏数量（解题思路及步骤：第一步：计算如下分析表金融结构分析表数量（亿元）结构(%)与GDP之比(%)1、资金运用合计2、通货3、存款4、贷款5、证券6、保险准备金7、结算资金8、其它（净）9、对外债权46742.4284822444182803200251-1290.6-3401350100.006.1048.0039.106.800.50-2.80-0.702.9050.003.0024.0019.503.400.30-1.40-0.401.40解题思路及步骤：数量（亿元）结构(%)与GDP之比(%)1、第二步：分析和描述金融工具的结构。1、银行提供的金融工具占全部金融工具总流量的87.1%（由银行提供的主要有存款和贷款，两项合计48%+39.1%=87.1%）;2、证券市场提供的金融工具占全部金融工具总流量的6.8%）；3.广义流动性占全部金融工具总流量的54.1%。（广义流动性由通货和存款构成，两项合计6.1%+48%=54.1%）;4.保险占全部金融工具总流量的0.5%；5.对国外的债权占全部金融工具总流量的2.9%第二步：分析和描述金融工具的结构。第三步：分析金融工具与经济增长的关系

根据新增金融交易与GDP之间对比数据，可得出某年度金融资产流量与国民经济发展的关系。1、广义流动性与GDP为0.27，是金融工具中影响经济发展最重要的因素。2、银行信贷与GDP的比值为0.20，是金融工具影响经济发展的次要因素。3、证券与GDP的比值为0.034，对经济发展有一定的影响。4、保险，对国外的净债权等对经济发展的影响较小。全部金融资金增量与GDP的比值为0.5，表明经济金融化的程度有待提高。第三步：分析金融工具与经济增长的关系四、社会融资活动分析

非金融企业是金融市场上最大的资金需求部门；住户是金融市场上最大的资金提供部门。（一）非金融企业部门的资金筹集分析非金融企业用于实物投资的资金来源于两个方面，一是自有资金，即其自身的可支配收入；二是从金融市场上净借入的资金。因此其统计分析一般是通过计算其结构，分析融资的来源特点。(二）住户部门金融资产的形成分析住户部门是国民经济最大的资金提供部门，住户部门的可支配收入用于消费后所形成的总储蓄，是全社会投资活动重要的资金来源。住户部门的总储蓄一方面用于本部门实物资本的形成；另一方面，通过金融市场向其它部门借出或形成对其它部门的权益，同时形成本部门的最终消费。其统计分析也是通过计算其结构，分析融资的来源特点。四、社会融资活动分析例：已知某年度非金融企业部门的实物投资为7149.9亿元，当年该部门的可支配收入为3534.9亿元。

某年度非金融企业部门的资金来源数据单位：亿元数额资金来源：企业可支配收入从其他部门借入:

从金融机构净借入从证券市场净借入从国外净借入3534.9