城市轨道交通企业资金管理模式

城市轨道交通企业资金管理模式1谢建光博士深圳地铁集团2目录资金管理的概念资金管理的重要性资金管理的特点资金管理的模式1.统收统支模式2.资金池模式3.结算中心模式4.财务公司模式五.深圳地铁的实践资金管理的概念01part什么是资金管理？资金管理是指企业对现金资产和准现金资产(有价证券、应收应付帐款等)的管理，其目的是在整个企业系统范围内对公司资源流动和资金的来源(即流动资产和债务)进行最合理的利用。资金管理是企业财务管理的重要组成部分，通常包括货币（流动）资金管理、专项资金管理等，从而对企业的资金利用进行计划、控制、监督、考核等工作3资金管理的重要性02part为什么要做好资金管理？任何企业的发展都离不开资金的约束，资金是企业的血液，企业的运行离不开资金的运作，没有资金就没有动力，企业就无法正常运转。资金管理是现代企业管理的一项重要内容。围绕企业生存、发展、获利的很多问题都和资金管理相关。企业的资金运动是伴随着物资运动而发生的，同时，它又具有一定的独立性，并对物资运动起着积极的影响作用。对于城市轨道交通企业而言，轨道交通项目的前期投入巨大，属于资金密集型企业，其对于资金的管理和控制能够在很大程度上影响轨道交通企业的经济效益，甚至影响到普通老百姓的日常生活。因此，做好轨道交通企业的资金管理和风险控制是十分必要的。4资金管理的特点03part企业资金管理具有如下特点：它以加速资金周转和实现资金增值为目标在资金运动过程中，各种资金的形态变化具有继起性，并以相对独立性的运动参加企业再生产过程的循环。资金运动应带来一定的价值增值。因此，企业的资金管理，必须以加速资金周转和实现资金增值作为控制的行为目标，以便及时的组织资金供应，保证资金周转通畅无阻，合理节约使用资金，不断提高资金利用效果和资金增值幅度。5资金管理的特点03part企业资金管理具有如下特点：它以资金计划或资金预算为控制准则企业资金控制需要一定准则来进行。具体的控制标准中最主要、最基本的是通过资金计划或资金预算来实施管理。也就是在资金预算或资金计划基础上，制定各种控制标准来进行控制，把资金运动的各个环节纳入计划或预算许可的范围，保证控制目标的实现。6资金管理的特点03part企业资金管理具有如下特点：它以资金、物资相结合运行为控制对象资金是物资的货币表现，资金使用同物资运动有着密切的联系。企业资金运动是随着物资运动而产生的，资金运动是以价值形态表现企业的再生产过程，而物资运动是以实物形态表现企业的再生产过程，两者存在着既相一致，又相背离的辩证关系。因此，企业的资金管理，必须以资金和物资两者相结合的运行为控制对象7资金管理模式04part在我国，企业之间常见的资金管理模式主要有以下几种：

1.统收统支的管理模式2.资金池的管理模式

3.结算中心的管理模式

4.财务公司的管理模式8四、企业资金管理的模式有哪几种？资金管理模式04part统收统支模式是指企业的一切资金收入和支出都集中在集团资金管理部门，各分公司或子公司均不单独在外部商业银行设立账号。资金的使用权、决策权和融资权（资金的“三权”）均掌握在经营者或者经营者授权代表的手中，资金的“三权”高度集中。统收统支模式019资金管理模式04part这种资金管理模式的优点是：便于经营者或者经营者授权代表掌握企业资金的收支平衡、提高资金的周转效率、减少资金的沉淀、控制资金的流出量，但是不利于调动下属公司或机构开源节流的积极性，降低下属公司或机构的应变能力，降低集团公司整体经营活动效率和财务的灵活性。

统收统支模式的特点0110资金管理模式式04part采用统收统支支模式也存在在一些难以克克服的问题：：首先，在完全全的统收统支支方式下，资资金的收付转转都需要委托托集团结算中中心进行，结结算中心因此此而聚集了大大量的工作，，形成支付瓶瓶颈，尽管通通过使用计算算机系统会在在一定程度上上提高工作效效率，但事物物的本质没有有变化。其次，在许多多实际情况下下，集团下属属的具有独立立法人资格的的成员单位必必须对外保持持完整的形象象。如对外支支付增值税时时就必须填写写自己在税务务申报登记时时所填写的自自己的独立帐帐号。另一方面，所所有经营活动动都通过一个个集中帐户来来进行，对资资金主帐户也也增大了许多多连带风险。。统收统支模式式存在的问题题0111资金管理模式式04part“资金池(CashPooling)”是由一组形成成上下级联动动关系的银行行帐户和内部部结算系统帐帐户及其定义义在这一组帐帐户上的资金金收付转和相相应记帐规则则组成的。集集团账户作为为结算业务主主帐户或称一一级结算账户户，集团下属属单位开立的的账户作为二二级结算账户户，集团公司司为其参加集集中结算的下下属成员单位位在集团结算算系统中建立立对应的内部部结算帐户，，用以记录一一二级帐户之之间的债权债债务关系。资资金在开立的的两级结算账账户之间由协协作的商业银银行或者由结结算中心自己己根据需要或或约定进行上上收和下拨。。资金池模式0212资金管理模式式04part“资金池(CashPooling)”模式的特点是是：公司财务务账户分为一一个主账户和和若干个子账账户，主账户户必须由集团团公司全权掌掌控，子账户户则由集团公公司的成员企企业掌控；这这种模式的关关键在于由集集团主账户对对成员企业子子账户实施统统一的调度和和监督管理。。资金池管理理模式能够最最大限度的降降低城市轨道道交通企业的的净头寸，在在资金调度上上具有很高的的效率和灵活活性。资金池模式的的特点0213资金管理模式式04part为了规避风险险，集团的资资金交易员根根据市场波动动，随时调整整头寸货币份份额，并运用用各种衍生金金融工具对冲冲风险、保值值现金资产。。在充分控制制风险的前提提下，可以统统一调剂使用用沉淀资金，，这正是运用用现金集合库库理财的基本本工作原理。。成员单位在银银行开设的帐帐户可以采用用收支合一的的形式，也可可以采用收支支分开的形式式将资金归集集到集团资金金池，其收款款后的资金归归集可以采用用逐笔自动归归集的方式，，又可以采用用每日定时归归集的方式，，有零余额归归集的方式，，也有定额归归集的方式。。资金池模式的的工作原理0214资金管理模式式04part结算中心通常常是由企业集集团内部设立立的，办理内内部各成员或或分公司现金金收付和往来来结算业务的的专门机构。。它通常设立立于财务部门门内，是一个个独立运行的的职能机构。。财务结算中中心是根据集集团财务管理理和控制的需需要在集团内内部成立的，，为集团成员员企业办理资资金融通和结结算，以降低低资金成本，，提高资金使使用效益的机机构，其性质质有些类似内内部银行，主主要着眼于为为企业集团的的整体和长远远利益服务。。结算中心模式式0315资金管理模式式04part资金结算中心心的主要职责责是按照收支支两条线统一一管理成员企企业的资金，，形式上其实实也形成了之之前所说的资资金池，统筹筹运作，保障障资金的安全全，提高资金金的流转速度度和使用效率率。资金结算中心心通常是利用用预算管理途途径，结合科科学高效的信信息化的资金金管理系统，，依托“银企企直联”的网网络系统，设设置总账户和和子账户的综综合管理结构构，对公司资资金进行统一一的调拨和管管理。结算中心的职职责0316资金管理模式式04part1.强化集团资本本经营意识，，调剂资金的的功能集团企业资金金结算中心以以吸收存款的的方式把集团团内各企业暂暂时闲置和分分散的资金集集中起来，再再以发放贷款款的形式分配配给集团内需需要资金的企企业，从而实实现集团内资资金相互调剂剂余缺。结算算中心通过协协助资金的回回笼和资金的的调度，使集集团从更高层层次参与下属属企业的管理理，强化了资资本经营。过过去，各子公公司需要资金金就伸手向母母公司要，而而不考虑其资资金使用效益益。实行结算算中心贷款制制度后，下属属企业领导提提高了对资金金时间价值和和成本的认识识，促进各单单位注意经济济核算、合理理有效地运用用资金，下属属企业从集团团的资本经营营中获益匪浅浅，并加强了了与集团公司司其他成员企企业的联系，，发挥了整体体优势。结算中心模式式的优点0317资金管理模式式04part2.有效实施内部部监控，防范范风险企业集团一般般分支企业众众多，组织层层次复杂，管管理链条长，，如何有效地地监控集团内内各级企业的的经营运作，，尤其是资金金运作，确保保其经营行为为规范、安全全和高效，是是众多集团企企业力图解决决但又很难解解决好的问题题。建立集团团企业资金结结算中心使集集团内各企业业的资金收付付都通过该结结算中心办理理，该结算中中心对各企业业进出资金的的合规性、安安全性和效益益性进行审查查，对资金的的流向、使用用可以根据结结算中心章程程加以审查，，核对相应的的计划、合同同、确保资金金合理使用，，从而使集团团内各企业的的资金运作完完全置于集团团的监控之下下。结算中心模式式的优点0318资金管理模式式04part3.减少贷款规模模，降低财务务费用企业集团资金金结算中心通通过集团内部部资金融通，，盘活了存置置资金，提高高了资金使用用率，在同等等投资和生产产规模情况下下，对银行的的资金需求减减少了，特别别是可以减少少长期信贷，，从而降低了了对外借款支支付的利息。。集团以短期期的信贷可以以满足下属企企业的长期使使用，减低了了企业高负债债经营的危险险，增强了企企业的活力，，提高了经济济效益。另一一方面，因为为结算中心经经营集团内部部贷款业务，，必然形成一一个存贷款利利差，这是结结算中心一笔笔可观的收入入。结算中心模式式的优点0319资金管理模式式04part4.提高企业信贷贷信用等级，，降低融资成成本企业集团资金金结算中心丰丰富了企业的的融资渠道。。能否从银行行获得信贷，，最根本问题题是企业的还还本付息能力力如何。企业业集团成立结结算中心后，，集团内各企企业不再单独独与银行发生生信贷关系，，而是结算中中心以一个户户头集中对银银行，作为企企业集团经济济实力、社会会影响、以及及政府的支持持，银行不用用担心其偿还还能力。从而而提高了集团团企业的对外外信用评级，，集团可以较较容易地从银银行等外部金金融机构获得得低成本的融融资资金。结算中中心模模式的的优点点0320资金管管理模模式04part财务公公司是是一种种经营营部分分银行行业务务的非非银行行金融融机构构。其其经营营范围围除抵抵押放放款以以外，，还有有外汇汇、联联合贷贷款、、包销销债券券、不不动产产抵押押、财财务及及投资资咨询询等业业务。。我国国的财财务公公司大大多是是在集集团公公司发发展到到一定定水平平后，，由人人民银银行批批准，，作为为集团团公司司的子子公司司而设设立的的，所所以，，它还还担负负着集集团公公司的的理财财任务务。财务公公司的的资金金管理理模式式是为为了充充分提提高企企业的的资金金利用用效率率，实实现资资金价价值而而设立立的。。其基基本模模式为为集团团公司司在其其下面面设立立独立立法人人资格格的财财务公公司，，该财财务公公司为为集团团及其其下属属成员员企业业提供供专业业的与与财务务相关关的服服务，，同时时该财财务公公司具具有自自主经经营的的资格格和能能力，，能够够自主主从事事企业业经营营业务务。财务公公司模模式0421资金管管理模模式04part一、它它是一一个独独立的的法人人企业业，与与其他他企业业的关关系是是一种种等价价交换换的市市场竞竞争关关系。。二、它它是部部分银银行业业务的的非银银行金金融机机构，，当然然它行行使银银行的的部分分职能能。三、承承担集集团公公司募募集资资金、、供应应资金金和投投资的的功能能，并并且对对集团团所属属子公公司寻寻找项项目供供应资资金，，因而而财务务公司司也行行使对对子公公司和和对投投资项项目资资金使使用的的监控控功能能。财务公公司的的特点点0422资金管管理模模式04part一、通通过在在企业业集团团内部部转账账结算算等加加速资资金周周转；；通过过融资资租赁赁和买买方信信贷，，注入入少量量资金金，解解决集集团内内部产产品购购销两两方面面的问问题；；通过过对集集团内内部提提供担担保、、资信信调查查、信信息服服务、、投资资咨询询等为为企业业集团团各单单位提提供全全方位位服务务。二、财财务公公司运运用同同行业业拆借借、发发行债债券及及新股股，从从事外外汇及及有价价证券券等手手段，，为集集团开开辟广广泛的的融资资渠道道，并并成为为集团团的融融资中中心。。三、将将集团团暂时时闲置置的资资金投投向高高效的的产业业和行行业，，或者者用于于集团团本身身发展展的项项目，，使资资金运运用效效率最最大化化。财务公公司的的作用用0423资金管管理模模式04part24四种模模式的的比较较集权制分权制统收统支资金池结算中心财务公司休息一一下03part石匠的的故事事有个人人经过过一个个建筑筑工地地，问问那里里的石石匠们们在干干什么么？三三个石石匠有有三个个不同同的回回答：：第一个个石匠匠回答答：““我在在做养养家糊糊口的的事，，混口口饭吃吃。””第二个个石匠匠回答答：““我在在做整整个国国家最最出色色的石石匠工工作。。”第三个个石匠匠回答答：““我正正在建建造一一座大大教堂堂。””启示：：三个个石匠匠的回回答给给出了了三种种不同同的目目标，，第一一个石石匠说说自己己做石石匠是是为了了养家家糊口口，这这是短短期目目标导导向的的人，，只考考虑自自己的的生理理需求求，没没有大大的抱抱负；；第二二个石石匠说说自己己做石石匠是是为了了成为为全国国最出出色的的匠人人，这这是职职能思思维导导向的的人，，做工工作时时只考考虑本本职工工作，，只考考虑自自己要要成为为什么么样的的人，，很少少考虑虑组织织的要要求；；而第第三个个石匠匠的回回答说说出来来目标标的真真谛，，这是是经营营思维维导向向的人人，这这些人人思考考目标标的时时候会会把自自己的的工作作和组组织的的目标标关联联，从从组织织价值值的角角度看看待自自己的的发展展，这这样的的员工工才会会获得得更大大的发发展。。25资金管理模模式04part26资金管理模模式的选择择1、资金管理理模式是否否与集团架架构相匹配配资金管理分分权与集权权的力度很很大程度上上依赖于集集团的组织织架构，但但组织架构构的选择或变变革又取决决于集团的的实力。一一般情况下下，集团企企业实力越越强，选择择的资金控制制方式越多多。实力越越弱的企业业集团，变变革企业组组织架构带带来的相对对成本越高，，可选择的的资金控制制方式越少少2、资金管理理模式是否否影响集团团分子公司司获得最大大利益如果资金集集权管理使使集团分子子公司的发发展面临资资金瓶颈的的制约，那那这种集中中化的管理理就违背了了集团存在在的初衷——经济利益最最大化。资资金的控制制不应视为为狭隘的资资金限量分分配，而应应视为在集集团资金供供给量为一一固定预期期值下的合合理配置。。合理配置置的标准普普遍被认为为是资金回回报周期短短与资金回回报率高，，即投入产产出的均衡衡和高效01资金管理模模式04part27资金管理模模式的选择择3、资金管理理模式是否否能减少集集团财务风风险集权式的资资金控制管管理能否化化解集团的的财务风险险，一直是是一个具有有争议性的的话题。比如如一个处于于朝阳行业业、经营良良好并且有有实力强大大的股东支支持的企业业，即使该企业业的资金完完全由集团团公司控制制，也未必必会面临很很大的财务务风险4、资金管理理模式是否否有相应的的信息收集集和反馈渠渠道资金运用的的集中统一一，要求有有较为畅通通的信息提提供及反馈馈渠道，要要有能够充充分发挥作作用的控制制监督手段段，同时要要能够保证证资金使用用决策的正正确性和资资金使用的的高效性，，否则，任任何模式都都将无法发发挥应有的的作用02深圳地铁的的实践05part1.深圳地铁的的定位2.深圳地铁的的投融资模模式3.深圳地铁的的资金管理理模式4.深圳地铁的的资金管理理方式28五、深圳圳地铁是是如何做做资金管管理的？？深圳地铁铁的实践践05part一、深圳圳地铁的的定位深圳地铁铁将企业业定位发发展为成成为集投投融资、、轨道交交通建设设、轨道道交通运运营、配配置土地地及物业业开发与与经营““四位位一体””的综合合经营实实体。29深圳地铁铁的实践践05part二、深圳圳地铁的的投融资资模式30上盖物业配套资金项目资本金开发利润回收地价与地铁线路同步规划上盖空间开发用地以土地资源注入资本金以土地资源市场化融资合作开发BT模式大部分小部分“轨道交交通建设设+上盖物业业开发””投融资资模式实施路径径深圳地铁铁的实践践05part三、深圳圳地铁的的资金管管理模式式深圳地铁铁集团有有限公司司经过多多年发展展，已经经逐步建建立起了了以集中中管理为为主的资资金管理理模式。。依靠先先进的财财务管理理软件和和信息化化的资金金管理方方式，既既实现了了资金、、资源的的高效利利用，同同时也兼兼顾了全全面监控控与风险险防范。。深圳地铁铁的资金金集中管管理模式式结合了了统收统统支、资资金池与与结算中中心三种种资金管管理模式式的优点点，在集集团总部部设立了了资金池池，作为为投融资资与资金金管理的的核心，，下属各各业务板板块则按按实际情情况分别别对待。。31深圳地铁铁的实践践05part三、深圳圳地铁的的资金管管理模式式地铁建设设板块由由于支付付对象单单一，通通常为BT建设总承承包单位位（中水水、中建建、中铁铁等），，且单笔笔资金支支付额度度大，因因此综合合了统收收统支与与资金池池的模式式，由集集团财务务部统一一设立及及管理各各项目分分公司的的账户，，募集的的建设资资金先归归集到集集团资金金池，再再根据各各项目的的付款进进度需要要拨付到到各个项项目。地铁运营营与物业业开发板板块则实实行“二二级集中中”的资资金管理理模式，，两大板板块分别别组建了了运营总总部与物物开总部部，两大大总部下下设独立立的二级级财务部部门，负负责与集集团财务务部对接接资金往往来及管管理各自自的账户户，可在在一定权权限范围围内行使使资金管管理的职职权，但但需定期期向集团团财务部部汇报，，以便于于集团监监控，防防范风险险。32深圳地铁铁的实践践05part四、深圳地铁铁的资金管理理方式33深圳地铁经过过十多年的探探索实践，目目前已建立了了一整套行之之有效的资金金管理制度，，通过多元、、高效、信息息化的手段对对企业资金进进行全面管控控，主要包括括以下几个方方面：1.全面落实预算算管理2.统筹安排、均均衡支付3.推进财务工作作信息化管理理4.实施分子公司司网络化管控控5.加强制度建设设，完善风险险管控体系深圳地铁的实实践05part四、深圳地铁铁的资金管理理方式34全面预算管理理作为企业实实现战略目标标的一种有效效管理手段，，在企业资金管理中起到龙龙头作用。深圳地铁采取取年初组织制制定审慎积极极的年度预算算、每月编制制快报分析、、季度执行分分析检查等措措施，促进资资源配置与业业务发展相协协调。通过不不断跟踪纠偏偏，促使各预预算单位重视视过程控制，，为顺利实现现年度经营目目标和集团总总体战略目标标保驾护航。。全面落实预算算管理01深圳地铁的实实践05part四、深圳地铁铁的资金管理理方式35按月度编报预预算执行快报报，并对重点点预算项目及及严控费用进进行跟踪分析析检查。通过月度重点点预算项目检检查分析，有有利于集团及及时掌握分子子公司财务状状况，进一步步强化集团的的财务管控，，及时发现存存在问题，及及时提出纠偏偏措施，防范范财务风险。。全面落实预算算管理01深圳地铁的实实践05part四、深圳地铁铁的资金管理理方式36按季度对各预预算单位预算算执行情况进进行全面的检检查分析。根据检查情况况组织集团预预算执行专题题会议。对各各单位预算执执行过程中的的问题进行通通报，要求预预算执行存在在偏差的单位位提出整改纠纠偏措施。跟跟踪各预算单单位纠偏措施施落实情况，，确保年度预预算各项指标标能够全面达达成。全面落实预算算管理01深圳地铁的实实践05part四、深圳地铁铁的资金管理理方式37按照费用开支支归口管理制制度，加强成成本费用支出出的管控力度度。由各归口管理理部门负责建建立费用管理理制度、进行行日常费用管管理。与人力力资源部密切切配合，共同同做好占总成成本50%以上的薪酬成成本管理工作作，把好薪酬酬成本控制关关。对业务招招待费、培训训费、会议费费等严控费用用实行专人跟跟踪控制，并并进行预警，，避免超预算算开支。全面落实预算算管理01深圳地铁的实实践05part四、深圳地铁铁的资金管理理方式38轨道交通建设设资金需求量量大，融资及及资金支付压压力大。为降降低集中支付付和集中融资资的风险，公公司开展了各各项目均衡支支付的方式。。根据筹集资资金到位时间间，协调相关关部门与建设设单位，提前前做好验工计计价、支付审审批、融资费费用计算等基基础工作，在在资金到位后后立即安排付付款，极大地地缓解了回购购高峰期资金金压力。统筹安排各项项目分期均衡衡支付02深圳地铁的实实践05part四、深圳地铁铁的资金管理理方式39在实现工程建建设核算专业业化、标准化化基础上，积积极推进工程程合同台账信信息化建设。。对工程款支付付审核，区分分土建安装、、设备、监理理等不同专业业类别及预付付款、进度款款、结算款、、质保金等不不同付款阶段段，分别实施施标准化工程程款支付审核核程序，在提提高核算工作作效率的同时时，防范支付付风险。同时推进合同台账账信息化建设设，将专业化化和标准化成成果固化在合合同台帐系统统中，开发合合同支付台账账信息系统，，增加多渠道道查询，统计计、预警等功功能，实现财财务合同管理理的全方位覆覆盖。推进财务工作作信息化管理理03深圳地铁的实实践05part四、深圳地铁铁的资金管理理方式40通过派驻财务务负责人参与与分子公司重重点工作，包包括财务管控体系系建设、标准准成本建设以以及资产管理理等，实现集团对对重点财务事事项的管控。。通过预算、费费用、资金、、税