《深圳农商银行不良资产证券化问题及对策案例分析【论文】7800字》

深圳农商银行不良资产证券化问题及对策案例分析目录TOC\o"1-3"\h\u17737第1章前言 122424第2章商业银行不良资产的相关概述 289822.1不良资产的定义 2242692.2不良资产的处置方式 283902.3不良资产证券化的定义 219564第3章商业银行不良资产现状及存在的问题 3168863.1商业银行不良资产现状 3205663.2商业银行不良资产存在的问题 338203.2.1.不良资产处置方式不完善 3127923.2.2.不良资产评估结果有误 363013.2.3.不良资产管理制度不合理 328870第4章商业银行不良资产形成的成因 445324.1政府的不合理干预 424624.2缺乏有效的社会信用体系 4196964.3企业缺乏良好的还贷素质 441534.4从业人员风险意识差 413141第5章深圳农商银行不良资产证券化案例分析 612885.1深圳农商银行财务状况 6198995.2不良资产证券化‘黄金一期’产品分析 7327115.2.1.参与机构 7282175.2.2.资产池分析 765445.2.3产品发行结果分析 726165第6章深圳农商行不良资产证券化的对策建议 9154186.1完善会计制度 9200936.2完善信用评级体系 9169396.3合理构建资产池 9290386.4设立专业的SPV 9265466.5加快培养专业人才 1020465结论 1128800参考文献 12第1章绪论1.1研究背景随着中国商业银行不良资产贷款率的增加，给国家经济发展带来了很大的弊端，这一问题不解决，会给相关的银行、国家经济带来很大不便，国家为了解决这，开启不良资产证券化。2016年，国家在工、农、建、交、招多家银行开展不良资产证券化，这些银行随后发行不良资产证券化产品，除了上述银行，还有民生银行、兴业银行等12家大中小银行，也相继被纳入不良资产证券化发行机构，并取得一定的成效。2019年，不良资产证券化第三轮试行正式启动，入围的有20多家中小银行，除二三线城市的商业银行外，还有多家农村商业银行也入围了，广东就有东莞银行、顺德商业银行、广州农业银行、深圳农商行等四家银行入选，引起社会的广泛关注，在这种时代下，笔者开始研究商业银行不良资产证券化。1.2研究意义理论意义：不良贷款的快速增长，在很大程度上阻碍商业银行的发展。商业银行不良贷款问题，从集团的内部对商业银行的日常经营和安全有着重大影响。为了解决这一问题，国家鼓励有资格的银行发行不良资产证券，并在此基础上诞生了相关的研究。本文根据所学，深入分析不良资产证券化的案例，可以对理论研究进行一些补充。现实意义：本文通过对深圳农商银行不良资产证券的具体研究，并选取深圳农商案例分析其中出现的问题与需要改进的地方，为今后不良资产证券化的产品设计，包括其发行和风险管理，提供一些指导建议。1.3研究内容本文通过对深圳不良资产证券化案例分析研究不良资产证券化，旨在找出深圳农商银行不良资产证券化存在的问题，进一步分析其问题产生的原因，最后针对此提出相关的对策建议。为我国商业银行不良资产证券化提供切实可行的理论方案。促进商业银行的健康发展。第2章商业银行不良资产的相关概述2.1不良资产的定义商业银行的不良资产是指无法运作、无法及时获得商业银行正常利息、甚至无法及时收回本金的银行的资产，这主要是商业银行业务费用的增加。我国商业银行在业务统计和实际操作中提到的不良资产通常限于银行的不良贷款。严格地说，银行的不良资产资产被称为不良债权，其中最重要的是不良贷款，即借款人无法及时偿还利息的贷款。银行贷款不能够按预定的时间和利率收取利息。“自1998年以来，我们建立了西方风险管理机制，将资产分为五个层次：正常、关注、次级、可疑和损失。”2.2不良资产的处置方式从流程的角度来看，金融不良资产的处置大致可分为两个阶段：资产管理公司首先根据账面价值或招标方式接受银行不良贷款。然后资产管理公司处理了其财务坏账和价值回收。目前，资产评估业务主要发生在第二阶段，即评估金融坏账的价值。根据金融机构和资产管理公司的处置方法，本文总结了以下处置方法：1.坏账准备，根据国家金融管理制度，不良金融机构的运作过程中产生的贷款，允许计提坏账准备的金额内注销。“这种方法是消化金融机构内不良资产的主要方式，并大大降低了经营风险。”2.债务重组，这种处置可分为以下四种方法：首先，债务与股权互换，也就是债权变股权的转换，有利于降低企业的债务负担，并适用于企业广阔的发展前景;第二，折扣还款，也就是减少了债务人的贷款的账面价值或放弃利息收入;第三，改变初始贷款协议，就是放宽合同条款，如延长还款期限，降低贷款利率等优惠条件;第四，以资抵债，也就是债务人持有资产转移到银行或资产管理公司偿还债务，这种类型的处置多发生在按揭贷款。3.债权转让，转移有三种主要方式：第一，商业银行将资金坏账转移给资产管理公司;第二，资产管理公司将金融坏账转移给其他社会实体;第三，商业银行直接将金融坏账转移到资产管理公司以外的其他社会实体。2.3不良资产证券化的定义不良资产证券化是指将流动性相对较低，或未进行现金流动的商业银行不良贷款，合并后建立资产池，通过有组织的安排，提高其信用，将不良资产证券化，转化为市场上可以流动的一种合法证券。该组资产具有相对稳定的现金流，资本回收的目的可以通过将其转化为可在金融市场流通的证券来实现。从业务流程和原则上讲，与一般意义上的资产证券化是一样的，但不良资产证券化也具有一般资产证券化所不具备的特点。不良资产证券化是资产证券化的延伸，为了解决不良资产问题，商业银行可以将流动性差、未来现金回收率不稳定的不良资产合并出售给特殊目的机构（SPV）。第3章深圳农商行不良资产证券化案例分析3.1深圳农商银行财务状况深圳农商行成立于2004年8月18日，总部设在深圳，是一家全国性股份制商业银行，主要财务状况如下：表3-1深圳农商行最近五年主要收益指标(单位:人民币万元)主要财务数据及经营指标20192018201720162015总资产1,536,752.101,536,752.101,031,650.38669.957.44488,116.99净资产88,194.6464,745.3849,657.0633,150.1727,808.50营业收入34,221.7433,501.5825,005.4917,279.8913,432.49营业利润13,690.3713,279.369,299.906,705.766,504.24净利润10,972.87.10,153.157,050.695,095.504,901.25近五年来，深圳农商行资产规模不断扩大。五年来，深圳农商行总资产由2015年的4881.17万元增加到2019年底的15367.52万元，增长近两倍。净资产由2015年的27808.50万元增加到2019年末的88194.64万元，增长217.15%。但就不良资产情况来看，深圳农商行这部分指标从2015年到2019年一直在恶化。贷款总额由2015年的217137.32万元增加到672878.93万元，增长209.89%。但不良贷款率由2015年的0.64%上升至2019年的1.15%，增幅为79.69%。不良贷款拨备覆盖率也有所下降，从2015年的329.21%降至296.94%。同样，拨备充足率也从2015年的976.64%降至2019年的572.22%。表3-2深圳农商行最近五年贷款与负债指标（人民币：万元）主要财务数据及经营指标20192018201720162015贷款总额672,878.93459,493.05345,422.86259,022.64217,137.32不良贷款比率%1.151.331.230.880.64不良贷款拨备覆盖率%296.94259.33240.83292.96329.21拨备充足率(%)572.22535.83550.26788.87976.64总负债1,447,064.351,287,379.14981,993.32.636,807.27460,308.50存款余额860,619.46736,243.70516,026.30363,279.89319,794.78资本充足率(%)12.2111.7911.04.10.6011.53深圳农商行近年来虽然资产规模不断扩大，但存在规模大、不良资产上升速度快的弱点。深圳农商行2015-2018年的不良贷款特别是亏损贷款明显增加，2019年底不良贷款规模明显下降。2015-2019年深圳农商行各项不良贷款增速较快。2015年深圳农商行不良贷款总额26.04亿元，2019年达到184.17亿元，增长近7倍。其中，亏损贷款由2015年的2700万元增加到2019年的15.48亿元，增长近55倍。可见深圳农商行在不断发展壮大的过程中，信用管理质量遇到了很大的挑战。3.2不良资产证券化‘黄金一期’产品分析3.2.1.参与机构根据2019年4月19日银行间交易商协会发布的《不良贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》中有关参与人披露的规定，不良资产证券化参与人应包括受托人、主承销商，联合主承销商等专业服务机构。本案保荐机构（深圳农商行）邀请9家专业机构参与发行：信用评级机构，中诚信国际信用评级有限责任公司；法律顾问，广东申晨律师事务所（特殊普通合伙）；联席主承销商/簿记管理人，招商证券股份有限公司；3.2.2.资产池分析资产证券化最关键的一步是将适当的资产放入资产池，对以不良资产为基础的产品更为严格，甚至是决定发行成败的最关键一步。[]因此，我们将从6个方面分析资产池的构成：本金和利息余额的分布、贷款质量的分布、贷款担保的分布、贷款预期时间的分布，贷款人及其所属行业的地理分布。①未偿本息费余额分布资产池中大部分资产在200万元以下，占总资产的69.46%，占总资产的46.18%；400万元以上的贷款合同只有12份，但占总资产的18.06%。结论如下：资产池中的不良贷款主要是400万元以下的小额贷款，预计可收回金额也集中在400万元以下的贷款；余额400万元以上的贷款有12笔，虽然数额较大，预计可收回金额占比不高。②贷款质量分布次级不良贷款13335.35万元，占47.37%；可疑不良贷款14505.3万元，占51.51%。这两类不良贷款合计占比为98.88%，而亏损类不良贷款仅占两类，占比为1.20%。同时，二级不良贷款预计可收回金额占本息余额的81.27%，占预计可收回金额的47.30%；可疑不良贷款预计可收回金额占本息余额的81.12%，占会计核算占预计可收回金额的51.34%；损失贷款预计可收回金额占本息余额的98.86%，占预计可收回金额的51.34%，占预计可收回金额的1.36%。需要注意的是，此处的本息余额是计提相应坏账核销后的余额，且损失类不良贷款所占比例较高，因此损失类不良贷款的预计可收回金额占本息的比例较高此类型的利息余额。③贷款担保情况分布167笔不良贷款全部以抵押贷款担保。抵押担保合同96份，预计可收回金额12924.97万元，占56.41%；仅抵押产品71份，预计可收回抵押物9985.78万元，占43.59%。研究结论如下：池中不良贷款抵押情况良好，为不良资产的回收提供了较为可靠的保障。3.2.3产品发行结果分析从深圳农商行不良资产总额和不良资产率分析，深圳农商行面临着巨大的不良资产处置压力。这种小规模处置更像是一种尝试,产品结构设计已获发行人聘请的审计机构毕马威会计师事务所批准，并顺利实现了会计报表。因此，在监管规则不变的前提下，NPA后续产品结构设计应根据本案产品结构进行设计，并以信托的形式实现风险和报酬的转移。同时，本次发行设立了较为完善的风险控制条款，有效保护了投资者权益。同时金融资产转移使深圳农商行能够提前确认不良资产可能发生的损失，提前暴露风险。不过，本期产品的资产池建设并不特别合理，因此发行利率有所提高。对于不良资产资产资产证券化产品的设计，由于资产本身质量较差，我们应该比一般的信贷资产证券化更加注重风险的分散。但是，我们看到资产池的资产集中度非常高。一旦经济环境发生变化或区域环境发生变化，对资产池的现金流量产生重大影响。本次发行询价的目标利率在4.80%-6.00%之间，与其他不良资产证券化产品相比处于劣势。主要原因是资产池的特点对投资者的认购产生了不利影响。因此，在设计和发行类似产品时，应更加关注市场上已发行产品的资产池构成，特别是资产集中的风险。第4章深圳农商银行不良资产存在的问题及原因4.1深圳农商银行不良资产证券化存在的问题4.1.1不良资产处置方式不完善许多不动产公司存在逾期的银行贷款和应收款，深圳农商银行的许多不良贷款仍然存在。目前全国各地的商业银行拥有大量的不良资产，新增的不良资产还大量诞生。虽然许多区域的商业银行采用多种处分不良资产的方法，但这类处分的有效方式很少，而且还没有一个全面的不良资产处分制度。4.1.2不良资产评估结果有误深圳农商银行作为债务人，为了自己的利益，将努力收集关于企业资产的信息，并评估企业的信誉。然而由于债权人对债务人企业没有控制权，他们所得到的信息往往是错误的或过时的，对债务人企业信誉的评估是以债务人企业财务报告中的一个错误为基础的，所依据的是关于债务人企业的所有信息，特别是财务信息，从而导致评估结果有误。4.1.3不良资产管理制度不合理长期以来，银行对不良资产的归集都是基于内部分级行政管理模式，通过行政管理，层层下达任务，层层签订责任书这种强迫性的工作方式，不能调动职工收回贷款、清理不良贷款的积极性。总的来看，深圳农商银行员工拿到了容易拿到的贷款，其余都是难以收回的不良贷款，对于银行来说，不良贷款具有高昂的化解成本，这与银行日益激烈的竞争产生了冲突。4.2深圳农商银行不良资产形成的成因4.2.1政府的不合理干预为支持国有企业，政府干预下的分配和保护贷款应运而生。许多国有企业未能适应市场经济环境，经济效率低下甚至破产，导致大量不良贷款。此外，过热的经济导致投资盲目重复，行业利润急剧下降，严重依赖贷款循环的项目也被关闭，这是不良贷款的主要原因。不良贷款出现后，由于地方保护主义，地方政府强制干预处置过程，导致不良贷款。宏观经济管理和国内经济波动将对有关部门和企业以及银行的不良资产产生重大影响。随着时间的推移，不良资产的形成往往伴随着经济高度不稳定。全球经济环境的变化也将对中国企业产生更大的影响，这将影响到银行的不良资产。4.2.2缺乏有效的社会信用体系目前中国还没有建立完善的信用体系，导致银行容易做出错误的贷款决策。此外，不值得信任的企业和个人的成本太低，不足以影响经济活动和个人生活。这也成为恶意逃税的主要原因，使得不良贷款问题更加困难。多年来，我国商业银行积累不良资产的问题是对国民经济深刻矛盾的全面反应，就其原因而言，既有金融系统以外的原因，也有银行和金融系统内部的因素。我们的商业银行监管制度相对薄弱，这反映在资本充足率不符合标准，贷款管理方面的违规行为，例如对集中和内部贷款的限制，缺乏坏账准备计提准备金和一般风险准备金。[]由于管理不善，缺乏风险监测和银行资产预警系统，以及金融机构未能及时解决内部管制的缺陷、贷款管理不善和运作不善等问题造成信贷资产低、信用不足和信用不良以及形成银行不良资产的因素。4.2.3企业缺乏良好的还贷素质一些企业存在负债心理，即有钱不还，大量企业的不良贷款可能影响到银行贷款的安全。在财政停止支付现金和资本资产由银行贷款供资的情况下，信贷融资尤其重要，因为银行贷款往往被视为政府资金，甚至被视为“公共资金”，这对偿还贷款没有什么影响，因此一些企业一旦拿到贷款，就不想还了。4.2.4从业人员风险意识差在银行系统发生变革之前，中国银行实际上是公共财政管理机构和国家银行，负责存放国家和企业的资金，根据国家计划，将其分配给国家行政部门，而不受剥削，甚至不存在风险概念。银行经营机制转变后，银行成为真正的银行，具有面向市场理财的功能和地位，由此产生了风险的概念。我国商业银行的风险控制能力相对较低。尽管不断改善，但长期的业务却通过创造不良资产而付出了巨大代价。第一个问题是信贷前风险控制不足。[]没有对借款人、贷款方式和业务环境进行全面审查和分析，也没有有效地查明风险的存在和原因，也没有对风险程度进行有效评估。然后就对预防措施和全面的内部信用评级提出建议；第二个问题是对贷款业务的监督和跟踪不足，第三个问题是借款人控制不足，减少风险措施不足，以及银行缺乏减少风险的有效手段，这与它们自己的内部管理、机制改革和政府干预密切相关。[]此外，银行内部控制机制也有点混乱和管理不善，使内部和外部串通和欺诈性贷款，成为许多商业银行形成不良资产的一个重要原因。第5章深圳农商行不良资产证券化的对策建议5.1完善会计制度尽管财政部、中国人民银行、银监会等有关部门一直致力于不良资产证券化的各项制度建设，但这些制度还不够完善，不足以支持和保障商业银行不良资产证券化项目的顺利实施。因此，建议有关部门针对不良资产证券业务的具体实施环节，对各阶段、各节点的实施细则和解决方案进行详细说明，在制度要求下，商业银行作为发起人，必须创造不控制信贷资产的条件，才能达到上市的目的。然而，由于不良资产证券化业务的复杂性，对不良资产清偿的界定还不十分清楚。因此，规范撤销承认的条件具有重要意义。例如，在涉及商业银行持有的不良资产支持证券的部分，应进行独立的会计处理，既能使资产池中的不良资产实现真实出售，又能按持有部分计算风险资产。5.2完善信用评级体系不良资产证券化标的资产质量薄弱，资产追回的金额和时间不确定，信用评级是决定配套证券能否在证券市场流通和出售的因素之一，因此，完善信用评级体系具有重要意义。首先，要根据我国不良资产证券化的特点，建立统一、科学的信用评级体系标准。中国人民银行虽然建立了包括企业和个人信用状况的信用信息平台，但仍存在数据不完整等问题。因此中国人民银行应完善信用数据库和综合信息平台，保护投资者的投资决策。二是培育新的评级机构，实行市场化运作。目前，我国信用评级机构的业务水平有限。要大力发展新的评级机构，保持其在金融市场上的独立性。积极引进国外先进的评级体系和经验，中国监管部门应当进行实时监测和跟踪，定期和不定期对评级机构进行检查和指导。5.3合理构建资产池在选择资产池时，应坚持风险分散的原则，降低资产池的整体风险。由于商业银行不良贷款存在一定风险，在资产池建设中，发行人应选择有资质的贷款企业，以确保池内资产现金流的稳定。比如在中宇2016-1项目中，将可疑贷款和次级贷款结合起来，建立资产池，资质好的不良资产占很大比例。这种操作方法不仅提高了资产池的整体质量，而且在最大程度上规避了风险，即当资产池的现金流量出现流动性问题时，可以通过变现等方式将流动性较好的资产投入资本支付本息。[]此外，根据风险分散的概念，在选择集合资产时，还应考虑区域集中和行业集中的问题。5.4设立专业的SPV通过设立SPV，有利于实现破产隔离和真实出售，为基本资产现金流的稳定提供保障。但是从我国目前的情况来看，除了专业的专门机构数量少外，其收费水平低也是阻碍其发展的一大障碍。[]因此，我国不仅要适度放宽SPV的准入门槛，而且要采取税收优惠政策，促进SPV在不良资产证券化中提供高水平服务的积极性。此外，除了典型的信托形式外，还可以借鉴国外的实践经验，创新SPV的形式。如以公司、合伙形式设立，这在国外非常普遍，不仅具有很强的现实性和可操作性，而且可以享受税收优惠和政策。5.5加快培养专业人才市场经济的快速发展离不开一大批具有实践经验和丰富理论知识的专家，特别是商业银行不良资产证券化涉及各方面的专业知识。从长远来看，商业银行不良资产证券化的发展需要注入新鲜血液，高校需要着力培养相关专业人才，深圳农商行也需要培养从业人员的理论知识和实践能力，提高从业人员的风险防范意识，以便在以后的工作中尽快发挥专业领域的特长，促进商业银行不良资产证券化的发展。结论长期以来，我国商业银行不良资产比例高，不良资产数量大，这是不争的事实。在全球经济增长乏力的趋势下，中国经济继续下滑。商业银行经营发展面临严峻挑战。不良资产证券化可以有效降低商业银行的经营风险，促进商业银行的稳定经营和发展，丰富证券市场的交易产品，在某种程度上为投资者提供更多的选择。本文分析了我国不良资产证券化的利弊探讨了深圳商业银行不良资产证券化在实施过程中面临的机遇和挑战，同时指出了实施过程中可能出现的问题，并提出了相应的建议，以期待我国商业银行更加稳步健康地发展。参考