最需要的金融常识

开头语金融是现代经济的核心。在市场经济制度中，一个健康运作良好的金融体系通过高效率分配资源、提高投资回报率，在推动经济增长中扮演着举足轻重的作用。本讲主要通过对金融要素、市场、机构、监管及金融危机的讲述，来使我们了解一些最需要的金融常识。3主讲内容

一、金融要素

二、金融市场

三、金融机构

四、金融监管

五、金融危机第一章金融要素

——货币信用利率汇率一、货币1.货币的含义对于一般老百姓来说，货币可能就是“钱”。然而经济学意义上，通常把货币定义为一种普遍被接受的、可以用来购买商品并且可以用来清偿债务的物品。货币的本质：货币是商品，但又不是一般的商品，而是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会关系。2.货币的职能（一）交易媒介交易媒介是指在商品和服务交易过程中，货币充当购买手段，作为一种交易的工具。（二）记账单位记账单位又称价值标准，是指能够使用货币来衡量经济运行过程中各种商品和服务等的价值。（三）价值储藏价值储藏是指用货币来实现购买力的长期储存。（四）延期支付标准延期支付标准是指货币在长期合同交易中作为计价支付的单位。该职能产生于商品的赊销、预付。（五）国际货币国际货币是指在国际金融市场上执行货币职能的货币。3.货币的形式（一）商品货币也称实物货币，是指以某一种特定的物品来充当货币，它是货币最早的形式。（二）代用货币代用货币，是指代表实体货币的价值符号，是由政府或银行发行的代表一定成色和质量的金属货币的凭证。（三）信用货币信用货币就是以信用作为担保而发行的货币。（四）电子货币电子货币是指依靠电子技术和通讯手段代替传统的货币以行使货币职能的一种新形式。4.我国货币层次的划分M0=流通中现金M1=M0+单位活期存款M2=M1+定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款其中，M1通常也称为狭义货币，是中国人民银行管理和调控货币流通的重点目标；M2通常也称为广义货币。5.货币制度货币制度，又称为“币制”，是指一个国家或地区以法律的形式确立的货币流通结构、体系及其组织形式。货币制度包括以下几个方面的内容：（一）货币材料的确定

它不是由各国政府任意选择的，恰恰相反，它是由客观经济发展的进程所决定的。历史上，当黄金在流通中占据统治地位时，各国规定黄金为货币金属，当黄金产量无法满足流通需要时，各国均以纸币和银行券取代了金属货币。

（二）货币单单位和价格标标准货币材料确定定之后，就要要规定货币单单位的名称及及其所含货币币金属的重量量，也叫价格格标准。（三）本位币币、辅币及偿偿付能力本位币是一个个国家的基本本通货和法定定的计价结算算货币。它具具有无限的法法定支付能力力，他人不能能拒绝接受本本位币支付。。辅币是本位币币以下的小额额通货，供小小额周转使用用，通常用贱贱金属铸造。。它具有有限限的支付能力力，即在一次次支付行为中中，在一定金金额内可使用用辅币支付，，如超过一定定金额，卖方方或债权人可可以拒绝接受受。（四）货币制制度的演进过过程银本位制金银复本位制制金本位制信用货币制度度平行本位制双本位制跛行本位制金币本位制金块本位制金汇兑本位制制注意：“劣币驱逐良币币”规律：在两种实际价价值不同而名名义价值相同同的货币同时时流通的情况况下，实际价价值较高的货货币（良币））必然会被人人们熔化、收收藏而退出流流通领域；而而实际价值较较低的货币（（劣币）反而而充斥市场。。二、信用1.信用的含义我们通常所讲讲的“诚信”，是广义的信信用；狭义的的信用，属于于经济范畴，，即以偿还本本金和支付利利息为特征的的借贷行为。。具体说，就就是商品和货货币的所有者者把商品和货货币让渡给需需要者（借者者）并约定一一定时间由借借者还本付息息的行为。2.信用形式（一）商业信信用商业信用是企企业之间进行行商品交易时时，以延期支支付或预付的的形式提供的的信用。特点：商业信用主体体是商品经营营者，客体是是商品，信用用的规模与宏宏观经济的景景气状态基本本一致，风险险较大。局限性：在授信规模上上，受到企业业资本与经营营规模的限制制；在授信期期限上，一般般是短期融资资；在对象上上，企业一般般只向与自己己有经济业务务联系的企业业发生商业信信用；在管理理和调节方面面，国家无法法直接参与管管理，易发生生连环债务危危机。（二）银行信信用银行信用是银银行及其他金金融机构以货货币形式通过过存款、贷款款等业务活动动提供的信用用。特点：涉及的的对象象是货货币，，它是是中介介信用用，具具有创创造扩扩张性性，风风险较较低。。（三））国家家信用用国家信信用是是指国国家或或者附附属机机构作作为债债务人人，依依据信信用原原则向向社会会筹集集资金金的一一种信信用方方式。。特点：：债权人人是持持有国国家债债券的的单位位和个个人，，债务务人是是国家家或地地方政政府；；它依依赖于于银行行信用用的支支持；；主要要用于于财政政开支支；风风险极极低。。作用：：补充财财政资资金优化资资源配配置调节国国民经经济（四））消费费信用用消费信信用是是指企企业、、银行行和其其他金金融机机构向向消费费者个个人提提供的的用于于生活活消费费目的的的信信用。。主要要是商商品赊赊销、、分期期付款款和消消费贷贷款。。3.三大信信用评评级机机构（一））标准准普尔尔公司司（简简称标标普））标普的的长期期评级级主要要分为为投资资级和和投机机级两两大类类。投投资级级的评评级具具有信信誉高高和投投资价价值高高的特特点，，投机机级的的评级级则信信用程程度低低，违违约风风险逐逐级加加大。。决定评评级展展望的的主要要因素素包括括经济济基本本面的的变化化，展展望包包括“正面”（评级级可能能被上上调））、“负面”（评级级可能能被下下调））、“稳定”（评级级不变变）、、“观望”（评级级可能能被上上调或或下调调）和和“无意义义”。（二））穆迪迪投资资者服服务公公司（（简称称穆迪迪）穆迪的的长期期评级级针对对一年年期以以上的的债务务，评评估发发债方方的偿偿债能能力，，预测测其发发生违违约的的可能能性即即财产产损失失概率率。短短期评评级一一般针针对一一年期期以下下的债债务。。穆迪的的长期期评级级分九九个级级别：：Aaa、Aa、A、Baa、Ba、B、Caa、Ca和C。其中Aaa级债务务的信信用质质量最最高，，信用用风险险最低低；C级债务务为最最低债债券等等级，，收回回本金金及利利息的的机会会微乎乎其微微。展望评评级：：“正面”（评级级可能能被上上调））、“负面”（评级级可能能被下下调））、“稳定”（评级级不变变）以以及“发展中中”（评级级随着着事件件的变变化而而变化化）。。（三））惠誉誉国际际信用用评级级公司司（简简称惠惠誉））惠誉的的长期期评级级用以以衡量量一个个主体体偿付付外币币或本本币债债务的的能力力。惠誉的的长期期信用用评级级分为为投资资级和和投机机级，，其中中投资资级包包括AAA、AA、A和BBB，投机机级包包括BB、B、CCC、CC、C和D。以上上信用用级别别分别别由高高到低低排列列。展望分分为“正面”（评级级可能能被调调高））、“稳定”（评级级不变变）、、“负面”（评级级可能能被下下调））。4.信用工工具信用工工具亦亦称金金融工工具、、融资资工具具，就就是以以书面面形式式发行行和流流通，，借以以保证证债权权债务务双方方权利利和义义务、、具有有法律律效力力的凭凭证。。特点：：（一））期限限性，，也称称偿还还性，，具有有偿还还期。。（二））流动动性，，有变变现能能力。。（三））风险险性，，主要要是经经营风风险。。（四））收益益性，，能给给持有有者带带来一一定收收入。。几种主主要的的金融融工具具（一））票据据票据是是指出出票人人约定定自己己或委委托付付款人人在见见票时时或指指定的的日期期向收收款人人或持持票人人无条条件支支付确确定金金额并并可转转让的的证券券，这这类票票据主主要有有汇票票、本本票、、支票票和信信用卡卡等。。（二））债券券债券是是一种种债权权债务务凭证证，是是政府府、金金融机机构、、工商商企业业等债债务人人向债债权人人筹集集资金金时所所发行行的，，承诺诺按一一定利利率支支付利利息并并按照照约定定条件件偿还还本金金的债债权资资本证证券。。根据据债券券的发发行主主体不不同，，可分分为政政府债债券、、公司司债券券和金金融债债券。。（三））股票票股票是是股份份公司司发行行的，，用以以证明明投资资者的的股东东身份份，并并据以以获得得股息息的凭凭证。。按照股股东享享有的的权益益不同同，可可分为为普通通股和和优先先股。。普通通股是是指每每一股股份对对公司司财产产都拥拥有平平等权权益，，及对对股东东享有有的平平等权权利不不加以以特别别限制制，并并能随随股份份公司司利润润的大大小而而分取取相应应股息息的股股票。。优先先股是是指优优先于于普通通股股股东分分配公公司收收益和和剩余余财产产的股股票。。按照上上市地地点和和所面面对的的投资资者分分，可可分为为A股、B股、H股、N股和S股等。。（四））衍生生金融融工具具衍生金金融工工具是是指在在基础础性金金融工工具如如股票票、债债券的的基础础上派派生的的新型型金融融工具具。主主要有有：金金融期期货、、期权权、互互换和和远期期协议议。三、利利率利息是是指在在一定定时期期内，，资金金拥有有人将将使用用资金金的自自由权权转让让给借借款人人后所所得到到的报报酬。。利息率率是指指借贷贷期内内所形形成的的利息息额与与所贷贷资金金额的的比率率，简简称为为利率率。利率的的分类类（一））单利利和复复利单利计计息方方式是是指每每期利利息仅仅以初初始本本金为为基础础来计计息，，各期期利息息并不不计入入下期期本金金。复利计计息方方式是是指将将每期期的利利息都都并入入下期期本金金，以以便在在下一一个计计息期期继续续生息息。（二）名义义利率和实实际利率名义利率，，是央行或或其他提供供资金借贷贷的机构所所公布的未未考虑通货货膨胀因素素的利率，，即利息（（报酬）的的货币额与与本金的货货币额的比比率。实际利率，，是指物价价不变，从从而货币购购买力不变变条件下的的利息率。。（三）市场场利率、公公定利率与与官定利率率市场利率是是指在借贷贷货币市场场上由借贷贷双方通过过竞争而形形成的利息息率。公定利率是是指由金融融银行公会会确定的各各会员国必必须执行的的利息率。。官定利率是是指由一国国政府通过过中央银行行而确定的的各种利息息率。（四）固定定利率与浮浮动利率固定利率是是指在借贷贷业务发生生时，由借借贷双方确确定的利率率，在整个个借贷期间间内，利率率不因资金金供求状况况或其他因因素变化而而变化，保保持稳定不不变。浮动利率是是指在借贷贷业务发生生时，由借借贷双方共共同确定的的、可以根根据市场变变化情况进进行相应调调整的利率率。利率市场化化，是指中央央银行放松松对商业银银行利率的的直接控制制，把利率率的决定权权交给市场场，由市场场主体自主主决定利率率，中央银银行则通过过制定和调调整再贴现现率、再贷贷款率以及及公开市场场买卖有价价证券等间间接调控手手段，形成成资金利率率，使之间间接地反映映中央银行行货币政策策的一种机机制。四、汇率外汇是以外外币表示的的可以用于于国际结算算并能兑换换成其他形形式的外币币资产和支支付手段。。汇率是外汇汇汇率的简简称，又称称汇价或外外汇行市，，是两个国国家货币之之间的比率率，它反映映一国货币币的对外价价值。汇率的标价价方法：（一）直接接标价法：：是以一定定单位的外外国货币为为标准来折折算一定数数额本国货货币的方法法。（二）间接接标价法：：是以一定定单位的本本国货币为为标准折合合成若干数数额的外国国货币的方方法。（三）美元元标价法：：是以一定定单位的美美元为标准准来计算可可兑换多少少其他货币币的汇率表表示方法。。第二章金金融市场一、含义金融市场，，就是指通通过金融工工具进行资资金融通的的场所与行行为的总和和。主要包包括货币市市场和资本本市场。货币市场是是融资期限限在一年以以内的短期期资金交易易市场。资本市场是是交易期限限在一年以以上的长期期金融交易易市场。二、货币市市场（一）同业业拆借市场场又称同业拆拆放市场，，是指银行行与银行之之间、银行行与其他金金融机构之之间进行短短期（1年以内）、、临时性资资金拆出拆拆入的市场场。特点：1.严格的市场场准入限制制。2.资金借贷的的期限很短短。3.交易手段比比较先进，，交易手续续简便、成成交时间较较短。4.交易金额较较大，且基基本以信用用交易为主主。5.利率由供求求双方议定定。（二）商业业票据市场场商业票据市市场是指票票据发行、、流通及转转让的市场场，主要有有票据的承承兑市场、、贴现市场场和其他票票据市场。。商业票据的的贴现市场场是指商业业票据的转转让市场，，由商业票票据的贴现现、转贴现现和再贴现现组成。贴现：远期承兑汇汇票持有人人在汇票尚尚未到期前前在贴现市市场上转让让，受让人人扣除贴现现息后将票票款付给出出让人的行行为。转贴现：商业银行在在资金临时时不足时，，将已经贴贴现但仍未未到期的票票据，交给给其他商业业银行或贴贴现机构给给予贴现，，以取得资资金融通。。再贴现：中央银行通通过买进商商业银行持持有的已贴贴现但尚未未到期的商商业汇票，，向商业银银行提供融融资支持的的行为。（三）短期期政府债券券市场它主要指短短期国库券券的发行与与交易市场场。（四）大额额可转让市市场大额可转让让定期存单单是由商业业银行发行行的，可以以在市场上上转让的存存款凭证。。（五）回购购协议市场场它是指通过过证券回购购协议进行行短期货币币资金借贷贷所形成的的市场。三、资本市市场依据资本市市场的功能能，资本市市场可以分分为证券的的发行市场场和流通市市场。证券的发行行市场，又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人人以筹集资资金为目的的，按照一一定的法律律规定和发发行程序，，向投资者者出售新证证券所形成成的市场。。证券交易市市场，又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行行的证券通通过买卖交交易实现流流通转让的的市场。第三章金金融机构一、含义狭义的金融融机构定义义为金融活活动的中介介机构，即即在间接融融资领域中中作为资金金余缺双方方交易的媒媒介，专门门从事货币币、信贷活活动的机构构，主要指指银行和其其他从事存存、贷款业业务的金融融机构。广义的金融融机构是指指所有从事事金融活动动的机构，，包括直接接融资领域域中的金融融机构、间间接融资领领域中的金金融机构和和各种提供供金融服务务的机构。。交易成本：：从事金融交交易所花费费的时间和和金钱。金融市场上上的逆向选择指的是：那那些最可能能造成不利利（逆向））结果，即即造成信贷贷风险的借借款者，常常常就是那那些寻找贷贷款最积极极，而且是是最可能得得到贷款的的人。金融市场上上的道德风险：借款者可可能从事从从贷款者的的观点来看看不希望看看到的那些些活动的风风险，因为为这些活动动使得这些些贷款很可可能不能归归还。二、西方国国家的金融融机构体系系分为四大类类：中央银银行、商业业银行和非非银行金融融机构。中央银行是是一国金融融机构体系系的核心，，处于领导导地位，它它不以营利利为目的，，而以金融融管理事业业为己任。。商业银行是是办理各种种存款、放放款和汇兑兑业务的银银行。非银行金融融机构不以以吸收存款款作为其主主要资金来来源，而是是以某种特特殊方式吸吸收资金，，并以某种种特殊方式式运用其资资金，且从从中获取利利润。现代非银行行金融机构构主要包括括：储蓄银行投资银行进出口银行行开发银行不动产抵押押银行外汇专业银银行保险公司信用合作社社消费信贷机机构财务公司和和租赁公司司贴现行三、我国金金融机构体体系的构成成（一）中央央银行（二）商业业银行（三）政策策性银行，，包括国家家开发银行行、中国农农业发展银银行、中国国进出口银银行。（四）其他他金融机构构，包括保保险机构、、信托投资资公司、财财务公司、、租赁公司司、证券公公司、信用用合作社、、中国邮政政储金汇业业局、境内内外资金融融机构、典典当行。第四章金金融监管一、含义狭义的金融融监管是金金融监管当当局依据国国家法律法法规对整个个金融业（（包括金融融机构以及及金融机构构在金融市市场上的所所有业务活活动）实行行监督管理理。广义的金融融监管是除除上述监管管之外，还还包括金融融机构的内内部控制与与稽核、行行业自律性性组织的监监管及社会会中介组织织的监管等等。二、目标（一）保护护社会公众众的利益（二）保障障金融体系系的稳定和和安全（三）维护护金融体系系公平而有有序的竞争争（四）保持持金融活动动与宏观调调控的一致致性原则1.独立原则2.适度原则3.依法原则

金融监管机构或部门应保持相对的独立性、自主权。

职能空间必须合理界定，监管不应干扰市场的作用。

金融监管要有法律依据，并依法实施。4.公正、公平平、公开原原则5.效率原则6.动态原则金融监管必必须建立““成本—效益”观念念，尽可能能降低成本本，减少社社会支出。。提高金融体体系整体效效率，不得得压制金融融创新与金金融竞争。。

金融监管应与金融发展保持同步，以免妨碍金融发展。三、金融监监管的内容容内容预防性管理理措施保护性管理理措施市场准入管管理、资本本充足性管管理、流动动性管理、、业务范围围的限制、、贷款风险险