浙财-管理会计-第五章预测分析

第五章

经营预测分析

第一节预测分析概述一、预测分析的概念与意义1.预测的重要性预则立,不预则废;销售;利润;成本;资金2.预测是决策的基础3.预测为规划提供服务二、预测分析的特点1.预见性2.明确性3.相对性长期预测和时点预测相对于短期预测和时期预测的精确性差4.客观性5.可验证性6.录活性二、预测分析的程序定目标—收资料--选方法—分析判断—检查验证—修正结果—报告结论三、预测方法的分类1.定量趋势外推;因果关系2.定性靠个人经验3.结合对非计量因素处理预测分析的内容销售、利润、成本、资金预测分析的原则：实事求是成本效益延续性相关性统计规律性第二节销售预测一、销售预测的意义以销定产,影响因素有:市场环境;生产技术;市场营销方法:判断分析;趋势外推;因果关系;寿命周期.二、判断分析法的种类和特征判断分析法的种类：1.推销员判断法（意见汇集法）过低估计、意见分散2.综合判断法销售主管人员3.专家判断法（1）个人意见集合法（2）专家小组法几个小组（3）特尔非反复几次三、趋势外推分析法(一)平均法1.算术平均法例5-2,己知全20x6年各月销售量,252326292428302725293233;预测下年1月2.移动平均法注意,用趋势值修正,即最后周期均值与前一周期均值差例5-3,己知全20x6年各月销售量,252326292428302725293233;预测下年1月，m=5

修正：加上趋势值bb=最后移动平均值-上一个移动平均值例5-4,己知全20x6年各月销售量,252326292428302725293233;预测下年1月，m=5.b==29.2-28.6=0.63.趋势平均法

m、s均为奇数，用于预测的基期的序号=n-(m+s-2)/2预测值=基期移动平均值+基期趋势移动平均值x间隔期数例5-5,己知全年各月销售量,252326292428302725293233;预测下年1月,n=12,m=5,s=3,则基期序号为:12-(5+3-2)/2=9第9期移动平均值=29.6第9期趋势移动平均值-0.8预测间隔期数=(m+s)/2=4下年1月预测值=28.6+0.8x4=31.84.加权平均法权重满足下述条件:Wt>Wt-1（1）自然权重法

1、2、3、4、5。……n（2）饱和权证法

0.2/0.3/0.50.04、0.08、0.13、0.25、0.5例5-6,己知全年各月销售量,252326292428302725293233;预测下年1月,（1）自然权重法

Q=28.74（2）最后3期饱和权证法Q=31.95.指数平滑法Qt+1=aXt+(1-a)Qt其中,Q为预测值,X为观测值a在0.3—0.7,修匀观测值例5-7，己知全年各月销售量,252326292428302725293233;计算1-12平滑值，预测下年1月,a=0.3，Q=30（二）时间序列直线回归法T为奇数,中心序设为零,间隔为1;若t为偶数,中心序为1和-1,间隔为2例5-8,己知全年各月销售量,252326292428302725293233;预测下年1月,b=0.32a=27.58预测期的t值为13,预测结果=31.74时间序列曲线回归法T为奇数,中心序设为零,间隔为1;若t为偶数,中心序为1和-1,间隔为2Y=a+bx+cx2求解:a,b,c四、因果关系分析法(一)影响销售量的因素GDP国民收入人口可支配收入价格弹性市场占有率相关产品销售(二)因果关系的建立1.相关指标分析法例5-9，汽车轮胎销售影响因素，①汽车厂供应量a；②使用中更新量x1；③x1取决于吨公里x2和磨损指数b1；④汽车追加产量所需x3；⑤x3取决于汽车厂产量Q、库存x4、单年需要指数b2.⑥x市场占有率b3Y=a+（x1+x3）b3=a+[b1x2+Qb2-x4]b3已知:b1=0.2x10-4只/吨公里;X2=2.25x109吨公里;Q=2000俩;B2=4只/俩;x4=5000只,b1=75%2.回归分析法例5-10,某产品销售量与当地人均月收入有关,六年资料如下:月收350400430500550600销量101112141516计算结果b=0.02r=0.9969a=1.28预测:x=700时,y=15.28五.产品寿命周期法第二节利润预测一、目标利润预测原则:可行客观指导程序：1).调查研究2）确定目标利洞基数3).确定修正值4）下达目标利润例5-12，案例，只生产一种产品，p=100，b=60万元/件，a=300，000，20x6年销售x=10，000，利润100，000.确定20x7年实现160，000利润的措施。（1）扩大x（2）降低b（3）压缩a（4）提价p

综合方法：（1）b追加2%，可以提价3%，实现目标利润的销售11，005件。（2）降价10%，销售扩大16%，只需用销售11，334件。（3）追加a5，000，提高自动化，b=53.5可以实现目标利润。二.利润敏感性分析（一）意义（二）假设

1.四因素；2.单独变化3.利润增加方向；4.z按照1%变化（三）利润敏感度指标计算与排列规律N为中间变量，P为利润基数：敏感度=N.1%/P各因素中间变量：p--------pxb--------bxx---------（p-b)xa----a例题5-13，5-12资料，利润基数100，000，敏感度分别为：S1=10%、S2=6%、S3=4%、S4=3%改变基数，顺序会有变化例如:b改为50，1>2=3>4b改为40,1>3>2>4b改为40,a改为500,000.1>3>4>2规律性:(1)单价最敏感;(2)销售量不可能最低(3)1-2=3(4)3-4=1%（四）利润敏感度指标的应用1.任意因素单独被动(D为百分点)对利润影响程度K0的计算

Ki=（-1）i+1DiSi例5-14，5-13资料，20x7年价格上升5%。对利润影响为：

+5x10%=50%2.多因素同时被动对利润影响程度的计算K0=[D1+D3+D1D3/100]S1-[D2+D3+D2D3/100]S2-D4S4至少有两个D不为0,例5-15,5-13资料,20x7年价格上5%,单变降低3%,销售上2%,固定成本上4%

S1=10%、S2=6%,S3=4%S4=3%D1=5,D2=-3,D3=2,D4=4K1=+50%,K2=18%,K3=+8%,K4=-12%同时变化：

K0=60%.06%3.为完成目标例题变动率所需单项措施Di=（-1）i+1

K0/Si..1%例5-16,5-13资料,20x7年目标利润增长60%,计算单项措施.答案:6%,10%,15%,20%4.确保不亏损的因素被动极限也就是为完成目标例题变动率K0=-100%,所需单项措施例5-17,5-13资料,20x7年确保不亏损的因素被动极限答案:-10%,16.67%,-25%,33.33%.三、经营杠杆系数及其应用(—)经营杠杆概念(二)经营杠杆系数DOL计算例5-18，

123m404040x10，00020，00030，000a30，00030，00030，000DOL2=4DOL3=1.6用基期M、a计算本期系数，可以用于预测利润增长率，例题5-19、20、21四、概率分方法在利润预测中的应用第四节成本与资金预测一、成本预测步骤提出目标成本方案在目标利润前提下,提出目标2.预测成本确定和目标的差距3.拟定降低成本的途径4.修订目标成本二、成本预测的方法高低点;平均值;直线回归例4-3众生机床,5年资料产量ba总

5070050004000010050058005580080500630050300906005500640001506007000970002006产量180台1)高低点高低产量15050

总成本9700040000a=11500b=570y=141002)加权平均值

0.040.060.10.30.5

15768/180=643.163)直线回归总成本与产量回归,b=572.67a=7589.02y=11069.62二、资金需要量预测（一）资金需要量预测的主要依据销售和经营的规模（二）资金需要量预测的方法1.销售百分比法（1）基期资产负债表百分比①资产类1)流动资产不包括待摊2)固定资产是否满负荷不包括长待/长投/无形②权益类自发负债,不包括长债和股权（2）计算销售百分比（3）计算追加资金量1)销售引致的资金增加

=(A/S0-L/S0)(S-S0)2)内源资金折旧+利洞-更新改造支出3)零星资金MZ=(A/S0-L/S0)(S-S0)-[Dep+SR0(1-d)]+M例基期销售800000,税后利30000,付股利15000,设备饱和.计划期销售1200000,折旧30000,其中70%用于更改,零星资金18000,基期部分报表:现20000应收100000存160000固净200000无70000应付80000应交40000长债160000股本250000留存20000A/S0=60%L/S0=15%Z=1665002.回归分析法例运东公司,03-05年销售额200,220,260,资金占用为40,45,55,05年销售将达300.b=0.25a=-10Y=65【补充例1】某公司2010年12月31日资产负债表如下：该公司2010年销售收入为16000万元，但固定资产已饱和。销售净利率为10%，其60%的净利润分配。预计2011年销售收入将提高到20000万元。要求：（1）确定2011年需从外界追加的资金量。（2）假设该公司所需增加的外部资金采用发行债券方式取得500万元，剩余部分依靠发行股票来筹集。请计算该公司总负债占资产比重。（3）假设该公司现金项目不仅不需要追加还可以释放多余的100万元，且决定不再发放股利，试问是否还需要追加对外融资额？如果追加需多少资金？解答（1）资产占用资金增量=（600）×（20000-16000）/16000=1750对外需筹资量=1750-20000×10%×（1-60%）=950（2）销售收入增长率=（20000-16000）/16000=25%资产负债率=（2000+500*1.25*1.25）/（10，000*1.25）=50%（3）资产占用资金增量=（1800）×（20000-16000）/16000=1600对外筹资额=1600-100-20000×10%=-500计算结果表明，无需追加对外融资，企业现金释放加内部留存就可以满足扩张的资金需要。补充例2A公司确定的财务战略目标是实现企业的可持续增长，其有关资料如下：（1）2009年财务报表主要数据如下表所示（单位：万元）：（2）A公司流动负债均为无息流动负债，长期负债为有息负债（利率为5%，预计未来几年可保持不变）。据历史资料分析，该公司资产和流动负债与销售收入保持同比例增长。（3）2010年目标销售增长率为20%，公司拟在保持2009年销售净利率、资产周转率和收益留存率不变的情况下，将权益乘数提高到2。要求：（1）预计2010年财务报表的主要数据（具体项目见上表）（2）确定2010年的外部筹资额。【分析与提示】（1）预计2010年财务报表权益成熟=资产/净资产资产负债率=1-1/权益成熟=50%长期负债求解方程：50%=（1440+x）/5222.4X=1171.22010年未分配利润:752*1.2*160/3200*112/160=886.4实收资本-1724.8(到挤)（2）确定2010年外部筹资额外部融资额中负债的金额：1171.2－800＝371.2（万元）外部融资额中权益的金额：1724.8－1600＝124.8（万元）外部融资额＝371.2＋124.8＝496（万元）第五章作业1.中华厂,7-12销售销量95010501100110012001200权重0.10.10.150.150.20.3算术/加权/平滑测明年1月,a=0.42.大隆橡胶,1-12月2202603002802403203403804404005201)平均趋势法填表m=5,s=32)五期平均测明年1月3.通用公司,01—05销售:30,35,40,50,551)直线回归2)曲线回归4.华兴01—052产量120100140160180总本7900075000842008610098200

固本4300044000450004550046000

单变300