造纸行业研究报告课件

2013AllRightsReservedByALLCEN2013年造纸行业研究报告2013AllRightsReservedByALContents目录行业价值链行业特征经营模式关键成功要素发展趋势附录Contents目录行业价值链芦苇、竹子、麦草、稻草等针叶树木材、阔叶树木材农业林业废纸回收行业废旧书报、旧纸板等制浆行业造纸行业纸制品生产行业文化用纸工业用纸生活用纸上游中游下游废纸回收造纸业产业链分析造纸行业产业链示意图报纸、期刊、书本、造纸、商业宣传纸盒、纸箱等卫生纸、纸巾等造纸业产业特征造纸业产业链长，与包装、印刷业关联度很大，对造纸化学品、造纸装备、物流等行业也具有重要的拉动作用森林资源的稀缺性，使得产业链上林木环节盈利能力最强，因此，占有上游资源是改变盈利模式，提升差异化竞争的最有效手段下游需求存在差异性，出版印刷和纸包装在纸和纸板消费结构中占据了2/3以上比重林纸一体化是未来造纸业产业链发展的必然趋势芦苇、竹子、麦草、稻草等针叶树木材、阔叶树木材农业林业废纸回产业链各环节分析上游中游下游江南废纸回收、万佳废纸回收等亚太森博、金光、华泰集团等玖龙纸业、理文纸业、晨鸣纸业等金龙纸业、合兴包装等-77个2748个4382个资源型资源和资金密集型资金密集型资金密集型价格上涨带来盈利稳定上涨剧烈波动长期利润平均化、短期周期性波动盈利能力相对较好>50%0%-30%6%-8%4%-7%速生林净利润为2000-2500元/亩化学浆净利润为0-1500元/吨造纸净利润200-400元/吨-35%35%15%15%造纸行业盈利能力由两大因素决定：经济周期引起浆价和纸价的变化，从而导致盈利的周期性波动；竞争格局变动引起议价能力的变迁，从而改变产业链上的盈利分配份额价值链构成环节代表企业企业数量环节特征盈利特征长期净利润率单位净利润占产品总成本比例说明原材料纸浆造纸纸制品生产产业链各环节分析上游中游下游江南废纸回收、万佳废纸回收等亚太产业链上游：资源匮乏，造纸原料对外依存度过高由于我国森林覆盖率不高，虽然我国森林资源总量位于世界前列，但我国人均占有森林面积相当于世界人均占有量的21.3%，人均森林蓄积量只有世界人均蓄积量的1/8。工业原料林建设滞后，木浆供给难以满足造纸需要同时我国废纸回收体系不完善，废纸回收率大大低于国际水平，导致国内废纸供应不足，国内造纸业原料严重依赖进口中国造纸行业长期依靠进口趋势不会改变2001-2010年中国造纸行业原料对外依存度国内企业自制木浆受木片供应等影响，价格甚至比购买商品浆还高，不如直接购买商品浆国内回收的废纸质量与进口废纸相差较大，购买国内废纸的后期处理费用远高于进口废纸2012年商品木浆及废纸的进口量再度增高产业链上游：资源匮乏，造纸原料对外依存度过高由于我国森林覆长江中下游地区黄淮海地区华南沿海地区东北地区西南地区西北地区全国原料林基地区域划分图长江中下游地区：产量：我国造纸第一大产区，占全国总产量的37%左右优势：区位优势、造纸工业基础较发达劣势：局部地区布局过于密集、企业规模小、环境容量难以承载黄淮海地区：产量：第二大产区，产量占全国造纸产量为30%左右优势：草浆主要产区劣势：水资源紧缺，环境容量小，优质纤维资源短缺华南沿海地区：产量：第三大产区，产量占比22%左右东北地区：产量：占全国造纸总产量的2%左右，是我国北方发展速生林基地的主要区域西南地区：产量：占全国造纸总产量的6%左右优势：水资源相对丰富，林竹资源开发潜力大劣势：开发有一定难度西北地区：产量：占全国造纸总产量的3％左右劣势：该区域地处江河源头，大部分地区生态环境脆弱，区内纤维、水资源短缺，不宜发展造纸工业《造纸工业发展“十二五”规划》提出了将全国原料林基地划分为六大区域，共建立林（竹）原料基地500万公顷长江中下游地区黄淮海地区华南沿海地区东北地区西南地区西北地区产业链下游：高档用纸产能过剩2010年生产量(万吨)同比增加%2010年消费量(万吨)同比增加%总量92707.2991737.051.新闻纸430-10.42423-8.242.未涂布印刷书写纸16207.2815906.213.涂布印刷纸6408.4754918.57其中：铜版纸5551148020.34.生活用纸6206.95677.185.包装用纸6004.356124.266.白纸板12508.712548.1其中：涂布白纸板12009.0912048.477.箱纸板18808.6719467.578.瓦楞原纸18709.0418897.459.特种纸及纸板1802016413.8910.其他纸及纸板18012.517911.182010年造纸工业主要产品生产和消费情况铜版纸和新闻纸两个纸种，在2011年版产业结构调整指导目录中，已经被排除在鼓励类之外了。从目前的市场供求来看，已经出现了阶段性的供过于求。欧美开始对中国铜版纸出口进行反倾销调查。反倾销调查已经影响了中国纸业的出口额。产业链下游：高档用纸产能过剩2010年生产量(万吨)同比增加中国造纸企业在全球造纸产业中的定位和发展策略从长远战略看，造纸工业发展必须依靠国外资源，无论从市场开拓还是原料建设来说，中国的造纸工业只有走出去，才能把产业链拉长，从而增强抵御风险的能力，也是增强应对全球化压力的战略能力中国造纸产业的战略视角要放眼全球，更多的参与到全球竞争之中，在全球范围内获取资源并赢得部分产品的优势地位。中国原料靠进口，产品部分出口的局面，将使得沿海的区位优势将会更加明显。充分发展产品多样性，实现产品附加值的增加。下游—重新整合产业链价值未来纸业的发展，原材料的争夺将在全球范围发生。为避免木浆变成下一个铁矿石，中国造纸企业需要对上游资源占有的投资。走出去，到森林资源丰富的地区建设原料制浆基地，占领世界林木资源和增加造纸木材的可持续性供应。上游—积极开拓和并购林业资源中国造纸在全球造纸产业中的定位和发展策略中国造纸企业在全球造纸产业中的定位和发展策略从长远战略看，造上游—积极开拓和并购海外林业资源全球的资源产品长期来看都是紧缺的趋势，原料的价格上涨趋势不变。应该看到产品的价格不是由成本决定，而是取决于市场的供求。所以对上游资源的获取将变得更加重要。寻找私有化土地，在国外建立原料林地。目前太阳纸业在老挝投资的林浆纸一体化项目已带来收益。海外收购存在一定的风险，可以借鉴铁矿石资源收购的成功与失败经验：企业联合并购以参股、合股等方式参与国外林地的投资投资布局不应局限在国外的沿海地区，更应重视内陆地区中国人口众多，森林资源相对匮乏从全球范围内来看，中国造纸原料林的开发效率并不具备优势国内林地产权问题依然是国内纸企需要重视的问题林纸一体化项目投资额巨大，目前林纸一体化项目贷款审批门槛高，融资难度大中国的原料问题…走出去的办法…上游—积极开拓和并购海外林业资源全球的资源产品长期来看都下游—重新整合产业链价值延伸和整合产业链，在上下游产业链上实现成本转移和产品附加值提升，从而在产业链中获取利润，可能将成为中国造纸企业面向未来的战略重心。产品结构调整，要考虑到产品未来在全球市场的竞争力。产能的扩张和向下游延伸，如果还是以新建项目为主，可能会使市场竞争更加恶化，甚至带来更严重的产能过剩，还应更多的考虑通过整合的方式来进行扩张和延伸。1、新产品开发战略2、装备性价比战略3、走出去战略4、并购重组战略5、环保制胜战略国内现有产品的性价比水平提高，技术创新引进国外做的比较成功而国内没有的纸种这个战略的较量集中在内资和外资的竞争提升装备自主化，包括高速纸机及纸浆项目提高产品出口比例整合海外资源并购重组将成为行业在当前一段时间内，企业发展的一个重要的措施下一步环保方面国家会采取更严厉的措施，环保不达标，企业的生命就会终止造纸产业五大战略引领纸业新未来下游—重新整合产业链价值延伸和整合产业链，在上下游产业链Contents目录行业价值链行业特征经营模式关键成功要素发展趋势附录Contents目录行业价值链2008-2012年造纸行业主要指标统计（单位：个，人，亿元，%）时间企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008/11871514069756982.9616.864139.3015.912009/11993014101447804.089.634522.198.722010/111026114875029155.7518.155286.7517.192011/126907143008210560.5818.656154.1420.442012/127207143623411636.088.076705.306.722008-2012年造纸行业资产及负债变化趋势规模特征：继续增长，增速较缓2012年，在经济不景气的大背景下，造纸行业的规模保持了增长的势头，但增速同比下降幅度较大2012年，造纸行业的从业人数，较2011年有小幅增加整个行业资产规模为11636.08亿元，同比增长率为8.07%，增速下降了10.65个百分点；同时，负债总额为6705.30亿元，同比增长6.72%，增速下降幅度较大，为13.72个百分点。%亿元2008-2012年造纸行业主要指标统计（单位：个，人，亿从产业发展周期来看，我国的造纸行业总体处于从快速发展期向成熟过渡的阶段萌芽阶段时间行业规模中国、巴西、俄罗斯、南非等美、加、日等快速发展阶段成熟阶段起步阶段印度、越南、泰国等非洲（除南非以外）目前，全球造纸行业划分为“四类”市场——成熟市场、发展中市场、初级市场和萌芽市场。成熟市场稳定；发展中市场人均纸消费量仍处上升阶段，行业并购、整合速度加快，产业集中度逐步提升；初级发展阶段人均用纸量提升空间很大；萌芽市场劳动力低廉，造纸产业发展空间较大，但工业基础薄弱，产业发展缓慢。我国造纸行业进入成熟阶段之后，行业竞争将更加激烈；另外由于目前我国经济仍处于较快的发展阶段，因此后期我国造纸行业的生产量和消费量仍将保持较高的增长速度从产业发展周期来看，我国的造纸行业总体处于从快速发展期向成熟容量特征：国内市场处于高速发展期，长期来看市场空间广阔各大洲人均消费量情况单位（公斤/人）各国人均消费量情况单位（公斤/人）我国人均消费量历年情况（单位：公斤/人）目前，发达国家经济总量及人均GDP已发展到较高的水平，其人均消费量均在200kg之上；我国当前人均纸和纸板消费量仅65kg，低于全球平均水平，距离发达国家水平，仍有很大的空间；由于我国造纸行业已逐渐步入成熟期，消费增速长期来看将呈现下降趋势，短期内行业面临供过于求的境地容量特征：国内市场处于高速发展期，长期来看市场空间广阔各大洲2008-2012年造纸及纸制品业工业总产值（单位：亿元，%）近五年来，造纸行业产值逐步增长，但增长不稳定，受XX影响较大2007-2012年中国造纸及纸制品产量和增速情况图产量总体保持增长，增速下滑纸浆增速下降幅度较大2012年，我国纸及纸板产量增长3.09%，为“十五”以来生产增速最低的一年纸制品相对来说保持了较为稳定的增长态势供给特征：产能增长较快，短期供给过剩%亿元2008-2012年造纸及纸制品业工业总产值（单位：亿元，%2008-2012年造纸行业销售收入及增速（单位：亿元%)2012年造纸及纸制品行业销售收入总额小幅增长，与上年同期相比增速下滑较大，实现销售收入总额为12458.91亿元，同比增长率为9.55%2012年纸制品表观消费量（单位：万吨）随着我国造纸及纸制品生产总量的增长，产品品质提高及品种的增多，大部分产品产量已经基本满足国内市场的需求从纸浆表观消费量、机制纸及纸板表观消费量和纸制品表观消费量数据来看，2012年，造纸业产品总的消费量较上年有所增加，呈增长趋势。需求特征：总体销售收入小幅增长，增速下滑较大%亿元2008-2012年造纸行业销售收入及增速（单位：亿元%)2008-2012年造纸业产销率情况走势图2012年，造纸行业整体上基本实现产销平衡2012年造纸及纸制品行业产销率保持增长，处于五年来最高点，为97.19%。上下游分纸种库存情况一览库存水平（天）白板纸包装纸箱板纸铜版纸文化纸新闻纸生产商库存历史合理7-307-3010-307-307-3010-302012年12月底15-4223-4210-3235-4025-3535-47中间商库存历史合理7-307-30/7-307-30/2012年12月底12-228-20/10-3510-30/下游印厂历史合理0-300-3030-500-300-3010-302012年12月底10-260-2420-400-150-2020-302012年四季度生产厂商的库存相对高位但去库存趋势显著，下游经销商和印厂需求有一定的回暖，但仍然保持低库存保守操作下游方面，由于供货充足，且需求仍旧较为清淡，中间商及下游印厂备货热情不高，均保持低库存保守操作，多数纸种低于历史合理水平供需平衡分析：产销基本平衡2008-2012年造纸业产销率情况走势图2012年，造纸行2008-2012年造纸行业利润总额及增长（单位：亿元，%）2012年造纸行业经济运行总体上，利润增速实现了较为平稳的增长态势，行业的盈利空间较好，这也与原材料价格降低有关2012年造纸行业的盈利能力与2011和2010年相比，基本持平销售毛利率和资产报酬率有小幅提升，利润率基本持平2008-2012年造纸行业盈利能力指标（单位：%）盈利特征分析2008-2012年造纸行业利润总额及增长（单位：亿元，%）销售收入同比销售费用同比管理费用同比财务费用同比2008/116,647.4421.86238.7316.22195.9219.26103.5510.852009/117,118.576.92184.7210.63221.8110.81112.298.372010/119,166.6730.27227.6223.60268.1920.86129.4515.842011/1211,876.7724.28288.5618.43340.9421.81172.4827.192012/1212,458.919.55328.2313.91396.5615.46230.6133.852008-2012年造纸行业三费变化情况（单位：亿元，%）成本特征：三费变化，财务费用同比增速较高2012年造纸行业销售收入增速大幅下降，但相关费用的增速并未大幅减少，其中财务费用增速达到了33.85%，这与国家的信贷政策和货币政策有关，造纸行业属于资金需求量大的行业，信贷政策和货币政策的变化会对其融资成本产生直接影响，销售费用和管理费用增幅仍保持在两位数。2008年-2012年造纸行业三费同比增速图2008-2012年造纸行业三费比重变动图从增速上看，除财务费用外，销售费用和管理费用较2011年和2010年都有下降，但是各项费用的增长幅度都超过了销售收入的增长幅度。从份额上来看，销售费用、管理费用以及财务费用站销售收入的比重与2011年相比都有所增加，达到了自2009年以来的最高。销售收入同比销售费用同比管理费用同比财务费用同比2008/1供应商：讨价还价能力处于弱势造纸行业作为资源密集型产业和高耗能行业，在原材料、铁路运输和电力供应偏紧的情况下，造纸企业讨价还价能力处于弱势现有企业间：竞争较为激烈行业的集中度仍然较低，存在大量的中小型造纸企业，竞争激烈下游用户：讨价还价能力较强随着全球性经济萎缩，各行业的增速放缓，纸类需求市场发生变化，造纸企业的讨价能力削弱，纸制品价格出现下滑，用户在购买时，讨价能力相对较高新进入者：外部威胁少投资新建造纸企业项目由于国家产业政策的严格规定，会受到一系列环保相关政策的限制，替代品：具有局限性，威胁少纸在性价比、生产规模、环保等方面相对于其他材料具有较大的优势，替代性竞争的压力相对而言较小。造纸行业波特五力模型分析造纸行业竞争分析供应商：讨价还价能力处于弱势现有企业间：竞争较为激烈下游用户造纸行业技术特征碎浆纤维疏解除渣筛选脱墨热分散流浆箱网部压榨部干燥压光卷取完成段制浆段造纸段行业工艺流程行业最新技术

可循环利用纸张的清除墨迹技术

该技术是通过一种短脉冲激光加热，清楚已经印在纸上的碳粉墨水，激光会让墨水蒸发而不会损害纸张

再生纤维制浆技术

再生纤维制浆技术采用100%国内废纸作为原料，通过应用新型脱模剂，添加化学助剂，优化浮选工艺，有效提高油墨脱除效率，去除胶粘物永丰余“Npulp”技术依传统造纸原理，以农业秸秆取代废纸原料，通过永丰余已经获得专利的酵素处理，生产出绿色无公害纸品“预应力原理造纸”通过合理调整经纬线材质和工艺参数，方便选用纸浆种类，任意调节纸浆强度，自由改变纸张性能和用途造纸行业技术特征碎浆纤维疏解除渣筛选脱墨热分散流浆箱网部压碱回收技术资源回收技术酸析木素技术物化法（如絮凝、氧化、电渗析等）资源回收技术生化法（以UASB，AF等厌氧消化技术为主）末端处理技术造纸工业废水分类主要包括蒸煮废液（又称黑液或红液）、洗浆废水（又称中段水）、漂白废水和抄纸废水（又称白水）等几大类。其中蒸煮黑液的环境污染最为严重，占整个造纸工业污染的90%。清洁生产技术逆流洗浆技术纤维回收技术（斜筛、水力筛网等）黑液提取技术（挤压式、扩散式等）溶剂制浆技术（如美国APR工艺）白水回用技术浆料溢冒收集系统生物制浆技术（如white-rotfungi法）造纸污水的处理技术主要有三种：清洁生产技术，资源回收技术，末端处理技术碱回收技术资源回收技术酸析木素技术物化法（如絮凝、氧化、电渗技术密集型、资金密集型—造纸行业设备投资约占总投资额的60%，自动化程度高于一般造纸业；每增加一万吨纸浆的生产能力，需要投入约1.2-2亿元；每增加一万吨纸浆及纸板，需要资金投入约1-1.2亿元，百元产值占用固定资产额与冶金、石油、化工行业相近具有规模效益—由于造纸工业设备投资大，固定成本高，因此扩大规模成为企业降低成本、增强竞争能力的有效手段对资源依赖度较大—造纸产业以木材、竹、芦苇等原生植物纤维和废纸等再生纤维为原料，属于资源约束性工业，对纤维来源的依赖程度极高。相比较世界上主要制浆造纸国家森林覆盖率高、原料资源丰富的状态，我国国内纤维原料供需矛盾突出市场集中度低—目前我国制浆造纸工业大型集团较少，强势企业少，大部分制浆造纸企业规模较小，这种状况使得企业的规模效益无法实现，限制了企业技术水平、装备水平、产品档次的提高和污染的有效防治资源消耗高，污染防治任务艰巨—造纸工业不合理的原料结构、规模结构以及较低的技术装备水平，决定了我国造纸工业的水、能源、物料的消耗较高并成为主要的污染源，中国造纸工业面临较大的环保压力行业发展特征周期性特征—造纸行业作为基础原材料工业，其发展速度和程度通常与宏观经济高度相关，因此其需求的波动周期与宏观经济周期比较一致；造纸行业新产能的建设往往需要大量的投资，其项目建设需要一定的时间（一般是12个月）左右，因此，造纸产能的释放具有短期、集中的特征技术密集型、—造纸行业设备投资约占总投资额的60%，自动化程Contents目录行业价值链行业特征经营模式关键成功要素发展趋势附录Contents目录行业价值链高档强强先进集中低档单一落后全国区域BCA指企业面向的市场范围指企业生产的产品档次指企业生产产品种类的多少指企业成本控制能力的强弱指企业对于原料控制能力的强弱指企业技术水平及装备水平指企业生产的集中程度BCAABCBACBACABCABCABC大型企业经营模式大型企业经营模式技术装备水平产品品种生产规模化程度原料控制能力目标市场1产品档次成本控制能力经营模式的维度模式典型代表的位置维度说明234567分散多元弱弱中型企业经营模式高指企业产业链延伸程度ABC产业链一体化程度8低造纸行业经营模式特征分析高档强强先进集中低档单一落后全国区域BCA指企业面向的市场范Contents目录行业价值链行业特征经营模式关键成功要素发展趋势附录Contents目录行业价值链资源控制、技术装备、资金保障、规模化经营、营销模式等是造纸行业的关键成功因素关键成功因素重要性控制资源的广度：是否能找到足够多的原材料供应基地，并与之建立长久的关系，保证充足的纸浆供应？控制资源的稳定性：是否能建立稳定的长期合同，资源紧张时保证资源供应？资源控制技术装备规模化经营资金保障营销模式是否掌握了生产核心技术？生产设备是否是最优组合？造纸生产需要投入大量资金，要保证有足够的资金投入周转过程中加强资金的流动性，资金的收付及时完成是否实现了由分散经营向规模化经营的转变？企业规模化经营的效益如何？是否能扩大产品的市场覆盖范围，及时掌握当地市场动态？是否能扩大直销客户的数量，建立长期的贸易关系需要考虑比较重要很重要非常重要无需考虑资源控制、技术装备、资金保障、规模化经营、营销模式等是造纸行Contents目录行业价值链行业特征经营模式关键成功要素发展趋势附录Contents目录行业价值链趋势一：中国造纸产量和消费量仍将继续提升根据2011-2015年间投产和计划投产的项目预测，未来5年中国造纸产能的增量约为3500万吨，在2015年中国造纸行业的总产能将达到1.35亿吨，纸及纸板生产量年均增长率约为6-7%，行业供应增速将继续趋于放缓。按照2011-2015年间GDP增长率假设，预计未来5年纸品的年均消费量增速保持在6%左右。未来5年中国纸品产量预测未来5年中国纸品消费量预测趋势一：中国造纸产量和消费量仍将继续提升根据2011-201趋势二：中国各类纸品未来发展增速各不相同瓦楞和箱板纸高档包装纸涂布印刷书写纸生活用纸新闻纸、印刷书写纸铜版纸未来10年增速与GDP同步。中国瓦楞纸箱工业近年来年均增长达18%-20%。预计2013年中国将成为全球最大的瓦楞盒箱板纸市场消费升级的大趋势将推动白卡纸对涂布白板纸消费形成替代，预计未来3年复合增长率将达到15%至2014年，美国涂布纸的复合增长率将达到24%，中国的涂布印刷纸仍有非常大的发展空间再生生活用纸在发达国家已拥有较高的普及率，而国内正处于导入发展期。预计到2015年潜在市场容量为70万吨受到新媒体的冲击，新闻纸的发展空间受限铜版纸由于产能释放过大，以及欧盟对中国“双反”关税的征收，铜版纸前景恶化趋势二：中国各类纸品未来发展增速各不相同瓦楞和箱板纸高档包装趋势三：中国造纸行业并购重组趋势不减造纸业是个资本和规模相对集中的产业，这种趋势就决定了企业要想发展，必须去寻找价值的最大化，或实现上下游产业整合，来减少系统风险；或加快扩张的步伐，提升企业的规模效应。随着造纸业全球一体化发展，世界纸产品需求已由数量型向质量型转变，纸制品由单一功能向多功能方向发展。中国纸企应抓住机会，推进企业间的兼并重组和结构调整。中国纸业并购呈现4个新趋势从强弱联合到现在的强强联合转变过去行业并购主要是强弱结合，强势企业并购劣势企业的优质资产；现在是优势企业与强势企业联合，体现了强强对接。华泰集团、太阳纸业等企业成功实践了这种模式。目前这种模式正成为当下造纸业成功合作的范本从行业整合到产业链整合的转变最初的整合多在行业内部进行，现在扩展到了产业链上下游企业的兼并重组，这样可以起到优化衔接、提高盈利能力、减少资源消耗的优势从外资购内资到内外资联合的转变此前，外资企业多数直接并购国内企业，现在，更多的是内外资联合了。这样可以实现国内外两种市场及资源的结合从企业单纯融资到金融与产业对接的转变随着中国造纸业的快速发展，国内外金融资本也看中了纸业的发展潜力，资本也伺机介入纸业领域的重组整合。如投资公司鼎晖就瞅准时机战略投资泉林包装，并推动其在香港成功上市趋势三：中国造纸行业并购重组趋势不减造纸业是个资本和规模相对趋势四：林纸一体化将进入快速发展期

“林浆纸一体化”是中国造纸业摆脱进口木浆掣肘的一个战略方向。尽管林纸一体化工程前景看好，但由于受政策、资金、技术、体制等方面的限制，中国原料林基地建设进展缓慢，特别是由于速生丰产林投资期长、资金需求量大、风险高，项目一直不受商业银行青睐。目前，全国已有30多家造纸企业实施了林纸一体化工程，其中包括APP、斯道拉·恩索公司、中冶美利、湖南泰格林纸、晨鸣纸业、太阳纸业、华泰纸业、云南云景林纸、河南龙丰纸业等项目，这些项目的实施对提高产品档次、提高企业竞争力起到了重要的支撑作用。从产业布局看，东南沿海地区是中国林纸一体化重点推进、布局大型林纸一体化项目的地区。西北、东北地区不再布点建设林纸一体化项目。随着市场对外开放步伐加快，以及中国对纸制品需求的急速放大，中国的林纸一体化将进入快速发展期。趋势四：林纸一体化将进入快速发展期

“林浆纸一体化”是中国造33世纪纵横服务承诺33世纪纵横服务承诺34项目前项目中项目后世纪纵横挑选优秀的MBA和管理学、经济学硕士、从知名企业中聘用资深行业专家，所有顾问在上项目前，均进行严格的培训和模拟演练，成为能够为客户提供高质量项目服务的咨询人员世纪纵横五步管理体系，保障项目成功项目管理委员会项目应急机制关键节点控制公司内部研讨、技术交流

世纪纵横通过与客户建立完善的项目组织体系、严格的内部质量控制制度、缜密的项目运作控制体系和持续的项目后续服务体系，确保每个咨询项目一流的质量水平，并通过教练式咨询的方式，实现项目实施的全称参与跟踪，根据实施的情况对解决方案进行不断地修正与调整，最终以客户方案的实施和绩效的提升检验咨询方案质量。我们的承诺——质量保证体系：制度保障34项目前项目中项目后世纪纵横挑选优秀的MBA和管理学35我们的承诺——质量保证体系：项目管理1、高效的项目组织、明确的分工2、清晰的职责划分3、严谨科学的咨询方法和成功经验借鉴4、严密的计划控制5、在对话过程中决策项目成功保障35我们的承诺——质量保证体系：项目管理1、高效的项目组织、36项目指导委员会客户高层世纪纵横总监世纪纵横公司外部专家小组世纪纵横及合作伙伴行业专家和职能专家世纪纵横公司后台支持人员专业信息研究人员专业行政支持人员项目领导小组客户领导小组世纪纵横项目经理客户工作小组项目协调人（客户中高层经理）工作人员2－3人咨询小组顾问助理顾问商业分析师界定项目方向和范围指导项目研究和进程项目质量总控制主持关键研讨和沟通把握项目进度和方向项目日常管理项目协调和质量控制参与研讨/调研和高层沟通调研/访谈资料搜集/整理/分析形成结论报告撰写参与研讨/沟通提供行业专家意见提供合作管理领域专家意见ABCD质量保障措施一：建立高效项目组织、确立明确的分工36项目指导委员会世纪纵横公司外部专家小组世纪纵横公司后台支37世纪纵横项目成员是本项目的主要工作和责任的承担者客户项目成员与世纪纵横项目成员密切合作，推进项目的顺利进行世纪纵横还将充分利用特有的资深咨询专家/顾问组，对项目进行高端指导和监控并在必要时，寻求世纪纵横国内外合作伙伴的技术支持同时，严格遵循世纪纵横内部项目质量管理要求，确保项目获得成功世纪纵横项目成员客户项目成员世纪纵横专家资源数据库项目管理内外协同资源共享客户面对的不仅仅是项目小组，或某个顾问个人，而是整个世纪纵横顾问团队项目均由合伙人担任项目领导人；项目经理均由项目经验丰富的顾问担任;所有提交客户的报告与研讨会材料均需接受世纪纵横内部各领域顾问集中的挑剔;主要成果报告必须接受至少两名总监的质询质量保障措施二：清晰的职责划分37世纪纵横项目成员是本项目的主要工作和责任的承担者世纪纵横38决策质量控制模型世纪纵横项目执行过程采用“不确定性条件下决策”为框架、选择采用影响图、决策树、期望值分析、影响因素敏感图、价值分析等方法工具，保障高质量的项目决策。由世纪纵横自行开发的知识管理系统：包括行业资料库、项目资料库、专业领域库等三大类世纪纵横与多家在线信息提供商签订常年行业资料检索协议，享有超过50亿字信息资料与统计数据的自由检索权质量保障措施三：严谨科学的咨询方法和成功经验借鉴38决策质量控制模型世纪纵横项目执行过程采用“不确定性条件下39根据项目进度的要求，制定切实可行的工作计划，规定每个成员的任务，检查任务完成的情况和质量，保证项目顺利实施每周编制工作计划，并经双方批准每周通报工作情况，说明工作进展、遇到问题及改进建议开展阶段性工作讨论，及时总结经验示例第六周工作计划质量保障措施四：严密的计划控制39根据项目进度的要求，制定切实可行的工作计划，规定每个成员40对话决策过程的要点是在关键点上高效率的交换信息“对话决策过程”的方法贯穿于项目各个阶段，使项目领导小组与联合项目组有效的互动，保障了项目按期按质完成研究框架推荐现状和需求分析计划议题提出同意框架同意计划2.分析研究1.现状梳理4.行动细化决策5.实施共识规划讨论联合项目组项目领导小组3.策略思路质量保障措施五：在对话过程中决策40对话决策过程的要点是在关键点上高效率的交换信息研究框架推41法人意识

以客观公正的第三方独立设计方案，屏蔽客户相关利益者的影响，一切建议方案都在尊重事实的基础上，以是否符合企业的法人意志和长远利益作为出发点注重实效项目组强调深入了解客户的业务、组织架构与具体问题并为客户设计量身定做的解决方案对中国国情、文化、企业的了解使项目组可以将先进的管理理论与中国企业的具体实际紧密结合共同参与客户与世纪纵横共同成立项目领导委员会与项目小组项目合作双方定时联系和沟通，与项目有关和有用的信息应予以开放，保证信息的及时性和有效性与客户建立良好的工作关系质量保证世纪纵横的三级质量控制体系能够保证项目的质量符合客户的需求上述原则保证了世纪纵横以专业咨询能力，设计贴近客户实际的解决方案，以专业的服务品质和专业精神，赢得客户信赖项目工作原则41法人意识以客观公正的第三方独立设计方案，屏蔽客户相关利42教练式辅导世纪纵横非常注重实施，并摸索出独具特色的教练式咨询方法，将在企业咨询实施方面为企业提供强有力的支持服务．持续跟踪服务定期审计世纪纵横向客户提供持续跟踪服务，将对客户实施中出现的问题及时给予有效支持在咨询项目实施一定时期之后，世纪纵横将组织对客户进行管理审计，评估咨询效果，并针对咨询方案实施过程中存在的问题、难点为客户继续提出实效性的解决建议实施辅导与跟踪服务42教练式辅导世纪纵横非常注重实施，并摸索出独具特色的教练式43项目贡献和知识结构咨询项目成员客户项目成员设计过程试点过程推广过程企业可持续发展在项目初期，我们会面试客户的员工，以选拔合适的项目组成员，为将来的人才培养打好基础；同时注重知识的培训和教导在试点阶段，我们注重工作能力的培养，同时对客户项目组成员掌握的知识和项目经验进行实际演练，以便发现不足，及时调整，随着试点的进行，客户的员工将扮演越来越重要的角色在项目推广阶段，客户的顾问仅仅居于十分次要的地位，只作一些后台问题解答的工作，基本由客户自己的成员全面负责，同时，客户项目组成员还要负责其他员工的培训工作知识转移能力培养世纪纵横咨询，不仅是帮客户建立先进的管理体系，而且将我们的理论、经验、思考方法和工作方法转移给客户的员工，从而造就一批使企业永久获益和保持活力的中坚力量43项目贡献和知识结构咨询项目成员客户项目成员设计过程试点过世纪纵横优势与特点世纪纵横优势与特点世纪纵横获国际管理咨询业的最高奖项君士坦丁奖国际管理咨询协会理事会(ICMCI)主席Francesco（右二）及中国管理咨询委员会秘书长赵天乐（右四）给世纪纵横总裁闫同柱（右三）颁奖世纪纵横获国际管理咨询业的最高奖项君士坦丁奖国际管理咨询协会2012年中国管理咨询优秀案例一等奖---山东五征集团咨询与

实施项目2012年中国管理咨询优秀案例一等奖---山东五征集团咨询与2008年荣获“第四届中国人力资源管理大奖成果金奖”2008年荣获“第四届中国人力资源管理大奖成果金奖”世纪纵横简介世纪纵横是中国企业联合会管理咨询委员会副主任单位。荣获中国企业联合会及中国企业家协会颁发的“中国十大值得信任的咨询机构”。世纪纵横（北京）管理咨询有限公司主要由三类人才组成，一类来自于国内外知名咨询机构的资深管理顾问，一类来自于IBM、壳牌、BP、华为、中兴、联想等实业界的高级管理人员及一类海外留学人员组建的专业管理咨询机构。世纪纵横管理咨询专家在咨询行业历经十多年的探索与实践，成功地为500多家本土企业提供了具有实效性的管理咨询服务，项目涉及电力、石油、化工、钢铁、机械、铁路、港口、金融、军工、工程、房地产、服装、旅游、农业、IT、电子、物流、航空等众多行业，包括企业、事业单位、政府机构、研究院所等多种类型机构，其中大型企业集团与上市公司占40%左右。世纪纵横积累了丰富的管理咨询经验，在企业战略规划、战略执行、企业绩效管理、人力资源管理、流程再造、财务管理等领域形成了一套独具特色的咨询理论与方法体系。世纪纵横与国家有关部委、行业协会、知名高校、社会传媒等众多组织机构建立良好的合作关系，并聘请了一批外部知名专家担任企业外部顾问，这为公司咨询业务的有效开展提供了丰富的资源支持。世纪纵横管理咨询有限公司秉藉正直、诚信、责任、合作的理念，务实的作风以及高水准的专业化能力，致力于推动中国企业的战略转型与管理升级，力求引领“中国第二代管理咨询”。世纪纵横简介世纪纵横是中国企业联合会管理咨询委员会副主任单位第二代咨询模式的代言人

世纪纵横正是在深入了解一代咨询模式不足的基础上，不断探索新的咨询方式与运作模式，并在实践中逐渐摸索出一套以实效为导向，以实施为重点，改变传统的“重方案、轻实施”的思路为“方案与实施并重”新的咨询模式，我们称之为“第二代咨询”。第二代咨询方案科学性和实施艺术性相结合

注重长期与注重短期相结合

以岗定人与以人定岗相结合

注重方案实施与注重体系建设相结合

内部管理问题解决与人才培养相结合

授人以鱼与授人以渔相结合

第二代咨询模式的代言人世纪纵横正是在深入了解一世纪纵横五大优势人才案例技术业务模式世纪纵横五大优势人才案例技术业务模式世纪纵横的五大优势众多国内一流企业咨询成功案例——大量高端客户的选择世纪纵横管理咨询专家曾为国内500多家大中型企业提供了成功的管理咨询服务，尤其为中石化集团、中石油集团、中铝集团、CCTV、中铁工集团等中央企业提供成功的服务，民营企业为十大浙商企业服务过6家如：雅戈尔集团、横店集团、华立集团、正泰集团、奥康集团、精工集团等。涉及电力、石油、化工、钢铁、机械、铁路、港口、金融、军工、工程、房地产、服装、旅游、农业、IT、电子、物流、航空等众多行业，包括企业、事业单位、政府机构、研究院所等多种类型机构，其中大型企业集团与上市公司占40%左右。国内一流的实战派咨询团队——对国内企业的深刻了解世纪纵横是中国企业联合会管理咨询委员会副主任单位,2007年行业协会首次评比荣获中国十大值得信赖的咨询机构,世纪纵横是同行中拥有CMC(国际注册咨询师)最多的咨询公司之一,代表着行业影响力.世纪纵横拥有一批顶尖的实战派咨询团队。世纪纵横大部分管理专家不仅在国内外大中型企业从事多年的具体管理工作，也曾在国内外知名咨询企业从业多年，为国内外大量企业提供了成功的咨询服务，在管理实践与咨询实务方面积累了丰富的经验。国内首家深度提升客户价值的新型咨询模式——第二代咨询世纪纵横管理专家基于长期的咨询实践，探索总结具有自己特色的适应中国企业现实特点的教练咨询模式。我们着眼于与客户建立长期战略合作伙伴关系，立足于客户的长期顾问角色，通过教练式咨询让高水平的管理方案更具可操作性、针对性及有效性，与客户一起共同推进管理变革与管理提升，让客户实现高价值回报。拥有业内独具优势的咨询技术产品——专业精品服务世纪纵横管理专家具有十年丰富的成功咨询经验。基于中国企业未来管理发展方向，世纪纵横咨询走专业化、精品化服务之路，尤其在企业发展战略、企业绩效、集团管控、人力资源管理、企业8S管理体系建设、企业文化、品牌营销七大方面在国内咨询行业具有优势地位。拥有咨询同行不具备的业务管理咨询产品——生产研发营销管理与众多同行相比，世纪纵横不仅从事职能管理体系咨询，还更深入企业业务管理体系咨询。与多个大中型企业建立了长期合作伙伴关系；与政府、知名高校、相关协会、知名媒体多方位合作；与咨询业内多家咨询公司结成战略合作伙伴；国内外众多知名教授、学者组成我们的管理专家团队。

世纪纵横的五大优势众多国内一流企业咨询成功案例——大量高端客部分知名客户名单中信华南地产中国北方机车车辆工业集团中国通讯建设总公司中国煤炭进出口公司中国电工设备总公司中色集团中国银联中国工商银行中国银行中国移动中国联通中国电信重庆啤酒集团洛阳铜加工集团中国国际工程咨询集团西安旅游集团大庆油田鞍钢集团中石化集团塔里木油田中石油集团二滩水电鲁能集团安钢集团秦皇岛港盐田港武汉钢铁设计总院横店集团浙江华立集团中国奥康集团雅戈尔柒牌集团鲁西化工中粮集团部分知名客户名单中信华南地产鞍钢集团客户评价“中咨对报告非常满意，报告中所提出的建议对公司的架构改革将提供很大的帮助，具体在结构设置，机制完善等方面都有很多受益的地方，并很希望得到后续的帮助。面对中咨事业部目前这样一个错综复杂的局面，在这样短的时间内，项目组提出针对性强、极具操作价值的可行报告，足以体现世纪纵横的咨询水平。我们会有非常好的合作前景，并愿意毫无保留的把这样的优秀咨询公司推荐给各个行业中需要它的地方。”

——中国国际咨询工程公司总经理杨东明“企业问题把握准确、深入，比我们企业内部的管理人员了解更为透彻和全面。方案创新性较强、比较符合企业实际，同时也扭转了管理人员传统的国企管理理念及手段，为下一步企业管理水平的整体提升奠定了基础。”

——中国石油化工股份有限公司天然气分公司总经理

高爱华“深圳联建项目自2006年11月启动至2007年11月结束，服务咨询期为一年。项目进场至今，已经历近九个月，无论是从咨询方案的设计还是方案的推进实施，均获得我们较高的满意。其扎实有效的咨询服务也赢得了我们的尊敬，相信我们的合作必然会在愉快有效中进行下去，也必然使我们联建的管理水平上一新台阶。同时，我们认为世纪纵横管理咨询有限公司是值得信任的管理咨机构。“

——联建建筑投资有限公司董事长郑克松“我公司对世纪纵横（北京）管理咨询有限公司的咨询服务比较满意。鉴于该公司的咨询水平和服务态度，我公司在第一期咨询项目结束后，又与该公司续签了管理流程等项目在内的第二期咨询。为此，我公司如有咨询需求时，仍愿与该公司继续合作。该公司从2006年6月-2007年6月，对我公司的发展战略、绩效考核、财务管理、管理流程等项目进行了咨询。通过咨询，对提高我公司的管理水平有一定的帮助，可向同行业推荐该公司。”

——安阳钢铁集团公司劳动人事管理部客户评价“中咨对报告非常满意，报告中所提出的建议2010-2011年世纪纵横有如下项目正在运行中:中国石油化工股份有限公司总部中国盐业总公司中国中央电视台新闻中心中铝集团并购战略中国水利电力物资有限公司中国石油天然气集团公司总部中铁工集团资源战略秦山核电集团中国煤炭科学院研究总院北京住公房地产开发有限公司安阳钢铁集团有限公司重庆啤酒（集团）有限责任公司云南冶金集团云内动力

中航国际赛格集团五征集团……2010-2011年世纪纵横有如下项目正在运行中:中国石油化造纸行业研究报告56世纪纵横获得国内行业权威机构的高度认可中国企业联合会管理咨询委员会授予世纪纵横（北京）管理咨询公司为管理委员会副主任委员单位。授予闫同柱先生为第五届委员会副主任委员。56世纪纵横获得国内行业权威机构的高度认可中国企业联合会管理

世纪纵横成为行业内为数极少的双十佳咨询公司之一世纪纵横（北京）管理咨询有限公司荣获2007年十大“客户信任的管理咨询机构”闫同柱先生荣获2007年十大“值得尊敬的管理咨询专家”世纪纵横成为行2008年荣获“改革开放30年最具影响力的十大管理咨询服务机构”2008年荣获“改革开放30年最具影响力的十大管理咨询服务机2009年荣获北京科博会颁发的“国内咨询唯一自主创新卓越品牌奖”2009年荣获北京科博会颁发的“国内咨询唯一自主创新卓越品牌荣获品牌中国颁发的“2009年中国最具创新品牌咨询机构”称号荣获品牌中国颁发的“2009年中国最具创新品牌咨询机构”称号荣获2008年品牌中国咨询行业十大年度人物荣获2008年品牌中国咨询行业十大年度人物为中国农用车及农业机械龙头企业

---五征集团提供长达三年多的全方位管理咨询服务为中国农用车及农业机械龙头企业

---五征集为深圳最大的民营工程公司—联建集团提供二代咨询服务并

荣获管理咨询行业“引入管理咨询最佳实践奖”为深圳最大的民营工程公司—联建集团提供二代咨询服务并

荣获管为中国最重要的新闻舆论机构---中央电视台CCTV提供绩效评

价及人力资源测评为中国最重要的新闻舆论机构---中央电视台CCTV提供绩效评口碑相传—世纪纵横为云天化、云铝股份、云冶集团、昆明

冶金、云内动力、五征集团等提供管理咨询，获得客户连续

六次推荐口碑相传—世纪纵横为云天化、云铝股份、云冶集团、昆明

冶金、为中国唯一的氧化铝生产商，同时也是中国规模最大

的原铝生产商—中铝集团提供并购战略咨询为中国唯一的氧化铝生产商，同时也是中国规模最大

的原铝生产商连续八次为中航工业集团提供咨询服务连续八次为中航工业集团提供咨询服务世纪纵横的愿景与使命我们存在的目的：帮助客户实现腾飞梦想。我们的愿景是：成为中国顶级管理智库。世纪纵横的愿景与使命我们存在的目的：我们的愿景是：2013AllRightsReservedByALLCEN预祝合作愉快！

Thanks2013AllRightsReservedByAL2013AllRightsReservedByALLCEN2013年造纸行业研究报告2013AllRightsReservedByALContents目录行业价值链行业特征经营模式关键成功要素发展趋势附录Contents目录行业价值链芦苇、竹子、麦草、稻草等针叶树木材、阔叶树木材农业林业废纸回收行业废旧书报、旧纸板等制浆行业造纸行业纸制品生产行业文化用纸工业用纸生活用纸上游中游下游废纸回收造纸业产业链分析造纸行业产业链示意图报纸、期刊、书本、造纸、商业宣传纸盒、纸箱等卫生纸、纸巾等造纸业产业特征造纸业产业链长，与包装、印刷业关联度很大，对造纸化学品、造纸装备、物流等行业也具有重要的拉动作用森林资源的稀缺性，使得产业链上林木环节盈利能力最强，因此，占有上游资源是改变盈利模式，提升差异化竞争的最有效手段下游需求存在差异性，出版印刷和纸包装在纸和纸板消费结构中占据了2/3以上比重林纸一体化是未来造纸业产业链发展的必然趋势芦苇、竹子、麦草、稻草等针叶树木材、阔叶树木材农业林业废纸回产业链各环节分析上游中游下游江南废纸回收、万佳废纸回收等亚太森博、金光、华泰集团等玖龙纸业、理文纸业、晨鸣纸业等金龙纸业、合兴包装等-77个2748个4382个资源型资源和资金密集型资金密集型资金密集型价格上涨带来盈利稳定上涨剧烈波动长期利润平均化、短期周期性波动盈利能力相对较好>50%0%-30%6%-8%4%-7%速生林净利润为2000-2500元/亩化学浆净利润为0-1500元/吨造纸净利润200-400元/吨-35%35%15%15%造纸行业盈利能力由两大因素决定：经济周期引起浆价和纸价的变化，从而导致盈利的周期性波动；竞争格局变动引起议价能力的变迁，从而改变产业链上的盈利分配份额价值链构成环节代表企业企业数量环节特征盈利特征长期净利润率单位净利润占产品总成本比例说明原材料纸浆造纸纸制品生产产业链各环节分析上游中游下游江南废纸回收、万佳废纸回收等亚太产业链上游：资源匮乏，造纸原料对外依存度过高由于我国森林覆盖率不高，虽然我国森林资源总量位于世界前列，但我国人均占有森林面积相当于世界人均占有量的21.3%，人均森林蓄积量只有世界人均蓄积量的1/8。工业原料林建设滞后，木浆供给难以满足造纸需要同时我国废纸回收体系不完善，废纸回收率大大低于国际水平，导致国内废纸供应不足，国内造纸业原料严重依赖进口中国造纸行业长期依靠进口趋势不会改变2001-2010年中国造纸行业原料对外依存度国内企业自制木浆受木片供应等影响，价格甚至比购买商品浆还高，不如直接购买商品浆国内回收的废纸质量与进口废纸相差较大，购买国内废纸的后期处理费用远高于进口废纸2012年商品木浆及废纸的进口量再度增高产业链上游：资源匮乏，造纸原料对外依存度过高由于我国森林覆长江中下游地区黄淮海地区华南沿海地区东北地区西南地区西北地区全国原料林基地区域划分图长江中下游地区：产量：我国造纸第一大产区，占全国总产量的37%左右优势：区位优势、造纸工业基础较发达劣势：局部地区布局过于密集、企业规模小、环境容量难以承载黄淮海地区：产量：第二大产区，产量占全国造纸产量为30%左右优势：草浆主要产区劣势：水资源紧缺，环境容量小，优质纤维资源短缺华南沿海地区：产量：第三大产区，产量占比22%左右东北地区：产量：占全国造纸总产量的2%左右，是我国北方发展速生林基地的主要区域西南地区：产量：占全国造纸总产量的6%左右优势：水资源相对丰富，林竹资源开发潜力大劣势：开发有一定难度西北地区：产量：占全国造纸总产量的3％左右劣势：该区域地处江河源头，大部分地区生态环境脆弱，区内纤维、水资源短缺，不宜发展造纸工业《造纸工业发展“十二五”规划》提出了将全国原料林基地划分为六大区域，共建立林（竹）原料基地500万公顷长江中下游地区黄淮海地区华南沿海地区东北地区西南地区西北地区产业链下游：高档用纸产能过剩2010年生产量(万吨)同比增加%2010年消费量(万吨)同比增加%总量92707.2991737.051.新闻纸430-10.42423-8.242.未涂布印刷书写纸16207.2815906.213.涂布印刷纸6408.4754918.57其中：铜版纸5551148020.34.生活用纸6206.95677.185.包装用纸6004.356124.266.白纸板12508.712548.1其中：涂布白纸板12009.0912048.477.箱纸板18808.6719467.578.瓦楞原纸18709.0418897.459.特种纸及纸板1802016413.8910.其他纸及纸板18012.517911.182010年造纸工业主要产品生产和消费情况铜版纸和新闻纸两个纸种，在2011年版产业结构调整指导目录中，已经被排除在鼓励类之外了。从目前的市场供求来看，已经出现了阶段性的供过于求。欧美开始对中国铜版纸出口进行反倾销调查。反倾销调查已经影响了中国纸业的出口额。产业链下游：高档用纸产能过剩2010年生产量(万吨)同比增加中国造纸企业在全球造纸产业中的定位和发展策略从长远战略看，造纸工业发展必须依靠国外资源，无论从市场开拓还是原料建设来说，中国的造纸工业只有走出去，才能把产业链拉长，从而增强抵御风险的能力，也是增强应对全球化压力的战略能力中国造纸产业的战略视角要放眼全球，更多的参与到全球竞争之中，在全球范围内获取资源并赢得部分产品的优势地位。中国原料靠进口，产品部分出口的局面，将使得沿海的区位优势将会更加明显。充分发展产品多样性，实现产品附加值的增加。下游—重新整合产业链价值未来纸业的发展，原材料的争夺将在全球范围发生。为避免木浆变成下一个铁矿石，中国造纸企业需要对上游资源占有的投资。走出去，到森林资源丰富的地区建设原料制浆基地，占领世界林木资源和增加造纸木材的可持续性供应。上游—积极开拓和并购林业资源中国造纸在全球造纸产业中的定位和发展策略中国造纸企业在全球造纸产业中的定位和发展策略从长远战略看，造上游—积极开拓和并购海外林业资源全球的资源产品长期来看都是紧缺的趋势，原料的价格上涨趋势不变。应该看到产品的价格不是由成本决定，而是取决于市场的供求。所以对上游资源的获取将变得更加重要。寻找私有化土地，在国外建立原料林地。目前太阳纸业在老挝投资的林浆纸一体化项目已带来收益。海外收购存在一定的风险，可以借鉴铁矿石资源收购的成功与失败经验：企业联合并购以参股、合股等方式参与国外林地的投资投资布局不应局限在国外的沿海地区，更应重视内陆地区中国人口众多，森林资源相对匮乏从全球范围内来看，中国造纸原料林的开发效率并不具备优势国内林地产权问题依然是国内纸企需要重视的问题林纸一体化项目投资额巨大，目前林纸一体化项目贷款审批门槛高，融资难度大中国的原料问题…走出去的办法…上游—积极开拓和并购海外林业资源全球的资源产品长期来看都下游—重新整合产业链价值延伸和整合产业链，在上下游产业链上实现成本转移和产品附加值提升，从而在产业链中获取利润，可能将成为中国造纸企业面向未来的战略重心。产品结构调整，要考虑到产品未来在全球市场的竞争力。产能的扩张和向下游延伸，如果还是以新建项目为主，可能会使市场竞争更加恶化，甚至带来更严重的产能过剩，还应更多的考虑通过整合的方式来进行扩张和延伸。1、新产品开发战略2、装备性价比战略3、走出去战略4、并购重组战略5、环保制胜战略国内现有产品的性价比水平提高，技术创新引进国外做的比较成功而国内没有的纸种这个战略的较量集中在内资和外资的竞争提升装备自主化，包括高速纸机及纸浆项目提高产品出口比例整合海外资源并购重组将成为行业在当前一段时间内，企业发展的一个重要的措施下一步环保方面国家会采取更严厉的措施，环保不达标，企业的生命就会终止造纸产业五大战略引领纸业新未来下游—重新整合产业链价值延伸和整合产业链，在上下游产业链Contents目录行业价值链行业特征经营模式关键成功要素发展趋势附录Contents目录行业价值链2008-2012年造纸行业主要指标统计（单位：个，人，亿元，%）时间企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008/11871514069756982.9616.864139.3015.912009/11993014101447804.089.634522.198.722010/111026114875029155.7518.155286.7517.192011/126907143008210560.5818.656154.1420.442012/127207143623411636.088.076705.306.722008-2012年造纸行业资产及负债变化趋势规模特征：继续增长，增速较缓2012年，在经济不景气的大背景下，造纸行业的规模保持了增长的势头，但增速同比下降幅度较大2012年，造纸行业的从业人数，较2011年有小幅增加整个行业资产规模为11636.08亿元，同比增长率为8.07%，增速下降了10.65个百分点；同时，负债总额为6705.30亿元，同比增长6.72%，增速下降幅度较大，为13.72个百分点。%亿元2008-2012年造纸行业主要指标统计（单位：个，人，亿从产业发展周期来看，我国的造纸行业总体处于从快速发展期向成熟过渡的阶段萌芽阶段时间行业规模中国、巴西、俄罗斯、南非等美、加、日等快速发展阶段成熟阶段起步阶段印度、越南、泰国等非洲（除南非以外）目前，全球造纸行业划分为“四类”市场——成熟市场、发展中市场、初级市场和萌芽市场。成熟市场稳定；发展中市场人均纸消费量仍处上升阶段，行业并购、整合速度加快，产业集中度逐步提升；初级发展阶段人均用纸量提升空间很大；萌芽市场劳动力低廉，造纸产业发展空间较大，但工业基础薄弱，产业发展缓慢。我国造纸行业进入成熟阶段之后，行业竞争将更加激烈；另外由于目前我国经济仍处于较快的发展阶段，因此后期我国造纸行业的生产量和消费量仍将保持较高的增长速度从产业发展周期来看，我国的造纸行业总体处于从快速发展期向成熟容量特征：国内市场处于高速发展期，长期来看市场空间广阔各大洲人均消费量情况单位（公斤/人）各国人均消费量情况单位（公斤/人）我国人均消费量历年情况（单位：公斤/人）目前，发达国家经济总量及人均GDP已发展到较高的水平，其人均消费量均在200kg之上；我国当前人均纸和纸板消费量仅65kg，低于全球平均水平，距离发达国家水平，仍有很大的空间；由于我国造纸行业已逐渐步入成熟期，消费增速长期来看将呈现下降趋势，短期内行业面临供过于求的境地容量特征：国内市场处于高速发展期，长期来看市场空间广阔各大洲2008-2012年造纸及纸制品业工业总产值（单位：亿元，%）近五年来，造纸行业产值逐步增长，但增长不稳定，受XX影响较大2007-2012年中国造纸及纸制品产量和增速情况图产量总体保持增长，增速下滑纸浆增速下降幅度较大2012年，我国纸及纸板产量增长3.09%，为“十五”以来生产增速最低的一年纸制品相对来说保持了较为稳定的增长态势供给特征：产能增长较快，短期供给过剩%亿元2008-2012年造纸及纸制品业工业总产值（单位：亿元，%2008-2012年造纸行业销售收入及增速（单位：亿元%)2012年造纸及纸制品行业销售收入总额小幅增长，与上年同期相比增速下滑较大，实现销售收入总额为12458.91亿元，同比增长率为9.55%2012年纸制品表观消费量（单位：万吨）随着我国造纸及纸制品生产总量的增长，产品品质提高及品种的增多，大部分产品产量已经基本满足国内市场的需求从纸浆表观消费量、机制纸及纸板表观消费量和纸制品表观消费量数据来看，2012年，造纸业产品总的消费量较上年有所增加，呈增长趋势。需求特征：总体销售收入小幅增长，增速下滑较大%亿元2008-2012年造纸行业销售收入及增速（单位：亿元%)2008-2012年造纸业产销率情况走势图2012年，造纸行业整体上基本实现产销平衡2012年造纸及纸制品行业产销率保持增长，处于五年来最高点，为97.19%。上下游分纸种库存情况一览库存水平（天）白板纸包装纸箱板纸铜版纸文化纸新闻纸生产商库存历史合理7-307-3010-307-307-3010-302012年12月底15-4223-4210-3235-4025-3535-47中间商库存历史合理7-307-30/7-307-30/2012年12月底12-228-20/10-3510-30/下游印厂历史合理0-300-3030-500-300-3010-302012年12月底10-260-2420-400-150-2020-302012年四季度生产厂商的库存相对高位但去库存趋势显著，下游经销商和印厂需求有一定的回暖，但仍然保持低库存保守操作下游方面，由于供货充足，且需求仍旧较为清淡，中间商及下游印厂备货热情不高，均保持低库存保守操作，多数纸种低于历史合理水平供需平衡分析：产销基本平衡2008-2012年造纸业产销率情况走势图2012年，造纸行2008-2012年造纸行业利润总额及增长（单位：亿元，%）2012年造纸行业经济运行总体上，利润增速实现了较为平稳的增长态势，行业的盈利空间较好，这也与原材料价格降低有关2012年造纸行业的盈利能力与2011和2010年相比，基本持平销售毛利率和资产报酬率有小幅提升，利润率基本持平2008-2012年造纸行业盈利能力指标（单位：%）盈利特征分析2008-2012年造纸行业利润总额及增长（单位：亿元，%）销售收入同比销售费用同比管理费用同比财务费用同比2008/116,647.4421.86238.7316.22195.9219.26103.5510.852009/117,118.576.92184.7210.63221.8110.81112.298.372010/119,166.6730.27227.6223.60268.1920.86129.4515.842011/1211,876.7724.28288.5618.43340.9421.81172.4827.192012/1212,458.919.55328.2313.91396.5615.46230.6133.852008-2012年造纸行业三费变化情况（单位：亿元，%）成本特征：三费变化，财务费用同比增速较高2012年造纸行业销售收入增速大幅下降，但相关费用的增速并未大幅减少，其中财务费用增速达到了33.85%，这与国家的信贷政策和货币政策有关，造纸行业属于资金需求量大的行业，信贷政策和货币政策的变化会对其融资成本产生直接影响，销售费用和管理费用增幅仍保持在两位数。2008年-2012年造纸行业三费同比增速图2008-2012年造纸行业三费比重变动图从增速上看，除财务费用外，销售费用和管理费用较2011年和2010年都有下降，但是各项费用的增长幅度都超过了销售收入的增长幅度。从份额上来看，销售费用、管理费用以及财务费用站销售收入的比重与2011年相比都有所增加，达到了自2009年以来的最高。销售收入同比销售费用同比管理费用同比财务费用同比2008/1供应商：讨价还价能力处于弱势造纸行业作为资源密集型产业和高耗能行业，在原材料、铁路运输和电力供应偏紧的情况下，造纸企业讨价还价能力处于弱势现有企业间：竞争较为激烈行业的集中度仍然较低，存在大量的中小型造纸企业，竞争激烈下游用户：讨价还价能力较强随着全球性经济萎缩，各行业的增速放缓，纸类需求市场发生变化，造纸企业的讨价能力削弱，纸制品价格出现下滑，用户在购买时，讨价能力相对较高新进入者：外部威胁少投资新建造纸企业项目由于国家产业政策的严格规定，会受到一系列环保相关政策的限制，替代品：具有局限性，威胁少纸在性价比、生产规模、环保等方面相对于其他材料具有较大的优势，替代性竞争的压力相对而言较小。造纸行业波特五力模型分析造纸行业竞争分析供应商：讨价还价能力处于弱势现有企业间：竞争较为激烈下游用户造纸行业技术特征