《证券投资理论与实务(第三版)》第十一章投资基金概述

第二节投资基金的分类第一节投资基金的定义和特征第三节投资基金的当事人

投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，它是指由基金发起人以发行投资基金单位的形式汇集投资者的资金，委托由投资专家组成的专门投资机构进行分散的组合投资，投资者按出资的比例分享投资收益，共同承担相应的风险，投资机构收取管理费用的一种间接投资方式。

组合投资风险分散

专家经营提高收益流动性强费用较低

经营保管相互分离1234特征1．投资基金为企业在证券市场上筹集资金提供了新的筹资渠道。2．投资基金为中小投资者提供了新的投资方式。3．投资基金有力地推动了证券市场的发展。4．投资基金可有效地稳定证券市场。5．投资基金促进了国际资本的有效流动。

风险程度不同

投资方式不同

回收期限不同

收益情况不同

投资者地位不同

投机性大小不同

区别契约型基金

公司型基金

发行的凭证不同

投资者的地位不同

基金资产运用依据不同基金运营方式不同

法律依据不同

区别12345封闭式基金

开放式基金

开放式基金已成为国际基金市场的主流品种对基金管理人的激励约束性较强

投资者对基金投资便利

信息披露透明度高

开放式基金的优势

成长型基金

收入型基金

平衡型基金

123指数基金

货币基金

认股权证基金

期货基金

期权基金

股票基金

债券基金

国际投资基金

国内投资基金

中外合作基金

国家投资基金

全球投资基金

单位型基金

追加型基金

基金持有人基金持有人是指持有基金单位或基金份额的投资人。基金持有人是基金资产的最终拥有人，享有基金资产的投资权益，并承担相应的投资风险。基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。基金管理人（一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；（二）注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；

基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。基金管理人（三）主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币；

基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。基金管理人（四）取得基金从业资格的人员达到法定人数；（五）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；

基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。基金管理人（六）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；（七）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

基金管理人应当履行的职责

（一）依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；（二）办理基金备案手续；（三）对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；

基金管理人应当履行的职责

（四）按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；（五）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；（六）编制中期和年度基金报告；基金管理人应当履行的职责

（七）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；（八）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；（九）召集基金份额持有人大会；基金管理人应当履行的职责

（十）保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（十一）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；（十二）国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。

基金托管人（一）净资产和资本充足率符合有关规定；（二）设有专门的基金托管部门；

依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。

基金托管人（三）取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；（四）有安全保管基金财产的条件；

依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。

基金托管人（五）有安全高效的清算、交割系统；（六）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。

基金托管人（七）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；（八）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。基金托管人应当履行的职责

（一）安全保管基金财产；（二）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；（三）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；基金托管人应当履行的职责

（四）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（五）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；（六）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；基金托管人应当履行的职责

（七）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；（八）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；（九）按照规定召集基金份额持有人大会；基金托管人应当履行的职责

（十）按照规定监督基金管理人的投资运作；（十一）国务院证券监督管理机构规定的其他职责。基金托管人发现基金管理人的投资指令违反有关法律法规，违反基金合同，损害投资者利益时，应当拒绝执行并通知基金管理人。

1.投资基金是指由基金发起人以发行基金证券的形式汇集投资者的资金，委托由投资专家组成的专门投资机构进行分散的组合投资，投资者按出资的比例分享投资收益，共同承担投资风险，投资机构收取管理费用的一种集合投资制度。2.投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，与个人投资者直接买卖债券、股票相比，基金具有以下特点：组合投资，风险分散；专家经营，提高收益；流动性强，费用较低；经营保管相互分离。3.投资基金与股票、债券相比，存在以下区别：风险程度不同；投资者地位不同；投资方式不同；收益情况不同；回收期限不同。

4.根据不同标准可以将投资基金划分为不同的种类。根据组织形式的不同，可以把投资基金分为公司型基金和契约型基金；根据交易方式的不同，可以将投资基金分为封闭式基金和开放式基金；根据投资目标的不同，投资基金可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金；根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，指数基金和认股权证基金等；根据资金来源和投资区域分为国内投资基金、国际投资基金、全球投资基金、国家投资基金和中外合作基金等；按基金是否要求追加，可以将基金分为单位型基金和追加型基金。

5.由于投资基金采用管理和保管分离的原则，所以投资基金的运营涉及到三个当事人：基金持有人、基金管理