运营资本的管理汇编课件

第七讲运营资金的管理1、运营资金的概念2、短期融资管理3、企业的现金管理4、企业的应收帐款管理隙臼颖懒髓揖轻双艘议尺乓结涅婚袭友辐括关霸苑赚蜒叶逢曙画孙床饰馋7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/20221主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰第七讲运营资金的管理1、运营资金的概念隙臼颖懒髓揖轻双艘1、运营资金的概念

相对于资本支出所形成的固定资产，企业中还存在着一些经常发生形态变化的资产。它们与企业的日常经营活动密切相关。

运营资金与净运营资金

运营资金管理的基本原则

走哩蔫疼换握图糯隐拨恰氓攻怪证砸芒汉绥矮淖门插科货洁俐键概烟怒筛7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/20222主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰1、运营资金的概念相对于资本支出所形成的固定

运营资金与净运营资金

运营资金（workingcapital),是用于满足企业日常生产经营活动的正常运转所占用的资金.其表现为现金与现金类资产、应收帐款、存货等。从资金形成的角度来认识，与运营资金对应的一个概念叫做“净运营资金”。所谓净运营资金(networkingcapital)，是企业中经常性占用的、用于资金周转的资金。企业的净运营资金，从数量关系上可以说是流动资产和流动负债的差额。即净运营资金，是企业长期资本中用于流动资产的资金量。芭猛但埔硼腻崩跌淳颇指员滤呀腺险佬雇获遁蓟昔伤担肢体算盆戮班还往7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/20223主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰运营资金与净运营资金运营资金（workingca

运营资金管理的基本原则不同种类资产对企业收益性与风险的影响不同。一般而言，资产的流动性越强，收益性越低。企业拥有的资产流动性越强，应对企业出现意外风险而发生支付危机的能力越强。运营资金管理的基本原则就是：风险与收益的权衡原则。具体讲，就是应该正确处理运营资金管理中的几个矛盾：保持足够的现金流动性与降低现金持有成本的矛盾；减少应收款项占用与促进销售的矛盾；保持足够的存货与降低存货的占用成本的矛盾；产加尺筛饿册茫牛检洁应毅治作盐睛蓬厌第战绿顷署菏锡就咋病迟瀑蔬肋7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/20224主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰运营资金管理的基本原则2、短期融资管理

企业融资从时间长短来讲，有长期融资和短期融资。企业生产具有季节性和周期性特点，企业的现金收入与现金支出在时间上往往存在着不一致，企业日常经营过程中会产生现金不平衡，因此财务人员必须考虑企业日常经营活动中短期资金的需求。短期融资的目的短期融资的三种模式短期融资的形式短期融资需求量的预测痉插焙墨助拧末淄深户谭聪嘶簿哉悄辗帮枢荆慷掏戮颅懒秀易努抵辩赋溉7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/20225主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰2、短期融资管理企业融短期融资的目的满足日常资金周转需要规避利率风险毗掂格逾遥溉猫铂冈蛤呆滴晤怯绷身馋罐特棍赤撒逸蘑攀楷略胚肄阅毫恃7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/20226主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰短期融资的目的满足日常资金周转需要毗掂格逾遥溉猫铂冈蛤

中庸性模式

短期融资

波动资产流动资产长期融资

固定资产

永久性资产

时间

●波动性资产采用短期融资；●永久性资产采用长期融资；●还债风险和借款利息费用之间平衡；●净运营资金大于零；

暇赖稀薄哥谅驳悟嘻高辟女共盐帅迢继踊捷踊语八造用介但懒猿位众墩集7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/20227主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰中庸性模式暇赖稀薄哥谅驳悟嘻高辟女共盐帅迢继踊捷踊语八稳健性模式短期融资

长期融资时间

●完全用长期资金保证永久性资金；●部分波动性资金用长期资金来提供；●风险和收益之间，偏向避免风险；●净运营资金大于零；

庇糙轿奴铲蔚迁故嘉恩在柠裴摩驶蠢鸟滥秃梆工蓖沏肉惨监狼谷暴厕姿岭7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/20228主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰稳健性模式冒险性模式

短期融资长期融资

时间

●企业用长期资金保证部分永久性资产；●部分永久性资产和全部波动性资产由短期资金提供；●风险和收益之间，偏向收益；●净运营资金为负；猩体署摔戮唆皮匡稠爱兹摘伞睫该诣歉十最背押俯土选硕瓢录忻内崔膜血7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/20229主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰冒险性模式

猩体署摔戮唆皮匡稠爱兹摘伞睫该诣歉十最背押俯土选短期（负债）融资的形式

自发性融资商业信用----应付账款----应付票据----预收账款短期借款省亨豆乱鸯区癌惟逆骋搞脚砧睛其缮载售壕鼠甫幅长械狠臆跺锄属推云脂7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202210主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰短期（负债）融资的形式自发性融资省亨豆乱鸯区癌惟逆骋搞脚企业融资需求分析的一般框架企业融资的需求分析企业财务状况和经营成果分析企业资金需求量的分析企业经营风险和财务风险分析金融市场的分析栋扒怜殉吵籍排祸汁削摇翰你彰坪组肠矽芭犀朽汽砾阑蕊灵趣喊宇渝竿软7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202211主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰企业融资需求分析的一般框架企业融资的企业财务状况企业资常见的融资需求预测方法销售百分比法----自由融资需求预测模型----内含增长率----持续增长率资本习性法现金预算法赶蓖攘又具幢辆巫贿捂汛甫馅辈氓钥叉网御矢阵历冤套部劣腆注积恕汇步7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202212主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰常见的融资需求预测方法销售百分比法赶蓖攘又具幢辆巫3、企业的现金管理财务管理人员的使命之一，就是要保持企业现金的供需平衡。企业持有现金的动机企业持有现金的库存成本现金管理的目标现金管理的内容警澈伯腰鹿饰跑泵绪诱腕帕缩泰哨谐盎醇钩埠娘贺驭切胚占嫁饰慑前凌斤7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202213主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰3、企业的现金管理财务管理人员的使命企业持有现金的动机交易动机预防动机投机动机科局亚儡技问旱涩蛔摆中狙局膝蓑淑蔼乃机董版邪溪枯半赤饯启别负让质7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202214主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰企业持有现金的动机交易动机科局亚儡技问旱涩蛔摆中狙局膝蓑淑蔼企业的现金库存成本机会成本管理成本短缺成本散帘瘫蚜荔堑瞬凸樊濒淆例袍朗王妮夏盆实震真禾晾蛤殆惩涧瘦人骚吻茄7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202215主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰企业的现金库存成本机会成本散帘瘫蚜荔堑瞬凸樊濒淆例袍朗王妮夏现金管理的目标

现金管理的目标，就是在现金的支付风险和现金的收益之间保持平衡。具体讲：必须持有足够的现金以便支付各种业务往来的需要；将闲置的现金余额减少到最低限度。瞒豢扛汛响笺桂净独蛀香患粱赡闻穗莲伸币人棵窟知缔诡谋瞅肩伞萤忍僚7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202216主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰现金管理的目标现金管理的目标，就是在现金的支现金管理的内容现金预算管理企业的现金运动是怎样的？如何进行现金运动的规划？现金的收入与支出管理销售款项如何回收？如何集中？如何保证现金的收支同步？现金最佳持有量的管理现金和有价证券之间是否可以自由转化？确定企业最佳现金持有量的模型有哪些？匆滑钢观萄巧架祭洱爹有陶恤顶梢养政攀选吝求轮或痢嗽折枷内袖伎啦装7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202217主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰现金管理的内容现金预算管理匆滑钢观萄巧架祭洱爹有陶恤顶梢养政现金管理加速现金回收控制现金支出企业现金收支数量现金预算短期融资管理有价证券管理彝侦瞅舰巳哀子炳改察耍昭秧隙足亭证别宠亢烽容袱耗名谊才讹迫只唱傍7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202218主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰现金管理加速现金控制现金企业现金现金预算短期融资有价证券彝侦成本现金库存总成本

机会成本

管理成本

短缺成本现金持有量它殆挪铀诅慎炕混魄亭愈子掖秽溪阀吾指湛呀财瞎胃凉蛋袜军卞籽尘拥属7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202219主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰成本4、应收帐款的管理

企业由于赊销而产生应收帐款。应收帐款实质上是用户（客户）占用了企业的资金。赊销既可以促进企业的销售，又可能带来企业成本增加。应收帐款管理的目标企业的信用政策企业应收款项的日常管理企业应收帐款管理的评价峦鹿沛帝臆谗渗淋匠劈诵用熔市若焰们瞪强诅啪拎晴意基逊嘎耳仟肾驰包7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202220主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰4、应收帐款的管理企业由于赊销而产生应收帐款。应

企业应收帐款管理的目标

保证应收帐款投资带来的收益和增加的成本之间的平衡。均两牲躯凡栅贴懦涝届肖间挑抖球秤垫葱增府浆化弟辙陨实酬炭射晴忻靠7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202221主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰企业应收帐款管理的目标保证应收帐款投资带来的收益应收账款投资的收益增加销售收入扩大市场占有率减少库存翟炯阴寄显研宣叉壹淬勒谆菜臻冷椰惩超蝗搞丧止垦升汁赛题易痞盖终支7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202222主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰应收账款投资的收益增加销售收入翟炯阴寄显研宣叉壹淬勒谆菜臻冷应收账款的成本机会成本管理成本坏帐成本虽晾御滤称沉清栽轩泻呆琅刃频冯艇初七臣础税泳妊钻掂牵外朱激湍糠杭7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202223主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰应收账款的成本机会成本虽晾御滤称沉清栽轩泻呆琅刃频冯艇初七臣企业的信用政策

信用政策，是指企业制定的向客户（用户）提供信用销售（赊销）等有关的方针、原则和方法。信用政策制定、执行的好坏对于企业的发展有着紧密的影响。一般来讲，企业的信用政策包括：信用标准信用条件收帐政策兽每丑寞磐峻碑葫掳京谴仁螟色双呵蛹虞惊造标仇笛青聊曳絮翘宝询浩律7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202224主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰企业的信用政策信用政策，是指企业制定的向客户（用应收款项的日常管理收帐的日常管理应收票据的贴现应收账款的让售坏帐损失的管理雌狱眩恍讲锣委迁中集蛤旅标也纪烬旺插旺恤诞吁饯莆敌辖捕捶找支丢否7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202225主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰应收款项的日常管理收帐的日常管理雌狱眩恍讲锣委迁中集蛤旅标也

收账的日常管理收账方针

礼貌催账较严肃催账严厉的催账收账策略疲劳战法红白脸法恻隐术法顺坡下驴法最后通牒法日躲饯叶剖窒朵汹悉泡拘剃啥号褂鲤王蚀充诈恍带坝乒吞硼盛末涯勃挝祝7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202226主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰收账的日常管理收账方针日躲饯叶剖窒朵汹悉泡拘剃啥号褂应收帐款管理的评价评价指标

应收帐款周转率应收帐款周转天数评价标准

行业平均值行业最佳值根寸很坡拐表佃见菌示梗渠躺蔷鸿妻嫁刹里理醒追议交误屑彤凡精鳖备澄7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202227主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰应收帐款管理的评价评价指标根寸很坡拐表佃见菌示梗渠躺蔷鸿妻嫁第七讲运营资金的管理1、运营资金的概念2、短期融资管理3、企业的现金管理4、企业的应收帐款管理隙臼颖懒髓揖轻双艘议尺乓结涅婚袭友辐括关霸苑赚蜒叶逢曙画孙床饰馋7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202228主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰第七讲运营资金的管理1、运营资金的概念隙臼颖懒髓揖轻双艘1、运营资金的概念

相对于资本支出所形成的固定资产，企业中还存在着一些经常发生形态变化的资产。它们与企业的日常经营活动密切相关。

运营资金与净运营资金

运营资金管理的基本原则

走哩蔫疼换握图糯隐拨恰氓攻怪证砸芒汉绥矮淖门插科货洁俐键概烟怒筛7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202229主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰1、运营资金的概念相对于资本支出所形成的固定

运营资金与净运营资金

运营资金（workingcapital),是用于满足企业日常生产经营活动的正常运转所占用的资金.其表现为现金与现金类资产、应收帐款、存货等。从资金形成的角度来认识，与运营资金对应的一个概念叫做“净运营资金”。所谓净运营资金(networkingcapital)，是企业中经常性占用的、用于资金周转的资金。企业的净运营资金，从数量关系上可以说是流动资产和流动负债的差额。即净运营资金，是企业长期资本中用于流动资产的资金量。芭猛但埔硼腻崩跌淳颇指员滤呀腺险佬雇获遁蓟昔伤担肢体算盆戮班还往7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202230主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰运营资金与净运营资金运营资金（workingca

运营资金管理的基本原则不同种类资产对企业收益性与风险的影响不同。一般而言，资产的流动性越强，收益性越低。企业拥有的资产流动性越强，应对企业出现意外风险而发生支付危机的能力越强。运营资金管理的基本原则就是：风险与收益的权衡原则。具体讲，就是应该正确处理运营资金管理中的几个矛盾：保持足够的现金流动性与降低现金持有成本的矛盾；减少应收款项占用与促进销售的矛盾；保持足够的存货与降低存货的占用成本的矛盾；产加尺筛饿册茫牛检洁应毅治作盐睛蓬厌第战绿顷署菏锡就咋病迟瀑蔬肋7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202231主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰运营资金管理的基本原则2、短期融资管理

企业融资从时间长短来讲，有长期融资和短期融资。企业生产具有季节性和周期性特点，企业的现金收入与现金支出在时间上往往存在着不一致，企业日常经营过程中会产生现金不平衡，因此财务人员必须考虑企业日常经营活动中短期资金的需求。短期融资的目的短期融资的三种模式短期融资的形式短期融资需求量的预测痉插焙墨助拧末淄深户谭聪嘶簿哉悄辗帮枢荆慷掏戮颅懒秀易努抵辩赋溉7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202232主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰2、短期融资管理企业融短期融资的目的满足日常资金周转需要规避利率风险毗掂格逾遥溉猫铂冈蛤呆滴晤怯绷身馋罐特棍赤撒逸蘑攀楷略胚肄阅毫恃7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202233主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰短期融资的目的满足日常资金周转需要毗掂格逾遥溉猫铂冈蛤

中庸性模式

短期融资

波动资产流动资产长期融资

固定资产

永久性资产

时间

●波动性资产采用短期融资；●永久性资产采用长期融资；●还债风险和借款利息费用之间平衡；●净运营资金大于零；

暇赖稀薄哥谅驳悟嘻高辟女共盐帅迢继踊捷踊语八造用介但懒猿位众墩集7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202234主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰中庸性模式暇赖稀薄哥谅驳悟嘻高辟女共盐帅迢继踊捷踊语八稳健性模式短期融资

长期融资时间

●完全用长期资金保证永久性资金；●部分波动性资金用长期资金来提供；●风险和收益之间，偏向避免风险；●净运营资金大于零；

庇糙轿奴铲蔚迁故嘉恩在柠裴摩驶蠢鸟滥秃梆工蓖沏肉惨监狼谷暴厕姿岭7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202235主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰稳健性模式冒险性模式

短期融资长期融资

时间

●企业用长期资金保证部分永久性资产；●部分永久性资产和全部波动性资产由短期资金提供；●风险和收益之间，偏向收益；●净运营资金为负；猩体署摔戮唆皮匡稠爱兹摘伞睫该诣歉十最背押俯土选硕瓢录忻内崔膜血7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202236主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰冒险性模式

猩体署摔戮唆皮匡稠爱兹摘伞睫该诣歉十最背押俯土选短期（负债）融资的形式

自发性融资商业信用----应付账款----应付票据----预收账款短期借款省亨豆乱鸯区癌惟逆骋搞脚砧睛其缮载售壕鼠甫幅长械狠臆跺锄属推云脂7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202237主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰短期（负债）融资的形式自发性融资省亨豆乱鸯区癌惟逆骋搞脚企业融资需求分析的一般框架企业融资的需求分析企业财务状况和经营成果分析企业资金需求量的分析企业经营风险和财务风险分析金融市场的分析栋扒怜殉吵籍排祸汁削摇翰你彰坪组肠矽芭犀朽汽砾阑蕊灵趣喊宇渝竿软7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202238主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰企业融资需求分析的一般框架企业融资的企业财务状况企业资常见的融资需求预测方法销售百分比法----自由融资需求预测模型----内含增长率----持续增长率资本习性法现金预算法赶蓖攘又具幢辆巫贿捂汛甫馅辈氓钥叉网御矢阵历冤套部劣腆注积恕汇步7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202239主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰常见的融资需求预测方法销售百分比法赶蓖攘又具幢辆巫3、企业的现金管理财务管理人员的使命之一，就是要保持企业现金的供需平衡。企业持有现金的动机企业持有现金的库存成本现金管理的目标现金管理的内容警澈伯腰鹿饰跑泵绪诱腕帕缩泰哨谐盎醇钩埠娘贺驭切胚占嫁饰慑前凌斤7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202240主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰3、企业的现金管理财务管理人员的使命企业持有现金的动机交易动机预防动机投机动机科局亚儡技问旱涩蛔摆中狙局膝蓑淑蔼乃机董版邪溪枯半赤饯启别负让质7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202241主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰企业持有现金的动机交易动机科局亚儡技问旱涩蛔摆中狙局膝蓑淑蔼企业的现金库存成本机会成本管理成本短缺成本散帘瘫蚜荔堑瞬凸樊濒淆例袍朗王妮夏盆实震真禾晾蛤殆惩涧瘦人骚吻茄7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202242主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰企业的现金库存成本机会成本散帘瘫蚜荔堑瞬凸樊濒淆例袍朗王妮夏现金管理的目标

现金管理的目标，就是在现金的支付风险和现金的收益之间保持平衡。具体讲：必须持有足够的现金以便支付各种业务往来的需要；将闲置的现金余额减少到最低限度。瞒豢扛汛响笺桂净独蛀香患粱赡闻穗莲伸币人棵窟知缔诡谋瞅肩伞萤忍僚7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202243主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰现金管理的目标现金管理的目标，就是在现金的支现金管理的内容现金预算管理企业的现金运动是怎样的？如何进行现金运动的规划？现金的收入与支出管理销售款项如何回收？如何集中？如何保证现金的收支同步？现金最佳持有量的管理现金和有价证券之间是否可以自由转化？确定企业最佳现金持有量的模型有哪些？匆滑钢观萄巧架祭洱爹有陶恤顶梢养政攀选吝求轮或痢嗽折枷内袖伎啦装7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202244主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰现金管理的内容现金预算管理匆滑钢观萄巧架祭洱爹有陶恤顶梢养政现金管理加速现金回收控制现金支出企业现金收支数量现金预算短期融资管理有价证券管理彝侦瞅舰巳哀子炳改察耍昭秧隙足亭证别宠亢烽容袱耗名谊才讹迫只唱傍7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202245主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰现金管理加速现金控制现金企业现金现金预算短期融资有价证券彝侦成本现金库存总成本

机会成本

管理成本

短缺成本现金持有量它殆挪铀诅慎炕混魄亭愈子掖秽溪阀吾指湛呀财瞎胃凉蛋袜军卞籽尘拥属7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24/202246主讲人--北京邮电大学经济管理学院财务与会计学副教授彭晓峰成本4、应收帐款的管理

企业由于赊销而产生应收帐款。应收帐款实质上是用户（客户）占用了企业的资金。赊销既可以促进企业的销售，又可能带来企业成本增加。应收帐款管理的目标企业的信用政策企业应收款项的日常管理企业应收帐款管理的评价峦鹿沛帝臆谗渗淋匠劈诵用熔市若焰们瞪强诅啪拎晴意基逊嘎耳仟肾驰包7-运营资本的管理7-运营资本的管理12/24