投资项目评估课程第8章-项目投资估算与评估课件

8.2建设项目总资金及其构成8.3建设投资估算与评估8.5项目总资金与资金使用计划的分析评估8.4流动资金的估算与评估第8章投资估算与评估8.1投资估算的依据和要求8.2建设项目总资金及其构成8.3建设投资估算与评估8.1投资估算的依据和要求P1858.1投资估算的依据和要求P1858.2建设项目总资金及其构成一、

建设项目总资金

是指投资项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。建设项目总投资由建设投资和流动资金两部分组成8.2建设项目总资金及其构成一、

建设项目总资金投资项目评估课程第8章--项目投资估算与评估课件投资项目在建成交付使用后项目投入的全部资金分别形成:

固定资产无形资产其他（递延）资产流动资产投资项目在建成交付使用后固定资产在使用过程中保持原有实物形态的资产。二、

固定资产

固定资产包括房屋等建筑物、构筑物（水塔）、机器设备、运输设备，以及其它与生产经营活动有关的工具、器具等。使用期限在一年以上;单位价值在国家规定的限额标准以上;单位价值虽低于国家规定标准，但属于企业的主要设备;在使用过程中保持原有实物形态的资产。二、

固定资产三、无形资产是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。它包括：专利权、商标权、土地使用权和商誉等。

无形资产可以购自他人，也可能是企业自身经营发展的结果。三、无形资产是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。它包括：四、

其他（递延）资产

是指不能计入工程成本，应当在生产经营期内分期摊销的各项递延费用。

它包括：开办费、职工培训费、样品样机购置费及农业项目中的开荒费等。四、

其他（递延）资产是指不能计入工程成本

是可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，包括现金及各种存款、存货、应收及预付款项等。五、

流动资产是可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现工程费用：是指直接构成固定资产实体的各种费用。按费用性质划分，就可以分成:8.2建设投资估算与评估

一、建设投资估算与评估建筑工程费设备及工器具购置费安装费工程费用：是指直接构成固定资产实体的各种费用。按费用性质划分工程建设其它费用包括建设管理费可行性研究费研究试验费勘察设计费引进技术和进口设备等工程保险费联合试运转费环境影响劳动安全卫生评价费场地准备及临时设施费特殊设备安全监督检验费市政公用设施建设及绿化费建设用地费专利及专利技术使用费生产准备及开办费固定资产其它费用无形资产费用其他资产费用工程建设其它费用包括建设管理费固定资产其它费用无形资产费用其基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、施工中需要增加的费用;涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而在投资中增加的费用。

是指建设项目在建设期间内应偿还得借款利息及承诺费。预备费用建设期借款利息基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、施工中需要增加的费投资估算的精度二、建设投资估算可行性研究阶段：当建设方案已具有详细资料，精度要求达到±10%，可按编制预算的方法对固定资产投资进行详细估算。项目建议书阶段：设计资料不全，精度要求低，要求达到±20%。（一）详细估算法适用于可行性研究阶段投资估算的精度二、建设投资估算可行性研究阶段：当建设方案已1.建筑工程费的估算建筑工程费＝单位工程概算指标×单位工程量

×修正系数2.设备及工器具购置费的估算⑵进口设备购置费＝设备货价＋进口费用

＋国内运输费用

⑴国内设备购置费＝设备原价×（1＋运杂费率）1.建筑工程费的估算建筑工程费＝单位工程概算指标×单位工程(3)工器具购置费＝设备购置价×工器具及生产家

具费率3.安装工程费的估算

安装工程费=设备原价×安装费率或：安装工程费=设备吨位×每吨设备安装费(3)工器具购置费＝设备购置价×工器具及生产家3.安装5.预备费用(1)基本预备费

基本

建筑设备及工器安装

工程建设

基本预备

预备费

工程费

具购置费

工程费

其他费用

费率

费率为8-15%=+×++5.预备费用(1)基本预备费（2）涨价预备费式中PF——涨价预备费；

n——建设期年数；

m——估算年到项目开工年的间隔年数

It——建设期中第t年的用款额，应包括工程费用、其他费用及基本涨价预备费；

f——年投资价格上涨指数。（2）涨价预备费式中PF——涨价预备费；例8.1某项目的静态投资为22310万元，按项目实施进度计划，项目建设期为三年，每年的投资分配使用比例为：第一年20％．第二年55％，第三年25％，建设期内平均价格上涨指数预测为6％，试估算该项目建设期的涨价(价差)预备费。例8.1某项目的静态投资为22310万元，按项目实施进度计解：涨价预备费=22310×20％×[(1+6％)－1]+22310×55％×[(1+6％)2－1]+22310×25％×[(1+6％)3－1]=2849.75(万元)解：涨价预备费=22310×20％×[(1+6％)－1]各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*年利率6.建设期利息各年应计利息=6.建设期利息例8.2：某新建项目，建设期为3年，每年平均均衡发放贷款分别为：第一年300万元；第二年600万元；第三年400万元。有效年利率为12％，采用复利计算。请问到第三年年末共需支付建设期贷款利息应是多少?

解：第一年利息=300×0.5×12％=18(万元)

第二年利息=(318+0.5×600)×12％=74.16(万元)

第三年利息=[(318+600+74.16)+0.5×400]×12％＝143.06(万元)

建设期贷款利息总和=18+74.16+143.06=235.22(万元)例8.2：某新建项目，建设期为3年，每年平均均衡发放贷款分别单位生产能力（产品）投资估算法生产能力指数估算法（即0.6指数法）比例估算法按设备费用的百分比估算资金周转率法朗格系数法(二）、简单估算法（匡算法）适用于：项目建议书阶段举例P182单位生产能力（产品）投资估算法(二）、简单估算法（匡算法）举

1、分析评估：固定资产投资的估算依据和方法是否符合国家或地区的有关规定。

2、分析：投资估算的内容是否完整，工程内容和费用构成是否齐全，是否有任意扩大计费范围和提高估算标准的情况，有无漏项、少算或人为压低造价等现象。三、建设投资估算的评估1、分析评估：固定资产投资的估算依据和方法是否符合国家3、分析评估投资水平、投资构成和资产划分与计算是否合理正确。投资构成：看固定资产投资的各项支出是否合理。投资水平：与已建成的同类项目的固定资产投资进行比较，在规模可比的情况下，看拟建项目投资水平高低。3、分析评估投资水平、投资构成和资产划分与计算是否合理正确4、核实鉴定涨价预备费的估算是否正确，物价上涨指数的选用是否恰当，应有充分的依据。5、分析评估建设期借款利息计算中借款分年用款额是否符合该项建设的实际情况，采用的利率是否符合借款条件，借款利息计算中的利率是否是“有效利率”，利息额的计算是否正确，有无低估现象，利息的计算期是否与项目的建设期一致。4、核实鉴定涨价预备费的估算是否正确，物价上涨指数的选用是否一、流动资金的概念与作用8.3流动资金的估算与评估二、流动资金的构成三大块货币资金应收帐款项

存货一、流动资金的概念与作用8.3流动资金的估算与评估二、流动三、流动资金的估算1、分项定额估算法流动资产=流动资金+流动负债流动资金=流动资产–流动负债流动资产=现金+应收和预付帐款+存货流动负债=应付帐款+预收帐款三、流动资金的估算1、分项定额估算法投资项目评估课程第8章--项目投资估算与评估课件

年流动资金总额＝流动资产－流动负债流动资产＝应收帐款＋存货＋现金流动负债＝应付帐款年流动资金总额＝流动资产－流动负债投资项目评估课程第8章--项目投资估算与评估课件2.扩大指标估算法：根据现有企业资料，求出各种资金率，从而估算出拟建项目流动资（1）销售收入资金率流动资金＝年销售收入×销售资金率（2）经营成本资金率流动资金＝年经营成本×经营成本资金率（3）固定资产投资资金率流动资金＝固定资产投资额×固产资金率（4）单位产量资金率流动资金＝年产量×单位产量资金率2.扩大指标估算法：根据现有企业资料，求出各种资金率，从而铺底流动资金铺底流动资金=项目流动资金年需用量×30％铺底流动资金铺底流动资金=项目流动资金年需用量×30％四、流动资金估算的评估1.

鉴定流动资金估算的总额能否满足项目的基本要求2.

分析流动资金估算采用的方法是否符合项目特点和有关规定。3.

评估新建项目流动资金是否结合项目投产后生产经营的特点，判别计算方法是否正确，重点要评估各项流动资产和流动负债最低周转天数的取值是否正确合理。4.

如在鉴定、分析、评估中发现问题，应及时修改调整。四、流动资金估算的评估1.

鉴定流动资金估算的总额能否满足8.5项目总资金与资金使用计划的分析评估编制汇总表P1918.5项目总资金与资金使用计划的分析评估编制汇总表P19分析评估主要考虑几点：1、

项目实施进度计划与筹资计划是否相吻合，有无调整和修改的建议。项目实施进度计划与资金使用计划能否衔接，用款计划与资金来源是否相适应。2、

根据项目投资估算确定的资金需要量和分年投资额，评估可研报告中提出的资金来源及资金使用计划是否合理，是否符合国家有关政策规定；有无偿还各类借款、尤其是外汇借款的能力。3、

评估投资使用计划的安排是否合理；是否能保证项目顺利实施和最佳利用资金的要求。分析评估主要考虑几点：6．对流动资金估算如何讲行鉴定和评估?7．如何编制“项目总投资估算汇总表”和“分年资金投入计划表”及其评估?8．编制资金使用计划的主要依据是什么?如何对资金使用计划方案进行分析评估?6．对流动资金估算如何讲行鉴定和评估?8.2建设项目总资金及其构成8.3建设投资估算与评估8.5项目总资金与资金使用计划的分析评估8.4流动资金的估算与评估第8章投资估算与评估8.1投资估算的依据和要求8.2建设项目总资金及其构成8.3建设投资估算与评估8.1投资估算的依据和要求P1858.1投资估算的依据和要求P1858.2建设项目总资金及其构成一、

建设项目总资金

是指投资项目从建设前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用。建设项目总投资由建设投资和流动资金两部分组成8.2建设项目总资金及其构成一、

建设项目总资金投资项目评估课程第8章--项目投资估算与评估课件投资项目在建成交付使用后项目投入的全部资金分别形成:

固定资产无形资产其他（递延）资产流动资产投资项目在建成交付使用后固定资产在使用过程中保持原有实物形态的资产。二、

固定资产

固定资产包括房屋等建筑物、构筑物（水塔）、机器设备、运输设备，以及其它与生产经营活动有关的工具、器具等。使用期限在一年以上;单位价值在国家规定的限额标准以上;单位价值虽低于国家规定标准，但属于企业的主要设备;在使用过程中保持原有实物形态的资产。二、

固定资产三、无形资产是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。它包括：专利权、商标权、土地使用权和商誉等。

无形资产可以购自他人，也可能是企业自身经营发展的结果。三、无形资产是指企业能长期使用但没有实物形态的资产。它包括：四、

其他（递延）资产

是指不能计入工程成本，应当在生产经营期内分期摊销的各项递延费用。

它包括：开办费、职工培训费、样品样机购置费及农业项目中的开荒费等。四、

其他（递延）资产是指不能计入工程成本

是可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，包括现金及各种存款、存货、应收及预付款项等。五、

流动资产是可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现工程费用：是指直接构成固定资产实体的各种费用。按费用性质划分，就可以分成:8.2建设投资估算与评估

一、建设投资估算与评估建筑工程费设备及工器具购置费安装费工程费用：是指直接构成固定资产实体的各种费用。按费用性质划分工程建设其它费用包括建设管理费可行性研究费研究试验费勘察设计费引进技术和进口设备等工程保险费联合试运转费环境影响劳动安全卫生评价费场地准备及临时设施费特殊设备安全监督检验费市政公用设施建设及绿化费建设用地费专利及专利技术使用费生产准备及开办费固定资产其它费用无形资产费用其他资产费用工程建设其它费用包括建设管理费固定资产其它费用无形资产费用其基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、施工中需要增加的费用;涨价预备费：考虑建设期间物价可能涨价，而在投资中增加的费用。

是指建设项目在建设期间内应偿还得借款利息及承诺费。预备费用建设期借款利息基本预备费：由于自然灾害造成的损失及设计、施工中需要增加的费投资估算的精度二、建设投资估算可行性研究阶段：当建设方案已具有详细资料，精度要求达到±10%，可按编制预算的方法对固定资产投资进行详细估算。项目建议书阶段：设计资料不全，精度要求低，要求达到±20%。（一）详细估算法适用于可行性研究阶段投资估算的精度二、建设投资估算可行性研究阶段：当建设方案已1.建筑工程费的估算建筑工程费＝单位工程概算指标×单位工程量

×修正系数2.设备及工器具购置费的估算⑵进口设备购置费＝设备货价＋进口费用

＋国内运输费用

⑴国内设备购置费＝设备原价×（1＋运杂费率）1.建筑工程费的估算建筑工程费＝单位工程概算指标×单位工程(3)工器具购置费＝设备购置价×工器具及生产家

具费率3.安装工程费的估算

安装工程费=设备原价×安装费率或：安装工程费=设备吨位×每吨设备安装费(3)工器具购置费＝设备购置价×工器具及生产家3.安装5.预备费用(1)基本预备费

基本

建筑设备及工器安装

工程建设

基本预备

预备费

工程费

具购置费

工程费

其他费用

费率

费率为8-15%=+×++5.预备费用(1)基本预备费（2）涨价预备费式中PF——涨价预备费；

n——建设期年数；

m——估算年到项目开工年的间隔年数

It——建设期中第t年的用款额，应包括工程费用、其他费用及基本涨价预备费；

f——年投资价格上涨指数。（2）涨价预备费式中PF——涨价预备费；例8.1某项目的静态投资为22310万元，按项目实施进度计划，项目建设期为三年，每年的投资分配使用比例为：第一年20％．第二年55％，第三年25％，建设期内平均价格上涨指数预测为6％，试估算该项目建设期的涨价(价差)预备费。例8.1某项目的静态投资为22310万元，按项目实施进度计解：涨价预备费=22310×20％×[(1+6％)－1]+22310×55％×[(1+6％)2－1]+22310×25％×[(1+6％)3－1]=2849.75(万元)解：涨价预备费=22310×20％×[(1+6％)－1]各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*年利率6.建设期利息各年应计利息=6.建设期利息例8.2：某新建项目，建设期为3年，每年平均均衡发放贷款分别为：第一年300万元；第二年600万元；第三年400万元。有效年利率为12％，采用复利计算。请问到第三年年末共需支付建设期贷款利息应是多少?

解：第一年利息=300×0.5×12％=18(万元)

第二年利息=(318+0.5×600)×12％=74.16(万元)

第三年利息=[(318+600+74.16)+0.5×400]×12％＝143.06(万元)

建设期贷款利息总和=18+74.16+143.06=235.22(万元)例8.2：某新建项目，建设期为3年，每年平均均衡发放贷款分别单位生产能力（产品）投资估算法生产能力指数估算法（即0.6指数法）比例估算法按设备费用的百分比估算资金周转率法朗格系数法(二）、简单估算法（匡算法）适用于：项目建议书阶段举例P182单位生产能力（产品）投资估算法(二）、简单估算法（匡算法）举

1、分析评估：固定资产投资的估算依据和方法是否符合国家或地区的有关规定。

2、分析：投资估算的内容是否完整，工程内容和费用构成是否齐全，是否有任意扩大计费范围和提高估算标准的情况，有无漏项、少算或人为压低造价等现象。三、建设投资估算的评估1、分析评估：固定资产投资的估算依据和方法是否符合国家3、分析评估投资水平、投资构成和资产划分与计算是否合理正确。投资构成：看固定资产投资的各项支出是否合理。投资水平：与已建成的同类项目的固定资产投资进行比较，在规模可比的情况下，看拟建项目投资水平高低。3、分析评估投资水平、投资构成和资产划分与计算是否合理正确4、核实鉴定涨价预备费的估算是否正确，物价上涨指数的选用是否恰当，应有充分的依据。5、分析评估建设期借款利息计算中借款分年用款额是否符合该项建设的实际情况，采用的利率是否符合借款条件，借款利息计算中的利率是否是“有效利率”，利息额的计算是否正确，有无低估现象，利息的计算期是否与项目的建设期一致。4、核实鉴定涨价预备费的估算是否正确，物价上涨指数的选用是否一、流动资金的概念与作用8.3流动资金的估算与评估二、流动资金的构成三大块货币资金应收帐款项

存货一、流动资金的概念与作用8.3流动资金的估算与评估二、流动三、流动资金的估算1、分项定额估算法流动资产=流动资金+流动负债流动资金=流动资产–流动负债流动资产=现金+应收和预付帐款+存货流动负债=应付帐款+预收帐款三、流动资金的估算1、分项定额估算法投资项目评估课程第8章--项目投资估算与评估课件

年流动资金总额＝流动