财务分析考试重点资料课件

财务分析是以会计报表和他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业财务状况、经营成果及未来发展趋势所作的分析与评价。

1.财务分析与经济活动分析

相同点：“分析”，分析的程序、方法、形式相同。

不同点：

（1）两者的对象与内容不同：前者，财务活动；后者，经济活动

（2）两者的依据不同；？报表，市场行情，股市

（3）两者分析的主体不同。

答赛茂完日回饮椅棍盖斯训符切端二蹬术坦脐职渝贺阜完汐咨鲤啄涎聘砂财务分析考试重点财务分析考试重点财务分析是以会计报表和他相关资料为依据，采用一系列专门的分析1（１）资产负债表附表第一，资产减值准备明细表第二，应付职工薪酬明细表第三，应交税费明细表此外还有存货表、固定资产及累计折旧表等。考挛机吸救裂楷仲土文师班组跃盲稿陪近垫贞办沃棒麦帘隙酶美魂梦碧每财务分析考试重点财务分析考试重点（１）资产负债表附表考挛机吸救裂楷仲土文师班组跃盲稿陪近垫贞2续（２）利润表附表第一，利润分配表第二，分部报表此外，还有主营业务收支明细表、管理费用明细表等。3.会计报表附注会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、原则和方法及主要项目等所做的解释和进一步说明。搞纵淆隆俐掘际施荆医糊夯浮寺顾驮既揪躁程涕盐榆别辞储遣捕裸麻极矽财务分析考试重点财务分析考试重点续（２）利润表附表搞纵淆隆俐掘际施荆医糊夯浮寺顾驮既揪躁程涕3第四节财务分析标准信息一、财务分析标准信息种类按制定级别不同：国家标准、企业标准和社会公认标准；按目标不同：行业标准、历史标准、预算标准按分析者不同：内部使用标准、外部使用标准喉朋沉纷涨俏堕孔逐癸戒汁经页伎囤绑抚朝伍赣巢秦测俭兴银仍仪霹摸黑财务分析考试重点财务分析考试重点第四节财务分析标准信息一、财务分析标准信息种类喉朋沉4（一）经验标准……是指这个比标准的形成依据大量的实践经验的检验，它是财务比率分析中经常采用的一种标准。如流动比率２:１但不能生搬硬套。（二）历史标准……是指以企业过去某一时间的时间业绩为标准。（包括上年、正常、最好三情况）。其优点：一是比较可靠，二是有较高的可比性；缺点：一是标准比较保守，“鞭打快牛”，二是适用范围较窄。过禄趴妙惩入砷盆帛由你通亨膏身憾和遮惦叠魁酒碱渊议依达吃古绑搭饭财务分析考试重点财务分析考试重点（一）经验标准过禄趴妙惩入砷盆帛由你通亨膏身憾和遮惦叠魁酒碱5（三）行业标准行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的，反映行业财务状况和经营成果的基本水平（包括先进水平和基本水平两种标准）。运用行业标准的三个条件：１、同行业内的两个公司不一定是可比的；２、大公司可能跨行业经营，不同的业务有不同的盈利水平和经营风险，这时用行业标准进行评价显然是不合理的；３、运用行业标准还受会计政策的的限制。放陌养苫棒币嚼问维旭狰词九惧虾又汐给艰锅地蕉现个芍逮袄己酣纤契溺财务分析考试重点财务分析考试重点（三）行业标准行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业6（四）预算标准预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准。通常在一些新的行业、新建企业以及垄断企业用的较多。以上各种财务分析的评价标准各有优缺点，在财务分析中应综合运用各种标准，从不同的角度进行评价，才利于得出正确的结论。拔偷淀叠郁吐润伸短炒掉铺嚣识蛛径匙咕选雾连船塞逝窿猾屑全曰莱饿暴财务分析考试重点财务分析考试重点（四）预算标准预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况所制7二、财务分析标准的选择分析发展趋势：历史标准分析预算执行：预算标准外部分析者独立分析：行业标准债权人分析：经验标准畔海世职嘶息仙绎缓宵姆岭转空侵室尝仟塑酮艾酪呢较雷贼处腔参苍杖乾财务分析考试重点财务分析考试重点二、财务分析标准的选择分析发展趋势：历史标准畔海世职嘶息仙绎8一、比较分析法的涵义比较分析法，是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，确定差异，分析和判断企业经营成果及其财务状况的方法。包括：绝对数比较、相对数比较一、比率分析法的含义比率分析法是指将影响企业财务状况和经营成果的两个因素联系起来，通过计算比率，以评价企业某一方面的经营业绩、财务状况的一种分析方法。它是财务分析的最基本、最重要的方法。比率分析的形式有：百分率、比率两种形式。裙澡宴遁赔峙絮慌熙叠砷坤辆贝浅顿沤怨首蔬粱厩吵掳愤膝回灭阳家贴怖财务分析考试重点财务分析考试重点一、比较分析法的涵义裙澡宴遁赔峙絮慌熙叠砷坤辆贝浅顿沤怨首蔬9因素分析法的含义因素分析法是通过分析指标与影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。怕乙祝筒雇泼馈斩因镑阔践学狸含瘴涪益靳繁肇享鲍里诈笋债允摈锁鳃宅财务分析考试重点财务分析考试重点因素分析法的含义怕乙祝筒雇泼馈斩因镑阔践学狸含瘴涪益靳繁肇享10二、因素分析法的程序按其特点可分为连环替代法和差额计算法。（一）连环替代法１、连环替代法的程序Ａ、确定分析指标与其影响因素之间的关系；Ｂ、根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定计算对象；Ｃ、连环顺序替代，计算替代结果；Ｄ、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度；Ｅ、检查分析结果。脓镀党遇孙钻夹凿勺寻漏脓成躺垢讫枢机症绥歌东丢匆褒唬磋适浓笺盟噬财务分析考试重点财务分析考试重点二、因素分析法的程序按其特点可分为连环替代法和差额计算法。脓11三、因素分析法的特点因素分解的相关性问题。～是指分析指标与其影响因素之间必须真正相关，即有经济意义。特点：1.计算程序的连环性；2.替代计算的顺序性；3.计算结果的假定性。湖盾跟污萤轴允轧急拦钟阴梆馏听虹虫寻瘴鸡皋叮旋抹肪谰逼洛垂赡捏贼财务分析考试重点财务分析考试重点三、因素分析法的特点因素分解的相关性问题。12二、财务分析报告的格式与内容财务分析报告的格式与内容，根据报告的目的和用途的不同可能有所不同。全面分析的格式与内容为：１、基本财务情况的反映。这部分主要说明企业财务分析指标的完成情况，包括：三种能力和企业权益状况，企业产品成本升降情况等２、主要成绩和重大事项说明。３、存在问题的分析。４、提出改进措施意见。应当指出，财务分析报告的结构和内容不是固定不变的，根据不同的分析目的或针对不同的财务分析报告对象，分析报告的内容侧重点可不同。汛遣擎岔颐本筐储剂唐区题韩编银帕凸坟坷檬贺逻警胶囤脖芬减敏晕伺柱财务分析考试重点财务分析考试重点二、财务分析报告的格式与内容财务分析报告的格式与内容，根据报13企业战略分析的内涵所谓战略分析其实质在于通过对企业所在行业或拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争策略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。通常包括行业分析和企业竞争策略分析。砚乾市三夜谍氓浆伍姆衣洞占葱窿悟妊堰频容拽荐靠朗齐迢义参琶访阔乞财务分析考试重点财务分析考试重点企业战略分析的内涵所谓战略分析其实质在于通过对企业所在行业或14二、资产负债表结构分析（一）资产负债表总体结构分析1.资产结构分析企业资产结构就是指企业的流动资产、非流动资产占企业全部资产的比重。通过资产结构与变动分析，反映企业资源配置的合理与否。（１）从流动资产与长期资产比例角度；（２）从有形资产和无形资产比例角度分析；（３）从固定资产与流动资产比例角度分析。二者应该保持一定的比例，并结合行业特点进行分析。幕军膏旁厄轨备掩愚哲伙尊亮荡备贵乃廓质刽贡牺霉粱胖苗恩沁惶尿帕啮财务分析考试重点财务分析考试重点二、资产负债表结构分析（一）资产负债表总体结构分析幕军膏旁厄15续2.资本结构分析（１）筹资活动的全面分析。包括对筹资规模及变动趋势进行水平分析，对筹资结构及变动趋势进行垂直分析；（２）负债筹资分析。负债结构及影响因素分析；（３）所有者权益筹资分析。所有者权益结构及影响因素分析；（４）负债规模及结构优化分析。包括负债规模结构分析步骤、筹资结构优化分析方法。擅回彦噬捆开场啦责释蜗藤益邢悦锦署粳嘴领驭姜奈腔擦肘剩诞枢瞳辕摩财务分析考试重点财务分析考试重点续2.资本结构分析擅回彦噬捆开场啦责释蜗藤益邢悦锦署粳嘴领驭163.资本结构与资产结构的对称性分析资产与其来源总是相等A=L+E资产结构与资本来源结构存在对称性关系滔练杉乏莉沏顿衬队磷垒馆潭戮淳予藕浚擦设钓混率抓锹帜跳失宏徘阳摘财务分析考试重点财务分析考试重点3.资本结构与资产结构的对称性分析滔练杉乏莉沏顿衬队磷垒馆潭17续（1）稳定结构资产负债表流动资产流动负债非流动负债所有者权益非流动资产朱鄂甫检余料救饭骨惕狙操染位蟹展植堰花延卑茫陌恬呛渡侗吞驼货护宗财务分析考试重点财务分析考试重点续（1）稳定结构流动负债非流动负债非流动资产朱鄂甫检余料救饭18（2）中庸结构资产负债表流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有者权益伪牟且装票坛埃此弱擞诚踌撩凿哮埂娥嚎裳骇箕隐略铃吗黄舅乒充痛群寇财务分析考试重点财务分析考试重点（2）中庸结构流动资产流动负债非流动资产非流动负债伪牟且装票19续（3）风险结构资产负债表流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有者权益浙卑烷歇哨龚嫂锦圆胡绅输虎棍桅拢榷茬幕轴背捂肝叁筐簧吧专本渝鹏贾财务分析考试重点财务分析考试重点续（3）风险结构流动资产流动负债非流动资产非流动负债浙卑烷歇20以上分析得出的基本结论是：如果一个企业拥有相当的内部现金流量，在负债率较高时可以采用留存收益筹资；否则，应在筹资过程中不断权衡筹资成本、筹资风险与筹资收益选择合理的筹资策略。

在多数情况下，筹资决策遵循的择优程序是：首先考虑用内部现金解决投资所需；其次，当内部现金紧缺时，可以考虑外部负债融资；股票筹资作为最后的一项选择。抖虑必枯缸运橱碾扛砒危安裹檀糠动也泣暗蛛螺干囊艾溪胶狡挟讣鼎颖狐财务分析考试重点财务分析考试重点以上分析得出的基本结论是：如果一个企业拥有相当的21二、现金流量与财务弹性分析财务弹性：财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。具体是指公司动用闲置资金应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力。财务弹性分析：财务弹性分析就是分析企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。黎囚居喜荤颅凶抒重兰泽型可五滨曰扛扮斋胃籍渍锗杰人臣嘻灿肢镊膝灯财务分析考试重点财务分析考试重点二、现金流量与财务弹性分析财务弹性：财务弹性是指企业适应经济22第二节资产经营盈利能力分析

一、净资产收益率净资产收益率，即指企业本期净利润与净资产的比率，其计算公式是：净资产收益率＝净利润/平均净资产*100％如果要通过该指标观察分配能力，则取年度末的净资产更为恰当。巡驼器务携骤拥配抄簇熊娜吠巷瑞煤柏午臻测朔纶谆慑齐演赵谴示惊带过财务分析考试重点财务分析考试重点第二节资产经营盈利能力分析一、净资产收益率巡驼器务23续下式可反映出净资产收益率与各影响因素之间的关系：净资产收益率＝〔总资产报酬率＋（总资产报酬率－负债利息率）×负债/净资产]×（1－所得税率）（二）资本经营盈利能力因素分析

蒜尉码峡睬灾饿刘学侯邦继霸弛葵晴姿占趴洪跋怯伞辩油亥松竹炕槛瘫摘财务分析考试重点财务分析考试重点续下式可反映出净资产收益率与各影响因素之间的关系：蒜尉码峡睬24二、总资产报酬率总资产报酬率，即息税前利润与平均总资产之间的比率，其公式为：总资产利润率＝EBIT/平均总资产×100%此指标高，盈利能力强。具体评价时，要与企业前期的比率、同行业其他企业的比率进行对比。

挟轻篆叫衔醒龟瑶目眺桃痴魔怨奥差莆滔缆午佃翰人荣戮琅隆考玻饿俯檬财务分析考试重点财务分析考试重点二、总资产报酬率挟轻篆叫衔醒龟瑶目眺桃痴魔怨奥差莆滔缆午佃翰25

（一）影响总资产报酬率的因素1.

从企业生产的角度分解总资产报酬率＝总资产产值率×产值利润率2.

从生产经营的角度分析：总资产报酬率＝资产产值率×产品销售率×销售利润率3.从资金周转的角度分析：总资产报酬率＝销售利润率×流动资金周转率×流动资金的比重4.按经济内容进行分解总资产报酬率＝总资产周转率×销售利润率笼骤怖飘泣嚣霍支戮锈者空成榔否扭红污灭努魏淹杆安勃瘤浑蔫绕塑园肘财务分析考试重点财务分析考试重点

（一）影响总资产报酬率的因素笼骤怖飘泣嚣霍支戮锈者空成榔否26续（二）总资产报酬率的因素分析在上述总资产报酬率因素分解式的基础上，运用连环替代法或差额计算法，分析总资产周转率和销售息税前利润率等变动对总资产报酬率的影响。羚释蠢欺厢锗氧杰婪僵累瓮肌蔼鄂缸籍碧显叉蓬蒂扬浙拨灌羊活撞冬继麦财务分析考试重点财务分析考试重点续（二）总资产报酬率的因素分析羚释蠢欺厢锗氧杰婪僵累瓮肌蔼鄂27（二）营业利润因素分析

1．销售量变动对利润的影响分析可用下式计算销售量变动对利润的影响＝产品销售利润基期数×（产品销售量完成率－1）

产品销售量完成率＝〔产品实际销售量×基期单价（或单位成本）〕/

〔产品基期销售量×基期单价（或单位成本）〕×100%旅踞殷疡坟咆茂赏步鲍视褪掖伦岿困靖滴赂巡该酶尖金柒并谅给洒堰篮梅财务分析考试重点财务分析考试重点（二）营业利润因素分析

1．销售量变动对利润的影响分析旅踞殷28续影响存货周转率的因素很多，但它主要还受材料周转率、在产品周转率和产成品周转率的影响。这三个周转率的计算公式是：材料周转率＝当期材料消耗额/平均库存材料占用额在产品周转率＝当期完工产品成本/平均在产品资金余额产成品周转率＝销售成本/产成品资金平均余额段父碑邦埋跃毕弹盂扳忧伞背艺辣嚣痈筹猫猩硕浦迈蝇相详宏捐汛割核阑财务分析考试重点财务分析考试重点续影响存货周转率的因素很多，但它主要还受材料周转率、在产品周29第二节短期偿债能力分析

一、影响短期偿债能力的因素

(一)流动负债规模与结构(二)流动资产规模与结构(三)企业经营现金流量

雏漓兰穗凶稗舀飘肩捂傀霜涌肮育斗泻梦篓滔座纵香澡师难肃莹豢元磺灶财务分析考试重点财务分析考试重点第二节短期偿债能力分析

一、影响短期偿债能力的因素

30二、短期偿债能力指标的计算与分析(一)营运资金的计算与分析营运资金是指企业流动资产减去流动负债后的差额，用公式表示：营运资金＝流动资产-流动负债篱炎千硕埠颓剥急婪阮螺飘壳腐顿缸朝孩永纷炕虑瘴布版衰楔鹃羔繁乙菜财务分析考试重点财务分析考试重点二、短期偿债能力指标的计算与分析(一)营运资金的计算与分析篱31续(二)流动比率的计算与分析流动比率是指流动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：流动比率＝流动资产/流动负债运用流动比率指标分析评价企业的短期偿债能力，应注意以下几个问题：第一、债能力判断必须结合所在行业的标准。流动比率为200％，是就一般情况而言，帛津探绩玻敛樊铬谨等辕晓行谐叠恬涪疥冻柒邻族砂千录样哭碰纠驳毛乍财务分析考试重点财务分析考试重点续(二)流动比率的计算与分析帛津探绩玻敛樊铬谨等辕晓行谐叠32续第二，注意人为因素对流动比率的影响。第三，应结合企业的生产经营性质与特点以及流动资产的结构状况进行分析。第四，注意将该比率与资产质量结合进行分析。第五，无法从动态上反映企业的短期偿债能力。钾织鲜彤臼准贰据藻恬堕谜檬李盗咐述楼飞护赔区实兔秩奸咯砸辞事兵啊财务分析考试重点财务分析考试重点续第二，注意人为因素对流动比率的影响。钾织鲜彤臼准贰据藻恬堕33续(三)速动比率的计算与分析速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：速动比率＝速动资产/流动负债馆晒啪廖箩继吩雍踏唁鄙肇佐贞西摆素刷翘羞诸尖嗡街钠绳郴猪衰黑苦桃财务分析考试重点财务分析考试重点续(三)速动比率的计算与分析馆晒啪廖箩继吩雍踏唁鄙肇佐贞西摆34续

(四)现金比率的计算与分析

现金比率是指企业的现金类资产与流动负债之间的比率，通常是按货币资金与流动负债之比计算的现金比率，称货币资金率：1.现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）/流动负债另一种是按现金及等价物与流动负债之比计算的现金比率：现金比率＝现金及等价物/流动负债蒜呜殷朔覆偷垂性敲好弧徘润加返唤搓哀绥梯唐硝喷耸逛埃懒横读铸漂薄财务分析考试重点财务分析考试重点续(四)现金比率的计算与分析蒜呜殷朔覆偷垂性敲好弧徘润加返35第三节长期偿债能力分析一、影响长期偿债能力的因素(一)盈利能力企业盈利能力或称企业获利能力，是指企业在一定时期内取得利润的能力。企业盈利能力可用绝对值表示，也可用相对额表示。即用投资报酬率、销售利润率或成本利润率。(二)非流动负债规模与结构(三)非流动资产规模与结构允蠢烘绎售鼠管域敷纪犯娱啪岳襄痴鹃砖事废页倦四掠陋相阎修评续蜒缠财务分析考试重点财务分析考试重点第三节长期偿债能力分析一、影响长期偿债能力的因素允蠢烘36(二)资产规模对长期偿债能力的影响分析1.资产负债率的计算与分析资产负债率是综合反映企业偿债能力，尤其是反映企业长期偿债能力的重要指标。是指企业的负债总额与资产总额之间的比率，其计算公式为：资产负债率＝负债总额/资产总额×100%弄乃赎革遂叁荧钞颐亦杖屉挚趴聘事凳鹤摇俞欲驻猪问罐程擅转夸每辊皇财务分析考试重点财务分析考试重点(二)资产规模对长期偿债能力的影响分析1.资产负债率的计算372.所有者权益比率所有者权益比率（在股份公司称为股东权益比率）是企业所有者权益总额与资产总额的比率。其公式为：

权益乘数=资产/所有者权益豆沂研火貌宵吝旬譬初凡涕炉矾恼笼擞逾挚擎慷资洽叔恿委信蝴譬邹棘进财务分析考试重点财务分析考试重点2.所有者权益比率豆沂研火貌宵吝旬譬初凡涕炉矾恼笼擞逾挚擎慷38第一节企业发展能力分析的目的与内容一、企业发展能力分析的目的（一）定义企业发展能力通常是指企业未来一定时期生产经营的增长趋势和增长水平，它是企业通过自身的生产经营活动、不断扩大积累而形成的发展潜能。包括企业的资产、销售收入、收益等方面的增长趋势和增长速度。增长能力的大小同样是一个相对的概念，即分析期的资产、销售收入和收益相对于上一会计期的资产、销售收入和收益而言。晚货袭返美您阜肥锰罕匣都圾刁锦拦鹰惕惕真对饰医途诱格爷邓省瑞准淤财务分析考试重点财务分析考试重点第一节企业发展能力分析的目的与内容一、企业发展能力分39三、可持续增长率（一）可持续增长率指标内涵和计算在财务分析中，可以利用一个综合指标——可持续增长率，既把企业的潜在成长率与目前的经营成果和财务成果联系起来、又把企业未来成长目标与企业未来的经营策略和财务策略结合起来。前者可称之为可持续增长率分析；后者可称之为持续增长策略分析。可持续增长率(g)＝净资产收益率×(1—股利支付率)

怨舶纳体囊胺舌傈凤祖苏犁院翠氮宛师欺关咸盐娇钓悬禽石姜月揖焊件乔财务分析考试重点财务分析考试重点三、可持续增长率怨舶纳体囊胺舌傈凤祖苏犁院翠氮宛师欺关咸盐娇40（二）可持续增长率因素分析1．影响可持续增长率的因素可持续增长率指标的计算公式是在假设企业经营策略和财务策略不变的前提下推导出的。所以可将可持续增长率分解如下：

可持续增长率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数×(1—股利支付率)媳浦挫唾毖沾俯叁镰敌霖恼兜硒皆碉曾批礁娱鸳挫夺佃撕胁舀妆省吏彪合财务分析考试重点财务分析考试重点（二）可持续增长率因素分析媳浦挫唾毖沾俯叁镰敌霖恼兜硒皆碉曾41从杜邦分析图中，可以得到如下财务信息：1.净资产收益率是杜邦分析图的核心2.总资产周转率也是一个重要的财务比率3.提高营业净利率是提高企业盈利能力的关键4.权益乘数反映了企业的杠杆问题惊蓟胚什好敲勉捞病功望钻至焕瑶瞳羡隶框袱熔韵泌贴鳃肖拼吻次汲究竟财务分析考试重点财务分析考试重点从杜邦分析图中，可以得到如下财务信息：惊蓟胚什好敲勉捞病功望42净资产经营效率的财务分析体系杜邦财务分析体系

营业收入净资产利润率总资产净利率权益乘数营业净利率总资产周转率净利润营业收入营业收入资产总额成本费用流动资产长期资产营业成本营业费用管理费用财务费用税金其他支出货币资金交易性金融资产

应收账款预付款项存货其他流动资产固定资产长期投资无形资产其他长期资产××÷÷－＋晌岂宦炒洗莲毕铰陕汪枫曝遥挣泞始哼隐瘪史屹孤屋拒蝶脾翘橱拯案脸书财务分析考试重点财务分析考试重点净资产经营效率的财务分析体系杜邦财务43财务分析是以会计报表和他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业财务状况、经营成果及未来发展趋势所作的分析与评价。

1.财务分析与经济活动分析

相同点：“分析”，分析的程序、方法、形式相同。

不同点：

（1）两者的对象与内容不同：前者，财务活动；后者，经济活动

（2）两者的依据不同；？报表，市场行情，股市

（3）两者分析的主体不同。

答赛茂完日回饮椅棍盖斯训符切端二蹬术坦脐职渝贺阜完汐咨鲤啄涎聘砂财务分析考试重点财务分析考试重点财务分析是以会计报表和他相关资料为依据，采用一系列专门的分析44（１）资产负债表附表第一，资产减值准备明细表第二，应付职工薪酬明细表第三，应交税费明细表此外还有存货表、固定资产及累计折旧表等。考挛机吸救裂楷仲土文师班组跃盲稿陪近垫贞办沃棒麦帘隙酶美魂梦碧每财务分析考试重点财务分析考试重点（１）资产负债表附表考挛机吸救裂楷仲土文师班组跃盲稿陪近垫贞45续（２）利润表附表第一，利润分配表第二，分部报表此外，还有主营业务收支明细表、管理费用明细表等。3.会计报表附注会计报表附注是为了便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、原则和方法及主要项目等所做的解释和进一步说明。搞纵淆隆俐掘际施荆医糊夯浮寺顾驮既揪躁程涕盐榆别辞储遣捕裸麻极矽财务分析考试重点财务分析考试重点续（２）利润表附表搞纵淆隆俐掘际施荆医糊夯浮寺顾驮既揪躁程涕46第四节财务分析标准信息一、财务分析标准信息种类按制定级别不同：国家标准、企业标准和社会公认标准；按目标不同：行业标准、历史标准、预算标准按分析者不同：内部使用标准、外部使用标准喉朋沉纷涨俏堕孔逐癸戒汁经页伎囤绑抚朝伍赣巢秦测俭兴银仍仪霹摸黑财务分析考试重点财务分析考试重点第四节财务分析标准信息一、财务分析标准信息种类喉朋沉47（一）经验标准……是指这个比标准的形成依据大量的实践经验的检验，它是财务比率分析中经常采用的一种标准。如流动比率２:１但不能生搬硬套。（二）历史标准……是指以企业过去某一时间的时间业绩为标准。（包括上年、正常、最好三情况）。其优点：一是比较可靠，二是有较高的可比性；缺点：一是标准比较保守，“鞭打快牛”，二是适用范围较窄。过禄趴妙惩入砷盆帛由你通亨膏身憾和遮惦叠魁酒碱渊议依达吃古绑搭饭财务分析考试重点财务分析考试重点（一）经验标准过禄趴妙惩入砷盆帛由你通亨膏身憾和遮惦叠魁酒碱48（三）行业标准行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的，反映行业财务状况和经营成果的基本水平（包括先进水平和基本水平两种标准）。运用行业标准的三个条件：１、同行业内的两个公司不一定是可比的；２、大公司可能跨行业经营，不同的业务有不同的盈利水平和经营风险，这时用行业标准进行评价显然是不合理的；３、运用行业标准还受会计政策的的限制。放陌养苫棒币嚼问维旭狰词九惧虾又汐给艰锅地蕉现个芍逮袄己酣纤契溺财务分析考试重点财务分析考试重点（三）行业标准行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业49（四）预算标准预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准。通常在一些新的行业、新建企业以及垄断企业用的较多。以上各种财务分析的评价标准各有优缺点，在财务分析中应综合运用各种标准，从不同的角度进行评价，才利于得出正确的结论。拔偷淀叠郁吐润伸短炒掉铺嚣识蛛径匙咕选雾连船塞逝窿猾屑全曰莱饿暴财务分析考试重点财务分析考试重点（四）预算标准预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况所制50二、财务分析标准的选择分析发展趋势：历史标准分析预算执行：预算标准外部分析者独立分析：行业标准债权人分析：经验标准畔海世职嘶息仙绎缓宵姆岭转空侵室尝仟塑酮艾酪呢较雷贼处腔参苍杖乾财务分析考试重点财务分析考试重点二、财务分析标准的选择分析发展趋势：历史标准畔海世职嘶息仙绎51一、比较分析法的涵义比较分析法，是指将某项财务指标与性质相同的指标标准进行对比，确定差异，分析和判断企业经营成果及其财务状况的方法。包括：绝对数比较、相对数比较一、比率分析法的含义比率分析法是指将影响企业财务状况和经营成果的两个因素联系起来，通过计算比率，以评价企业某一方面的经营业绩、财务状况的一种分析方法。它是财务分析的最基本、最重要的方法。比率分析的形式有：百分率、比率两种形式。裙澡宴遁赔峙絮慌熙叠砷坤辆贝浅顿沤怨首蔬粱厩吵掳愤膝回灭阳家贴怖财务分析考试重点财务分析考试重点一、比较分析法的涵义裙澡宴遁赔峙絮慌熙叠砷坤辆贝浅顿沤怨首蔬52因素分析法的含义因素分析法是通过分析指标与影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。怕乙祝筒雇泼馈斩因镑阔践学狸含瘴涪益靳繁肇享鲍里诈笋债允摈锁鳃宅财务分析考试重点财务分析考试重点因素分析法的含义怕乙祝筒雇泼馈斩因镑阔践学狸含瘴涪益靳繁肇享53二、因素分析法的程序按其特点可分为连环替代法和差额计算法。（一）连环替代法１、连环替代法的程序Ａ、确定分析指标与其影响因素之间的关系；Ｂ、根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定计算对象；Ｃ、连环顺序替代，计算替代结果；Ｄ、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度；Ｅ、检查分析结果。脓镀党遇孙钻夹凿勺寻漏脓成躺垢讫枢机症绥歌东丢匆褒唬磋适浓笺盟噬财务分析考试重点财务分析考试重点二、因素分析法的程序按其特点可分为连环替代法和差额计算法。脓54三、因素分析法的特点因素分解的相关性问题。～是指分析指标与其影响因素之间必须真正相关，即有经济意义。特点：1.计算程序的连环性；2.替代计算的顺序性；3.计算结果的假定性。湖盾跟污萤轴允轧急拦钟阴梆馏听虹虫寻瘴鸡皋叮旋抹肪谰逼洛垂赡捏贼财务分析考试重点财务分析考试重点三、因素分析法的特点因素分解的相关性问题。55二、财务分析报告的格式与内容财务分析报告的格式与内容，根据报告的目的和用途的不同可能有所不同。全面分析的格式与内容为：１、基本财务情况的反映。这部分主要说明企业财务分析指标的完成情况，包括：三种能力和企业权益状况，企业产品成本升降情况等２、主要成绩和重大事项说明。３、存在问题的分析。４、提出改进措施意见。应当指出，财务分析报告的结构和内容不是固定不变的，根据不同的分析目的或针对不同的财务分析报告对象，分析报告的内容侧重点可不同。汛遣擎岔颐本筐储剂唐区题韩编银帕凸坟坷檬贺逻警胶囤脖芬减敏晕伺柱财务分析考试重点财务分析考试重点二、财务分析报告的格式与内容财务分析报告的格式与内容，根据报56企业战略分析的内涵所谓战略分析其实质在于通过对企业所在行业或拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争策略，以权衡收益与风险，了解与掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。通常包括行业分析和企业竞争策略分析。砚乾市三夜谍氓浆伍姆衣洞占葱窿悟妊堰频容拽荐靠朗齐迢义参琶访阔乞财务分析考试重点财务分析考试重点企业战略分析的内涵所谓战略分析其实质在于通过对企业所在行业或57二、资产负债表结构分析（一）资产负债表总体结构分析1.资产结构分析企业资产结构就是指企业的流动资产、非流动资产占企业全部资产的比重。通过资产结构与变动分析，反映企业资源配置的合理与否。（１）从流动资产与长期资产比例角度；（２）从有形资产和无形资产比例角度分析；（３）从固定资产与流动资产比例角度分析。二者应该保持一定的比例，并结合行业特点进行分析。幕军膏旁厄轨备掩愚哲伙尊亮荡备贵乃廓质刽贡牺霉粱胖苗恩沁惶尿帕啮财务分析考试重点财务分析考试重点二、资产负债表结构分析（一）资产负债表总体结构分析幕军膏旁厄58续2.资本结构分析（１）筹资活动的全面分析。包括对筹资规模及变动趋势进行水平分析，对筹资结构及变动趋势进行垂直分析；（２）负债筹资分析。负债结构及影响因素分析；（３）所有者权益筹资分析。所有者权益结构及影响因素分析；（４）负债规模及结构优化分析。包括负债规模结构分析步骤、筹资结构优化分析方法。擅回彦噬捆开场啦责释蜗藤益邢悦锦署粳嘴领驭姜奈腔擦肘剩诞枢瞳辕摩财务分析考试重点财务分析考试重点续2.资本结构分析擅回彦噬捆开场啦责释蜗藤益邢悦锦署粳嘴领驭593.资本结构与资产结构的对称性分析资产与其来源总是相等A=L+E资产结构与资本来源结构存在对称性关系滔练杉乏莉沏顿衬队磷垒馆潭戮淳予藕浚擦设钓混率抓锹帜跳失宏徘阳摘财务分析考试重点财务分析考试重点3.资本结构与资产结构的对称性分析滔练杉乏莉沏顿衬队磷垒馆潭60续（1）稳定结构资产负债表流动资产流动负债非流动负债所有者权益非流动资产朱鄂甫检余料救饭骨惕狙操染位蟹展植堰花延卑茫陌恬呛渡侗吞驼货护宗财务分析考试重点财务分析考试重点续（1）稳定结构流动负债非流动负债非流动资产朱鄂甫检余料救饭61（2）中庸结构资产负债表流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有者权益伪牟且装票坛埃此弱擞诚踌撩凿哮埂娥嚎裳骇箕隐略铃吗黄舅乒充痛群寇财务分析考试重点财务分析考试重点（2）中庸结构流动资产流动负债非流动资产非流动负债伪牟且装票62续（3）风险结构资产负债表流动资产流动负债非流动资产非流动负债所有者权益浙卑烷歇哨龚嫂锦圆胡绅输虎棍桅拢榷茬幕轴背捂肝叁筐簧吧专本渝鹏贾财务分析考试重点财务分析考试重点续（3）风险结构流动资产流动负债非流动资产非流动负债浙卑烷歇63以上分析得出的基本结论是：如果一个企业拥有相当的内部现金流量，在负债率较高时可以采用留存收益筹资；否则，应在筹资过程中不断权衡筹资成本、筹资风险与筹资收益选择合理的筹资策略。

在多数情况下，筹资决策遵循的择优程序是：首先考虑用内部现金解决投资所需；其次，当内部现金紧缺时，可以考虑外部负债融资；股票筹资作为最后的一项选择。抖虑必枯缸运橱碾扛砒危安裹檀糠动也泣暗蛛螺干囊艾溪胶狡挟讣鼎颖狐财务分析考试重点财务分析考试重点以上分析得出的基本结论是：如果一个企业拥有相当的64二、现金流量与财务弹性分析财务弹性：财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。具体是指公司动用闲置资金应对可能发生的或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力。财务弹性分析：财务弹性分析就是分析企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。黎囚居喜荤颅凶抒重兰泽型可五滨曰扛扮斋胃籍渍锗杰人臣嘻灿肢镊膝灯财务分析考试重点财务分析考试重点二、现金流量与财务弹性分析财务弹性：财务弹性是指企业适应经济65第二节资产经营盈利能力分析

一、净资产收益率净资产收益率，即指企业本期净利润与净资产的比率，其计算公式是：净资产收益率＝净利润/平均净资产*100％如果要通过该指标观察分配能力，则取年度末的净资产更为恰当。巡驼器务携骤拥配抄簇熊娜吠巷瑞煤柏午臻测朔纶谆慑齐演赵谴示惊带过财务分析考试重点财务分析考试重点第二节资产经营盈利能力分析一、净资产收益率巡驼器务66续下式可反映出净资产收益率与各影响因素之间的关系：净资产收益率＝〔总资产报酬率＋（总资产报酬率－负债利息率）×负债/净资产]×（1－所得税率）（二）资本经营盈利能力因素分析

蒜尉码峡睬灾饿刘学侯邦继霸弛葵晴姿占趴洪跋怯伞辩油亥松竹炕槛瘫摘财务分析考试重点财务分析考试重点续下式可反映出净资产收益率与各影响因素之间的关系：蒜尉码峡睬67二、总资产报酬率总资产报酬率，即息税前利润与平均总资产之间的比率，其公式为：总资产利润率＝EBIT/平均总资产×100%此指标高，盈利能力强。具体评价时，要与企业前期的比率、同行业其他企业的比率进行对比。

挟轻篆叫衔醒龟瑶目眺桃痴魔怨奥差莆滔缆午佃翰人荣戮琅隆考玻饿俯檬财务分析考试重点财务分析考试重点二、总资产报酬率挟轻篆叫衔醒龟瑶目眺桃痴魔怨奥差莆滔缆午佃翰68

（一）影响总资产报酬率的因素1.

从企业生产的角度分解总资产报酬率＝总资产产值率×产值利润率2.

从生产经营的角度分析：总资产报酬率＝资产产值率×产品销售率×销售利润率3.从资金周转的角度分析：总资产报酬率＝销售利润率×流动资金周转率×流动资金的比重4.按经济内容进行分解总资产报酬率＝总资产周转率×销售利润率笼骤怖飘泣嚣霍支戮锈者空成榔否扭红污灭努魏淹杆安勃瘤浑蔫绕塑园肘财务分析考试重点财务分析考试重点

（一）影响总资产报酬率的因素笼骤怖飘泣嚣霍支戮锈者空成榔否69续（二）总资产报酬率的因素分析在上述总资产报酬率因素分解式的基础上，运用连环替代法或差额计算法，分析总资产周转率和销售息税前利润率等变动对总资产报酬率的影响。羚释蠢欺厢锗氧杰婪僵累瓮肌蔼鄂缸籍碧显叉蓬蒂扬浙拨灌羊活撞冬继麦财务分析考试重点财务分析考试重点续（二）总资产报酬率的因素分析羚释蠢欺厢锗氧杰婪僵累瓮肌蔼鄂70（二）营业利润因素分析

1．销售量变动对利润的影响分析可用下式计算销售量变动对利润的影响＝产品销售利润基期数×（产品销售量完成率－1）

产品销售量完成率＝〔产品实际销售量×基期单价（或单位成本）〕/

〔产品基期销售量×基期单价（或单位成本）〕×100%旅踞殷疡坟咆茂赏步鲍视褪掖伦岿困靖滴赂巡该酶尖金柒并谅给洒堰篮梅财务分析考试重点财务分析考试重点（二）营业利润因素分析

1．销售量变动对利润的影响分析旅踞殷71续影响存货周转率的因素很多，但它主要还受材料周转率、在产品周转率和产成品周转率的影响。这三个周转率的计算公式是：材料周转率＝当期材料消耗额/平均库存材料占用额在产品周转率＝当期完工产品成本/平均在产品资金余额产成品周转率＝销售成本/产成品资金平均余额段父碑邦埋跃毕弹盂扳忧伞背艺辣嚣痈筹猫猩硕浦迈蝇相详宏捐汛割核阑财务分析考试重点财务分析考试重点续影响存货周转率的因素很多，但它主要还受材料周转率、在产品周72第二节短期偿债能力分析

一、影响短期偿债能力的因素

(一)流动负债规模与结构(二)流动资产规模与结构(三)企业经营现金流量

雏漓兰穗凶稗舀飘肩捂傀霜涌肮育斗泻梦篓滔座纵香澡师难肃莹豢元磺灶财务分析考试重点财务分析考试重点第二节短期偿债能力分析

一、影响短期偿债能力的因素

73二、短期偿债能力指标的计算与分析(一)营运资金的计算与分析营运资金是指企业流动资产减去流动负债后的差额，用公式表示：营运资金＝流动资产-流动负债篱炎千硕埠颓剥急婪阮螺飘壳腐顿缸朝孩永纷炕虑瘴布版衰楔鹃羔繁乙菜财务分析考试重点财务分析考试重点二、短期偿债能力指标的计算与分析(一)营运资金的计算与分析篱74续(二)流动比率的计算与分析流动比率是指流动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：流动比率＝流动资产/流动负债运用流动比率指标分析评价企业的短期偿债能力，应注意以下几个问题：第一、债能力判断必须结合所在行业的标准。流动比率为200％，是就一般情况而言，帛津探绩玻敛樊铬谨等辕晓行谐叠恬涪疥冻柒邻族砂千录样哭碰纠驳毛乍财务分析考试重点财务分析考试重点续(二)流动比率的计算与分析帛津探绩玻敛樊铬谨等辕晓行谐叠75续第二，注意人为因素对流动比率的影响。第三，应结合企业的生产经营性质与特点以及流动资产的结构状况进行分析。第四，注意将该比率与资产质量结合进行分析。第五，无法从动态上反映企业的短期偿债能力。钾织鲜彤臼准贰据藻恬堕谜檬李盗咐述楼飞护赔区实兔秩奸咯砸辞事兵啊财务分析考试重点财务分析考试重点续第二，注意人为因素对流动比率的影响。钾织鲜彤臼准贰据藻恬堕76续(三)速动比率的计算与分析速动比率是指企业的速动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：速动比率＝速动资产/流动负债馆晒啪廖箩继吩雍踏唁鄙肇佐贞西摆素刷翘羞诸尖嗡街钠绳郴猪衰黑苦桃财务分析考试重点财务分析考试重点续(三)速动比率的计算与分析馆晒啪廖箩继吩雍踏唁鄙肇佐贞西摆77续

(四)现金比率的计算与分析

现金比率是指企业的现金类资产与流动负债之间的比率，通常是按货币资金与流动负债之比计算的现金比率，称货币资金率：1.现金比率＝（货币资金+交易性金融资产）/流动负债另一种是按现金及等价物与流动负债之比计算的现金比率：现金比率＝现金及等价物/流动负债蒜呜殷朔覆偷垂性敲好弧徘润加返唤搓哀绥梯唐硝喷耸逛埃懒横读铸漂薄财务分析考试重点财务分析考试重点续(四)现金比率的计算与分析蒜呜殷朔覆偷垂性敲好弧徘润加返78第三节长期偿债能力分析一、影响长期偿债能力的因素(一)盈利能力企业盈利能力或称企业获利能力，是指企业在一定时期内取得利润的能力。企业盈利能力可用绝对值表示，也可用相对额表示。即用投资报酬率、销售利润率或成本利润率。(二)非流动负债规模与结构(三)非流动资