中国电信运营商投资解析总结计划及预测

中国电信运营商投资解析总结计划及展望中国电信运营商投资解析总结计划及展望中国电信运营商投资解析总结计划及展望中国电信运营商投资的解析与展望

Frost&Sullivan

初版日期：2003年7月

电信市场从九十年代的迅速发展,到进入千禧年全球电信市场的增速，显然放缓，特别是近2－3年全球的电信运营商由于过分投资和世纪丑闻造成全球电信市场滑坡。而中国电信市场虽还未受全球市场低迷的严重波及，但是中国电信企业的改革和市场的逐渐开

发，惹起市场竞争日渐激烈，利润宽泛下滑，电信企业都在苦苦追求利润增加点，追求短期回报和长远发展的同时，面对着电信固定财富

投资构造的调整，面对着固定财富的缩短和收入连续增加的挑战,面对着网络和产品的生命周期的变化,新业务和新技术的不断涌现，业

界都对未来的不确定性感觉难以掌握，Frost&Sullivan企业采用科学的方法，对中国电信运营商的主要通信指标、通信能力以及收入和固定财富的投资进行定量地解析和展望。

Frost&Sullivan企业力求展望更传神事实。针对不同样样的发展阶段和时期分别采用短期、中期和长远适用的数学模型，针对不同样样的业务和技术领域。本报告面向中国电信业的所有参加者和关心电信业发展的仁人志士,经过对整个电信业和四大运营商各自投资的整体解析和展望，有助于掌握整体投资方向；经过对投资业务细分和地域细分的解析和展望，有助于重点市场和地域进行投入和关注；经过对

投资热点的解析和展望，有助于迅速地切入市场，获取迅速投资回报；

经过对未来新技术和业务的解析和展望，掌握中长远投资的重点和公

司的业务发展和战略。展望方法见以以下列图：未来的展望方法。

Frost&Sullivan版权所有2003年7月

比方采用瑞利分布多因素法，对搬动电话、互联网用户、

宽带用户隐藏用户中浸透率的变化趋势进行展望。隐藏用户真切转变

为实质用户受多种因素影响，如终端价格、搬动资费、业务需求等，

对这些影响因素进行量化后即可确定实质用户在隐藏用户市场中的

浸透率，进而得出用户的规模。基于瑞利分布模型的多因素展望，能

较好表现经济发展、开支水平与搬动用户发展的亲近关系，是适合移

动通信用户中、长远展望的一种有效方法。短期采用曲线模拟，趋势

外推等多种方法。这里短期为2－3年，中期为5年，而长远以10－

年为界定。

电信业和四大运营商各自投资的整体解析和展望

未来五年，2003－2007年，中国电信业的收入连续保持增加，

但增加快度碰到全球低迷的影响。考虑到中国的资费调整，使收入下降；增产不增收，大量的新增用户为低端用户，“ARPU”宽泛下滑等

因素，因此2003－2007年收入展望远低于“十五”规划的展望值。

中国电信业的固定财富投资从

1998到

2002年过去的五年中，

中国电信业的固定财富投资总数达到

9,750

亿元，2000

年中国电信

业的固定财富投资增加较快，并保持到

2001

年达到峰值，

Frost&

Sullivan展望在2003到2007今后的五年投资规模更加理性，投资规模相对较为平稳，五年总的投资规模比前五年有所回落，但固定电话的相互浸透、3G网络和NGN的建设等市场因素的变化将以致投资构造的颠簸。从投资方向上来看，总投资中传输投资的比重有所下降，业务网和支撑网的投资比重有所上涨。

国际上先进的电信运营商的投入和收入比率是在20%－30%左右，中国电信运营商的比率高与此，特别是在2001年，比率高于70%，2002年已经开始进行调整。在2007年左右，中国运营商将比率控制在45%－25%范围内。请拜会图表1。

图表:1中国电信业固定财富投入和收入比率，2001-2007

固定财富的业务细分

目前，我国电信业固定财富投资对业务的细分并无严格一致

的方法，因此各运营商各自为营，造成极大地混淆。如数据通信分类：有的把WLAN列入其中，有的包括IP城域网，有的则把它列入传输中。

本报告对其进行了科学地分类和一致，并对每一分类给与严格地定

义。见以以下列图表：固定财富投资业务细分展望，2003－2007。

图表：2中国电信业固定财富投资的业务细分，2003－2007

搬动通信和数据通信是展望时期2003－2007的投资重点，两

者之和凑近投资总数的一半。OSS平稳发展，接入网2004年前发展

迅速，PHS两年后投资下滑，传输网络很难有亮点出现，固定语音随

着软交换的应用和传统网络的退网而逐渐增加。

其余还包括重点业务的亚细分,以以以下列图为中国电信业OSS未

来投资热点展望，2003－2007。

图表：3中国电信业OSS未来投资热点展望，2003－2007

从图中看出服务计费、服务开通的大部分功能构件已经开始建设，但是目前服务保障系统中大部分构件上为建设或功能不圆满。未来建设的重点在现有系统架构的圆满和未立功能的构造。其中交融计费、新业务计费、网络安全、服务等级和质量管理为建设重中之重。

地域细分的解析和展望

固定财富投资的地域细分，我们除了依照东部、中部和西部的分类展望之外，我们还重点解析了四大运营商的上市企业和非上市

企业的情况。见以以下列图：中国联通固定财富投资的地域比较，2003－

2007。

图表：4中国联通固定财富投资地域细分展望，2003－2007

投资热点的解析和展望

热点投资的解析和展望包括固网无线市话PHS的建设；搬动通信中的GSM、CDMA的建设；宽带城域网的建设、GPRS；接入网中重

点在宽带接入网的建设，ADSL、LAN和WLAN，以及正在萌芽的固网软交换。以以以下列图为中国电信软交换展望。

图表：5中国电信软交换固定财富投资展望，2003－2007

未来新技术和业务的解析和展望

竞争驱遣企业更重视服务保障系统的成立，中国SLA和QoS的发展已经纳入建设日程，诚然NGOSS已经有了相当的基础，但离最后完成还有很长的路要走。主要原因是系统方面的变化和不定因素大量存在，NGOSS开发和部署的实质经验还不充分。因此推行NGOSS需要进行大量的研究和追踪工作，有些工作还相当紧迫。除了圆满运营支撑系统之外，新一代的网络和业务更是呼之欲出。纵观此刻的电信技术，无论是NGN、IPv6、3G，NGOSS都不再

拘泥于一招一式的得失，而是要经过科学的研究和实践，锁定的是以

客户为中心、以市场为导向，成功的业务和运营模式,同时更加重视

技术、产业和网络的生命周期的研究。

下面所附的两张图分别为中国电信业未来技术的产业生命周

期和中国搬动用户数比较展望。

图表：6中国电信业未来技术的产业生命周期

展望期2003－2007年NGN的投入主要集中在软交换的投入，

2008年到2010，随着传统固网和IPv6的商用，NGN必定放大投资规

模，新一代网络将在2010年浮出水面。

宽带CDMA技术将在2004年左右投入使用，2003－2005年将是3G导入和初步圆满的时期；预计要到2005年今后，3G才能逐渐从2G中剥离出来，形成有别于2G的市场；到2010年左右，成熟的

3G系统会形成独立的市场，并逐渐裁汰2G成为市场主导。

IPv6带来的市场是空前未有的，特别巨大的。中国四大运营

商目前都在积极地进行IPv6试验网的研究，而且更加关注IPv6可能

带来的空前未有的应用。它将带来的因特网和电信网的革命，IPv4

必定被IPv6的网络所代替。但是运营商面对巨大的投入，采用的是

慎重和逐渐分阶段的。正如积极追踪、先行试验、培育市场、合时应用。IPv6和IPv4网络的共存要经历很多年。纯IPv6的“孤岛”，

是最开始的应用。

IPv6市场将集成电信行业、信息服务行业、家电行业以及汽

车行业等多领域。中国IPv6的产业规模凑近亿元人民币，电信业的

产业规模将高出

8,000

亿元人民币。从近期

Ipv6

的市场始于路由器

的支持。中国路由器的市场规模在几年来素来保持在

40－50

亿元人

民币的市场规模，2003年中国路由器市场依旧会有小幅的增加，Frost

Sullivan预计，今后五年电信运营商在购买支持IPv6的路由器的投资，将累计达到150亿人民币。

图表：7中国搬动