《利率风险管理开题报告文献综述4400字》

PAGEPAGE4一、选题的理论意义与实际意义（一）理论意义本文的理论意义主要是延展了利率市场化背景下农村商业银行利率风险的管理研究领域，目前现有的文献中对大型商业银行及股份制银行的研究较多，而对在利率市场化的背景下，以农村商业银行为角度进行研究的文献较少。本文在这一方面做了补充，可以为后来的利率市场化背景下农村商业银行利率风险的管理研究提供参考。（二）实际意义本文从我国利率市场化背景出发，研究利率市场化对农村商业银行利率风险的管理产生的影响。并提出针对性的发展建议，以期帮助农村商业银行提高风险管理水平，更好地应对风险的冲击。二、论文综述（综述国内外有关选题的研究动态）在通读国内外有关商业银行利率风险管理文献的基础上，系统地梳理了国内外学者的相关研究，本节对国内外学术界就利率风险管理的主要研究成果进行了梳理，并作简单的述评。（一）国外研究现状在二十世纪七十年代之前，西方各国没有放开利率管控，商业银行在经营过程中基本没有什么利率风险，此时，对商业银行利率风险管理的研究也基本没有，随着各个国家利率市场化的推进，很多商业银行受到了影响，在此背景下，利率风险管理受到了重视，西方学者也开启了对商业银行利率风险管理的研究，目前，利率风险管理体系基本形成了较完善的理论体系。这些思想以利率风险为核心再进行深层次铺开，从风险的发生、渗透以及积累延伸到实际的控制方面，将其中比较常用的内容如敏感性、VAR、金融创新以及久期结构解析作为轴心进行探索。J.P.Morgan（1983）首先提出融资缺口模型，也叫利率敏感性缺口模型，这是基于敏感性的利率缺口解析方式，是从一个以时限为划分标准的资产负债利率表中分析总结出来的，由此表可以推出相应的理念。Arvan&Brueckner(1986）所探究的一种管理类方法是以求得定价最优解为目标的，其缺口是建立在利率可变的一类抵押贷款上的。Morgan&Smith(1987）将运筹学中的规划方法也应用起来，他们并不信任存在于将来的短期借款会没有任何风险，因为如果没有任何的缺口，那些匹配的头寸将会暴露在风险的视野之中。所以缺口的保留显得尤为重要。VanSonlai&KabirHassan(1997)以较为可行的一种验证方式测度了美国国内的缺口模型使用实际情况，分析结果也验证了缺口模型的正向作用。持续期缺口模型（DurationGapModel）也称久期（Duration）缺口模型，经过好几个学者的深入研究，才形成了持续期缺口模型的理论体系。Fisher-Weil久期经历了Macaulay在十九世纪三十年代末的初步提出与Fisher&Weil紧随其后进一步放开久期限制条件两个阶段。而在1978年左右，Bierwag&Khang终于成功的在久期持续期的计算方式中加入了各个种类的模拟随机过程，也就是“免疫久期（Immuneduration）”。他们认定，若想要投资项目的期望收益率小于实际的回报率，则需要达到双久期相符的条件。George.Kaufman(1988)为了防范麦考利久期经不起大幅度利率变动的这一缺陷，用实证验证了价格并不是线性地伴随着收益率波动的这一现象，以此为基础完善了久期的计算方式，提出了凸度。Cox&Ross等将模糊数学中的随机过程引入进来描述利率的游走轨迹，并在此基础之上提出能够直接描述利率变化状态的随机久期概念，同时进一步降低了不规则收益率的产品风险预知难度。然而，关键在于这种看似准确的方法是极怕出现重大谬误的，描述难度降低的同时意味着一旦出错带来的尾部风险也会随之增高。Priman&Shores另辟蹊径，在模型的一元无法突破便转投到多元领域中去，而相对的Rertano则着重于以偏态的久期为研究对象来针对上述久期的不足。Frank.Fabozzi(1996）认为隐含期权价值并非可以直接并且正确的衡量，这是因为资金流的变动是与利率息息相关的，所以在此基础之上他们将敏感性分析融入久期和凸度的构造当中，做出了更加有效的模型。PhilippeJorion&RobertA.Strong(1997)针对的是各大企业日常业务所依靠的持久期计算方式，并做出了优化。Yesim&Tokat等（2003)也对利率风险管理作出了杰出的贡献，他们指出，如果考虑风险的价值和风险厌恶程度，可以将目标函数定义成预期收益的最大化，然后结合动态分配法与情景模拟法，得到既定环境下的最终资产分配结果。AnwerS.Ahmed(2004)为研究商业银行如何进行利率风险管理，使用var模型作出相应的研究，得出的结果显示：银行资本的流动性与其对利率敏感性息息相关，此外还与银行规模和管理质量呈负相关，而对银行而言，需要集中管理的不是股票收益率或内部回报率，而是利率敏感性的纯收入。ManthosD.Delis(2011)经历了欧元区债务危机，选取欧元区的2001至2008年共计18000个数据，这些数据分别来自与资本结构与规模有一定差别的银行，借助VAR模型做统计分析，得到结果，表示导致银行的利率风险陡增的原因之一是货币政策要求降低利率。此外，他指出由于法国银行持有的利率敏感性产品较少，故其平均风险也维持较低的水平。最后，利率风险资产的减少的影响会由于个别银行持有较高的权益资本被放大，也会因为银行持有较多的表外业务增加影响。（二）国内研究现状到上世纪九十年代末期，为了调控当时的宏观经济形势，人民银行连续七次下调利率，国内银行对利率不断下降产生的风险开始有所认识。之后，随着我国利率市场化的推进，银行的利率风险管理越来越受到关注，国内关于银行利率风险管理的研究慢慢的开始兴起。在利率风险问题分类上以及利率风险管理的现实选择路径方面的研究，国内具有代表性的研究文献包括：吕耀明、林升（1999）对利率市场化与国民经济的相关性进行了分析，据此推断我国利率政策的走向，并重点分析利率变动对银行所产生的风险，产生风险时，银行需要做哪些风险控制也在此文中有提到。黄金老（2001）根据风险持续时间将利率市场化的风险分为阶段性风险和恒久风险。曹志元（2003）认为我国的商业银行的利率风险存在着利率定价机制不健全、风险控制机制缺乏以及金融机构竞争激烈等问题，并探讨了如何合理定价、如何管理利率风险等问题。张长征、唐鹏（2004）认为我国商业银行控制风险可以通过调整银行资产负债和发展资产证券化来达到。赵同章（2005）认为我国商业银行应在自身实际情况的基础上借鉴西方的利率风险管理方法来化解利率风险。卜壮志、徐成贤（2007）对利率风险管理的三种模型的特点和适用性进行了对比分析。杨建林（2007）对银行资产负债表中特殊类型资产和负债的利率风险管理问题进行了研究，并针对传统持续期模型的缺陷提出了基于方向倒数和基于模型的利率风险管理策略。丁波、巴曙松、赵斯彤、马文霄（2013）总结了我国商业银行为了主动适应利率市场化而进行的业务创新特点，并对这些业务特点对银行账户和交易账户利率风险产生的影响进行了分析，最后，吸取国外经验，对国内银行利率风险管理存在的不足提出了相关的政策建议。在利率风险模型研究及实证方面，具有代表性的文献主要包括：郭奔宇（2005）以新巴塞尔协议中涉及的利率风险测量技术的发展过程为线索，对缺口分析、持续期分析以及静态模拟和动态模拟分析的具体内容和在商业银行利率风险管理中的运用进行了详细的介绍。沙振林（2005）讨论了现行的利率风险管理模式存在的问题，并参照国外的先进利率风险管理模式，结合实际情况，提出了股份制商业银行建立新的利率管理模式的一些思路，其中包括了建立以市场为导向的对外定价机制。高桥（2006）对融资缺口模型和持续期缺口模型的含义、如何计算以及对应的管理策略进行了进行详细的叙述，并评价了某银行的利率风险管理。彭正宇（2009）对融资缺口模型分析、持续期分析和VAR风险价值分析这三种常用的利率风险度量模型的进行了详细的介绍，并在此基础上提出了我国商业银行利率风险度量模型如何选择的建议。谭燕芝、李兰（2009）认为利率风险管理尤其是利率风险度量对商业银行非常重要，并从理论上对融资缺口模型、持续期和模拟法三类主要的利率风险度量模型及其利弊进行了对比分析。最后，在成本收益原则和我国现实约束条件的基础上，得出我国商业银行短期内应逐步建立起以持续期缺口模型为主，融资缺口模型为辅的利率风险管理体系。谢四美（2014）分析了我国商业银行面临的利率风险类型及其表现，并运用利率敏感性缺口模型对上市银行的利率风险管理进行了实证研究，研究表明，多数商业银行中长期资产与负债匹配失衡，面临着较大的中长期利率风险，现阶段我国商业银行的利率风险管理尚处于较低水平。施恬（2014）指出，目前我国商业银行用来管理和评估利率风险的方法主要是融资缺口模型，融资缺口模型主要是反映生息资产和付息负债的差额，而持续期缺口则不同，持续期缺口衡量的是商业银行的权益价值受市场利率变动的影响程度。同时，通过研究也认为，修正的久期缺口模型能够较好的度量我国商业银行的利率风险。（三）文献总评由于利率市场化较西方发达国家进行的较晚，我国对于商业银行利率风险管理的系统研究也开始得较晚。国内大多都是在国外研究的基础上对我国利率风险管理进行研究分析。随着利率市场化的推进，商业银行会越来越重视利率风险管理，对其的研究也会越来越多，鉴于西方发达国家利率风险管理的理论与实践都走在较前列，我国农村商业银行抗风险能力差，所以可以从中借鉴利率风险管理研究并在此基础上创新。三、论文提纲1.绪论1.1研究背景1.2研究意义1.3研究方法2.文献综述2.1国外研究现状2.2国内研究现状2.3文献评述3.利率市场化与利率风险概念界定及相关理论25143_WPSOffice_Level23.1利率市场化相关概念22322_WPSOffice_Level23.2利率风险相关概念3.3利率风险管理理论9701_WPSOffice_Level14.农村商业银行利率风险管理存在的主要问题26328_WPSOffice_Level24.1存款定价机制不完善9770_WPSOffice_Level24.2利率风险管理手段落后7837_WPSOffice_Level24.3利率风险管理人才不足6542_WPSOffice_Level15.农村商业银行利率风险管理问题的原因分析32588_WPSOffice_Level25.1金融政策的制约8635_WPSOffice_Level25.2网络信息系统落后5.3员工利率风险意识淡薄27758_WPSOffice_Level16.农村商业银行应对利率风险的策略10772_WPSOffice_Level26.1建立以市场为导向的对外定价机制6.2引进科学的利率风险评估监测系统6.3加快利率风险管理人才队伍建设7.结论四、与选题相关的主要参考文献（一）中文文献[1]吕耀明、林升,etal.利率市场化进程中商业银行利率风险管理[J].现代商业,1999(12):169-170.[2]曹志元.利率市场化背景下我国商业银行利率风险管理研究[J].时代金融,2003(17).[3]周桑蓬.西部地区城市商业银行利率风险问题研究——以西部11家城市商业银行为例[D].2017.[4]彭正宇.我国商业银行利率风险管理模式研究[D].2009.[5]董国庆.利率市场化背景下中国商业银行利率风险研究[D].2017.[6]邬自丰.我国商业银行对制造业企业信用风险评价的实证研究[D].2017.[7]陈标金,姚婷婷,郑培杰.我国商业银行利率风险评估[J].金融教育研究,2017,30(02):3-8.[8]张天泽.利率市场化下中小商业银行利率风险管理研究[J].智富时代,2017(6X):1-1.[9]施恬新监管形势下农村中小金融机构银行账簿利率风险管理研究[J].金融会计,2014(3):62-70.[10]韩京芳,付政锐.市场风险对商业银行持续发展能力的影响研究[J].会计之友,2017(18):88-92.[11]谢四美.市场化利率机制下的商业银行资产负债管理研究[J].今日财富(中国知识产权),2014(12).（二）外文文献[12]Yesim&TokatOperationsResearch[M]//QuantitativeBetriebswirtschaftslehreBandI.2003.[13]SunG,DuanZ.TheTransmissionMechanismofMid-termPolicyRate[J].ChinaEconomicQuarterly,2017.[14]Frank.Fabozzi.InterestRatePass-ThroughinChina:AnAnalysisofChineseCommercialBanks[J].EmergingMarketsFinanceandTrade,2003,54.[15]SafavianMS,ZiaBH.Theimpactofinterestratecapsonthefinancialsector:evidencefromcommercialbanksinKenya(English)[J].SocialScienceElectronicPublishing