债券质押式报价回购业务

“天汇宝”现金管理产品介绍

（债券质押式报价回购业务）2012.3目录一、业务定义二、客户资质管理三、业务交易规则四、业务特点及目标客户五、类似产品比较2一、业务定义《债券质押式报价回购交易及登记结算业务实施细则》定义为：证券公司提供债券作为质物，并以根据标准券折算率计算出的标准券总额为融资额度，向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价客户接受报价的方式融入资金，客户于回购到期时收回融出资金并获得相应收益的债券质押式回购。定义：“天汇宝”现金管理产品，即债券质押式报价回购（以下简称“报价回购”）通俗解释：公司以债券质押，每日报各期限品种固定利率，向客户融入资金，到期日向客户返还资金并支付收益。客户按所报利率获得稳定收益。3二、客户资质客户资质审查标准，应具备的条件有：（1）账户为实名制合法开户；（2）在公司开立资金账户6个月以上；（3）与公司已建立上海证券账户的指定关系；（4）申请时账户资产不低于人民币50万元；（5）在以往交易中未频繁参与权证等高风险业务；（6）信誉良好，与公司无重大纠纷记录。4二、客户资质管理申请客户在营业部营业场所申请报价回购业务资格，相关人员向客户出示、解释说明《实施细则》，并充分揭示业务风险后，签署《客户协议》、《风险揭示书》；录入、上传总部柜台操作人员在经纪业务服务平台录入客户信息，进行资质申报；营业部复核人对材料复核签字后，扫描、上传至总部“报价回购”专用邮箱（建议在当天15:00之前上传，上传的邮件名称中标注所在营业部）；复核、报备总部对材料完备性进行审核，并在系统中复核客户资质；于交易日16:00之前，将客户名单向交易所报备；资质确认总部相关人员根据通过报备的名单，在系统中进行“回报处理”，确认客户资质。（正常情况，当天资质审核报备，当天17:10后，可查询资质确认名单）客户资质确认后，即可进行报价回购交易。客户资质报备流程要点，具体详见《债券质押式报价回购业务客户资质审查备案业务操作流程》：5客户开发特别注意事项:

1、客户签约必须符合以上资质条件，严把资质审查关，审查要留痕，以便监管部门随时抽查。２、严格按照业务操作流程办理客户签约与账户报备，先签协议再报备账户。客户必须到营业部营业场所办理签约手续。不得上门签协议。３、监管机构要求“业务试点期间不要通过媒体做广告；不得对媒体披露有关业务内”。6三、业务交易规则交易参与方

:交易品种

:

回购品种:1天期、7天期、14天期、28天期、91天期

客户：融出资金，获得资金收益

国泰君安：融入资金，支付资金利息交易代码:205001、205007、205008、205010、2050307回购到期时，会自动还本付息，客户不需提交委托；回购委托一经成交确认，不得撤单

新开回购不再续做提前购回委托类型委托类型

8新开回购：客户通过交易系统向公司发出一笔报价回购交易委托。其中，客户发出1天期新开回购委托时，客户可选择“到期自动续做”功能。其他品种的报价回购交易不能选择到期自动续做功能。对于一笔回购交易，客户不能提出部分不再续做。当日新开的1天期回购，当日不可针对该笔回购不再续做不再续做：在自动续做期间，每个交易日14:40之前，客户发出不再续做委托指令，终止自动续做功能。新开回购

不再续做

:9对于7天及以上品种，新开回购时，客户需接受该品种的回购到期报价和提前购回报价。回购提前购回的，持有期收益按该笔回购成交日公布的提前购回年收益率进行计算。提前购回的本金收益在提前购回委托确认后，即时到账。对于一笔回购交易，客户不能提出部分提前购回。交易系统不接受新开回购交易当日、回购到期日客户发出的提前购回委托。

提前购回一经成交，不可撤销交易。

提前购回：针对7天（含7天）以上品种，客户在回购到期日前，向公司发出提前购回指定回购交易的委托，提前结束该笔回购交易。提前购回

10自动续做期期间，客户户的每日年年收益率等等于当日公公司公布的的1天期回购到到期年收益益率；到期自动续续做功能与与每一笔回回购交易相相对应，仅仅对选择到到期自动续续做功能的的新开回购购交易生效效；自动续做有有效期为365天。自动续续做到期后后，系统将将不再为客客户自动续续做。自动续做功能：客户在新开1天期回购时，如果选择“到期自动续做”功能，一经成交确认，在客户发出不再续做委托前，视为客户自愿委托并授权国泰君安将该笔回购按原委托金额（回购本金）每日自动滚动续做1天期回购。系统将自动完成每日续做的1天期回购交易。自动续做功功能11委托时间①新开回购委托时间：9：00～15：10②不再续做委托时间：9：00～14：40③提前购回（提前购回预约）委托时间：9：00～15：00交易委托方式（公司目前支持）：①柜台②网上交易

(富易端)委托数量和金额

委托单位：张；1张=100元委托数量最低500张，超出部分为10张的整数倍委托金额最低5万，超出部分为1000元的整数倍委托时间、、方式及数数量:12公司每日最最终报价将将参考交易易所新国债债质押式回回购利率和和银行现金金理财产品品收益率等等市场利率率确定。公司每日9:00之后公布价价格，当日日报价保持持不变（客客户可在富富易端查询询）。2012年2月份各品种种报价如下下：品种1天7天14天28天91天提前购回报价2.503.003.103.203.500.50回购报价:每日报两个价格：百元资金到期年收益；百元资金提前购回年收益。13单位：元/百元资金2、自动续做做期间收益益：3、提前购回回收益：节假日年收收益率同节节假日上一一交易日公公布的年收收益率实际回购天天数为成交交日起至回回购到期日日（不含该该日）或提提前购回日日（不含该该日）期间间的日历天天数。例：本周五五1天期回购成成功下单，，下周一回回购到期，，实际回购购天数为3天，周六、、周日的收收益率与周周五相同。。报价回购交交易暂不收收取任何费费用。成交当日适用的价格÷100×回购金额×实际回购天数÷365自动续做期间每日适用的价格÷100×回购金额×实际回购天数÷365回购成交日的提前购回价格÷100×回购金额×实际回购天数÷365客户收益计计算:141、报价回购购到期收益益：不再续做比例限制根据《客户协议》，在任一交易日内，若当日累计不再续做委托总金额超过上一交易日1天期回购品种未到期余额的30%时，国泰君安当日有权不再接受客户的不再续做申请。提前购回比例和金额限制根据《客户协议》，在任一交易日内，若任一回购品种的当日累计未预约提前购回委托总金额超过上一交易日该品种未到期余额的30%，或客户当日提前购回委托累计金额超过人民币3000万元且没有在前一交易日15：00之前与国泰君安进行预约，国泰君安有权不接受该提前购回委托申请。交易比例和和金额限制制:15提前购回预约：大额提前购回实行预约制度，单日提前购回累计金额大于3000万（含3000万）的客户，需在提前购回日前一交易日15：00之前，通过交易系统进行预约。单日提前购回累计金额小于3000万的客户，为避免提前购回超过限制比例，也可在提前购回日前一交易日15：00之前，通过交易系统进行预约。预约有效期期为1个交易日，，有效预约约期内，客客户的提前前购回将不不受比例或或金额限制制。提前回购预预约16公司每日设设定各回购购品种的规规模限额，，交易系统统将不接受受客户超过过规模限额额的委托。。每日各品种种的规模限限额可调整整；各回购品种种的实时可可用余额可可能时刻发发生增减变变化，当实实时可用余余额足额时时，交易系系统将继续续接受新的的新开回购购委托。回购可用余额：客户新开回购时，可查询各回购品种的实时可用余额，如果客户新开回购委托金额超过该品种回购可用余额，系统将不接受委托。

回购可用余余额17客户卖出证券资金和交易所新质押式回购到期所得资金，当日不能用于报价回购交易；回购到期日，回购本息在开盘前到账，可用于报价回购交易和其他证券交易，T+1日才可以转出；提前购回一经成交，回购本息实时到账，可用于报价回购交易和其他证券交易，T+1日才可以转出；到期自动续做的回购本金，在开盘前冻结；不再续做委托一经系统确认，回购本金实时到账，可用于报价回购交易和其他证券交易，T+1日才可以转出。报价回购可可用资金：：18A=D-B-CA：报价回购购可用资金金D：可用资金金B：当日卖出出证券资金金C：当日新质质押式回购购到期资金金A=E+A1+A2-A3E：可取取资金A1：报价回购购到期金额额（含自动动续做的1天期到期金金额）A2：提前购回回报价回购购成交金额额A3:到期自动续续做余额报价回购可可用资金计计算19(1)初始交易（（新开回购购）客户融融出资金，，公司融入入资金。公司需当日日将资金取取出运作，，客户资金金应为可取取资金，故故客户当日日证券交易易资金，不不可用于报报价回购。。报价回购到到期资金、、提前购回回资金当日日计到客户户账户，仍仍在实际资资金仍在公公司，故可可用于报价价回购交易易；(2)回购到期：：公司将资资金归还客客户。在系统初始始化时，公公司将到期期本金、利利息计到客客户账户，，该资金当当日客户可可用于证券券交易，当当日晚上，，二级结算算后可取出出；1天期，第二二个交易日日开盘前，，公司本金金利息计入入客户账户户，有到期期自动续做做的，系统统冻结本金金，客户提提交不再续续做后，实实时解冻；；提前购回交交易确认后后，本金、、提前购回回收益实时时计入客户户账户，晚晚上二级结结算后可取取。20报价回购可可用、可取取资金说明明客户可取资金：当日（股票交易卖出资金为可用资金）晚上二级结算完之后为可取。新股回款，当日可取。公司回购交易资金可取出时间点：当日16:00报价回购业务交收之后每个交易日日日终，回回购合约对对应的质押押券会重新分配、、发生变化化。经过重新新分配的质质押券，按按照《标准券折算算率管理办办法》进行计算所所得的担保保价值不变变，但质押押券的品种种、数量及及其市场流流动性可能能存在差异异。质押券：与上交所债券质押式回购的债券品种相同；质押券对应的担保价值按照《标准券折算率管理办法》进行计算和调整。质押券查询：客户可通过公司交易系统或中国结算上海分公司查询其名下报价回购对应的质押券登记明细情况，并以中国结算上海分公司提供的数据为准。质押券分配：客户的每笔回购合约，均有特定的足额质押券相对应。质押券分配原则是：正常情况下，回购交易以成交先后顺序、债券以证券代码由小到大顺序确定质押券品种；以回购金额除以对应质押券适用的标准券折算率确定质押券数量。质押券21国泰君安发起提前购回：提前购回一经成交，回购本息实时到帐，可用于报价回购交易或其他证券交易，T+1日资金可以转出；其中回购利息按照回购成交日公布的到期年收益率和该回购的约定回购天数计算，即客户获得利息收入与回购到期获得的利息收入相同，客户没有损失。国泰君安发起不再续做：不再续做一经系统确认，回购本金实时到账，可用于报价回购交易或其他证券交易，T+1日资金可以转出；不再续做当日，国泰君安按当日公布的1天期到期年收益率向客户支付1天的回购利息作为补偿。

券商端发起起的提前购购回和不再再续做因质押券不不足等原因因，国泰君君安可能会会在回购到到期日之前前，主动结结束客户的的回购合约约或主动终终止回购到到期自动续续做。22公司报价回回购业务出出现下列情情形之一时时，上交所所可以终止止证券公司司报价回购购业务权限限：违反相关法律法规、本细则及其他交易、登记结算业务规则；证券公司进入风险处置或破产程序；证券公司连续两个交易日无法完成资金划付；因质押券折算率调整、司法冻结或扣划等原因导致证券公司质押专用账户中质押券不足且证券公司未能采取有效措施使其报价回购可用额度不小于零；上交所认定的其他情形。业务终止23业务终止的的后续处置置：业务终止当日，客户所有未到期回购提前购回，按到期收益率和资金实际占用天数计算收益。业务终止当日未足额偿付客户的，公司每日按延迟支付金额的万分之三向客户支付罚息，直至足额偿付客户收到足额偿付后，签署业务终止确认函。24四、业务特特点及目标标客户业务特点一：为国泰君安客户提供证券账户现金管理服务现金管理安全性好流动性高收益性高操作便利25回购收益确确定客户发出交交易委托时时，即可计计算出相应应的到期收收益。回购购到期时，，自动按成成交时的回回购价格支支付利息。。有足额抵押押物，本金金无损失每笔报价回回购均有足足额债券作作为担保。。客户可通通过富易端端查询对应应的质押券券明细。国泰君安为为交易对手手，信用风风险小国泰君安综综合竞争实实力位列行行业前列，，内控机制制完善，2008-2011年，连续四四年被评为为A类AA级券商（目目前券商最最高评级））。1、安全性好26无需转帐、、登入富易易端即可交交易操作方便，，在客户证证券账户内内交易，无无需转账，，登入富易易端。门槛低最低交易金金额5万，超出部部分为1000元整数倍。。自动续做，，免去客户户频繁委托托的烦恼客户新开1天期回购，，可以选择择“到期自动续续做”功能。回购购到期后，，系统自动动为客户每每日滚动续续做1天期回购。。交易时间长长新开回购交交易委托时时间为9:00-15:10,客户可在股股票交易结结束后10分钟内购买买。2、交易灵活、便利27购回资金即即时到账T+0交易，交易易购回资金金即时到账账，即可用用于买入证证券。不再续做对1天期到期自自动续做回回购，客户户可在当日日14:40前不再续做做，资金实实时到账，，即可用于于买入证券券，次日可可取。提前购回非1天期回购，，客户可以以提前购回回，资金实实时到账，，即可用于于买入证券券，次日可可取。3、流动性高28客户获得高高于活期利利率4-5倍的收益原则上，收收益率与同同期市场利利率相近，，客户可获获得高于活活期储蓄利利率4～5倍的收益。。（试点期期间1天期报价2.5左右）与交易所新新质押式回回购比有一一定价格优优势：当日报价不变，相比于新新质押式回回购近收盘盘前大幅下下跌，本产产品有一定定优势；当前免佣金金、税费，，相比于204001，1天期节约成成本（年化化）0.365%；收益按自然然日计算，，在节假日日前夕收益益较高。4、收益性高291、丰富公司产品线，满足客户现金管理需求，提升营业部服务质量2、应对客户资金流失导致利差收入锐减不利局面的有效手段业务特点二：营业部的重要客户服务产品3、业务激励机制合理，可增加营业部收入301、中端客户（资产规模在50万到500万左右）；3、经常交易交易所新国债质押式回购；5、高端客户。2、证券账户内资金主要用于新股申购；4、经常购买银行现金理财产品（日日金等）；31业务目标客客户群ⅡⅢⅠ此类客户对现金管理的操作便利性要求较高。报价回购业务的操作便利性、流动性较市场当前其他现金管理产品有明显优势，容易推介。此类客户易形成稳定的沉淀资金。此类客户有现金管理需求，且对产品价格敏感度相对不高，容易形成报价回购业务沉淀客户。业务资金沉淀规模扩大，可提高公司业务运作效益，实现公司（营业部）、客户的双赢。

重点客户群群：满足客客户资质审审查标准的的中端客户户32先入为主，，降低对其其他现金管管理产品的的需求。此类客户户大多未有有现金管理理经验，通通过推介报报价回购业业务，先入入为主，可可有效降低低其对交易易所新质押押式回购、、银行现金金理财产品品等的需求求，减少营营业部客户户资金流失失的压力。五、类似产产品比较——交易所新国国债质押式式回购

交易所新质押式回购报价回购客户交易对手方全国范围内符合标准的各类融资方国泰君安交易类型初始交易，撮合成交初始交易、不再续做和提前购回，协议成交到期自动续做功能没有此功能1天回购品种有此功能提前购回功能没有此功能，只能等至到期7天及以上回购品种有此功能最低委托数量1000张，超出以1000张整数倍增，

1张等于100元，即10万元起50手，超出以1手整数倍增，

1手等于1000元，即5万元起当日报价变动价格浮动变化，正常在收盘前收益大幅下降一日一价，当日报价固定客户委托时间交易日9:30至11:30，13:00至15:00初始交易委托时间：交易日9:00至15:10；

提前购回委托时间：交易日9:00至15:00；

不再续做委托时间：交易日9:00至14:40。主要回购品种1天、2天、3天、4天、7天1天、7天、14天、28天、91天33类似产品比比较——交易所新国国债质押式式回购

交易所新质押式回购报价回购客户申请类型正回购交易或逆回购交易逆回购交易客户资质同开立A股账户在公司开立A股账户6个月以上；

申请时账户资产不低于人民币50万元；等业务开通方式柜面办理，或网上富易开通柜面办理主要回购

品种代码204001、204002、204003、

204004、204007205001、205007、205008、

205010、205030手续费（佣金）0.01‰、0.02‰、0.03‰、0.04‰、0.05‰目前不收取任何费用（1天期品种节约费用约0.365%)印花税没有没有报价类型百元资金到期年收益(按工作日计算）百元资金到期年收益；

百元资金提前购回年收益（按实际天数计算）交易额度限制没有限制有回购规模限额，实时可用回购余额限制交易资金限制当日卖出证券或报价回购交易到期资金，即账户可用资金，可以用于交易所新质押式回购交易证券账户内可取资金及报价回购购回（到期）资金，可用于报价回购

34类似产品比比较——银行货币型型理财产品品

一日起

产品名最低成交

金额预期

年化收益买卖时间计息日备注工商银行灵通快线5万1.80%9:00至15:30自然日，买入当日计息，

卖出日不计息是用银行账户内的资金，而非股票账户内的资金农业银行天天理财10万1.60%9:00至17:00

自动代理买卖自然日，买入当日计息，

卖出日不计息中国银行日积月累5万2.10%9:30至15:30统一每月15日结息，

节假日延期建设银行日新月异10万2.05%9:00至15:30自然日，买入当日计息，

卖出日不计息交通银行天添利10万2.5%8:45至15:30自然日，买入当日计息，

卖出日不计息招商银行日日金5万2.00%9:00至15:30自然日，买入当日计息，

卖出日不计息35类似产品比比较——银行货币型型理财产品品

银行一日起理财产品券商报价回购交易不同处或优势

年化利率1.60%至2.00%2.50%买卖交易频率必须进行卖出操作，本息才会到账到期本息自动到账，除非提前购回交易时间锁定期固定期限的产品，必须到期才能卖出非1天期品种，可以提前购回资金使用方便性不方便，股票账户内可取资金

需银证转账至银行账户方能操作方便，股票账户内可取资金即可操作账户开通需开通网上银行专业版或理财功能A股资金账号一步到位交易方式银行网页界面上操作柜台、富易等公司客户端交易软件申请动态令牌

或U-key必须申请，携带不便自愿选择申请与否安全性页面交易，病毒木马多，风险大软件交易，安全度高交易界面操作方便性界面繁琐，操作麻烦同股票交易界面，操作方便36扩大试点方方案根据公司向向交易所提提交的扩大大试点业务务方案：试试点扩大运运行半年内内营业部家家数增加至至120家，规模上上限提高至至30亿元。公司试点第第一阶段将将于2月29日结束，第第二批试点点营业部业业务上线时时间预计在在3月上旬，按按“准备成成熟一家、、上线一家家”1个月内先上上线30-40家营业部，，而根据运运行情况再再上线30家，半年内内上线试点点营业部家家数增加至至120家。第二批试点点上线具体体时间待交交易所正式式批复后通通知。37报价回购业业务试点期期的营业部部业务收入入考核为：：业务运行营营业部业务务收入＝∑(业务运行营营业部日交交易规模×1.80%/365)；具体业务营营业部激励励机制见后后续公司公公告。38试点期间营营业部业务务激励机制制培训要求：营业部组组织多次的的业务知识识学习、培培训，业务务人员（客客户经理、、投资顾问问）能充分分的掌握业业务知识，，将业务所所具有的优优势充分推推介给目标标客户；柜柜台操作人人员能充分分了解业务务柜面操作作流程。客户要求：能结合营营业部自身身特点，较较合理的定定位目标客客户；采取取有效的营营销措施，，促进业务务更好的推推广；对客客户资源储储备充足，，上线后，，签约客户户数、交易易量可平稳稳提升(上线1周、1个月内签约约数、日交交易量有合合理预估)。人员要求：指定专人人负责“天天汇宝”业业务日常运运行协调工工作，柜面面操作人员员、客户资资质复核人人员安排到到位。交易流程熟熟练度：要求相关关业务人员员熟悉业务务下单交易易流程、交交易界面；；熟悉掌握握营业部客客户资质审审查报备流流程。39试点期间营营业部业务务上线准备备要求40业务联系人人：刘家华：38676197吴旅忠：38676014杨红钧：38676745“天天汇汇宝宝””飞飞信信群群：：537483549、静夜四无邻邻，荒居旧业业贫。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。03:26:3103:26:3103:2612/31/20223:26:31AM11、以我独沈沈久，愧君君相见频。。。12月-2203:26:3103:26Dec-2231-Dec-2212、故人江海海别，几度度隔山川。。。03:26:3103:26:3103:26Saturday,December31,202213、乍见翻疑梦梦，相悲各问问年。。12月-2212月-2203:26:3103:26:31December31,202214、他乡生白发发，旧国见青青山。。31十二月月20223:26:31上午03:26:3112月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月223:26上上午12月-2203:26December31,202216、行行动动出出成成果果，，工工作作出出财财富富。。。。2022/12/313:26:3103:26:3131December202217、做做前前，，能能够够环环视视四四周周；；做做时时，，你你只只能能或或者者最最好好沿沿着着以以脚脚为为起起点点的的射射线线向向前前。。。。3:26:31上上午午3:26上上午午03:26:3112月月-229、没有有失败败，只只有暂暂时停停止成成功！！。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、很多多事情情努力力了未未必有有结果果，但但是不不努力力却什什么改改变也也没有有。。。03:26:3103:26:3103:2612/31/20223:26:31AM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小小努努力的积积累。。。12月-2203:26:3103:26Dec-2231-Dec-2212、世间成事，，不求其绝对对圆满，留一一份不足，可可得无限完美美。。03:26:3103:26:3103:26Saturday,December31,202213、不不知知香香积积寺寺，，