寂寞青山博文 2010-01月

16/16￥2010年的市场机会在哪里（2０10-０1-0３１０:1６：４4）A股市场在2009年可以说是比较平淡的一年,上证全年上涨1400余点，在形态上没有呈现前几年的单边形态,进入了复杂的结构之中，投机机会大于投资机会，小盘股机会多于权重机会。至０9岁末上证收于33００附近，接近前三次高点压力位置。从月线上来看,上证的月线重要阻力在３70０与4200位置，支撑位置在9月低点位置。2０1０年的整体空间不大，也难以形态较为流畅的走势形态。在这种情况下，初步的操作策略应是择选较有潜力的版块进行波段操作，降低获利预期，利用滚动进出的方法，控制仓位，因在复杂形态下市场的走势会出现较多的拉锯现象，会创造较多的补、抛机会.2０10年并不具备较大的指数机会，震荡中的机会存在于版块的挖掘，较有潜力的版块:1，3G版块，此版块的行业向好并非雾里看花,随着技术条件的成熟，消费门槛的降低3G的普及性发展也将加速进行.2，农业版块,行业性拐点即将到来.3,医药及公用事业，医药版块去除一些借流感大幅拉升的个股,这两个品种都是较稳健的防守品种.基础行业版块年内周期更短一些，我们以后分阶段再谈。下周操作要点，上证回至中短期均线上方修复形态，较好的买进机会在下半周产生快速回落的过程.￥周二操作要点（2010-０1－0415:5８：58)今日上证受制于前高连线压力遇阻回落,通信电子、农业及小盘股表现较好,深指跌幅较大，几乎吃尽两日K线。320０是短线多方支撑位置,在大盘修复K线的快速回落中可以低吸，可参考2010年的市场机会在哪里的滚动仓位操作，在复杂的盘面情况下阴进阳出,降低预期是较好的操作方式。

￥周三操作要点(2010-01－0５16：10：１０)今日两市大幅震荡,深指盘中跌幅一度达1．5％，后在煤炭石油、有色、卷商的带动下快速反弹，两市量比也有不同表现,在前期的小盘股快速反弹之后，今天属于权重的反弹行情。对于今日来说可以算一个短线的较佳买进时机，大盘的月、周线形态决定了日线形态的复杂性，趋势性并不明显,以拉锯式的走势反复出现，在走势上即如目前形态，缓慢攀高后而迅速回打,实际上在2010年的市场机会在哪里已经定下了基调，就是控制仓位，不进行追高动作,而以快速回档的修复过程介入为佳。形态上深指较上证难看一些，放量长下影的后期走势大部分以上冲后再衰竭的形式出现,即还将有冲高后的快速回落过程，所以短线明后两日是宜出不宜进。

￥如何分析市场-—周四操作要点（2０10—０1－061５:58:1８）市场走势起起伏伏，K线图红绿相间，历史走势已定，但在每个投资者的判断中未来都存在着不同。分析市场的主要目的是在市场中赢利，这决定了如何应用分析技术的思维。原来博文都会起个题目，后期懒散了，就以要点为名.内容也减少了很多,缩减了分析的过程,直切结论部分。市场操作无非买、卖、多持、空观、四种策略.根据操作周期与风险厌恶的程度不同选择适当的时机，以上证为例,一个以年为单位的投资者会忽视300点左右的涨跌，以月为单位操作会忽视100点的震荡，以日为单位会很在乎5０点内的波动。面对相同的Ｋ线，我们如何去分析市场?首先是以月周日线分清其面临的长、中、短的多空位置，根据风险厌恶程度,资金量大一些的要控制在风险20%左右，中量保持在50%的弹性,这样又引出的仓位的分配。确定了前提之后，就可以用简单的分析去寻找市场的支撑阻力所在，根据操作周期与风险厌恶去进行操作,不同的投资者会有不同的进出位置，这样才会形成多样化的市场.如何分析市场这个题目太大了，上面的只是开头的冰山一角,但绝对是最重要的开端.每日要点中可能是判断其是趋势性行为时就是以持或观,缩减买卖频率,提高买卖点胜率才是赢利的不二法门.所以不会谈每天的进出，这并不符合操作的理念，以目前市场为例,我们先分析其年度的波动所在，再分析其当前位置的获利风险程度，制定整体的仓位与操作策略。而后就是执行过程，执行过程中，目前上证其长中期短期都处在多方态势（注：多方态势是指趋势性理论，并不是前瞻性的预测),但形态复杂，所以用滚动进出的方法较佳(以前谈过）,相对于短线来说，在前面简单谈了一下K线，上证接近三高连线受阻过程是一目了然的，深指长下影回收再冲高衰竭也是正常的，所以前面也没有做图,我只是描述了一下形态与K线将可能发生的过程，然后直接切入到买、卖、持、观的操作上.对于实际操作来讲，每天四字之一就足够了,在有条件的情况下会多聊几句通过形态、K线、指标类去分析市场的过程，这些在以前发的较多。如果你习惯了上面谈的这种分析操作方式，那么对市场走势会有一个较清晰的概念，他会指导或者调整你的操作过程，今天市场冲高回落,可以说是Ｋ线的形态反映人思维意识的模式化过程，深指在昨日打至24日高点位置,这是一个快速的回落调整过程，快速下影接冲高后的走势较多接手温和的震荡寻找多空平衡位的过程，即是一种快速接缓慢的走势,明日可轻仓介入，轻仓的原因是缓慢的走势并不能出现类似昨日的快速反弹过程，获利程度一般。从更大的形态上来说，上证突破三高连线与深指平台似突破的第一结果都将是假突破，所以我们叫他复杂的行情。在2010年的首日分析中几个要点会一直贯穿,控制仓位，降低预期。￥周五操作要点(2０10—01—０715：51：53)今日两市午后快速回落,消费版块汽车、电器及近期涨幅较大的电子信息类领跌，上证尾盘收至319２点，量能较昨日略大，没有酣畅的走势使市场的热情不高,去除st个股涨停七家.２0１0年是一个没有多空对决的年度，前面谈的较多了，不再重复今年的操作要点，新高将创出，但获利程度要小于趋势性行情,如果将日K缩减成小时或者更小的级别就是在原来点评中常谈的一种忽视性行情，放在日线波动中还有一定空间，这需要选择更具安全性的买卖位置与仓位结构。很多时候复杂行情的构成是由于行业性的不均衡造成，即有些个股或者版块很难分享到上涨，这需要加大对版块的研究,从目前的短线状态来看，上证受制于三高连线，下影冲回，再次接近166４的趋势线位置，这是一个短线的支撑,上下压力处在一个狭小的范围之内，对震荡行情的要点是阴进阳出，轻仓滚动，明日可轻仓持股.

￥周一操作要点(２０１0—01－1012:17：5８)周末大盘再次呈现缓挫后快速拉高反弹走势，在上行压力与下行支撑的狭小区域内盘整，这类行情对多空双方的操作都没有太多的益处,可以轻仓来解决区间震荡问题。消息面上8日国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货品种。融资融卷和期指的推出，对权重蓝筹的活跃度有一定作用,对部分卷商形成新的利润点。不过此消息在之前已被市场消化大部,只能说对后期的市场及版块有一定影响，中性利好。操作上可根据总体的轻仓滚动阴进阳出策略,在震荡市中降低获利预期,积累利润的方法，上证在周末快速反弹后,量能没有跟随放出，目前处在去年７／１１月量能之下,量能没有放出的情况下较难产生快速行情,周一可借中性利好顺势抛出，再等待快速回落调整。这是指数方面，个股方面在震荡市中差异较大,有的启动早一些,有的慢一些。建议反复在一支个股中进出，这样可以降低成本,并不会错过其或逆市的拉升过程.￥周二操作要点（２０１0—01-1１1６:03：0０）今日两市借利好大幅高开，随后走弱震幅在3。5%左右，上证小幅上涨，深成指收阴量能有所放大。短线的消息面会对市场的技术走势有一定影响,对中期的结构影响不大，目前指数还处在复杂的结构之中，操作上还是以我们前面制定的阴进阳出滚动操作的策略为佳,这样可以在近几个交易日内的整体下行小结构之中，利用快速回落及反弹的过程反复降低成本，也可以达到积小胜为大胜的目的.大家可以清晰的看到上证今天再次于三高连线的阻力位置受阻，这是一个区间震荡行情的上边线，从中期角度其最终向上突破的可能性较大，但首先会有一个假突破的过程，具体形态我们在大盘走出来之后再分析。目前的行情是趋势性较差的阶段，所以利用快速的过程阴进阳出可以化解成本风险，短波来看大盘将再次进入平缓走势，波动性减弱,借利好顺势高抛后可在上证的次级支撑31５0位置等待低吸。￥周三操作要点(2010-０1-12１6:18:1８）早盘快速回落后,两市今天午后大幅反攻，量能与昨日接近，中石油上涨4％带动权重版块普遍回升.这是期指消息出台的余热部分,实际期指出台是更有利于市场的平稳，由于有了做空手段，大盘的趋势性走势不会很强烈。做为最大的期货交易品种，至时会分流一定的资金。所以对权重蓝筹来说只能是短期的中性利好。市场还遵循着本身的运行趋势，近期走势反复，产生的是一些较次要的短线行情。大级别的行情都产生在周、月线的突破之后。很显然,虽然此两日波动快速但还处在震荡区域之中，就是前面谈的三高连线与上行趋势线的狭小范围之内。在此区域的操作忌短线追涨杀跌，这样非常容易进入追高即套，杀出即涨的怪圈，而以阴线进阳线出为佳，对于目前版块轮动较快的特点,也可以选择原有的个股反复进出。从技术分析角度简单而有效的择股即是横有多长竖有多高,反复调整夯实底部的个股都会有所表现,如目前反复走强的电子信息个股，在去年的点评中我们分析此版块的主要原因就是其横盘已久，行业周期性与技术上的周期性实际上是一致的，只是从不同的角度来谈故事。所以对大部分投资者而言，反复进出单支个股才是最好的选择。新年谈及的几个版块属于中长线品种,与每周甚至每日变换的短线热点不同,短线热点更看重的是技术走势,尤其是量能的表现。上证今天至3１80位置后快速反弹,与昨日预期的前低支撑3150有一定差距，深指击破了前日小低１304０后进入快速反弹。这种状况我们以前遇到过,在整体复杂的结构之中,两市的形态不同，分处形态支撑的上下位置，权重的表现使虽然上证与深指产生一定变形,但整体处在多空平衡区域风险并不大,都是以反复的形式出现，明日可以低吸后市较有潜力的短线品种，如综合融资融卷与期指业务的卷商版块。￥周四操作要点（2010－０1—1316:18：1８)受存款准备金利率调整的影响,今日两市低开并低走上证收于31７2点量能有所放大.近期的乒乓球行情令较多投资者无从适从,追进则跌，杀出则涨。２010年的行情并不是趋势性行情，赚钱的方式主要是利用节奏,降低预期与市场合拍。这是重要的操作思路：节奏。消息面会影响到短线的运行过程，打乱步伐。但此种风险因素都会考虑在内,都可以利用形态反弹来化解。在前面简单的说是阴进阳出，从具体的短线形态我们还可以细分，从今天的量能来看,深指短线走势进入短空区间，上证进入上阻下支的边缘区域，面临剧烈的变盘过程。此时就不宜阴线再进，也就是说明日的快速回落并不是较安全的低吸位置,他将有可能形成一个中继的缓坡反弹过程，这个短线的风险系数较大，明日可轻仓持股,继续201０年操作模式。￥周五操作要点（２０1０—0１-1415：１8：18)今日两市小幅收阳，近期多空双方你来我，K线呈犬牙交错,事物都发展都是从简单至复杂，当然从更大的角度来审视市场形态，其形态也是相对的简单.只是在日线波动中呈现出复杂的态势。版块方面,电子信息个股继续被挖掘,一个版块的启动都是由悲观低估到热情高估的过程，此版块积累了较多的获利盘,后市宜高抛回避，震荡市较重要的一个特征就是版块的持续时间不长,轮动较快。短线品种都是潜伏类为佳.形态上目前上证是一个类三角形的整理，深成指是之字下挫形态，深综指超过了１月6日的高点,中小板指数创出了反弹新高,不同指数代表了其所包含的大部分个股的综合走势，形态分歧如此之多在指数走势中也是并不常见的，这说明目前市场中的个股差异性巨大，指数的参考性减弱。在此种情况下赚到指数不赚钱或者相反的情况出现是非常正常的，所以操作上还要保持10年的整体策略:轻仓滚动,跟随震荡节奏,在进出之间降低成本。积小胜为大胜。在每天的要点分析中，尽量提供较安全的进出时机以针对不同的朋友，在操作上还要结合考虑手中个股的具体情况。明日操作要点，还是保持阴进阳出的操作方式，可以针对手中个股高抛,然后再等待回落过程以便低吸.￥周一操作要点（2０1０－01—1712：18:５8)上周大盘猴性十足,消息面上期指出台与存款准备金率上调对盘面有一定的短线影响,至周线收盘上证小涨，深指小挫.两市周震源幅度在4~５%。即便有除消息面的影响，大盘还是处在自己的运行规律之中，在前面我们分析了，上证处在一个狭小的收敛形态之中,其走势将是复杂的震荡形态,多空双方都没有太多的能量。在此种环境下,阴进阳出才有一定的操作性,市场是连续运动,操作思路也是如此,在整体上把握今年的操作策略，在具体的短波走势中寻找恰当的买卖时机，积小为大。上面的问题已经谈了很多次了，实际上将你用周、月线审视市场的时候，在分析较长一段时间内的走势预期是确定的，不会有太多转变,这也是博文在一段时期会保持固定策略的原因。对于短波而言，变化丰富，震荡市永远是投机的天堂。这就涉及到个股，结合原来讲过的强势个股捕捉方法、配合三步建仓、借鉴博文的买卖时机那么可以完全应对这种复杂走势.短线来看,上证当前走势已趋于收敛形态末端位置,收敛表明多空的平衡,下周宜先观望，等待更佳的时机再次低吸高抛。收敛形态的突破的犀利的，在0９年的整体操作策略中，我们都分以一个多空分水为止赢止损位置来界定,因其具备较强的趋势性，在今年的整体策略并不以此为主，因震荡结构以此操作在较多的时间内会高吸低抛踩错节奏,若以多空分水来确定操作只有扩大震荡幅度标准，对大部分投资者而言这一点会较难接受。所以今年的策略主要是寻找更安全的买卖时机进行低吸高抛策略.￥周二操作要点（20１0—01-18１6：43：19)今日大盘继续缩量震荡走势,两市小幅收阳，药业版块表现活跃。在去年我们谈过，科技、生物制药、新能源是三个有想象力的热点，在每一波行情中都会有一定表现，在今年我们把药业版块定为一种防御性的品种.此版块大部分是中线资金集中的慢牛品种,所以今天启动之后也不会有电子信息版块式的直拉直打的方式,较难形成新的短线热点，震荡市中不宜追逐热点，方法应以预埋为主.与对指数的操作方法类似,选择回落低吸而不追逐。从今天的短波结构来看,两市还处在复杂的调整结构之中，从战略角度来说，立于不败的方法就是站到胜利者的一方，目前多空胶着,争斗进入泥潭,明日可继续观望。耐心等待安全的交易时机。￥周三操作要点（２010—01-191６:15：１5）今日上证小涨９点，深证收小阴，下跌家数略多于上涨，对于市况来说,没有更多的内容,前面我们分析的收敛震荡已经可以描述市场的运行态势,在这种环境之下，大部分的持仓投资者会寻找更多的向上突破理由,反之空仓的朋友也会寻找下破的理由。实际上震荡走势在投资心理上本身就是一种复杂的思维，进退两难.在操作中我们所忽视的或者观望的就是此类走势，在市场进行选择后再考虑安全的方式进场操作，通过对一些在市场大幅获利的投资者的经验分析，主要利润都产生在极端的行情，在窄幅震荡中寻找机会的胜率要小于趋势性行情。这是从投资的胜率角度去考虑操作问题。震荡市是题材股、小盘股的机会,往往一个交易周便宜形成突破拉升的完成,这样的机会实际上只针对择股能力较强的朋友，因整体市场波动较小，并没有形成普适机会。这就要求投资者要保持良好的心态，赚自己有能力赚到钱.在震荡市中反复追涨杀跌引发的亏损有可能会大于熊市，这并不是个别现象。我们从形态较为正常的深指来看,其原双顶位置1３９5０距目前位置５％左右，这是一个重要的压力位置，无论其以任何方式进行上攻，在此都将受阻而落,短线空间并不大。其在上周形成的1290０低点位置属于次要支撑，回落此位置时并不是可靠的低吸位置,所以低吸位置只宜在其上方，整体空间有限还要保持年初我们制定的整体轻仓滚动策略.从短波形态来看，上证略好今天没有回补小型缺口，后市有进行短波快速上攻可能，明日可在3２25位置进场低吸.￥周四操作要点(2010-01-2015：58：18）两市今日大幅回落,深指量能放出较大，前期强势的电子信息版块个股跌幅居前，在上周末我们谈到了此版块积累了过多的获利盘口,实为较好卖出机会而不是买进，市场是波段前进，个股的轮动也是如此，所以对短期涨幅超过一定界定的个股和版块都是属于正常回吐式调整,这是相对于短线来说,今天走势有一点超过预期，原预期在大盘回落20点后市场进入短线快速的上冲过程,午后加息利空传闻闪现大盘快速走弱，上证与上行趋势线的接触，经典的形态理论经常在市场的双底或者趋势线位置买进，而在双顶及趋势线的顶端卖出,实战中这些位置也是一种短线风险较大的地方,因其下破会引发较多的短线卖盘,所以在昨天的策略中我们没有制定在深指小双底129４0位置低吸而是高于此位置.均线系统来看,午后上证在加息传闻影响下快速击破次级支撑3后形成粘合下破中短线均线，短线趋空,这里我们不考虑消息面的影响,明日可在轻仓的基础上再进行反弹减仓。总体的策略不变还是保持降低预期,轻仓滚动的方式,对于震荡市的获利预期保持在小赚或平即可，以仓位来控制持仓风险。从提高准备金出乎市场预计时间之始,对加息的预期就不断有传闻出现，消息面可以短期影响市场走势,但只要把握整体的操作原则就可以应对此种行情。风险可以得到控制。

￥周五操作要点（2010-01—2１15：56：０5)在早盘快速回落后，下午两市回收较长下影呈星线,量能缩减,这是一种较为常见的长阴或长阳后的接手星体走势,在非极端性市场之中长阴长阳带来的都是短线的超跌行为，而后接星体再次寻找平衡。今天消息面没有变化,市场顺势下挫，版块方面各类主题投资品种表现抗跌（大部分是长期潜伏的，近期反弹幅度较小的版块）如地域类、新能源、农业类品种，这与前期的电子信息，三网合一等版块相类似属于题材类炒作，权重版块没有动作，在指数不稳定的情况下，仅存在有限的短线机会，不需要投入更多的精力和更大的仓位。在形态上，指数对前小低完成了一个突破的动作，在昨天我们谈到了,形态上的近点支撑在较多时间也是快速回落形成的位置,所以在小到5分钟长到月线周期的位置上,对此类支撑的有效性都要进行后续的观察，以回避免快速回落的过程，明日操作可以持有目前仓位进行观望。一段向上的趋势会由水平突破到建立上行趋势,随后突破下行压力的过程,在每个过程之中,可采取不同的操作策略，分布空、轻、重、满仓位。以达到在熊市小赔或小赚,在牛市大赚的目的。下图只是一个简单的示意，我们上周的策略是阴进阳出,在几次低吸高抛的位置之后,实际上后面的位置是一个更小级别的水平及小趋势支撑位置，其位置要高于前低支撑,但安全性要大于他（可能这里较难理解，安全性并不等于价格的高低）。这个位置的风险即是接近前低并下破的过程，所以抄底宜轻仓（这符合震荡市的原则),今日在击破前低快速回落并反弹后，大盘距下行趋势线已远,也就是在后期形态得不到量能的修复前,阴进阳出的策略已经不是较好的操作方式，而是以水平突破为第一标准，而后全力做下行趋势突破的过程。在这个过程之中持有较低的仓位水平风险不大,因更大的形态波动空间有限,并不会形成趋势性熊市，而且也可利用更多的日线快速反弹来拉平前手仓位.今年的市场我们形容他将是一个没有激情的市场,对快速的回落也不用过分担心，不用绝对牛熊方式去判断而以降低预期反复操作的方式会有更好的效果.￥周二操作要点（20１0—01-2515：24：54）今天两市早盘受美股影响低开,补缺口后下午收阴，量能大幅缩减，计st个股在内涨停四家,呈弱势状态。目前并不是回落低吸的良好机会,明日可持少仓观望大盘,耐心等待安全机会.

￥何时抄底最佳？(２01０—０1—２６15：1８:1８)抄底是左侧交易，自从熊市开博以来，我们谈及的抄底位置很多，左侧交易不同于跟随趋势的交易方法,较难形成连续的交易习惯，主观性较强的模糊标准并不能确定交易方向，所以在谈及抄底的时机，我们必须要考虑至市场的后手变化，以便保持资金风险在可控的范围之内，这样即便如08年的大熊市中也不会做多次的止损而会多以止赢或平手为最终出局.近几日大盘连续下行，是一种小结构的下行趋势,从本质上这与任意级别的下行趋势并无不同，如果与08年比较,只是趋势的大小性质相同，所以在前面我们谈到此时宜用较少的精力及较少的资金去操作市场，总体策略重要于短波的分析过程，今日市场快速回落，量能略有放出，这实际是前期小低破后的空方宣泄过程，缩量再放量说明市场正在发生变化,从更大的形态上来说，你也可以把这看做一种挖坑洗盘形态,但从短波角度我们要选择更安全的时机入货.从大盘的形态来看，目前进入了急跌与缓跌交界处，即在明日应做缩量震荡的下破平台,后日结束这个短波形态并进入快速反弹格局.版块方面，权重版块金融类跌幅较小，钢铁、汽车、石油、有色、煤炭、机械等同步下挫速度较快，人气版块通信、三网、创投等盘中反弹较弱,部分个股产生补跌,同步调整是同步反弹的基础,所以此类反弹操作难度不大,会以普遍性反弹出现,此类机会强于在前期我们做反复震荡的机会.￥周四操作要点（2010-01—2715:19：４8）今日两市早盘急挫后缓慢反弹，尾盘再次收低，量能继续萎缩。快速回落过程中抄底要注意其风险性，在一段趋势的运行过程中，转折是点而延续原来方向是常态,所以要注意几种形态不宜，长阴不宜其表明空方气盛，易有飞刀落下。放量星线不宜较多成为中继形态.较好的形态是放量缩量后的缓跌过程，在本周前几个交易日之中，其都没有形成安全形态,所以我们说其并不是抄底介入的安全时机。从今天的大盘表现来看，基本满足急跌与缓跌的交界状态，上证接近重要的支撑2920位置,明日可进行短线抄底。版块方面可注意超跌而不是抗跌的小盘股，此类走势可应对大部分意外因素，权重版块在此类反弹过程中大部分都是某一版块的快速反弹从而带动其他，此为技术性反弹并不考虑其版块的续航能