《家庭资产配置问题研究开题报告7800字》

选题依据（简述选题的研究意义、国内外研究现状及发展趋势等，附参考文献）1、简述选题的研究意义作为金融体系的重要组成部分，家庭金融不仅是金融体系的重要组成部分，更是促进我国金融发展的关键所在，家庭金融作为家庭消费和投资的一种形式，可以反过来影响金融市场。随着我国社会的发展，金融市场也在不断完善，家庭金融交易活动不断增多，不管是宏观方面，还是微观方面，都促进了整个金融经济的发展。1992年，我国居民家庭储蓄总额为875.91亿元，到了2017年该数值变为62.6万亿元，是1992年的714.69倍。从1992年开始，我国居民储蓄率以平均每年的0.324%的速度增长着，即使居民的储蓄率在1992-2000年出现了大幅的下降，但进入新世纪后，居民的家庭储蓄总额开始进入快速增长态势，这与我国的经济发展情况有很大的关系。经济的快速发展使得居民的可支配收入得到了显著的提升，进一步使得居民的财富得到了充分的积累。当闲置资金不断增多后，家庭就有充分的资金用来购买各种金融理财产品，比如股票、债券、基金、金融衍生品、金融理财产品、非人民币金融资产和黄金、保险产品等。这些产品大多是风险产品，并且收益往往与风险共存，但保险产品却不一样，其在为家庭成员提供寿命担保的同时，可以减轻家庭成员在面对重大疾病时的经济压力。可以说，寿险产品不仅可以增加家庭的收入，而且可以帮助家庭预防风险，其受到了很多家庭的青睐。在我国居民对寿险产品需求不断增加的背景下，我国的寿险市场得到了显著的发展，寿险市场的规模不断增加，相应的保费收入也在不断增加。比如，我国2017年的保费收入达到了36581亿元，相比2016年增长了18.16%，其中寿险市场的保费收入为2515亿元，相比2016年同比下降了5.4%，占整个保险市场保费收入的6.88%。我国寿险市场的保费收入的增加很大程度上因为平安寿险，中国人寿、新华保险等大型寿险公司寿险业务规模的增加。在寿险市场不断发展成熟的背景下，除了现有的寿险企业外，还有很多新进入的寿险企业加入，总之，我国寿险市场正在保持快速发展的态势，很多企业纷纷开发了新的寿险产品来满足居民对寿险产品的多样化需求。总体来说，寿险产品与普通的金融理财产品存在差异，其可以在子女教育、遗产、投资和储蓄、养老和税收等多方面发挥规划和风险管理的作用，具有债券、股票、基金等理财工具无法比拟的优势。因此，一部分家庭将家庭金融资产用来购买寿险产品，这可能会对整个家庭资产配置产生一定的影响。虽然我国很多地区的居民在购买寿险产品方面有一定的积极性，但这种购买行为很大程度上因为家庭成员健康问题所影响。2016年《“健康中国2030”规划纲要》的提出把人民健康置于国家富强的重要地位，健康对于国家、社会和家庭均是至关重要的一部分，但是我国居民家庭健康状态千差万别，不同健康水平的家庭对人寿保险的需求不同，这些不同健康水平的家庭可能会有不同寿险产品购买行为，从而进一步影响家庭资产配置行为。鉴于此，本文将分析人寿保险因素对不同健康水平的家庭资产配置行为的影响，从而帮助我国金融或保险市场了解人寿保险与家庭资产配置的关系，方便其据此来开发更多符合家庭需求的产品，实现家庭与我国金融市场或保险市场的共赢与发展。本文的研究具有如下意义：（1）理论意义：鉴于目前学术界关于家庭资产配置的研究较多，大部分研究多是关于家庭资产配置的影响研究，研究多是针对某一变量对家庭资产配置行为的影响研究，这些变量包括人口统计变量、家庭收入情况、有无房产情况等背景因素，还有社会保险、健康水平等其他因素，但对人寿保险这一细分变量的研究不多，关于人寿保险对家庭资产配置的影响研究更是少之又少，更别说在研究的过程中还引入健康水平这一异质性情况了。本研究主要针对这一空白展开研究，可以在某种程度上丰富学术界有关家庭资产配置的影响研究，具有一定的理论意义.（2）实践意义：人寿保险不同于社会保险，是一种对家庭成员健康提供保障服务的产品，具有一定的风险预防作用，对于面临疾病风险的家庭来说意义重大，因此，购买人寿保险与否的家庭在配置资产时可能存在与没有购买人寿保险的家庭存在一定的差异，如果所选家庭间存在健康水平差异，这种影响机制是否有变，这是人寿保险市场和金融市场比较关心的问题。而本文的研究恰恰可以为人寿保险市场与金融市场提供一定的产品创新参考，促进这两个市场的健康稳定发展，因而还有一定的现实意义。2、国内外研究现状及发展趋势（1）国外研究现状金融资产配置在国外出现的时间较早，国外学者关于这方面的研究较早，研究大多是关于金融资产配置行为的影响方面，这些影响因素涉及多个方面，国外的研究相对更加全面。其中可以为本研究提供指导作用的研究理论如下：部分学者认为家庭背景是影响家庭资产配置的一大因素，Gollier和Pratt（1996）研究发现，家庭成员的健康情况、住房有无、对风险的态度等因素，都会导致家庭资产配置决策发生相应的改变。Rosen和Wu（2004）在搜集微观数据的基础上分析了家庭金融资产配置与家庭成员健康状况的关系，认为健康水平越低的家庭，更倾向于选择风险金融资产。Yogo和Motohiro（2017）认为，如果家庭成员存在健康隐患或者健康水平较低，会减少风险性资产的配置。这一研究与Rosen和Wu的研究结果刚好相反。Cardak和Wilkins（2009）以澳大利亚的居民为研究对象，认为不管健康水平如何，也不管家庭中有无退休人员，家庭购买风险资产的行为不会受到明显的影响，而且因为澳大利亚的医疗保健系统较为完善，使得这一影响关系显得更加微弱。但他们研究发现，未来健康水平的高低会显著影响家庭配置风险性资产的行为，主要表现为未来健康水平越高，配置风险性资产的可能性就越大。还有的学者认为住房有无也是影响家庭资产配置行为的一大因素。Cocco（2005）通过研究发下，自有住房的存在，会让家庭减少配置风险性资产配置的比例。Flavin和Yamashita（2002）研究了家庭住房与股票市场参与的关系，得出了家庭住房对股票市场参与存在挤出效应这一结果，但认为该结果在年轻人和穷人中的表现更加明显，因为这些人员财力有限，购买住房后就没有多余的资金来参与股票市场活动了。Chetty和Szeidl（2010）在美国开展实证研究发现，住房对家庭配置风险性资产的行为有双重影响，如果家庭中有住房，并且住房为净值，家庭倾向于配置风险性资产，但如果家庭购买了住房但存在抵押贷款或按揭贷款时，家庭会减少风险性资产的配置。还有学者认为收入因素也会影响家庭资产的配置行为，比如Heaton和Lucas（2000）实证研究发现，如果家庭的收入风险较低，家庭会更倾向于配置风险性资产，但反之，较高的收入风险会让家庭减少风险性资产的配置。Angerer和Lam（2009）也得出了相似的结论，认为劳动收入存在波动风险，家庭就会减少风险性资产的投资比例。Becker和Dimpfl（2016）以德国家庭为研究样本，也得出了相同的结论，发现收入越是不确定，家庭就更不会将闲置资金用来投资风险性资产。关于家庭资产配置的影响因素研究较多，甚至覆盖到了社会保险方面，部分学者也加强了对社会保险购买与家庭风险性资产配置的关系，认为家庭购买社会保险后，家庭的不确定性就会降低，家庭会将储蓄的资金用来购买某些风险性资产。Bertaut和Starr-McCluer（2002）在研究社会保险与风险资产配置的关系方面，只研究了养老保险这一种保险类型，实证结果发现，养老保险的存在，会让家庭增加风险性资产的配置，但这种增加并不是很明显。Gormley等（2010）对保险与股票的关系进行了实证研究，认为增加家庭社会保障的程度，会提高家庭股票的持有率。随着全球环境问题日益凸显，可持续发展理念不断深入人心，近年来，国内外对绿色信贷的研究相继出现。通过对现有文献的梳理，国内外学者关于绿色信贷的研究主要集中在以下三个方面:①绿色信贷的含义PaulThompson和ChristopherJ.Cowton(2004)表明绿色信贷之所以被贴为“绿色”标签，是因为该类业务强调商业银行在为客户提供贷款时需要将环境污染及治理等因素作为审核是否发放贷款的标准之一。还有学者研究了家庭财富、金融财务脆弱性、生命周期等其他因素对家庭投资决策的影响，比如Carroll（2002）就建立实证模型，在引入股票交易成本的情况下，分析了家庭财富和家庭股票持有率的关系，认为二者呈现显著的正相关关系，也就是说，财富越多的家庭风险性资产的配置比例会更高，因此，很多家庭都开始加强家庭财富规划，使得投资风险得以分散的情况促进投资收益的提升。Lin和Grace（2004）在前人的研究上分析了家庭脆弱性对家庭寿险资产配置影响，得出了如下的结论：家庭脆弱性的提升，会促进家庭购买寿险产品。Alessie等（2002）在研究的过程中，引入了生命周期理论，利用荷兰家庭面板数据构建离散选择模型，认为家庭户主的年龄会对家庭配置风险性资产产生显著的正向影响。总之，关于家庭风险性资产配置的影响因素研究较多，不同的学者研究的角度不同，正是这些学者的不同研究，使得这方面的研究成果不断丰富和完善化。（2）国内研究现状相比国外有关风险性资产的配置研究方面，我国关于这方面的研究开始时间较晚，而且大多数研究集中于微观方面，但是研究的成果也在不断丰富，基本上国外这方面的研究我国都有。部分国内学者研究了背景因素对家庭投资决策的影响，比如吴卫星等（2014）认为背景方面的风险因素会限制我国居民购买股票等风险性资产，这些背景因素包括收入因素、有无房产、是否健康等多种，为了合理配置风险性资产，家庭投资者在投资的过程中需要优化组合这些风险性因素，尽量促进风险的分散。何兴强等（2009）分析了收入风险对家庭配置风险性资产行为的影响，实证结果显示，二者呈现显著的负相关关系，劳动收入风险越高，家庭会降低风险性资产配置的比例。但也有学者研究发现劳动收入风险的存在并不会显著影响家庭配置风险性资产的行为。可见，二者的关系还需要进一步的研究。吴卫星等（2011）研究了投资者健康水平与风险市场参与度的关系的，认为二者的关系不够显著。胡振等人于2015年也得出了类似的研究结果。周晋和劳兰裙（2012）通过构建两期的资产选择模型进行了家庭健康状况与家庭风险资产配置的关系影响模型，认为健康状况的变化独立于家庭风险资产的配置。尹志超等（2014）研究了房产风险对家庭配置风险性资产的影响，认为房地产的存在会使降低家庭风险性资产的持有率。除了这些背景因素外，一些学者也研究了社会保险对家庭资产配置的影响，比如周钦等（2015）以2002年CHFS的数据为基准，分析了医疗保险对家庭资产选择的影响，并从城乡差异角度进行了异质性分析，结果显示，不管是城镇，还是农村，居民家庭资产的选择都受到医疗保险的显著影响，相对农村来说，城镇居民的这种影响更加显著，城乡居民分别更倾向于购买风险金融资产和生产性资产。宗庆庆等（2015）实证分析得出了如下的结果，认为家庭如果购买了社会保险，家庭会更倾向于配置风险性资产，但是这种影响情况在城市家庭中更加明显。林靖等（2017）构建了两期家庭最优决策模型，并引入收入不确定性和风险承受能力等控制变量，通过实证分析得出了如下的结论：认为家庭购买社会保险后，会更加倾向于配置风险性资产，这在收入不确定性较大以及风险承受能力较强的家庭中表现更加明显。李昂等（2016）研究发现，社会养老保险的购买会促使城镇家庭增加风险性资产的配置比例，但通过引入收入风险这一控制变量进行研究发现，在不同的生命周期阶段，养老保险对风险金融资产配置的影响情况不尽相同。除了这些影响因素外，尹志超、孟亦佳、曾志耕等学者在研究金融资产配置比例的影响因素方面，还引入金融知识、投资经验、认知能力、幸福满意度等因素，还有的学者在研究这些单变量对金融资产配置的影响上还利用了金融约束、金融排斥和区域经济发展水平等变量，并认为这些变量对家庭资产配置也有一定的影响。（3）文献述评综上所述，学术界关于家庭资产配置影响因素的研究在不断丰富化，不管是国外，还是国内，相关的研究成果都在不断丰富和完善，学者们采取的研究方法也在不断创新，得出的结论也在不断更新，人口统计学特征、背景风险、社会保障、社会互动等因素都被引入到了相关的模型中，但是所研究的变量中，很少有关于人寿保险购买情况的研究。人寿保险具有很强的保障性，可以为人的生命提供担保服务，尤其是当家庭面临巨额医疗负担时，人寿保险的存在可以为家庭承担一定的资金风险，降低人的死亡风险。虽然寿险产品在我国存在了很长时间，但其功能也在不断完善化，从传统的单一保障功能变为多种保障功能于一体的产品，甚至可以同时具备人生保障和利息分配等功能。但目前，学术界关于家庭资产配置的研究较多，但是缺乏关于人寿保险对家庭金融资产配置的影响研究，国外倒是有不少学者研究社保与投资选择关系的，在研究的过程中，部分学者选择引入健康变量，这些研究间隔的时间较短，大多数研究都是以面板数据为对象，研究角度更是五花八门，但得出的结论大体差不多，那就是认为保险的存在会在某种程度上增加家庭持有金融资产的比例，这可能是因为保险可以降低家庭现在或者将来的医疗支出风险，等于负担了家庭一部分的开支，从而使得家庭对风险的偏好有所增强。国内虽然有学者也有过类似的研究，但是研究的保险对象多是社会保险、医疗保险等，缺乏对人寿保险的案例研究，在研究金融风险资产影响因素方面也多是针对股票这一风险性金融资产的研究。因此，关于人寿保险对家庭资产的配置研究还有待进一步完善，本文主要研究人寿保险对家庭资产配置行为的影响，在研究的过程中，按照健康水平的不同将家庭分为健康状态较好的家庭和健康状态不太好的家庭，使得研究结果更加科学合理。研究方案（包括：1.研究内容2.研究方法及技术路线3.特色与创新之处4.研究基础和条件5.预期成果6.已参与的相关研究工作和研究进展情况及已取得的成果）1.研究内容本文的结构安排如下:第一部分为绪论。对本研究的背景、国内外研究现状、研究的目的、意义、内容、方法、创新点等进行简单介绍；第二部分是相关理论概述，主要针对人寿保险、家庭资产、GHFS的概念进行界定，并阐述人寿保险与家庭金融资产选择的作用机理以及投资组合理论、合理预期理论、行为金融理论等相关基础理论；第三部分是健康异质下人寿保险对家庭资产选择影响的实证分析，提出本实证分析的假设，并构建Probit模型、Tobit模型和IV-Tobit模型等，引入解释变量、被解释变量、控制变量等，在明确数据来源的情况下进行实证研究，验证假设；第四部分是结论与建议，先对本文的观点进行总结性概述，并根据实证分析结果来提出相应的建议。1绪论1.1研究背景1.2文献综述1.2.1国外文献综述1.2.2国内文献综述1.2.3文献述评1.3研究目的与意义1.3.1研究目的1.3.2研究意义1.4研究内容与方法1.4.1研究内容1.4.2研究方法1.5研究创新点2相关理论概述2.1相关概念界定2.1.1人寿保险2.1.2家庭资产2.1.3CHFS2.2人寿保险与家庭金融资产选择的作用机理分析2.2.1家庭资产投资选择的决策机制2.2.2健康状态与家庭资产投资行为2.3相关基础理论2.3.1投资组合理论2.3.2合理预期理论2.3.3行为金融理论3健康异质性下人寿保险对家庭资产选择影响的实证分析3.1数据、变量与模型的选取3.1.1模型的选择3.1.2数据的选取3.1.3变量的选取3.1.4工具变量的选取3.2描述性统计分析3.2.1家庭资产的一般特征分析3.2.2变量的一般特征分析3.2.3不同健康状态下的家庭变量一般特征分析3.3实证分析3.3.1人寿保险与家庭资产选择的全样本回归分析3.3.2健康异质情况下人寿保险对家庭资产选择的影响3.4稳健性检验4结论与建议4.1结论4.2建议 4.2.1针对健康水平不同的家庭开发不同的寿险产品4.2.2提升户主家庭金融素养参考文献2.研究方法及技术路线（1）文献分析法：通过上网、在图书馆阅读等多种方式，搜集现有学术界关于人寿保险、家庭资产、GHFS等方面的研究成果，从而找出本研究所需的相关的概念和理论基础，为研究的进行奠定理论基础。（2）理论分析与实证分析相结合的方法。本文在阐述人寿保险与家庭金融资产选择的作用机理的基础上，采用Probit模型、Tobit模型和IV-Tobit模型以及工具变量法，利用2017年CHFS的微观调查数据，实证检验了健康异质下人寿保险对家庭金融资产选择的影响，通过理论和实证分析所得的结论，为决策者制定合理的家庭资产配置以及人寿保险购买策略提供一定的参考。人描述性统计分析研究背景与意义研究背景与意义文献综述相关概念界定人寿保险与家庭金融资产选择的作用机理相关基础理论实证分析数据、变量与模型的选取描述性统计分析实证结果分析稳健性检验结论与建议图1本文的技术路线图3.特色与创新之处（1）通过对现有文献的整理与对比，很少有学者和从异质性角度来分析人寿保险对家庭金融资产配置的影响，本文将家庭分为健康型和欠健康两大类，来分别分析人寿保险对家庭金融资产配置的影响，在研究角度上有一定的创新性。（2）本文在研究的过程中利用了Probit模型、Tobit模型和IV-Tobit模型以及工具变量法，将2017年CHFS的微观调查数据利用起来，研究成果更新，研究更符合当前的实际。4.研究基础和条件在研究方面，本文已经搜集了大量有关人寿保险对家庭金融资产选择影响的文献资料，这些资料可以为本文的研究奠定理论基础；同时，本文还搜集了所研究人寿保险的相关数据，这些数据资料为本研究提供了数据支撑，有利于研究工作的进行。5.预期成果通过本文的研究，厘清人寿保险与家庭金融资产选择的影响关系，通过对策的提供出完成本学位论文的写作，并争取获得相关的学位，同时给予现阶段人寿保险发展的启示价值。6.已参与的相关研究工作和研究进展情况及已取得的成果参考文献[1]CampbellJY.HouseholdFinance[J].JournalofFinance,2006,61(4):1555-1603.[2]MarkowitzHM.PortfolioSelection[J].TheJournalofFinanceMarch,1952,7(1):77-91.[3]TobinJ.LiquiditypreferenceasBehaviorTowardRisk[J].ReviewofEconomicStudies,1958,25(2):65-86.[4]RosenHS，WuS.PortfolioChoiceandHealthyStatus[J].JournalofFinancialEconomics,2004,72(3):57-484.[5]YogoM.Portfoliochoiceinretirement:HealthRiskandTheDemandforAnnuities,Housing,andRiskyAssets[J].JournalofMonetoryEconomics,2017,80(1):17-44.[6]BerkowitzMK,QiuJ.AFurtherLookatHouseholdPortfolioChoiceandHealthyStatus[J].JournalofBankingandFinance,2006,30:1201-1216.[7]MichaudP,ArthurvanSoest.HealthandWealthofElderlyCouples:CausalityTestsUsingDynamicPanelDataModels,2008,27(5):1312-1325.[8]CardakBA,WilkinsR.TheDeterminantsofHouseholdRiskyAssetHoldi-ngs:AustralianEvidenceonBackgroundRiskandotherFactors[J].JournalofBankingandFinance,2009,33:850-860.[9]CoccoJF.PortfolioChoiceinthePresenceofHousing[J].ReviewofFinancialstudies,2005，18(2):36-567.[10]FlavinM,YamashitaT.Owner-occupiedHousingandtheCompositionoftheHouseholdPortfolio[J].TheAmericanEconomicReview,2002，92(1):345-362.[11]ChettyR,SzeidlA.TheEffectofHousingonPortolioChoice[J].NBERWorkingPapers,2012,No.15998,NationalBureauofEconomicResearch,Inc.[12]HeatonJ,LucasD.PortfolioChoiceinthePresenceofBackgroundRisk[J].TheEconomicJournal,2000a,110(6):1-26.[13]AngererX,LamPS.IncomeRiskandPortfolioChoice:AnEmpiricalStudy[J].JournalofFinance,2009,64(2):1037-1055.[14]BeckerG,DimpflT.LaborIncomeRiskandHouseholds'RiskyAssetHoldings[J].StudiesinEconomicsandFinance,2016,33(2):262-280.[15]Hubbard,GlennR,JonathanS，Skinner,StephenP,Zeldes.PrecautionarySavingandSocialInsurance[J].JournalofPoliticalEconomy,1995，103:360-399.[16]GormleyT,LiuH,ZhouG.LimitedParticipationandConsumption-SavingPuzzl-es:AS-impleExplanationandtheRoleofInsurance[J].JournalofFinancialEconomics,2010,96(2):333-344.[17]AtellaV,BrunettiM,MaestriN.HouseholdPortfolioChoice,HealthyStatusandHe-althyCareSystems:ACross-countryAnalysisBasedonSHARE[J].JournalofBankingandFinance,2012,36(5):1320-1335.[18]AyyagariP,HeD.Theroleofmedicalexpenditureriskinportfolioallocationdecisions[J].HealthEconomics,2017,26(11):1447-1458.[19]Goldman,Dana,NicoleM.Medicalexpenditureriskandhouseholdportfoliochoice[J].JournalofAppliedEconomics,2013,28(4):527-550.[20]CarrollC.PortfoliosoftheRich[A].InL.Guiso,M.Haliassos,andT.Jappell