BYD公司资产负债表分析

BYD财务管理一班BC13740131.BYD公司资产负债表比亚迪汽车资产负债表报告日期2015/12/312014/12/312013/12/31货币资金(万元)659643445316537883交易性金融资产(万元)1821应收票据(万元)679881935236558775应收账款(万元)768742预付款项(万元)226963386132643其他应收款(万元)509415630637646存货(万元)997832822055一年内到期的非流动资产(万元)499933075810984其他流动资产(万元)24922819880855554流动资产合计(万元)可供出售金融资产(万元)3071363500449长期应收款(万元)6577315313468长期股权投资(万元)188872141355108851固定资产原值(万元)累计折旧(万元)固定资产净值(万元)固定资产减值准备(万元)219613295325197固定资产(万元)在建工程(万元)575780636462600843工程物资(万元)372976237071146381无形资产(万元)879023861126745376开发支出(万元)307567224488220471商誉(万元)659165916591递延所得税资产(万元)1080429654989970其他非流动资产(万元)1179928742278740非流动资产合计(万元)资产总计(万元)资产部分.短期借款(万元)应付票据(万元)应付账款(万元)925867预收账款(万元)243801364674127241应付职工薪酬(万元)211850147120128534应交税费(万元)6411942819-122166应付利息(万元)192691755216627应付股利(万元)100010001000其他应付款(万元)187327162365124275预计流动负债(万元)778584083829935一年内到期的非流动负债(万元)646906649620377066其他流动负债(万元)166351493220270流动负债合计(万元)长期借款(万元)674596798833268542应付债券(万元)448395299097596684递延所得税负债(万元)56815其他非流动负债(万元)154834111300116216非流动负债合计(万元)981442负债合计(万元)实收资本(或股本)(万元)247600247600235410资本公积(万元)704226盈余公积(万元)238355210821196455未分配利润(万元)外币报表折算差额(万元)-16218归属于母公司股东权益合计(万元)少数股东权益(万元)373484352884314668所有者权益(或股东权益)合计(万元)负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)负债及所有者权益部分.比亚迪汽车资产负债表结构比报告日期2015/12/312014/12/31变动额变动率%对资产的影响%2015%2014%货币资金(万元)65964344531621432748.132.285.714.74交易性金融资产(万元)182118210.000.020.020.00应收票据(万元)679881935236-255355-27.30-2.725.899.95应收账款(万元)77671656.488.2618.6314.63预付款项(万元)2269633861-11165-32.97-0.120.200.36其他应收款(万元)5094156306-5365-9.53-0.060.440.60存货(万元)99783257722357.856.1413.6410.61一年内到期的非流动资产(万元)49993307581923562.540.200.430.33其他流动资产(万元)2492281988085042025.360.542.162.11流动资产合计(万元)33.5814.5547.1243.33可供出售金融资产(万元)30713635003036360.003.232.660.04长期应收款(万元)657731531-24954-79.14-0.270.060.34长期股权投资(万元)1888721413554751733.620.511.641.50固定资产原值(万元)50226810.585.3445.4750.52累计折旧(万元)27788716.212.9617.2518.24固定资产净值(万元)2243817.392.3928.2232.28固定资产减值准备(万元)2196132953-10992-33.36-0.120.190.35固定资产(万元)2353737.842.5028.0331.93在建工程(万元)575780636462-60682-9.53-0.654.996.77工程物资(万元)37297623707113590557.331.453.232.52无形资产(万元)879023861126178972.080.197.619.16开发支出(万元)3075672244888307937.010.882.662.39商誉(万元)6591659100.000.000.060.07递延所得税资产(万元)108042965491149311.900.120.941.03其他非流动资产(万元)117992874223057034.970.331.020.93非流动资产合计(万元)77983314.648.3052.8856.67资产总计(万元)22.8522.85100.00100.00.短期借款(万元)72673657.337.7317.2713.48应付票据(万元)-171600-11.74-1.8311.1715.54应付账款(万元)72581964.107.7216.0912.05预收账款(万元)243801364674-120873-33.15-1.292.113.88应付职工薪酬(万元)2118501471206473044.000.691.831.56应交税费(万元)64119428192130049.740.230.560.46应付利息(万元)192691755217179.780.020.170.19应付股利(万元)1000100000.000.000.010.01其他应付款(万元)1873271623652496215.370.271.621.73预计流动负债(万元)77858408383702090.650.390.670.43一年内到期的非流动负债(万元)646906649620-2714-0.42-0.035.606.91其他流动负债(万元)1663514932170311.410.020.140.16流动负债合计(万元)24.6813.9257.2556.40长期借款(万元)674596798833-124237-15.55-1.325.848.50应付债券(万元)44839529909714929849.921.593.883.18递延所得税负债(万元)56815568150.000.600.490.00其他非流动负债(万元)1548341113004353439.110.461.341.18非流动负债合计(万元)12541010.371.3311.5612.86负债合计(万元)22.0315.2668.8069.26实收资本(或股本)(万元)24760024760000.000.002.142.63资本公积(万元)15650.150.028.9310.95盈余公积(万元)2383552108212753413.060.292.062.24未分配利润(万元)24652323.172.6211.3511.32归属于母公司股东权益合计(万元)69288027.327.3727.9626.98少数股东权益(万元)373484352884206005.840.223.233.75所有者权益(或股东权益)合计(万元)71348024.697.5931.2030.74负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)22.8522.85100.00100.00.BYD公司资产负债表变动分析（资产部分）1、BYD公司在2015年总资产规模增长较快，增加了2147690万元，增速达22.85%。流动资产增加1367857万元，增速达33.58%，在总资产规模中占绝对的比重，对总资产的影响（2015年为47.12%，2014年为43.33%），非流动资产增加779833万元，增速达14,64%，对总资产的影响（2015年为52.88%，2014年为56.67%）。2、BYD公司流动资产的增加加多，增速较快。主要来源于：一年内到期的非流动资产增加了19235万元，增速达62.54%；存货增加577223万元，增速达57.85%；其次是应收账款增加776716万元，增速达56.48%。但也要注意应收账款和存货的变现能力，减少对货币资金的占用。预付账款减少11165万元，增速为-32,97%；应收票据减少255355万元，增速为-27,30%，这些资产的减少，应引起企业的重视。在交易性金融资产的投资方面也要重视其高风险性和高利润性。3、BYD公司非流动资产增加不多。主要来源于工程物资增加135905万元，增速达57.33%；开发支出增加83079万元，增速达37.01%。长期应收款减少24954万元，增速为-79.14%，减少较多；固定资产减值准备减少10992万元，增速为-33.36%。企业应重点分析长期应收款减少的原因。.BYD公司资产负债表变动分析（负债及所有者权益部分）1、BYD公司2015年负债总额增加1434209万元，增速达22.03%；所有者权益增加713480万元，增速达22.85%。从增幅看，负债总额的增加加多，在总资本的比重为（2015年68.80，2014年69.26）比重较大，所以本年度资产的增加主要来源于负债的增加。2、BYD公司2015年度，负债的增加主要来源于流动负债的增加。流动负债对总资产的影响幅度也较大（2015年57.25%，2014年56.40%），流动负债增加了1308800万元，增速达24.68%。主要来源于：预计流动负债的增加，增加了37020万元，增速达90.65%；应付账款增加了725819万元，增速达64.10%；短期借款增加726736万元，增速达57.33%。这些都增幅加大，重点分析。3、非流动负债增加125410万元，增速为10.37%。主要来源于应付债券的增加，增加了149298万元，增速为49.92%。其它非流动负债的增加43534万元，增速为39.11%。对总资产的影响并不大。所有者权益增加713480万元，增速为24.69%。主要来源于归属于母公司股东权益增加692880，增速为27.32%；未分配利润增加246523万元，增速为23.17%。说明公司的活力能力还是较高的。.BYD公司资产负债表结构分析（资产部分）1、BYD公司在资产总结构中流动资产所占比重2015年47.12%，2014年43.33%；非流动资产所占比重2015年52.88%，2014年56.67%。2、在BYD公司总资产结构中流动资产所占比重2015年47.12%，比2014年43.33%稍有提高。主要集中在应收账款、存货、货币资金方面，这些资产的变现能力较弱，对负债的偿还能力不强。3、在BYD公司总资产结构中非流动资产所占比重2015年52.88%，比2014年56.67%略有下降。主要集中在长期应收款、递延所得税资产、开发支出所占的比重都不高，应扩大研发支出，提高企业的创新能力；固定资产减值准备在总资产中的比重2015年45.47%，比2014年50.52%略有下降，但所占的比重还是过高。.BYD公司资产负债表结构分析（负债及所有者权益部分）1、BYD公司的债务比例过高，2015年68.80%，比2014年69.26%稍低。资产负债率在40%-60%之间是比较恰当的，高于60%就显得比较激进，高负债意味着高风险，如果BYD公司没有实现预期的收益，将使企业陷入较高的财务风险中；但另一方面，在公司获利能力较强的情况下，高负债可能给企业带来较高的杠杆利益。2、在总资产结构中公司的流动负债比例，2015年57.25%，比2014年56.40%稍高。流动负债主要集中在短期借款（2015年17.27%，2014年13.48%）；应付账款（2015年16.09%，2014年12.05%）；应付票据（2015年11.17%，2014年15.54%）等项目上。公司的非流动资产所占的比重较流动资产略高，说明企业筹集的流动负债有一大部分用于非流动资产上面。3、在总资产结构中公司的非流动负债比例，2015年11.56%，比2014年12.86%略低。主要来源于长期借款（2015年5.84%，2014年8.50%）；非流动负债在总资产结构中所占的比重并不高。4、在总资产结构中公司的所有者权益比例，2015年31.20%，比2014年30.74%稍高。主要在于归属于母公司股东权益占比较高（2015年27.96%，2014年26.98%）；未分配利润（2015年11.35%，2014年11.32%）。说明公司的盈余较好，在未来可以有更好的发展，更具市场竞争力。.比亚迪汽车资产负债表趋势分析报告日期2015/12/31(%)2014/12/31(%)2013/12/31(%)货币资金(万元)122.6482.79100交易性金融资产(万元)0.000.00100应收票据(万元)121.67167.37100应收账款(万元)279.93178.89100预付款项(万元)69.53103.73100其他应收款(万元)135.32149.57100存货(万元)191.60121.38100一年内到期的非流动资产(万元)455.14280.03100其他流动资产(万元)448.62357.86100流动资产合计(万元)192.66144.22100可供出售金融资产(万元)68404.45779.51100长期应收款(万元)189.65909.20100长期股权投资(万元)173.51129.86100固定资产原值(万元)122.99111.23100累计折旧(万元)139.27119.85100固定资产净值(万元)114.78106.88100固定资产减值准备(万元)87.16130.78100固定资产(万元)115.03106.67100在建工程(万元)95.83105.93100工程物资(万元)254.80161.95100无形资产(万元)117.93115.53100开发支出(万元)139.50101.82100商誉(万元)100.00100.00100递延所得税资产(万元)120.09107.31100其他非流动资产(万元)149.85111.03100非流动资产合计(万元)126.84110.65100资产总计(万元)151.17123.06100.短期借款(万元)160.82102.22100应付票据(万元)98.95112.11100应付账款(万元)200.69122.30100预收账款(万元)191.61286.60100应付职工薪酬(万元)164.82114.46100应交税费(万元)-52.49-35.05100应付利息(万元)115.89105.56100应付股利(万元)100.00100.00100其他应付款(万元)150.74130.65100预计流动负债(万元)260.09136.42100一年内到期的非流动负债(万元)171.56172.28100其他流动负债(万元)82.0773.67100流动负债合计(万元)158.45127.08100长期借款(万元)251.21297.47100应付债券(万元)75.1550.13100递延所得税负债(万元)0.000.00100其他非流动负债(万元)133.2395.77100非流动负债合计(万元)135.99123.21100负债合计(万元)154.18126.35100实收资本(或股本)(万元)105.18105.18100资本公积(万元)146.43146.21100盈余公积(万元)121.33107.31100未分配利润(万元)124.67101.22100外币报表折算差额(万元)0.000.00100归属于母公司股东权益合计(万元)148.76116.84100少数股东权益(万元)118.69112.14100所有者权益(或股东权益)合计(万元)144.95116.25100负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)151.17123.06100.BYD公司资产负债表趋势分析（资产部分）1、以2013年为基础，公司总资产规模在2015年、2014年分别增长了151.17%、123.06%。预期BYD公司未来几年资产规模有向上增长的趋势。2、公司流动资产的增长规模较快，2015年、2014年分别增长了192.66%、144.22%。比总资产的增长幅度稍大。主要来源于一年内到期的非流动资产（2015年455.14%，2014年280.03%）；其他流动资产（2015年448.62%，2014年357.86）增速较快，都成上涨的趋势。存货，预付账款变现能力较弱的资产控制的较好。3、非流动资产的增长规模2015年、2014年分别增长了126.84%、110.65%，成上升趋势。主要来源于可供出售金融资产的增长，2015年、2014年分别增长了68404.45%、779.51%，增长幅度较大。长期应收款2015年、2014年分别增长了189.65%、909.20%，预计未来有下降的趋势。.BYD公司资产负债表趋势分析（负债及所有者权益部分）BYD公司资产负债表趋势分析（负债及所有者权益部分）1、以2013年为基础，2015年、2014年负债总额分别增长了154.18%、126.35%。较为接近总资产的增长幅度。2015年、2014年所有者权益总额分别增长了144.95%、116.25%，预计未来几年成上升的增长趋势。2、流动负债的增长规模2015年、2014年分别增长了158.45%、127.08%。较为接近总资产的增长幅度。主要来源于预计流动负债的增加（2015年260.09%，2014年136.42）；应付账款的增加（2015年200.69%，2014年122.60%）。预计未来几年都会成上升的增长趋势。非流动负债的增长规模2015年、2014年分别增长了135.99%、123.21%。增长幅度不大，各项负债的控制都是很好的。3、所有者权益2015年、2014年分别增长了144.95%、116.25%。主要来源于盈余公积的增加（2015年121.33,2014年107.31%），未分配利润的增加(2015年124.67%，2014年101.22%），预计未来几年成上升的趋势。.短期偿债能力分析项目201520142013营运资本=流动资产-流动负债流动资产流动负债营运资本-1169845-1228902-13479221、营运资本=流动资产-流动负债从BYD公司近三年来的营运资本来看，从15-13年都是负的，流动资产在逐年增长的同时，流动负债也在逐年增长。可见，BYD公司的短期偿债能力并不强。要具体的评价一个企业的短期偿债能力，还要考虑到流动资产变现能力的强弱。.流动比率=流动资产/流动负债流动资产流动负债流动比率0.820.770.682、流动比率=流动资产/流动负债通过计算可以看出BYD公司的流动比率在0.77左右，远低于2的公认指标，但是也在逐年的提升它的短期偿债能力。准确的评价一个企业的短期偿债能力，还要具体结合企业所处的行业及同行的平均水平。.速动比率=速动资产/流动负债速冻资产=流动资产-存货-预付账款速动资产流动负债速动比率0.580.570.473、速动比率=速动资产/流动负债13-15年的情况可以看出BYD公司的速动比率都远低于速动比率的一般标准1，速动比率均在0.57左右。其短期偿债能力要具体结合BYD所处的行业，汽车行业是一个高收益高风险的行业，市场低迷的时候，存货和应收账款是很难变现的，从BYD的资产负债表可以看出，存货和（1575055 997832 822055）和应收账款（21519