货币银行学商业银行

第六章商业银行

Commercialbank

Contents商业银行的职能和组织制度1商业银行的业务和经营原则23156商业银行的资金成本和资本管理商业银行的利率风险管理政府对商业银行的监管4商业银行的信贷管理一、商业银行的职能二、商业银行与信用创造三、商业银行的组织制度第一节商业银行的职能和组织制度（一）商业银行的产生1.早期的商业银行：由从商人中分离出来的货币兑换商演变而来。一部分商人逐步由经商转到从事货币的兑换，并代为管理货币、办理支付、结算和汇款业务，从而聚集了大量的货币，并利用这些货币从事信贷业务。早期银行的主要贷款对象是政府和少数拥有特权的企业。一、商业银行的职能2.现代商业银行的产生：现代商业银行作为以货币为经营对象的资本主义企业是伴随着资本主义生产方式的产生和发展而产生的。其确立的途径有两个：（1）由早期银行转化而来；（2）以股份制的形式成立的现代银行。1694年英格兰股份制银行的建立标志着现代商业银行的诞生。现代商业银行的特点是：（1）利率适中；（2）信用功能齐备；（3）具有信用创造的功能。1.以英国为代表的传统模式主要业务集中于短期的自偿性贷款：通过贴现票据发放短期、周期性贷款，一旦票据到期或承销完成，贷款就可以自动收回。它与商业活动和企业产销紧密联系，期限短、流动性强，贷款安全性高，银行利润稳定。但业务局限性大。（二）商业银行的发展模式2.以德国为代表的综合式商业银行商业银行除了提供短期商业性贷款以外，还提供长期贷款，并且可以直接投资或承销企业股票和债券，参与企业决策和发展，为企业提供财务支持和咨询服务，有“金融百货”之称。有利于银行的全方位开展业务，但风险性较大。银行业务全能化银行业务证券化银行资本更加集中金融创新不断涌现（三）现代商业银行的发展趋势商业银行存款结构发生变化，定期存款和储蓄存款比例增加，这一变化为银行发放中长期贷款和开展证券投资业务提供了保证；金融竞争加剧，政府管制放松，银行开拓业务的空间加大；3. 商业银行经营观念改变，管理理论的发展，由资产管理发展到负债管理，再到资产负债管理，为商业银行开拓业务提供了依据。主要原因业务全能化银行业务全能化从20世纪70年代开始，由于竞争的激烈、金融工具不断创新，政府管制放松，商业银行逐渐突破了金融机构分业经营的限制，走向业务全能化。全能型银行采取了“发起-销售”商业模式，即：发放消费贷款和公司贷款，将贷款打包为ABS和CDOs，创造出包括综合的CDOs、信用违约互换（CDS）在内的金融衍生工具，将这些证券和衍生品销售给投资者。大型复杂金融机构使用这一商业模式最大化了其手续费收入，降低了其资本充足要求，同时将证券化贷款和其他结构性金融产品的风险转嫁给了投资者。主要表现（1）国际金融市场融资证券化趋势；（2）信贷业务证券化。主要原因（1）80年代的债务危机迫使银行寻找分散信贷风险的新方法；（2）资信高的融资者倾向于证券融资；（3）政府对金融业务放松管制和降低证券发行税收的鼓励政策；（4）国际金融市场提供的宽松的利率环境。银行业务证券化美国次级按揭贷款的规模由2001年的2500亿美元增长到2006年的1万亿美元。大型复杂金融机构利用证券化手段刺激了次级按揭贷款的高速增长。截至2006年，大型复杂金融机构将4／5的次级按揭贷款和9／10的Alt-A级按揭贷款打包成为居民按揭抵押证券（RMBS）。随着证券化比例的提高，贷款条件逐步放宽。其发放的次级贷款在前两三年要求还款很少，但随后利率和还款额迅速提高。借款人通过借新贷的方式偿还旧贷款。2007年房价的下跌导致借款人无法再融资，从而违约率大幅上升，次贷危机爆发。具体表现：银行业的兼并浪潮一浪高过一浪，出现了大量的银行并购案。主要原因

（1）银行竞争加剧；（2）金融创新使金融风险剧增；（3）拓展业务；（4）提高银行服务质量。银行资本更加集中时间公司对象并购方式1991.7华友银行汉华银行合并1991.7北卡罗莱纳银行C&S/Sovrm合并1991.8美国商业银行太平洋银行合并1192美洲银行安全太平洋公司合并1993.2香港汇丰银行密德兰银行收购1995.6第一联合银行第一富达银行收购1995.7芝加哥第一银行NBD银行合并1995.7华友银行大通银行合并1995.8美国化学银行大通曼哈顿银行合并1996.4富民银行第一州际银行合并1996日本三菱银行东京银行合并1997.4信孚公司艾利克斯·布朗银行收购1997.10瑞士信贷第一波士顿巴克莱收购1997.11美林集团水星资产管理公司收购1997.12瑞士联合银行瑞士银行合并1998.1巴黎银行、西班牙银行百富勤收购1998.1美国国民银行巴耐特银行合并1998.2京华证券山一证券收购1998.2摩根士丹利添惠公司合并1998.4美国国民银行美洲银行合并1998.4花旗银行旅行者公司合并1998.4美国第一银行芝加哥第一银行合并1998.11德意志银行美国信孚银行收购1999.11法国兴业银行巴黎巴银行合并进入2001年，按营业额排名世界第三的保险公司德国安联集团顺利完成对德累斯顿银行的并购，成为市值达1096亿欧元的全球第四大金融集团。新组建的集团涵盖了银行、保险、资产管理等多项金融服务领域，可以为客户提供全方位的金融服务。2001年5月全球市值最大的保险商美国国际集团，以265亿美元并购美国通用保险公司。接着花旗集团所属的花旗银行宣布并购墨西哥国民银行，并购后的银行资产超过430亿美元，存款总额达5000亿美元，成为墨西哥最大的金融集团。2003年10月，美国银行同意以价值约470亿美元的股票收购美国第七大银行FleetBostonFinancialCorp.。这起并购不仅是对市场的整合也是对双方资源的整合。合并后的公司将取代摩根大通(J.P.MorganChase&Co.)成为仅次于行业龙头花旗集团((CitigroupInc.)的美国第二大银行。合并后的公司将拥有美国近10%的存款。两家银行在2004年前9个月实现盈利100亿美元。2003年11月，花旗集团完成了对西尔斯(SearsRoebuck&Co.)旗下信用卡和金融产品业务的收购，包括债务在内，交易涉及总金额达318亿美元。西尔斯的信用卡资产组合大约为300亿美元，位列美国第八。收购西尔斯的信用卡业务就意味着获得了西尔斯的3200万张专营卡(PrivateLabelCard)和2700万个万事达(MasterCard)的普适联名卡账户(GeneralCo-BrandCard)，以及与信用卡有关的设备和8300名雇员。2003年11月17日，美国保险公司St.PaulCos.同意以换股方式收购竞争对手TravelersPropertyCasualtyCorp.，这起业内发生的横向并购交易价值约为160亿美元。这项合并产生了全美第二大商业保险和金融服务公司。新公司命名为St.PaulTravelersCos.，总资产达1,070亿美元，总资本达260亿美元，在美国商业保险市场占据7.6%的份额，仅次于美国国际集团(AIG)。

Travelers在一年多前从花旗集团分拆出来。花旗集团仍持有Travelers近10%的股份。2003年9月28日，加拿大第二大寿险公司宏利金融有限公司(ManulifeFinancialCorp.)宣布，将通过换股方式收购美国历史最悠久企业之一JohnHancockFinancialServicesInc.，交易金额达103亿美元，这起业内整合将创造一家市值达250亿美元的全球保险公司。截至6月30日，合并后公司的管理资产达2,460亿美元。两家保险巨头的这笔交易不但是加拿大历史上最大的收购活动，它也将使宏利金融成为北美第二大寿险公司。2004年6月14日，美联储批准了摩根大通银行吸收合并美国第一银行的合同，两家银行将合二为一，组成资产总额高达1.12万亿美元的全美第二大银行。2007年下半年出现了银行业历史上规模最大的交易――苏格兰皇家银行、富通银行和西班牙国际银行组成的银团以980亿美元收购荷兰银行控股公司。1990－2005年美国银行业发生了5400起合并案，涉及银行资产超过5万亿美元。在其中74起合并案中，兼并方银行和被兼并方银行资产均超过100亿美元。随后美国前10大银行占有的资产份额从1990年的25%增加到2005年的55%。2007年美国前3大银行花旗、美国银行和摩根大通的资产均超过1.5万亿美元。1990－2001年欧元区和英国银行业发生了1800起合并案，2002-2006年欧盟又发生了350起银行合并案。兼并、合并的结果：第一，银行数量减少，以欧美银行为代表的少数银行垄断了市场。第二，提高了盈利水平，增强了竞争能力，保持和加强了大银行在全球竞争中的实力与地位。2007年世界1000家大银行中有欧美银行448家，而利润却占1000家银行利润的55%。榜上有名的169家美国银行2007财政年度的利润为1128亿美元，仅仅占榜上所有银行总利润的14％，与去年24％的比例相比下降了10％，而与2003年49％的比例相比更是下跌了35％。欧盟国家银行的上榜数量由去年的279家减至今年的266家，保持了其利润占榜上所有银行总利润的41％。金融创新包括金融业务、金融工具创新，金融服务创新，金融机构职能和金融市场创新。（1）金融业务、工具创新包括金融产品创新，支付系统创新和融资方式创新等。1989年全球金融衍生品场外交易工具（OTC）名义本金为7万亿美元，1999年为88万亿美元，截至

2007年底，全球金融衍生品场外交易工具（OTC）与场内交易工具名义本金之和已经超过

676万亿美元，相当于全球

GDP规模的

12倍。1997年信用衍生品的名义本金为18亿美元，2001年为1万亿美元，2005年为14万亿美元，2007年底则高达58万亿美元。（2）金融服务创新，即金融服务电子化、自动化，包括电子付款机、售货拨账和资金管理系统等，家庭银行发展迅速。（3）金融机构和非金融机构的传统界限日趋模糊，金融机构职能趋于万能化。金融创新不断涌现商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。首先，商业银行具有一般的企业特征。从事直接的经营活动，具有一定的自有资本，独立核算，通过经营活动获取利润等。其次，商业银行是特殊的企业。其特殊之处在于：（1）来自于资本高杠杆率的特殊利益。（2）银行的特殊风险，信用风险、经营风险、公信力风险、竞争风险等等。（四）商业银行的性质信用中介支付中介信用创造金融服务（五）商业银行的职能信用中介职能商业银行通过负债业务，将社会上的各种闲置资金集中起来，通过银行的资产业务，将这些集中起来的资金应用到国民经济各部门中去。商业银行充当了资金供求的中介，实现了资金的顺利流通。信用中介职能在不改变货币资本的所有权和存量的情况下，改变了货币资本的使用权，并使社会资本的实际使用量和使用期限发生改变，从而优化了社会资源的配制。支付中介职能商业银行以企业、团体、个人的货币保管者、出纳或支付代理的资格，利用活期存款账户为客户办理各种货币结算、货币收付、货币兑换和转移存款等业务，从而形成了以商业银行为中心的支付链条和债务债权关系。从历史来看，商业银行的支付中介先于信用中介职能，从发展过程看，支付中介职能依赖于信用中介职能。信用创造功能商业银行的信用创造包括信用工具的创造和信用量的创造。商业银行利用其吸收的的存款，发放贷款和从事投资业务,而衍生出更多的存款，从而扩大货币的供应量。

原始存款和派生存款：客户以现金的方式存入商业银行的部分为原始存款；商业银行吸收存款后，通过资金运用，将资金贷放给工商企业，在票据流通和转账的基础上，贷款转化成新的存款，这种存款在不提现的情况下又转化成新的存款，即派生存款。金融服务职能包括代发工资、代理支付费用、金融、投资咨询等。二、商业银行与信用创造

信用创造的条件多倍存款扩张：最简单的情形影响派生存款的其他因素1.部分准备金制度假定法律规定，银行必须为它所吸收的存款保留100%的准备金，这样银行就没有多余的准备金用于贷款或投资，也就不会有别的存款增加，所以就没有存款创造。（一）信用创造的条件2.部分现金提取如果实行部分准备金制度，银行只需要为其吸收的存款保留一部分准备金，而把其余部分用于贷款或投资，这样就有可能实现存款创造。但是如果借款人在获得这笔贷款后，立即以现金的形式将它全部从银行取走，而且在贷款归还之前这笔现金始终在公众手中流通，而不被存入银行，这时也不会有存款创造。1.有关假定首先我们假定支票存款的法定准备金率rd为20%，而且为方便起见，我们还假定：（1）所有银行都将其超额准备金用于发放贷款或购买证券，而不持有任何超额准备金(ER=0)；（2）没有现金从银行体系中漏出，即公众不从他们的存款账户上提取现金，或者提取现金用于支付之后，收款的一方又立即将它存入银行(C=0)；（3）没有从支票存款向定期存款或储蓄存款的转化(TD=0)。（二）多倍存款扩张：最简单的情形2.多倍存款扩张过程例：现在假定某人将向中央银行出售政府证券所得的10000元以支票形式存入A银行，从而使A银行的准备金资产和支票存款负债都增加10000元，用T型账户来表示就是：A银行资产负债准备金：+10000支票存款：+10000由于A银行相对于20%的法定准备金还有8000元的剩余，假定A银行发放8000元的贷款，并且借款人用它来向某一供货单位购买产品，供货单位收到款项后，将它以支票形式存入B银行，因此A、B两家银行的T型账户变为：A银行B银行资产资产负债负债准备金：+2000贷款：+8000准备金：+8000支票存款：+10000支票存款：+8000

根据20%的法定准备率，B银行只需对它新增的8000元支票存款保留1600元的准备金，而可将其余的6400元贷放出去。假定这贷放出去的6400元最终被以支票存款的形式存入C银行，则B、C两家银行的T型账户如下所示：准备金：+1600贷款：+6400B银行C银行资产资产负债负债负债准备金：+6400支票存款：+8000支票存款：+6400

根据同样的道理，C银行也可以把它多余的准备金贷放出去，从而形成D银行的支票存款。这一过程将一直持续下去，直到整个银行体系都没有超额准备金存在。我们用下表来表示这一过程：银行体系的存款创造过程银行支票存款增加额贷款增加额准备金增加额ABCD1000080006400512080006400512040962000160012801024…………

整个银行系统的支票存款增加额为：更一般地，假定支票存款的法定准备金率为，银行的初始准备金增加为R，则在前面给出的三个假定条件下，整个银行系统的支票存款增加额D将为：

D=R·上式中的被称为简单存款乘数。存款乘数代表的是每1元的准备金变动所引起的银行系统的总存款额的变动量。我们可以用d来表示它。

简单存款创造过程表明，对于整个银行系统来说，通过贷款和存款之间的相互转化，某个银行新增的准备金最终完全转化为整个银行系统的法定准备金之和，也就是说，新增的超额准备金被银行系统的新增存款完全消化了。根据这一思路，我们可以很容易地以另一种方式来推导出简单存款乘数。由于新增的银行准备金R等于新增支票存款所需的法定准备金，而新增支票存款所需的法定准备金又等于·D

，所以有：

R=

·D

，即d==

1.超额准备金我们在前面假定任何存款机构都不持有超额准备金，但事实上存款机构为避免因客户提款而出现的准备金不足，通常要保留一定比例的超额准备金。（三）影响派生存款的其他因素

除保留法定准备金外，假定每家银行都持有相同的超额准备金率（超额准备金同支票存款的比率）e，银行体系新增的准备金为R。当整个银行体系的存款创造结束时，银行体系新增的准备金R恰等于整个银行体系的法定准备金和超额准备金之和，即：

R=rd·D+e·D=(rd+e)·D

由上式可得调整后的存款乘数为：Dd=R=1(rd+e)2.支票存款转化为非交易存款假定支票存款转化为非交易存款的比例为t，而为非交易存款所保留的法定准备金率为rt，当银行体系的存款创造结束时，新增的准备金R将等于整个银行体系的法定准备金（包括为支票存款和非交易存款所保留的法定准备金）加上超额准备金之和，即：R=

由上式可得调整后的存款乘数为：d=3.现金漏损现假定每家银行具有相同的现金漏损率k（现金与支票存款的比例）。当我们引入现金漏出后，中央银行通过公开市场向整个银行体系注入的准备金R实际上已经转化为基础货币B。首先，当中央银行通过公开市场向整个银行体系注入的准备金R时，中央银行的资产负债变动如下图A；而当我们引入现金漏出后，由于商业银行是通过把准备金转化为现金的方式,来满足存款人的提现要求，因此，银行体系新增的必然有一部分转化成流通中的现金（如图B所示）。流通中现金：+k·D中央银行中央银行资产负债负债资产证券：+证券：+银行存款：+银行存款：+(A)(B)

由（B）图可以看出，当整个银行体系的存款创造结束后，整个银行体系新增的准备金将有一部分转化为现金，即：C+R=

由于基础货币B等于流通中的现金加上银行体系的准备金之和，则：B=

调整后的存款乘数为：d=

根据上述存款创造模型可知，银行系统的每1元初始准备金将创造出d元的支票存款，k·d元的流通中现金，以及t·d元的非交易存款。三、商业银行的组织制度商业银行的组织制度是一个国家用法律形式所确定的该国商业银行体系、结构及组成这一体系的原则的总和。1.商业银行组织制度建立原则（1）竞争原则：必须有利于金融行业的竞争。允许新银行的进入，提倡和保护商业银行之间的竞争，鼓励银行间的优胜劣汰。（2）稳健原则，避免过度的和无序的竞争，有利于商业银行的安全。（3）适度规模的原则，商业银行规模不宜过大或过小，既要避免垄断，保护合理竞争，又要增加银行经营的稳定性。（一）商业银行制度股份制商业银行私人商业银行国有商业银行2.商业银行的产权结构123单一银行制分支行制银行控股公司制3.商业银行组织制度形式各银行管理层级少经营具有较高的自主性和灵活性限制吞并和垄断，缓和竞争的激烈程度...不利于银行业务的拓展和集中不利于风险的分散化不利于横向开放性经济的发展...+–单一银行制商业银行不设立或不能设立分支行。分支行制便于使用现代化的经营手段，并形成规模经营有利于分散风险有利于宏观管理容易形成垄断内部管理控制复杂，难度大允许在总行之外设立分支行。按照管理方式可以划分为：总行制和总管理处制。前者总行除了管理各分支机构以外，还对外办理银行业务；后者的总行不对外办理金融业务，只负责对分支行的管理工作。银行控股公司制兼单元银行制和分行制的优点容易形成集中和垄断又名集团银行制，指由某一银行集团成立股权公司，再由该公司控制两家以上的若干家银行。由控股公司统一决策和控制管理。包括非银行持股公司和银行持股公司。4.商业银行的分类商业银行的分类按注册地划分按银行主管部门划分按业务类型划分按服务范围划分指银行内部各部门的设置、功能及其相互关系。1.决策机构股东大会董事会监事会2.执行机构行长业务和职能部门分支机构（二）商业银行的组织结构中国银行组织结构图招商银行组织结构图

一、商业银行业务二、商业银行的经营原则第二节商业银行的业务与经营原则一、商业银行业务商业银行的主要业务负债业务存款负债其他负债银行资本资产业务现金资产信贷资产证券投资广义的表外业务狭义的表外业务中间业务：结算、承兑、保管、代理、信托、理财、咨询等等。各种担保性业务承诺性业务金融衍生工具交易表内业务中国银行集团资产表单位：亿元

中国银行负债表单位：亿元

（一）商业银行自有资本银行资本是银行稳健经营的基础银行资本的性质与作用银行资本的构成资本充足与银行稳健1.银行资本的性质与作用关键：吸收意外损失，消除银行的不稳定因素。（1）缓冲器，吸收经营亏损，保证正常经营（2）银行正常经营之前的启动资金（3）显示银行实力，维持市场信心（4）为银行扩张和业务拓展提供资金（5）适应监管当局的需要，保证银行的持续增长2.

银行资本的构成

（1）股东资金普通股优先股（2）留存收益与资本盈余（3）准备金公开准备未公开准备重估准备普通贷款损失准备（4）债务资本可转换债券累积优先股长期次级债务（5）混合型权益工具（1）80年代中期以前，西方发达国家的银行监管当局基本上将银行的最低资本额与银行的总资产相联系，与各银行资产的质量及风险没有直接的联系。（2）1986年，美国金融当局首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度。（3）1988年，BIS通过了《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》，规定12个参加国应以国际间可比性及一致性为基础制定各自的银行资本标准。对银行资产与银行资本关系的认识商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%；国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平。《巴塞尔协议》的主要思想核心资本：（1）股本：普通股、永久非累积优先股（2）公开准备：股票发行溢价、未分配利润等《巴塞尔协议》对商业银行资本的分类附属资本：（1）未公开储备（2）重估储备（3）普通准备金（4）混合性资本工具（5）长期次级债务（1）商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，但它又是一种虚拟资本，价值大小比较模糊。（2）从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资(未并表)。其目的是：避免同一资本来源在一个集团中重复计算的“双重杠杆效应”；避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金，规避管制或进行投机活动。《巴塞尔协议》对资本扣除的规定《商业银行资本充足率管理办法》(2004)对我国商业银行资本的规定：（一）核心资本：实收资本或普通股；资本公积；盈余公积；未分配利润；少数股权。（二）附属资本：重估储备；一般准备；优先股；可转换债券；长期次级债务。（三）资本的扣除项：商誉；商业银行对未并表银行机构的资本投资；商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资。我国商业银行的资本构成分析《商业银行资本充足率管理办法》(2004)对我国商业银行资本的规定较1997年中国人民银行对我国商业银行资本规定的改进：（1）核心资本中增加了少数股权项目。少数股权是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间接方式归属于母银行的部分。（2）对附属资本进行了重新分类和定义。（3）资本的扣除项进行了合并与调整，并增加了商誉项目。我国国有商业银行的资本构成（1）我国国有商业银行资本的主要来源是股本。（2）银行盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本的比例不同。我国股份制商业银行的资本构成（1）股本占资本比例差异悬殊，如中信银行为43.28%，招商银行为19.00%（2）未分配利润占资本比重近年来有所下降，但总体水平仍然高于国有商业银行———股份制商业银行有较强的内部融资能力中国工商银行中国农业银行(2003)中国银行中国建设银行资本总额（亿元）2534.441379.692338.422876.77资本构成：

实收资本/股本2480.001292.522094.272246.89

占资本%97.8593.6889.5678.10

资本公积-31.9039.78420.91

占资本%2.311.7014.63

盈余公积3.75-59.87-

占资本%0.152.56

法定一般准备17.00-51.09103.32

占资本%0.672.183.59

未分配利润35.3855.27125.8547.83

占资本%1.404.015.381.66国有商业银行资本构成（2005）中国工商银行(12月)中国农业银行(2007)中国银行(12月)中国建设银行(6月)资本总额（百万元）60311388628456037452257资本构成：股本334019253839233689

占资本%55.3855.6651.67

资本公积11136183604

占资本%18.4618.33

盈余公积2459422080

占资本%4.084.84一般风险准备6917537839218568储备

占资本%11.478.30

未分配利润7108660256

占资本%11.7913.21国有商业银行资本构成（2008）中信银行（2004）民生银行深圳发展银行招商银行资本总额（亿元）196.63154.5950.43246.71资本构成：

实收资本/股本177.9072.5919.46103.74

占资本%90.4746.9638.5942.05

资本公积0.1642.0715.7252.15

占资本%0.0827.2131.1721.14

盈余公积15.9511.833.2323.77

占资本%8.117.656.409.63

法定一般准备-12.004.8030.00

占资本%7.769.5212.16

未分配利润3.1828.977.6637.04

占资本%1.6218.7415.1915.01我国股份制商业银行的资本构成（2005）中信银行（6月）民生银行（6月）深圳发展银行（12月）招商银行（6月）资本总额（百万元）90196545961640077388资本构成：股本／实收资本3903318823310514707

占资本%43.2834.4818.9319.00

资本公积3654720647797927456

占资本%40.5237.8248.6535.48

盈余公积82922007814612

占资本%0.924.034.765.96一般风险准备3731580035839500

占资本%4.1410.6221.8512.28

未分配利润10059712695221113

占资本%11.1513.055.8027.28我国股份制商业银行的资本构成（2008）3.资本充足与银行稳健思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？资本收益与倒闭风险——银行面临的两难抉择（1）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率。（2）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险。资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险比较A、B两个银行的资产负债情况：

A、B银行资产规模相同，A的资本充足率低于B银行，但从资产的结构来看，A银行资产流动性强，负债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，A银行的稳定性更高。A、B银行的资产负债表比较单位：亿元资产A银行B银行负债和资本A银行B银行现金和应付款4030活期存款70170短期政府债券6015储蓄存款406长期政府债券6040定期存款906贷款80155可转让存单2028资本2030合计240240合计240240巴塞尔新资本协议对资本充足的测定（1）核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%，即：核心资本比率＝核心资本/风险加权资产×100%（2）总资本与风险加权总资产的比率不得低于8%，即：总风险资本比率＝总资本/风险加权资产×100%≥8%国外主要商业银行资本充足率（2002年）我国主要商业银行的资本充足率（2010年）1988年《巴塞尔协议》在计算资本充足率时,资产(包括对政府、银行、企业的债权)的风险权重主要根据债务人所在国是不是经合组织(OECD)成员国来区分。而新协议则是根据外部评级的结果来确定风险权重。新资本协议将银行资产分为公司贷款、国家(又译称主权)贷款、银行同业、零售贷款、专项贷款、股权投资等6类。风险权重标准法下信用风险加权资产等于信用风险头寸(EAD)与外部评级机构确定的客户风险权重乘积。风险头寸是指由于债务人的违约所导致的可能承受风险的信贷业务余额。风险权重由外部评级机构(如穆迪、标准普尔公司等)根据客户的相关信息评定，分为0％、10％、20％、50％、100％和150％六级。对于表外科目，先将其名义本金数额乘以信用风险转换系数，然后再根据交易对手的性质对计算出的数额进行风险加权。关于表外业务名称一级资本数量（百万美元）资本充足率（%）花旗集团（Citigroup）5901211.25美国银行（BankofAmericaCorp）4301212.43汇丰控股（HSBCHoldings）3894913.30JP摩根大通（JPMorganChaseEtCo）3757011.95法国农业信贷集团3566111.70瑞穗金融集团290929.53皇家苏格兰银行2765211.70三井住友银行2709910.10三菱东京金融集团2603910.84法国巴黎银行2411910.90（2002）银行风险监管的三大支柱（1）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求。最低资本充足率计算公式中的分子(总资本)保持不变,但其分母改为:信用风险的加权资产与市场风险和操作风险所需资本的12.5倍之和。计算公式为:银行资本充足率=总资本/[信用风险加权资产+(市场风险资本+操作风险资本)×12.5]。（2）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险。（3）市场纪律：对第一支柱和第二支柱的补充。巴塞尔协议Ⅱ的主要精神商业银行负债是商业银行在经营活动中尚未偿还的经济义务，该业务是商业银行藉以形成资金来源的业务。1.存款（1）支票存款（demanddepositorcheckingaccount）支票存款是流动性最高的一种负债，支票存款的所有者可以随时要求提取账户中的余额，也可以向第三者开出支票，由第三者凭支票到开户银行要求付款。（二）商业银行的负债业务活期存款可转让支付命令账户（NOWs）超级可转让支付命令账户（Supper-NOWs）货币市场存款账户（MMDA）自动转账服务账户（ATS）传统存单式定期存款（10万美元以下）货币市场存单（moneymarketscertificates）其他浮动利率存款（othervariable-ratetimedeposits）个人退休账户（individualretirementaccounts）91天储单（91-daysavingcertificates）High-fi账户10万美元以上存单其他浮动利率存款和10万美元以上存单可以流通转让，统称为可转让定期存单(negotiablecertificatesofdeposit,CDs)（2）定期存款（timedeposit）为居民个人积蓄货币而开设的存款账户不能签发支票分为定期存款和活期存款，前者居多存折不具有流动性（3）储蓄存款（savingdeposit）2.非存款负债（1）联邦基金（federalfunds）（2）回购协议（3）欧洲美元借款（4）再贴现1.居民户存款DepositsofResidentSector(1)活期存款DemandDeposits(2)定期存款TimeDeposits2.非金融性公司存款DeositsofNon-financialCorporarions(1)企事业单位存款DepositsofEnterprisesandEstablishments其中：企业存款ofwhich:DepositsofEnterprises活期存款DemandDeposits定期存款TimeDeposits(2)机关团体存款DepositsofGovernmentDepartments&Organizations3.财政存款FiscalDeposits4.其他存款OtherDeposits我国商业银行存款类型1.现金资产(CashAsset)（1）准备金准备金是商业银行为应付日常的提款要求而保留的流动性最高的资产。准备金由银行的库存现金和银行在中央银行的存款两部份组成。准备金又可分为法定准备金和超额准备金。准备金一般是没有利息收入的（中国除外）。（三)商业银行的资产业务（2）收款过程中的现金它是指在支票清算过程中，已记入商业银行的负债，但是实际上还没收到的那部分资金。托收款到账后即转入准备金账户。（3）同业存款同业存款是存在其他银行（代理行）的存款，主要用于与其他银行之间的结算、转账和代理服务等。（1）概念：银行的投资业务是指银行购买有价证券的活动。（2）商业银行投资于证券有三方面的好处：灵活运用资金，获取投资收益；加强流动性；降低风险。2.投资(SecuritiesInvestment)

（3）银行证券投资的分类货币市场投资工具资本市场证券创新的投资工具，如抵押贷款保证的证券、资产保证的证券以及共同基金股份等工具。是银行将其所吸收的资金，按一定的利率贷放给客户并约期归还的业务。(1)美国的贷款分类工商企业贷款（industry&commercialloans）普通限额贷款备用贷款承诺循环贷款备用信用证和商业信用证票据发行服务营运资本贷款中期贷款项目贷款3.贷款（loans）不动产贷款(realestateloans)消费者贷款(consumerloans)对金融机构的贷款(loanstofinancialinstitutions)其他贷款(otherloans)农业贷款国际贷款贴现按贷款行业分为工业、商业、房地产业、建筑业、交通运输及通信业、个人贷款和其他行业贷款按贷款期限分为短期贷款（1年或1年以内）、中期贷款（1至5年，含5年）和长期贷款（5年以上）按贷款的保障形式分为信用贷款、担保贷款（含保证贷款、抵押贷款和质押贷款）和票据贴现贷款按贷款的占用形态分为正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款（后三类为不良贷款）；从2000年开始采用贷款五级分类方法，把贷款分为正常、关注、次级、可疑、损失五类(2)我国贷款分类表外业务是指商业银行从事的按会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。表外业务有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转化为表内资产业务和负债业务的经营活动。包括担保业务、承诺业务以及金融工具创新业务。广义的表外业务则除了狭义的表外业务，还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动，这类业务通常被称为中间业务。(四)表外业务（Off—BalanceSheet）结算业务(Settle)指银行接受客户的委托，根据各种收付凭证，为客户办理各种货币收付。①支票结算②汇兑结算(Remittance)③托收结算(Collection)④信用证结算(LetterofCredit)⑤电子资金划拨系统(ElectronictransferofFund)⑥承兑业务(Acceptance)1.商业银行传统的中间业务代理业务(Proxy)是指商业银行接受政府、企业单位、其他银行或金融机构、以及居民个人的委托，以代理人的身份代表委托人办理一些经双方议定的经济事务的业务。主要有代理收付款业务、代保管业务和代客买卖业务。信托业务（Trust）是指商业银行作为受托人接受客户委托，代为经营、管理或处理有关受托的资财或其他事项，为信托人谋取利益的业务。租赁业务(Lease)指商业银行作为出租人向承租人提供某种设备（或其他物件）的使用权并收取租金的一种业务。融资性租赁(FinancialLease)、杠杆租赁(LeveragedLease)、操作性租赁(OperatingLease)、转租赁(Sub-lease)。国际租赁类型

1.融资性租赁

出租人（租赁公司）签订租赁合同购买设备谈妥设备质量、价格、交货条件等

承租人（企业）

制造厂或销货商109特点承租人在租约期间分期支付的租金数额，足以偿付出租人为购置设备的资本支出并有盈利。租约期满，承租人对租赁设备有留购、续租或退租的三种选择权。留购时有两种价格选择，即实际价格和名义价格；设备物件的维修保养一般由承租人负责；租赁合同一经签订，原则上承租人不得解除租约；制造商提供的设备，承租人负责检查，并代出租人接受该项资产；出租人对设备的质量与技术条件不予担保。110杠杆租赁（融资性租赁特例）

承租人（企业）

出租人（租赁公司）

制造厂或销货商签订租赁合同购买设备谈妥设备质量、价格、交货条件等

银行等抵押贷款111特点衡平出租在法律上至少要有三方面的当事人，即承租人、出租人和贷款人。贷款人对出租人提供的贷款成为衡平租赁的基础，由于契约托管人拥有出租设备的抵押权，故贷款人不得对出租人行使追索权。租金偿付须保持均衡，每期所付租金不得相差悬殊。出租人投资设备价款的20%~40%，但可得到100%的税务优惠。租约期满，承租人可按租进设备残值的公平市价留购该设备或续租，不得以象征性价格付款留购设备。112

◆对企业的利弊

利：(1)融资期限长；(2)可以获得足额的融资；(3)每次偿还金额较小；

弊:(1)租金总额大于贷款本息；(2)手续相对复杂；◆对租赁公司的利弊

利：增加收入弊：回收期长

融资性租赁与银行贷款相比的利弊113

★操作性租赁是出租人向承租人提供机器设备等财产的短期使用权或服务的租赁形式。◆操作性租赁与融资租赁相比的特点：

（1）租赁期限较短（2）非全额回收（3）租金较高(4）租赁项目常是价格昂贵、企业使用频率不高的设备。（5）出租人负责设备的保养、维修和管理（6）合理的情况下可以提前解约。2.操作性租赁（服务租赁）1143.转租赁（再租赁）A国出租人B国出租公司（承租人）租赁合同（1）B国承租人（企业）B国出租公司（出租人）租赁合同（2）1154.售后回租

财产所有者财产购买者出售财产

承租人出租人租赁合同116银行卡业务银行卡是银行发行、供客户办理存取款业务的新型服务工具的总称。包括信用卡、支票卡、记账卡、自动出纳机卡、智能卡等。信息咨询服务指商业银行运用自身积累的大量信息资源，以专业的知识、技能和经验为客户提供所需信息和多项智力服务的一种中间业务。由银行向交易活动中的第三者的现行债务提供担保，并且承担相应的风险。履约保证书银行应申请人的请求向受益人开立的保证申请人履行某项合同项下义务的书面保证文件。投标保证书是银行为客户（投标人）开立的保证投标人履行招标文件所规定的各项义务的书面担保文件。2.担保业务(Guarantee)贷款担保是担保银行应借款人的要求，向贷款人出具的一份保证借款人按照贷款协议的规定偿还贷款本息的书面保证文件。备用信用证是一种特殊形式的光票信用证，是银行出具的保函性质的支付承诺，以保证申请人履行某种合约规定的义务，并在申请人没有履行该义务时，凭受益人在信用证有效期内所提交的与信用证条款相符的文件或单据，向受益人支付一定金额的款项。银行承诺主要是由银行向顾客允诺对其未来的经济交易承担某种信贷义务。包括：票据发行便利、贷款承诺。票据发行便利是一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资的承诺。根据事先和商业银行等金融机构签订的一系列协议，借款人可以在一个中期内（一般5-7年），以自己的名义周转性发行短期票据，从而以较低的成本取得中长期的资金融通效果。承诺包销的商业银行，依据协议负责承购借款人未能按期售出的全部票据，或承担提供备用贷款的责任。3.承诺业务(Commitments)贷款承诺是银行与借款客户之间达成的一种具有法律约束力的正式契约，银行将在有效承诺期内，按照双方约定的金额、利率，随时准备应客户的要求向其提供信贷服务，并收取一定的承诺佣金。分为定期贷款承诺、备用信贷承诺和循环贷款承诺三类。指自20世纪80年代以来银行运用最新的计算机技术和各种风险对冲的技巧，创新的一系列化解、防范利率风险和汇率风险的衍生金融工具，主要有金融期货、期权、互换和远期协议等工具。4.金融工具创新业务中外资银行中间业务竞争力比较1．入世5年以来，外资银行的中间业务收入占全部金融机构的份额逐年小幅下降，由2002年的6.19%下降为2006年的3.37%。2．外资银行的外汇中间业务竞争优势明显，中间业务的市场份额稳定在3成左右。3．外资银行单位中间业务业务量的创利能力较强。4．外资银行的中间业务综合竞争力较强。工商银行手续费及佣金净收入2007年2006年2005年手续费及佣金净收入(百万)34,38416,34410,546手续费及佣金净收入比营业收入13.53%9.04%6.49%银行卡支付结算代理服务信贷承诺信托服务其他占比13.2%17.3%39.8%2.2%4.5%23.0%2007年中国工商银行中间收入构成

美国商业银行业的非利息收入在净营业收入（净利息收入＋非利息收入）中的占比从1986年的27.4％攀升至2005年的42.8％。其中托管收入、存款账户服务收入、交易账户盈亏占比变化不大。附加非利息收入占比持续增加，包括投资银行收入、风险投资收入、资产服务收入、证券化资产交易净收入、保险业务收入、资产销售盈亏、其他收入（支票、汇票、本票费，保管箱与自动柜员机使用费，自有物业出租收入等）。盈利性盈利性原则是指商业银行稳健经营的前提下，尽可能提高银行的盈利能力，力求获取最大利润，以实现银行的价值最大化。安全性安全性原则是指银行具有控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营的能力。流动性流动性原则是指银行具有随时以适当的价格取得可用资金，随时满足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力。二、商业银行的经营原则安全性、流动性、盈利性三者的关系在安全性、流动性和盈利性三个方面中，既存在着矛盾，又有统一。一般而言，流动性和安全性是正相关的，然而，两者与盈利性之间存在着矛盾。从短期来看，顾及了安全性与流动性，就难以同时保证盈利性。商业银行通过资产负债管理，合理地配置资产与负债的结构，在三个原则之间试图达成最佳的结合方式。影响商业银行盈利性的因索主要有三个方面：（1）资产收益与资产损失银行的资产收益取决于银行资产规模、盈利资产数量和盈利资产收益率。资产损失由资产风险所决定，收益与风险相伴而生。在评价资产收益时，要综合考虑盈亏两个方面的因素。（2）资金成本银行的资金获取需要付出成本，包括利息成本和非利息成本。前者是直接支付给资金提供者的货币余额，后者是银行围绕着资金吸收而花费的各项支出。随着市场因素特别是利息率的变化，会引起资金成本的变化。商业银行应控制资金成本，加强利率管理，以保证银行的盈利性。（3）其他营业收支包括商业银行在贷款和投资以外所获得的各项收入以及在存款和贷款以外所花费的各项开支、这些开支也是影响盈利性的因素。四家国有商业银行的财务效益营业利润（亿元）

0708税前利润（亿元）

0708净利润（亿元）

0708不良贷款率（％）

0708工行1131.851435.311151.141453.01812.561107.662.742.29农行961.32325.61118.7223.50中行894.70861.53899.55862.51562.29635.393.122.65建行1005.351186.071008.161197.41690.53925.992.602.212008年国有商业银行的盈利能力（％）指标名称工行农行中行建行资产收益率1.20.20（07年）0.981.3净资产收益率18.3613.40（07）13.5719.87资产利润率＝净利润/[(资产年初总额＋资产年末总额)/2]×100%净资产利润率以年末所有者权益为计算基础。2008年上市股份制银行的盈利能力和资产质量（％）指标名称发展（91.4）浦发（99.11）民生（00.12）招行（02.4）华夏（03.9）兴业（07.2）中信（07.4）交行（07.5）资产收益率0.140.96*0.87＊1.32＊0.49＊1.061.18＊1.18净资产收益率3.7425.84*15.15＊22.73＊19.71＊20.19＊13.19＊19.57不良贷款率0.681.211.21（中）1.25（中）2.06（中）1.45（中）1.92资产利润率＝净利润/[(资产年初总额＋资产年末总额)/2]×100%净资产利润率以年末所有者权益为计算基础。*截至9月31日。

美国银行的盈利能力和资产质量商业银行面临的主要风险1997年巴塞尔银行监管委员会《有效银行监管的核心原则》将商业银行风险分为:信用风险国家和转移风险市场风险利率风险流动性风险（银行无力满足客户的提款要求或正当的贷款申请而造成的损失的风险）操作风险（最重大的操作风险是内部控制及公司治理机制的失效）法律风险声誉风险估计商业银行风险的几个财务比例指标贷款对存款的比率该比率的值越大，风险越高，安全性越差。货款数量应低于存款数量，因商业银行必须留有足够的准备金。我国规定这一比率不得超过75％。资本对风险加权资产的比率比率值越小，说明资本相对地越少，资产一旦受到损失，给予补偿的能力越弱，说明银行风险越高。负债对流动资产的比率这里负债可指存款，也可指流动负债或全部负债；流动资产包括现金、中央银行存款、同业存放款、一年以内到期的贷款和短期证券等。该比率越高，表明能够用做清偿准备的流动资产越显不足，也就是风险越大。有问题贷款占全部贷款的比率有问题货款指的是有可能逾期偿还甚至成为长期呆账的难清偿贷款。该比值越大，说明有问题贷款越多，风险也就越大。资产质量近些年，中国政府曾对国有银行系统采取了三次重要的措施，以降低国有银行的不良资产比率和提高银行资本充足率。1998年，财政部发行特别国债，向四大国有商业银行注资2700亿元充实资本金。1999年，四大资产管理公司成立并接受了工、农、中、建四大行剥离的1.4万亿元不良资产。四大行以这些不良资产换取了资产管理公司的债权，此举提高了国有银行的资产质量，但没有提高其资产的流动性。2003－2005年政府先后又对中行、建行、工行和交行采取了第二次财务措施，2003年12月，汇金公司动用450亿美元外汇储备分别向中国银行和中国建设银行注资225亿美元。2004年6月，汇金公司向当时正在进行财务重组的交通银行注资30亿元人民币；2005年4月，汇金向中国工商银行注资150亿美元，与财政部各占50%股份。总共剥离7300多亿元可疑类贷款和核销4500亿元损失类贷款。上述政府对国有银行的救助，在很大程度上提升了国有银行的资产质量，解决了国有银行的历史包袱和沉重负担，但国有银行的抗风险能力还有赖于其自身经营机制的转变和公司治理的提升。银行名称2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年中国工商银行5.385.765.545.529.8914.05中国银行8.508.308.157.6910.0410.4213.59中国建设银行3.796.886.916.5111.2913.5912.11中国农业银行1.44交通银行9.98.728.837.419.7211.2010.83深圳发展银行17.5610.579.496.962.303.703.71上海浦东发展银行13.5011.278.548.648.038.049.27民生银行21.4510.108.228.628.598.268.12招商银行11.7110.2612.579.499.559.0111.40华夏银行9.037.638.5010.328.618.278.28光大银行104.65中信银行95.858.96.058.119.41兴业银行9.909.498.148.978.078.138.71部分银行2000-2008年资本充足率一览表

银行名称2007年2008年2009年2010.6中国工商银行13.0913.0612.36，9.911.34，9.41中国银行13.3413.4311.14，9.0711.73，9.33中国建设银行12.5812.0611.70，9.3111.68，9.27中国农业银行8.31，6.32交通银行14.4413.4712.17，8.94深圳发展银行5.778.588.88，5.5210.41，7.2上海浦东发展银行9.159.0610.24，7.01民生银行10.739.2110.77，8.32招商银行10.2910.4111.6，8.05华夏银行8.278.2210.57，6.49光大银行7.199.36，6.4中信银行15.2714.2810.95，8.26兴业银行10.75，7.9111.96，9.29实践中通常用以下几个指标来估计流动性程度超额准备金在全部负债中的比重。超额准备金的数值越大，说明流动性越强。流动性资产对全部负债或贷款的比例。比率越大表示流动性越强。但如何准确定义流动性资产也是一个问题。短期负债与总负债之比比值越高，负债的流动性也就越高。同业拆借资金及根据回购协议售出的证券与负债总额之比比值越高，负债的流动性也就越高。流动性资产减去易变性负债的差额这一差额大于零表明有一定的流动性；正差额越大，流动性越大。存款增长率与贷款增长率的差额这是一个趋势性指标，若该值为正，表明流动性上升。它能大体反映出流动性是在上升还是下降，但不能比较具体存贷款的性能与结构。贷款对存款的比率该比率越高，流动性越低。因为它表明存款资金更多地被贷款资产所占用，很难及时变现。这一指标的缺陷是没考虑贷款和存款的期限、质量及收付方式，因此并不精确。其中，第1、2项是反映资产流动性的主要指标，第3、4项是反映负债流动性的主要指标，第5、6、7项是综合性流动指标。我国商业银行的流动性风险资产流动性银行的一级储备金包括银行库存现金、上缴中央银行的准备金和存放在同业的存款，这部分资产的流动性很强，能够对银行资产的流动性起到第一保证的作用。有关资料显示:2003年四大银行的一级储备金比率都比较高，中行甚至接近20％，而国外的花旗银行、汇丰银行这一指标仅仅维持在2％以内。二级储备比率主要以银行的证券投资占总资产的比重来衡量。证券类资产不仅流动性强，可以及时在二级市场中变现，而且具备一定的盈利能力，由于其有效解决了银行经营流动性与盈利性的矛盾，因此在各国银行的经营管理中广受青睐。但我国银行资产中大部分以变现能力差的贷款的形式表现出来，而变现能力好的证券类资产比重却比较小。负债流动性商业银行的负债简单分为存款类负债和其他负债。存款类负债是商业银行被动吸收的资金来源，这部分负债的形成主要取决于我国的政府机构、工商企业和个人，而其他负债则考察的是商业银行主动筹措资金的能力，这部分资金对银行来讲具有很大的稳定性及灵活性。在目前商业银行的负债资金中被动吸收的存款类资金占有绝对优势的地位。这种极高的比例给商业银行的流动性管理埋下了极大的安全隐患，一旦我国金融业对外完全放开，出现国内居民转存外资银行的情况，我国银行将完全处于被动局面，银行资金的下降将直接导致流动性支付的困难。153一、商业信贷评估Overviewofmanagement,operations,andthefirm’sindustryCommonsizeandfinancialratioanalysisAnalysisofcashflowProjectionsandanalysisoftheborrower’sfinancialcondition第三节商业银行的信贷管理154Overviewofmanagement,operations,andthefirm’sindustryAnanalysisoftheorganizationalandbusinessstructureoftheborrowerProductsorservicesprovidedThefirm’scompetitivepositionMarketshareDegreeofproductdifferentiationPresenceofeconomiesofscaleorscopeinthecoststructureThebargainingpowerofbuyersandsellersthatthefirmdealswith.155BusinessandIndustryoutlookHistoricalsalesgrowthTherelationshipbetweenindustrysalesandthebusinesscycleForecastfortheindustryManagementcharacterandqualityThebackgroundsofthechiefexecutive,financialandoperatingofficersThetopofficer’sequityinterestinthefirmandthetypeofcompensationreceivedThenatureoftheborrower’sloanrequestandthequalityofthefinancialdataprovided156CommonsizeandfinancialratioanalysisLiquidityratiosCurrentratio=currentassets/currentliabilitiesQuickratio=(cash+accountsreceivable)/currentliabilitiesAccountsreceivableagingschedule:acomparisonofthedollaramountandpercentageoftotalreceivablesoutstandingacrossthenumberofdaystheyhavebeenoutstanding(lessthan30,30-60,etc.)157WadesOfficeFurniture-IncomeStatement158WadesOfficeFurniture:HistoricalBalanceSheet(Assets)159WadesOfficeFurniture:HistoricalBalanceSheet(LiabilitiesandEquity)160WadesOfficeFurniture:LiquidityRatios161ActivityratiosDayscash=cash/averagedailysalesDaysinventoryonhand=inventory/averagedailyCOGSInventoryturnover=365/daysinventoryAccountsreceivablecollectionperiod(daysA/R)=Accountsreceivables/averagedailysalesAccountsreceivableturnover=365/daysA/R162Dayscash-to-cashassetcycle=dayscash+daysaccountsreceivablesoutstanding+daysinventoryoutstandingDaysaccountspayableoutstanding=accountspayable/averagedailypurchases=accountspayable/[(COGS+Δinventory)/365]Salestonetfixedassets=sales/netfixedassets163LeverageratiosDebttotangiblenetworth=totalliabilities/networthTimesinterestearned=EBIT/interestexpenseEBIT=earningbeforetaxes+interestexpenseFixedchargecoverage=(EBIT+leasepayments)/(interestexpense+leasepayments)164Netfixedassetst