第五章所有者权益变动表分析

第五章所有者权益变动表分析第一节所有者权益变动表分析目的与内容第二节所有者权益变动表的一般分析第三节股利决策对所有者权益变动影响的分析

一、所有者权益变动表的内涵

二、编制所有者权益变动表的意义三、所有者权益变动表分析的目的四、所有者权益变动表的分析内容第一节所有者权益变动表分析目的与内容一、所有者权益变动表的内涵含义——是反映公司本期（年度或中期）内截止期末所有者权益变动情况的报表。披露时间：新准则颁布后，要求2007年上市公司正式对外呈报此表。项目内容净利润直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额股东投入资本和向股东分配利润按照规定提取的盈余公积实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末及其调整情况P38表2-3结构四张报表关联关系图本期流量期初流量期末存量现金流量表经营活动净现金流量投资活动净现金流量筹资活动净现金流量—————————现金净增加额期末资产负债表货币资金＋—————＋非流动资产总资产－负债所有者权益所有者权益变动表股东投资变动净利润应计入所有者权益的利得和损失等—————————所有者权益净变动额期初资产负债表货币资金＋—————＋非流动资产总资产－负债所有者权益利润表收入费用…………净利润二、编制所有者权益变动表的意义（一）编制所有者权益变动表符合全面收益改革的国际趋势（二）编制所有者权益变动表是公司所有者权益日益受到重视的体现（三）编制所有者权益变动表将更好地为利润表和资产负债表提供辅助信息（四）编制所有者权益变动表能更清晰地体现会计政策变更和前期差错更正对所有者权益的影响三、所有者权益变动表分析的目的

㈠所有者权益变动表分析的总体目的

通过所有者权益的来源及其变动情况，了解会计期间内影响所有者权益增减变动的具体原因判断构成所有者权益各个项目变动的合法性与合理性；为报表使用者提供较为真实的所有者权益总额及其变动信息。㈡所有者权益变动表分析的具体目的如下1.通过分析，可以清晰体现会计期间构成所有者权益各个项目的变动规模与结构；2.通过分析，可以进一步从全面收益角度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷及其他经济决策的需要；3.通过分析，可以反映会计政策变更的合理性，反映会计差错更正的幅度，具体报告由于会计政策变更和会计差错更正对所有者权益的影响数额；4.通过分析，可以反映由于股权分置、股东分配政策、再筹资方案等财务政策对所有者权益的影响。四、所有者权益变动表的分析内容㈠所有者权益变动表的水平分析；㈡所有者权益变动表的垂直分析；㈢所有者权益变动表的主要项目分析；㈣管理层相关决策对所有者权益影响的分析第二节所有者权益变动表的一般分析

一、所有者权益变动表的水平分析二、所有者权益变动表的垂直分析三、所有者权益变动表主要项目的分析一、所有者权益变动表的水平分析

所有者权益表的水平分析,是将所有者权益各个项目的本期数与基准进行对比（可以是上期数等），揭示公司当期所有者权益各个项目的水平及其变动情况，解释公司净资产的变动原因，借以进行相关决策的过程。二、所有者权益变动表的垂直分析

所有者权益表的垂直分析,是将所有者权益各个子项目变动占所有者权益变动的比重予以计算，并进行分析评价，揭示公司当期所有者权益各个项目的比重及其变动情况，解释公司净资产构成的变动原因，借以进行相关决策的过程。三、所有者权益变动表主要项目的分析

所有者权益变动表的主要项目分析，是将组成所有者权益主要项目进行具体剖析对比，分析其变动成因、合理合法性、有否人为操控的迹象等事项的过程。三、所有者权益变动表主要项目的分析本部分分析（为避免与资产负债表重复）主要包括：直接计入所有者权益的利得与损失分析会计政策变更的分析前期差错更正的分析三、所有者权益变动表主要项目的分析㈠净利润与所有者权益变动额之关系：净利润＋直接计入所有者权益的利得－直接计入所有者权益的损失＋会计政策和会计差错更正的累积影响＋股东投入资本－向股东分配利润－提取盈余公积＝本期所有者权益变动额⒈直接计入所有者权益的利得与损失分析⑴利得指由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入。⑵损失指由企业非日常活动所发生的、会导致所有者权益减少的、与所有者分配利润无关的经济利益的流出。⒈直接计入所有者权益的利得与损失分析（续）⑶直接计入所有者权益的利得和损失，是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失。一般而言，已实现确认的利得与损失在发生当年计入利润表，未实现确认的利得和损失可能在资产负债表中确认，同时，所有者权益变动表涵盖了这些信息。利润表反映公司在会计年度内已实现确认的损益若出现未实现确认的损益，公司的资产价值就会增减，公积也会随之增减，但未实现的损益不在年度利润表中披露，而是直接计入所有者权益。2﹒利润表不予披露的未实现损益通常包括：⑴固定资产重估产生的未实现损益公司对固定资产（比如房地产）进行重估时，资产负债表中资产的价值就会增加，资本公积也会随之增加。除非公司后来将该资产出售，否则这笔重估收益就一直无法实现，也不在利润表中体现。⑵货币折算价差产生的未实现损益若美国某公司拥有一家英国子公司，在合并报表时，就要将该子公司资产价值折成等值美元。不同报表日的汇率不同，就会造成资产价值的升降。这种由于货币折算而产生的资产价值的增减变化也是一种未实现损益。⑶长期商业投资重估产生的未实现损益对非子公司、非联营企业和合资企业的其他公司的股权投资，若股票市场上被投资方的股价发生变化，那么商业投资的价值就会发生变化，因此，将出现未实现损益。3﹒在所有者权益变动表中，直接计入所有者权益的利得和损失的内容：⑴可供出售金融资产公允价值变动净额；⑵权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响；⑶计入所有者权益项目相关的所得税影响；⑷其他。通过直接计入所有者权益的利得和损失分析，可以进一步说明会计期间所有者权益是如何增减变化的。⑴可供出售金融资产公允价值变动净额（例题）某公司于2010年7月31日从二级市场购入股票200万股，每股市价15元，手续费5万元；初始确认时，该股票划分为可供出售金融资产。该公司于2010年12月31日仍持有该股票，该股票当时的市价为每股20元。解析：在2010年12月31日确认股票价格变动时，可供出售金融资产公允价值变动为：200*（20-15）-5=995（万元）所以，直接计入所有者权益中的资本公积（其他资本公积）为995万元⑵权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响（例题）某公司持有甲公司30%的股份，能够对甲公司施加重大影响。当期甲公司因持有的可供出售公允价值的变动计入资本公积的金额为300万元。当期甲公司接受现金捐赠50元。假定该公司于甲公司会计政策、会计期间相同投资时有关资产的公允价值与账面价值也相同，不考虑相关的所得税影响。解析：该公司在确认享有被投资单位所有者权益的变动时，资本公积增肌105（300*30%+50*30%）万元。⑶计入所有者权益项目相关的所得税影响；在实务中，这样的事项主要分为两个方面：资产负债表日，与直接计入所有者权益项目有关的递延所得税资产，计入资本公积贷方；与之相关的递延所得税负债，计入资本公积的借方，而不构成所得税费用。同样，如果企业已记录递延所得税的利得和损失再次发生变化，也要相应结转已记录的资本公积。综合例题某公司2006年实现净利润290万元，分配股利80万元，增发新股200万元，长期投资于A单位，股权占40%，A单位本年亏损25万元，试确定所有者权益变动额。解：根据净利润与所有者权益变动额的关系公式，本题所有者权益变动额具体结果为：

290－10－80＋200=400（万元）项目

人民币（万元）税后利润290＋直接计入所有者权益的利得与损失－10（25×40%）－股利80＋新增股本

200所有者权益净增加额400期初所有者权益3650期末所有者权益4050㈡会计政策变更的分析对于会计政策变更的累积影响数的分析，主要目的在于合理区分属于会计政策变更和不属于会计政策变更的业务或事项。会计调整包括:会计政策变更、会计估计变更、前期差错更正、资产负债表日后事项。会计调整事项的处理可以分为三种类型:第一种类型:采用未来适用法处理相关变更业务,如会计估计变更和无法进行追溯调整的会计政策变更;第二种类型:以追溯调整法或追溯重述法处理相关变更业务,如会计政策变更和前期会计差错更正;第三种类型:调整报告年度的相关项目,即资产负债表日后事项。㈡会计政策变更的分析1﹒会计政策与会计政策变更⑴会计政策：①会计政策定义：指会计主体在会计核算过程中所采用的原则、基础和会计处理方法。②说明：其中的原则实质上包含了会计的基本假设、会计的一般原则和具体原则、会计处理方法，甚至还包含某些非会计假设。⑵会计政策变更：①会计政策变更的含义：指在特定的情况下，企业可以对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策。②企业采用的会计政策，在每一会计期间和前后各期应当保持一致，不得随意变更；③可以变更会计政策（满足下列条件之一）：第一、法律、行政法规或者国家统一的会计制度等要求变更。第二、会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息。㈡会计政策变更的分析（续）2﹒会计政策变更在表中的列示与分析会计政策变更能够提供更可靠、更相关的会计信息，主要应当采用追溯调整法进行处理，将会计政策变更累积影响数调整列报前期最早期初留存收益。追溯调整法，是指对某项交易或事项变更会计政策，视同该项交易或事项初次发生时即采用变更后的会计政策，并以此对财务报表相关项目进行调整的方法。会计政策变更的累积影响数，是指按照变更后的会计政策，对以前各期追溯计算的列报前期最早期初留存收益应有金额与现有金额之间的差额。会计政策变更的累积影响数需将在所有者权益变动表中单独列示。对会计政策变更的累积影响数的分析，主要目的在于合理区分属于会计政策变更和不属于会计政策变更的业务或事项。一般而言，不属于会计政策变更的业务或事项具体包括：第一、当期发生的交易或事项与以前相比具有本质差别而采用新的会计政策。第二、对初次发生的或不重要的交易或事项而采用新的会计政策。㈢前期差错变更分析1﹒前期差错与前期差错更正。⑴前期差错，是指由于没有运用或错误运用以下两种信息，而对前期财务报表造成遗漏或误报：第一、编报前期财务报表时能够合理预计取得并应当加以考虑的可靠信息；第二、前期财务报表批准报出时能够取得的可靠信息。前期差错通常包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及舞弊产生的影响以及存货、固定资产盘盈等。⑵前期差错更正：是指企业应当在重要的前期差错发现后的财务报表中，调整前期相关数据。前期差错更正主要采用追溯重述法，该法是指在发现前期差错时，视同该项前期差错从未发生过，从而对财务报表相关项目进行更正的方法。⒉前期差错更正在表中的列示与分析⑴本期发现与以前期间相关的重大会计差错时处理：①如果影响损益，应按其对损益的影响数调整发现当期的期初留存收益，会计报表其他相关项目的期初数也应一并调整；②如不影响损益，应调整会计报表相关项目的期初数。⒉前期差错更正在表中的列示与分析（续）⑵对前期差错更正累积影响数的分析目的主要目的在于及时发现更正前期差错，合理判断和区发相关业务是属于会计政策变更还是属于会计差错更正，以达到信息的准确性。⒉前期差错更正在表中的列示与分析（续）⑶会计差错发生的原因可归纳为三类：第一、会计政策使用上的差错。第二、会计估计上的差错；第三、其他差错。⒉前期差错更正在表中的列示与分析（续）⑷会计差错可分为重大会计差错与非重大会计差错①重大会计差错是指影响会计报表可靠性的会计差错，其特点是差错的金额比较大，足以影响会计报表的使用者对企业的财务状况和经营成果做出正确判断。②非重大会计差错是指不足以影响会计报表使用者对企业财务状况和经营成果做出正确判断的会计差错。无论是否为重大会计差错，都应在发现前期差错的当期进行前期有效期错更正，在所有者权益变动中适时披露。第三节股利决策对所有者权益变动影响的分析一、派现与送股对公司所有者权益影响二、股票分割对公司所有者权益影响三、所有者权益变动表中的库存股一、派现与送股对公司所有者权益影响1.派现对所有者权益的影响派现会导致公司现金流出，减少公司的资产和所有者权益规模，降低公司内部筹资的总量，既影响所有者权益内部结构，也影响整体资本结构。某公司2006年有流通在外的股票100万股，每股股价5元，公司的市场价值总额是500万元，简化的2006年末的资产负债表如下：资产负债表（现金股利支付前）单位：元资产金额负债及所有者权益金额现金1500000负债0其他资产3500000所有者权益5000000合计5000000合计5000000由上表可知，如果该公司每股发放1元的额外现金股利，则需支付现金100万元，由此使公司资产的市场价值和所有者权益均下降到400万元，每股市价下降到4元。

派现将减少公司的资产和留存收益规模，降低公司的财务弹性，并影响公司整体的投资与筹资决策。所以，管理当局在决定派现时，应当权衡各方面的因素。假设该公司管理当局2006年年末决定每股发放1元的派现，支付股利后的公司市场价值资产负债表如下表。资产负债表（现金股利支付后）单位：元资产金额负债及所有者权益金额现金500000负债0其他资产3500000所有者权益4000000合计4000000合计4000000公司派现决策的动机：消除不确定性动机；传递优势信息动机；减少代理成本动机；返还现金动机。2．送股对所有者权益的影响

送股是一种比较特殊的股利形式，它不直接增加股东的财富，不会导致企业资产的流出或负债的增加，不影响公司的资产、负债及所有者权益总额的变化，所影响的只是所有者权益内部有关各项目及其结构的变化，即将未分配利润转为股本（面值）或资本公积（超面值溢价）。2．送股对所有者权益的影响⑴送股含义送股即股票股利，指公司以股票形式向投资发放股利的方式。具体做法是：在公司注册资本尚未足额时，以股东认购的股票作为股利支付，也可以发行新股支付股利。实际操作过程，有的公司增发新股时，预先扣除当年应分配股利，减价配售给老股东；也有的公司发行新股时进行无偿增资配股，即股东不须缴纳任何现金和实物即可取得公司发行的股票。⑵公司选择送股的动因送股固然不会增加股票的内在价值，但是对股东来说将收益作为本金留存公司是一种再投资行为。只要公司经营长线看好，股票红利就很诱人。从市场评价来看，送股题材材相当吸引人。大量送股后每股收益被稀释，填补每股盈利的缺口给公司经营提出了更高的要求。根据信息理论，大量送股给市场这样一个信号——公司对盈利增长有信心。公司送股决策最直接的动因还是为了更多地筹资。如承销商会建议某些小盘股，先送红股将盘子做大，然后配股，这样配股价不致太高，还可以多筹资；送股还有避税、降低交易成本等优点。⑶送股对所有者权益的影响不直接增加股东的财富，不会导致企业资产的流出或负债的增加，不影响公司的资产、负债及所有者权益总额的变化，所影响的只是所有者权益内部有关各项目及其结构的变化，即将未分配利润转为股本（面值）或资本公积（超面值溢价）⑷送股对每股收益和每股市价的影响送股后，如果盈利总额不变，会由于普通股股数增加而引起每股收益和每股市价的下降；但由于股东所持股份的比例不变，每位股东所持有股票的市场价值总额仍保持不变。发放股票股利对每股收益和每股市价的影响，可以通过对原每股收益、每股市价的调整直接算出。式中：M—除权日的每股市价式中：股票股利发放率发放股票股利前的每股收益；M——除权日的每股市价假定X公司本年净利润为25000万元，股利分配时的股票市价为20元/股，发行在外的流通股股数为20000万股，股利分配政策为10送0.5股，则每股收益和每股市价的影响计算如下：送股后的每股收益=（25000÷20000）÷（1＋5%）=1.19（元）送股后的每股市价=20÷（1＋5%）=19.05（元）⑸转增股本与送股转增股本是指公司将资本公积金转化为股本，它并没有改变股东的权益，但却增加了股本的规模，因而客观结果与送股相似。二、股票分割对公司所有者权益影响

股票分割不属于股利分配，但与股票股利在效果上有一些相似之处，即股票分割也不直接增加股东的财富，不影响公司的资产、负债及所有者权益的金额变化。与送股不同之处在于股票股利影响所有者权益的有关各项目的结构发生变化，而股票分割则不会改变公司的所有者权益结构。二、股票分割对公司所有者权益影响1、股票分割的含义股票分割是指在保持原有股本总额的前提下，将每股股份分割为若干股，使股票面值降低而增加股票数量的行为。股票分割对中小投资者购买股票更具吸引力，具体说来归纳为：⑴股票分割可降低公司股票的市场价格，从而易于在市场上流通。这有利于吸引投资者买卖公司股票。⑵股票分割实际上是向投资者传递公司发展前景良好的信息。因为股票分割意味着公司想以较低的发行价吸引投资者购买公司的新股票，公司的股票价格有上升趋势。⑶如果股票分割后的每股现金股利比股票分割前的高，股东可获得较多的利益，从而对公司的发展充满信心，并不会随便出售手中持有的股票。这无疑有利于稳定公司的股票价格。当然，如果公司认为流通中的股票价格过低，可通过反分割的方法将每股价格提高。在国际上，股票的分割和反分割都会受到有关法律的限制。2﹒股票分割对所有者权益的影响股票分割不属于股利分配。与股票股利在效果上的有相似之处：即股票分割也不直接增加股东的财富，不影响公司的资产、负债及所有者权益的金额变化。与送股不同之处在于：股票股利影响所有者权益的有关各项目的结构发生变化，而股票分割则不会改变公司的所有者权益结构。3﹒股票分割对每股收益和每股市价的影响虽然股票分割不属于某种股利，