第1章 信托概述

信托概述

第一章本章内容提要本章主要阐述信托的基本概念，介绍信托在西方发达国家及我国的发展过程，并对信托的基本职能进行分析。本章提纲第一节

信托的概念与本质

第二节

信托的产生与在国外的发展第三节

我国信托业的发展第四节

信托的职能

第一节

信托的概念与本质

一、信托的概念

（一）信托的含义

信托是一种代人理财的财产管理制度，是委托人在对受托人信任的基础上，将其财产委托给受托人进行管理或者处分，以实现受益人利益或者特定目的。

2001年10月1日起施行的《中华人民共和国信托法》第二条规定：“本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”（二）信托设立的原因委托人本人没有能力管理财产。委托人本人没有精力管理财产。二、信托的本质信托的本质上是“受人之托，代人理财”（一）信托的前提是财产权信托财产具有“双重所有权”。（二）信托的基础是信任（三）信托的目的是为了受益人的利益信托的本质(续）(四）信托收益按实际收益计算（五）信托体现的是多边信用关系

第二节

信托的产生与在国外的发展一、信托的产生

（一）原始的信托行为信托是商品经济发展的产物。据历史记载，信托行为的产生可追溯到2500年以前的古希腊、埃及。古埃及人定下的一份遗嘱是迄今为止发现最早的“信托契约”。信托概念则源于古罗马法典中的“信托遗赠”制度,一般认为现代信托是以英国的“尤斯制度”为原型逐步发展起来的。英国是现代信托业的发源地。个人受托执行遗嘱、管理土地且不以盈利为目的的民事信托业务是英国传统的信托业务。（二）现代信托的产生

现代信托制度是在英国形成的。11世纪的英国，臣民笃信宗教，人们在死前大多将土地捐赠教会，教会与统治土地和臣民的封建领主之间的矛盾不断加深。为了保护领主的利益，13世纪初，英国亨利三世下令制定颁布了《没收法》，规定凡把土地赠与教会的，要得到领主的许可，否则予以没收，以此来禁止人民向教会捐赠土地。为了逃避《没收法》的限制，人们参照古罗马信托遗赠的方式创造出“尤斯制”，即臣民在遗嘱中指定一个教会以外的第三者，先把土地赠给第三者，第三者接受土地的目的则是为了教会的利益，第三者为教会管理土地，土地收益由教会享受。尤斯制的产生和推广，是基于土地转让人和接受人之间的相互信任，因此，这种方式也叫“信托”1．尤斯制2．双重尤斯制二、信托业在各国的发展状况（一）信托业在英国的发展非盈利性的个人信托时期

有偿的法人信托时期盈利阶段

英国是现代信托业的发源地。现代信托源于英国的尤斯制。这一阶段英国的信托业务基本以个人信托业务为主，但个人受托者受到生命有限的制约，信托业的发展受到影响，个人受托开始转向法人受托。

1886年在苏格兰的爱丁堡市成立了“公共信托公司”，这是英国最早的法人受托组织。此后，各种法人受托组织逐步成立。1908年“官立信托局”的成立，标志着英国的信托业开始从个人受托转向法人受托、民事信托转向商事信托。到现阶段，英国人又开始运用信托方式进行个人财产的保值与增值，金融信托业务得以大力发展。在金融信托业务中，英国较常采用的是“养老金基金信托”、“投资信托”和“单位信托”。现在，养老金基金是英国证券市场的主要参与者。（二）信托业在美国的发展

美国的信托机构在创立初期是与保险业结合在一起的，1822年成立的“纽约农业火灾保险放款公司”被认为是美国信托业的鼻祖。1853年，又是在纽约成立了美国联邦信托公司，这是美国历史上第一家专门的信托公司，其业务比兼营的信托业有了进一步的扩大和深化，在美国信托业发展历程中具有里程碑的意义。19世纪末到20世纪80年代，是美国现代信托事业得到真正发展的时期。1865年美国内战结束后，为了适应战后重建经济需要，政府放松了对信托公司的管制，这一方面使信托公司的数量剧增，另一方面也扩展了信托公司的业务经营范围。此后，信托公司开始涉足银行，银行也开始兼营信托业务。

1913年，《联邦储备银行法》颁布，国民银行正式获准兼营信托业务，后来各州也相继修改州法，陆续同意州立银行也可兼营信托业务。至此，商业银行兼营的信托业务有了较快的发展。同时，由于美国政府不允许商业银行买卖证券及在公司中参股，商业银行为了避开这种限制而纷纷设立信托部来办理证券业务。这样，信托业务随着银行的发展得到不断扩大。（三）信托业在日本的发展

起步阶段法制化阶段分业经营阶段混业经营1887—1897年，日本经济依赖纺织轻工获得了发展。出于工业化筹资的需求，引入了在美国广为应用的支持产业振兴的金融信托制度。

1900年，日本成立兴业银行率先开办信托业务，采用有价证券的方式，办理公司债券的发行及有关代理业务，同时引入信托制度，各银行纷纷效仿，专营私人财产信托业务的公司也迅猛发展，但问题也随之出现，日本政府适时颁布了《信托法》和《信托业法》，这两部法律的出台明确了信托概念、健全了信托制度、实现了信托业务与银行业务的分离，日本的信托业走上了正轨并获得了高速发展。随着环境的不断变化，信托业务也经历了数次调整。从50年代开始，各种适应潮流的新信托业务纷纷出现。

70年代后期，日本进入“信托时代”。信托的金融功能和财务管理功能得以充分发挥，信托业务蓬勃开展。第三节

中国信托业的发展一、旧中国的信托业1979年10月4日，改革开放后中国第一家信托机构――中国国际信托投资公司宣告成立，标志着信托业在中国的重新崛起。此后，从中央银行到各专业银行及行业主管部门、地方政府纷纷办起各种形式的信托投资公司。信托业作为现代金融业的重要支柱之一，与银行、证券、保险并称为现代金融业的四大支柱。（一）民国时期信交风潮（二）国民党时期的信托业二、新中国的信托业（一）改造阶段(1949—50年代中期)（二）中断及恢复时期（50年代中期—1981年）50年代中期后，信托公司业务大量收缩，到50年代后期则停止。1979年10月1日中信公司成立，信托业务恢复。（三）整顿阶段第一次整顿（1982－1983）第二次整顿（1985－1986）第三次整顿（1988-1992）第四次整顿（1993-1995）第五次调整（1999-2002）第六次整顿（2006－2011）三、中国信托业的现状中国信托产品数量第四节

信托的职能一、信托的职能

（一）财务管理信托基本职能，即受托人接受委托人委托，为之管理信托财产的职能。该职能具有广泛性、多样性和适应性三个特点。

（二）资金融通即信托具有筹措资金，融通资金的职能，这项职能以财务管理职能为基础，具有长期金融的特点，并将融资和融物相结合。

（三）社会投资通过各种业务参与社会投资，扩大了社会投资规模。如通过有价证券进行投资及以各种方式直接向企业投资

（四）沟通与协调

主要指通过信托业务处理和协调交易主体间的经济关系，大大优化了资源配置，促进地区之间的物资和资金交流，加速企业资金周转与商品流通。

（五）社会福利受托人通过信托业务，参与各种社会福利事务，完善了社会保障体系，对社会安全，人民幸福具有重要意义。（六）避税（或称节税）是的职能

在我国理论界一直淡化信托的避税（或称节税）功能。其实信托以其信托财产独立性和委托受托的运作特点，它作为一种法律关系，委托人把自己的财产委托给受托人管理，这时信托就在法律上切断了委托人与其财产之间的所有权链条。在法律上，特别是在普通法系（英美法系）国家就不再对信托财产及其收益征税，从而达到避税（或称节税）之目的。正因为如此，信托目前在国际上被广泛用作节避税的工具，进而“在美国、加拿大，信托就是