货币银行学3信用课件

第三章信用Credit第一节信用的产生与发展

一、信用的含义：

含义：信用是一种借贷行为，是以偿还和付息为条件的价值运动的特殊形式。信用的基本特征是:暂时性、归还性（主要指本金）、收益性（利息）.风险性信用运行原则：“三信”信心、信用、信息信用的构成要素:信用主体、信用客体、信用载体、信用条件、

三、信用的产生与发展：从借贷的内容来看，最早的信用是实物借贷，随着商品货币关系的发展，货币越来越成为借贷的主要对象。从借贷的性质来看，早期的信用属于高利贷，它以收取高额利息为特征。

政府企业银行个人四现代经济是信用经济信用关系和信用主体(一)信用关系中的个人(二)信用关系中的企业(三)信用关系中的政府(四)信用关系中的金融机构(五)信用与国际收支作为一个整体,个人通常是结余单位。在政府行使经济职能的过程中,会经常出现财政赤字。信用关系中的金融机构金融机构的主要功能就是作为信用媒介。金融机构作为信用中介一方面从社会各方面吸收和积聚资金;另一方面通过贷款等活动把这些资金运用出去。国际收支是指一国在一定时期内(通常为一年)居民与非居民之间全部经济交往的系统记录。(三)现代信用的形式1、商业信用CommercialCredit含义：是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。在典型的商业信贷中实际包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。作用与局限性：作用：扩大交易范围，刺激经济增长。局限性：1）信用的规模和数量有一定的限制。2）商业信用有严格的方向性。3）信用链条的不稳定商业信用的承载工具：商业票据2、银行信用BankCredit含义：是银行及其他金融机构以货币形式提供的信用。特点：1）银行信用的媒介是金融机构，包括银行及经营类似银行业务的其他非银行金融机构。2）广泛接受性。银行信用发展的度信用关系的发展：商业信用——银行信用——非银行金融机构直接金融——间接金融——直接金融银行信用与商业信用的关系与区别：关系：1）商业信用始终是信用制度的基础。2）只有商业信用发展到一定阶段后才出现了银行信用。银行信用正是在商业信用广泛发展的基础上产生与发展的。3）银行信用的产生又反过来促使商业信用进一步发展与完善。区别：1）银行信用的来源和运用没有方向限制，而商业信用有严格的方向性。2）由于金融中介的规模一般都比较大，因此银行信用较之商业信用更易发展。4.国家信用5.民间信用6.国际信用(四)信用工具特征:偿还性流动性风险性收益性类型:

查阅：商业票据银行票据债券政府债券金融债券企业债券大额可转让定期存单股票优先股普通股投资基金封闭式基金开放式基金远期和约期货期权五利息与利息率

(一)

利息的一般含义及来源利息的含义：利息是债权人因让渡货币使用权而向债务人收取的报酬，或是资本的“价格”，是债务人支付给债权人使用其资金的代价。关于利息的来源的理论探讨：

西方经济的讨论：1、利息报酬说：利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。2、资本租金论：把贷出货币所收取的利息看成是地主收取租金。3、节欲论：节制目前的消费欲望，把钱让渡而得到的补偿。4、时差利息论：人们对当前的资产价值评价要大于对未来的资产的评价。(二)利息率及其种类

1.利息率及其体系：定义：是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金的比率，简称利率。利息率=利息额/所贷资金额利率包括基准利率和金融市场利率2、利率种类：名义利率与实际利率名义利率：是金融市场上以名义货币表示的利率，它包括补偿通货膨胀风险的利率。实际利率：是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。即名义利率剔除了物价变动水平的利率。如果不考虑通货膨胀对利息的影响，名义利率与实际利率及通货膨胀率三者的关系为：名义利率=实际利率+通货膨胀率（借贷期内物价的变动率）r=i+p固定利率和浮动利率根据在借贷期内利率是否调整分为固定利率和浮动利率。固定利率是指在借贷期内不做调整的利率。计算成本与收益十分方便，它适用于短期借贷。浮动利率又称可变利率，是一种在借贷期内可定期调整的利率。市场利率、公定利率和官定利率按利率是否按市场供求自由变动，利率可分为市场利率、公定利率和官定利率。市场利率：随市场规律而自由变动的利率就是市场利率。市场利率可以反映资金的供求，其高低由市场供求的均衡点决定。官定利率：由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，也叫法定利率。公定利率：由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所确定的利率是行业公定利率。这种利率对其会员有约束性。一般利率与优惠利率是以利率是否带有优惠性质为标准。银行优惠利率是指略低于一般贷款利率的利率。实际上优惠利率是差别利率的一种。差别利率是针对不同的贷款种类和借款对象实行不同的利率。年率、月率、日率根据计算利息的期限单位，利率可分为年利率、月利率和日利率。年利率：是以年为单位计算利息的利率。通常以百分之几计算。月-----：---月-------------------。通常以千分之几计算。日-----：---天--------------------。也称拆息。通常以万分之几计算。西方国家习惯以年利率为主，我国习惯以月利率为主。长期利率与短期利率以时间长短为标准，可将利率分为长期利率与短期利率。短期利率一般指借贷时间在一年以内的利率。长期利率一般指借贷时间在一年以上的利率。单利法是指在计算利息额时,只按本金计算利息,而不将利息额加入本金进行重复计算的方法。用公式可以表示为:l=P·r·nS=P(1+r·n)式中，l表示利息额，P表示本金，r表示利息率，n表示借贷期限，S表示本金与利息之和，简称本利和。

例题A银行向甲企业贷放一笔为期5年，年利率为10%的100万元贷款，则到期日甲企业应付利息额与本利和分别为：I=P·r·n=100×10%×5=50万元S=P(1+r·n)=100×(1+10%×5)=150万元复利法是单利法的对称，是指将按本金计算出的利息额再计入本金，重新计算利息的方法。其计算公式为:l=P[(1+r)n-1]S=P(1+r)n复利终值设投资额为V0，投资有效期为n年，年利率为r,则该项投资按复利计算，到第n年的价值FVn为：现值把投资资金的未来各期收益换算成现时价值，称为投资的现值，计算公式为：期末收入的现值＝期末收入×贴现因子

贴现因子＝1/（1+贴现率）

总收入的现值PV为：三利率理论（利率的决定理论）

(一)马克思的利率理论(二)西方的利率理论发展简史：1、实际利息理论：凯恩斯以前的古典经济学、传统经济学主要分析利率由长期经济因素决定，非货币决定的，重视实际因素而非货币因素影响。2、货币利息理论，主要分析短期的利息理论，利率由货币决定的。各种利率理论1、古典利率理论2、流动性偏好利率理论3、可贷资金利率理论4、IS-LM模型1、

古典利率理论1）在凯恩斯理论出现之前流行的利率决定理论被称为古典利率理论。其主要代表人物有：庞巴维克、马歇尔和费雪。2）假设条件：充分就业。3）理论核心：从储蓄和投资等实物因素来讨论利率的决定，并且认为通过利率的变动，能够使储蓄和投资自动地达到一致。认为利率具有自动调节经济，使其达到均衡的作用：储蓄大于投资时，利率下降，人们自动减少储蓄，增加投资；储蓄少于投资时，利率上升，人们自动减少投资，增加储蓄。（实物利率理论）ISI’ii0S,I2、

流动性偏好利率理论1）代表人物：20世纪30年代由凯恩斯提出流动性偏好利率理论。2）理论核心：利息是在一定时期内放弃流动性的报酬。利率取决于货币数量与人们对货币的偏好程度，即由货币的供给与需求决定。凯恩斯认为货币的供给是外生变量，由中央银行直接控制。在一定时期内可以看作是一个既定的量，用一条直线表示。货币需求则是由人们的流动性偏好所决定。如果人们的流动性偏好强，愿意持有的货币数量就增加，当货币需求量大于货币的供给时，利率上升；反之，人们的流动性偏好转弱时，便有对货币的需求下降，利率下降。因此，利率由流动性偏好曲线与货币供给曲线共同决定。3、

可贷资金利率理论：1）代表人物：罗伯逊、俄林2）理论核心：利息产生于资金的贷放过程，利率由可用于贷放的资金（可贷资金）的供给及需求决定。可贷资金的供给包括：（1）储蓄S（i）,它随利率的上升而上升，并且是可贷资金的主要来源（2）当局的货币供给增加额△M（i）可贷资金的供给SL与利率成正相关可贷资金的需求包括：（1）投资I（i），它与利率负相关，并且可贷资金需求的主要部分（2）货币的贮存（即人们对持有货币余额的需求量）△Md

（i），因此可贷资金的需求与利率是负相关的。四影响利率的主要因素：

1、平均利润率（资本的边际生产效率）2、货币资金的供求关系3、国家经济政策的影响（扩张