股票选择权标的证券办理卖出买权保证金作业课件

股票選擇權標的證券辦理賣出買權保證金作業中華民國九十三年八月股票選擇權標的證券辦理賣出買權保證金作業效益

交易人可充分利用其持有之標的證券，並有效使用其現有資金，藉以達到活絡股票選擇權交易之目的買權賣方交易人以標的證券繳交保證金策略，可視為一預先交割之策略，降低交易人違約風險股票選擇權標的證券賣出買權保證金作業規劃每一股票選擇權契約所需標的證券股數

標的證券繳交買權賣方部位之權益數計算方式標的證券繳交未沖銷部位所需保證金方式標的證券之權益歸屬標的證券繳交作業標的證券領取作業股票選擇權契約到期交割之標的證券交付作業期貨商申請處分期貨交易人標的證券作業每一股票選擇權契約所需標的證券股數繳交標的證券不適用計算抵繳比率及折扣比例不同於有價證券抵繳作業，標的證券不須以折扣比率計算其價值後，充抵所需保證金每一股票選擇權契約所需標的證券股數依每一契約掛牌交易之始約定標的證券股數為限適用於股票選擇權契約未經契約調整者標的證券因除權、除息、現金增資所為之契約調整者每一股票選擇權契約所需標的證券股數不適用標的證券繳交保證金作業標的證券因減資、新設合併所為之契約調整者，僅得以現金繳交所需保證金以標的證券繳交之買權賣方部位，交易人不需繳交交易保證金以標的證券繳交之買權賣方部位，無須逐日計算其權益由於部位不需逐日計算權益，故不影響調整後淨資本額(ANC)之計算標的證券繳交買權賣方部位之權益數計算方式標的證券繳交未沖銷部位所需保證金方式盤前作業期交所每日開盤(8:30)前，依每一交易帳戶辦理前一營業日繳存標的證券股數前一營業日買權賣方未沖銷部位數

編製「標的證券繳交買權賣方部位保證金彙總表-盤前」，憑以辦理當日盤中未沖銷買權賣方部位所需保證金買權賣方新增委託部位數期貨商、結算會員經由MTS查詢及核帳標的證券餘額、已抵繳之OI數、可新增委託數及保證金數額標的證券繳交未沖銷部位所需保證金方式盤後作業期交所

每日盤後期貨商、結算會完成相關部位處理後，依每一交易帳戶辦理前一營業日繳存標的證券股數當日盤後買權賣方未沖銷部位數編製「標的證券繳交買權賣方部位保證金彙總表-盤後」憑以確認當日盤後未沖銷買權賣方部位所需保證金之明細與計算期貨商、結算會員經由MTS查詢及核帳標的證券餘額、已抵繳之OI數及保證金數額標的證券之權益歸屬標的證券權益歸屬期貨交易人提供之標的證券所生之權益（股息、紅利或其他利益），仍歸屬該交易人本公司委由證券集中保管事業代辦過戶本公司編製過戶清冊，送交證券集中保管事業，代向標的證券發行公司或其股務代理機構辦理過戶標的證券繳交作業標的證券之收付及保管本公司於證券集中保管事業開立「標的證券繳交買權賣方保證金專戶」經由期交所與期貨交易人間之證券集中保帳戶辦理標的證券收付作業

標的證券繳交作業期貨交易人依證券商辦理有價證券匯撥之作業時間(證券商營業時間內均可辦理)將標的證券撥入期交所專戶證券集中保管事業每一營業日晚上，以批次方式由存託系統傳輸至本公司結算系統本公司結算系統依期貨商、結算會員別，每一營業日登錄至期貨交易人明細帳期貨商、結算會員於次一營業日開盤前(08:00)，透過MTS查詢及核帳契約到期交割之標的證券交付作業股票選擇權契約到期時，期貨交易人繳存於本公司之標的證券優先辦理其受指派買權賣方部位之到期交割有剩餘之標的證券時，辦理其申請賣權買方部位履約之到期交割二個以上賣權買方部位申請履約時，以履約價格較高之部位優先期貨商申請處分期貨交易人標的證券作業現行受託契約及相關約定書應約定

期貨商了結交易人之期貨交易契約後，計算交易帳戶之保證金專戶權益總值為負數時交易人未於期貨商規定時限前交付現金，期貨商向期交所申請領取交易人之標的證券期貨商應自申請領取標的證券之次一營業日起三個營業日內，於證券市場處分期貨商處分後之價款，計入保證金專戶權益總值並通知交易人仍為負數時，期貨商應立即向期交所申報交易人違約配合增修之相關規定

修訂本公司「股票選擇權契約交易規則」第十條增訂股票選擇權契約之買權賣方除以現金外，另得以標的證券作為所需保證金配合增修之相關規定

增訂「期貨商、結算會員辦理股票