项目融资担保

第六章项目融资担保1/20/20231引言担保是指确保债务或其他经济合同项下的履行或清偿为目的的保证行为，是债务人对债权人提供履行债务的特殊保证，是保证债权的一种手段。

项目融资担保是指借款方或第三方以自己的信用或者资产向贷款人作出的履约保证。内容：物的担保：抵押权、留置权人的担保：信用担保1/20/20232项目融资担保的作用：

项目融资担保的作用可以是分担风险，提高项目公司信用，也可以是转嫁给那些不想直接参与项目经营或不想提供资金帮助的第三方。这些第三方如果愿意出力，帮助建成项目，但是不想在自己的资产负债表上有所反映的话，可以不贷款或不出资，而以提供担保承担风险的方式为项目做贡献。1/20/20233项目融资担保和一般担保的不同（1）担保依据不同：一般融资担保关注重点是借款人的现有资产项目融资担保的重点是项目的成功与否，而不是现有资产的价值。（2）担保目标不同：

一般融资担保目标就是债务偿还项目融资担保的目标：完工担保、经营担保、产品销售担保、现金流量担保等。1/20/20234担保流程项目公司投资者融资方案贷款方担保1/20/20235本节内容：

一项目融资担保人投资者利益关系第三方商业担保人二项目融资担保形式

信用担保物权担保1/20/20236一项目融资担保人项目投资者利益相关第三方商业担保人1/20/20237项目投资者通过建立一个专门的项目公司来经营项目，但项目公司的资金和资信不足以获得融资支持的时候，项目投资者一般会被要求为项目提供担保，一般有完工担保、提货与付款担保等等。1.1项目投资者担保——最常见的一种形式1/20/20238

直接担保：直接担保项目公司一部分债务间接担保——负债是否出现在公司的资产负债表形式：1/20/202391.2与项目利益有关的第三方——直接投资者之外，与项目有直接和间接利益关系的机构，为项目的建设或者项目的生产经营提供担保。这些机构的参与不同程度分担了项目分担。为项目融资设计一个强有力的信用保证结构创造了有力的条件，对项目的投资者具有很大的吸引力。

1/20/202310第三三方方类类型型：：政府府机机构构与项项目目开开发发相相关关的的商商业业机机构构国际际性性金金融融机机构构1/1/2023111）政政府府机构构———最普普遍出发点点：发展本本国经经济、、促进进就业业、增增加出出口，，改善善基础础设施施建设设等目目的。。优势：：减少项项目的的政治治风险险和经经济风风险，，增加加信心心如：BOT———特许许经营营权协协议不容忽忽视的的弊端端：消弱私私人资资本的的活力力；增加政政府信信用负负担我国担担保法法规定定：我我国国国家机机关不不能担担任保保证人人。1/1/2023122）与项目目有直接利利益关系的的商业机构构目的：为项目提提供担保，，通过担保保，换取与与项目有关关的商业利利益。比如如获得工程程建设承包包合同、获获得项目供供货合同、、获得项目目的部分使使用权。商业机构分分类工程公司设备供应商商原材料供应应商项目目标用用户1/1/2023133）世界银银行、地区区开发银行行等国际性性金融机构构1/1/2023143商业业担保人将担保作为为一种商品品，通过担担保服务获获得盈利的的机构。担保项目投投资者所承承担的义务,信信用证银行保险公司其他金融机机构担保意外事事件的发生生1/1/202315二融融资资担担保保的的形形式式信用用担担保保担保保人人为为借借款款人人提提供供担担保保，，当当借借款款人人无无法法履履行行合合同同义义务务时时，，担担保保人人代代为为履履行行。。一一般般为为法法人人。。物权权担担保保以自自身身资资产产为为履履行行贷贷款款债债务务提提供供担担保保。。1/1/202316信用用担担保保之之一一————完工工担担保保是项项目目融融资资结结构构中中一一个个最主主要要的的担担保保条条件件。担保保的的提提供供者者投资资者者承承包包方方保险险公公司司最容容易易被被接接受受风险险分分担担风险险分分担担1/1/202317对于于承承包包合合同同：：大多多数数项项目目融融资资中中，，投投资资者者不不可可能能完完全全摆摆脱脱完完工工风风险险，，所所以以一一般般在在工工程程合合同同中中对对承承包包公公司司会会增增加加一一些些附附带带条条件件，，如如投投标标押押金金、、履履约约担担保保、、预预付付款款担担保保等等。。以以增增加加对对自自己己的的保保护护。。1/1/202318信用担保之二二：无论提货与否否均需付款国际项目融资资所特有的担担保形式。在在所有项目类类型中都有广广泛应用，无无论是能源还还是基础设施施、公用设施施。矿山、油田、、电厂、水厂厂—有形产产品—购买产产品协议港口、高速公公路—提供供服务—购购买设施服务务协议性质：表表明项目公司司与项目产品品购买者之间间的长期销售售合同关系，，无条件付款款协议。长期期：项目经营营期，十年以以上无条件：购买买者承诺支付付最低金额大大于项目经营营费用和债务偿还费费用之总和。。1/1/202319“一手手交钱钱一手手交货货”形形式：：如：煤炭只只有在在被挖挖掘出出来并并运输输到口口岸终终端时时，才才付款款。电力只只有发发送出出电站站时，，产品品购买买者才才付款款。信用担担保之之三：：提货货付款款协议议1/1/202320信用担担保之之四：：资金金缺额额担保保现金流流量缺缺额担担保，，在运运营阶阶段的的有限限担保保，主主要作作为一一种支支持已已进入入正常常生产产阶段段的项项目融融资结结构的的有限限担保保。经营期期保证证现金金流量量———偿还还债务务在投资者违违约情况下下——保证证债务回收收形式：投资者在制制定银行中中存入一笔笔资金———担保存款款银行开具信信用证担保保1/1/202321信用担保之之五：安慰慰信政府给贷款款人，对它它发放的贷贷款表示支支持的信，，是担保人人不愿意接接受法律约约束条件下下的担保形形式。主要内容：：（1）经营营支持：担担保人声明明在他的权权力范围内内尽力保证证按照有关关政策支持持项目公司司正常运营营。（2）不剥剥夺资产：：东道国保保证不会没没收项目资资产（3）提供供融资帮助助特征：不具有法律律效力，只只有道义上上的约束力力；担保间接，，但是是项项目运作的的关键。1/1/202322我国政府安安慰信现状状：我国重要政政府部门或或地方政府府部门，往往往为大型型项目融资资向贷款方方出具安慰慰信。一方面是向向贷款方提提供信誉担担保；另一方面是是为项目的的进展创造造良好的支支持环境。。1/1/202323物权担保之之一——不不动产担保保不动产是指指不能移动动或者如果果移动就会会改变性质质、损害其其价值的有有形财产，，包括土地地及其定着着物，包括括物质实体体及其相关关权益。如如建筑物及及土地上生生长的植物物。1/1/202324物权担保保之二———动产产担保有形动产产：设备备等无形动产产：股份份、应收收账款、、银行存存款在项目融融资中，，有形动动产由于于折旧快，，所有权权方多样样化等因素使使得追索索不便；；所以无无形动产产担保正正越来越越成为相相对更可可靠的担担保。1/1/2023253担担保案例例—案例例一1/1/202326融资条件件分析1/1/2023271/1/202328结论1/1/202329案例二：：广东沙沙角B电电厂项目目融资担担保项目背景：：广东省沙沙角火力发发电厂1984年签签署合资协协议，1986年完完成中小企企业融资安安排并动工工兴建，1988年年投入使用用。总装机机容量70万千瓦，，总投资为为42亿港港币。被认认为是中国国最早的一一个有限追追索的项目目中小企业业融资案例例，也是事事实上在中中国第一次次使用BOT中小企企业融资概概念兴建的的基础设施施项目。投资结构：：采用中外外合作经营营方式兴建建。合资中中方为深圳圳特区电力力开发公司司（A方）），合资外外方是一家家在香港注注册专门为为该项目成成立的公司司--合合和电力（（中国）有有限公司（（B方）。。合作期10年。合合作期间，，B方负责责安排提供供项目全部部的外汇资资金，组织织注目建设设，并且负负责经营电电厂10年年（合作期期）。作为为回报，B方获得在在扣除项目目经营成本本、煤炭成成本和支付付给A方的的管理费后后百分之百百的项目收收益。合作作期满时，，B方将深深圳沙角B电厂的资资产所有权权和控制权权无偿转让让给A方，，退出该项项目。1/1/202330该项目目融资资模式式中的的担保保结构构：（1））A方方的电电力购购买协协议：：这是一一个具具有““提货货与付付款””性质质的协协议，，规定定A方方在项项目生生产期期间按按照实实现规规定的的价格格从项项目中中购买买一个个确定定的最最低数数量的的发电电量，，从而而排除除了项项目的的主要要市场场风险险。（2））A方方的煤煤炭供供应协协议：：这是一一个具具有““供货货或付付款””性质质的合合同，，规定定A方方负责责按照照一个个固定定的价价格提提供项项目发发电所所需要要的全全部煤煤炭，，这个个安排排实际际上排排除了了项目目的能能源价价格及及供应应风险险以及及大部部分的的生产产成本本超支支风险险。（3））广东东省国国际信信托投投资公公司为为A方方的电电力购购买协协议和和煤炭炭供应应协议议所提提供的的担保保。（4））广东东省政政府为为上述述三项项安排排素出出具的的支持持信：：虽然支支持信信并不不具备备法律律的约约束力力，但但可作作为一一种意意向性性担保保，在在项目目中小小企业业融资资安排排中具具有相相当的的份量量。1/1/202331续：（5））完工工担保保：设备供供应及及工程程承包包财团团所提提供的的“交交钥匙匙”工工程建建设合合约，，以及及为其其提供供担保保的银银行所所安排排的履履约担担保，，构成成了项项目的的完工工担保保，排排除了了项目目中小小企业业融资资贷款款银团团对项项目完完工风风险的的顾虑虑。（6））中国国人民民保险险公司司安排排的项项目保保险：：项目保保险是是电站站项目目中小小企业业融资资中不不可缺缺少的的一个个组成成部分分，这这种保保险通通常包包括对对出现现资产产损害害、机机械设设备故故障、、以及及相应应发生生的损损失的的保险险，在在有些些情况况下也也包括括对项项目不不能按按期投投产情情况的的保险险。1/1/202332本章完1/1/2023339、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。1月-231月-23Sunday,January1,202310、雨中黄叶树树，灯下白头头人。。13:45:0713:45:0713:451/1/20231:45:07PM11、以我独沈沈久，愧君君相见频。。。1月-2313:45:0713:45Jan-2301-Jan-2312、故人江海别别，几度隔山山川。。13:45:0713:45:0713:45Sunday,January1,202313、乍见翻疑梦梦，相悲各问问年。。1月-231月-2313:45:0713:45:07January1,202314、他乡乡生白白发，，旧国国见青青山。。。01一一月月20231:45:07下下午13:45:071月-2315、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。。一月231:45下下午午1月-2313:45January1,202316、行动动出成成果，，工作作出财财富。。。2023/1/113:45:0713:45:0701January202317、做前，能够够环视四周；；做时，你只只能或者最好好沿着以脚为为起点的射线线向前。。1:45:07下午1:45下下午13:45:071月-239、没有失失败，只只有暂时时停止成成功！。。1月-231月-23Sunday,January1,202310、很多事事情努力力了未必必有结果果，但是是不努力力却什么么改变也也没有。。。13:45:0713:45:0713:451/1/20231:45:07PM11、成成功功就就是是日日复复一一日日那那一一点点点点小小小小努努力力的的积积累累。。。。1月-2313:45:0713:45Jan-2301-Jan-2312、世间成事，，不求其绝对对圆满，留一一份不足，可可得无限完美美。。13:45:0713:45:0713:45Sunday,January1,202313、不知香积积寺，数里里入云峰。。。1月-231月-2313:45:0713:45:07January1,202314、意志坚强的的人能把世界界放在手中像像泥块一样任任意揉捏。01一月20231:45:07下午13:45:071月-2315、楚塞三三湘接，，荆门九九派通。。。。一月231:45下午午1月-2313:45January1,202316、少年十十五二十十时，步步行夺得得胡马骑骑。。2023/1/113:45:0813:45:0801January202317、空山山新雨雨后，，天气气晚来来秋。。。1:45:08下下午1:45下下午午13:45:081月-239、杨柳散和和风，青山山澹吾虑。。。1月-231月-23Sunday,January1,2023