农村社会养老保险研究综述(共36)

农村社会养老保险争辩综述摘要：我国保险市场的逐步放开、保险公司股权结构的多元化进展以及金融混业经营的国际趋势，从公司治理层面对保险公司的风险管理提出了新的要求。目前我国的保险公司在公司治理上存在诸多问题，加大了保险业运行的风险。因此，必需加强保险公司治理，从完善公司治理结构方面来提高风险管理力量。关键词：保险公司，公司治理，风险管理，股权多元化一、公司治理与保险公司风险管理的关系1.防范风险是保险公司治理的重要目标。作为金融企业，保险公司具有诸多的特殊性。首先是经营目标特殊，由于金融体系在国民经济中的重要性和它自身的脆弱性，打算了保险公司的经营目标既要在分散风险的同时实现效益的最大化，又要追求金融风险的最小化；其次是产品的特殊性，保险公司的产品是保险合同，由于寿险合同的长期性以及实际死亡率、投资回报率和通货膨胀率与订立保单时的预期的差距而产生经营风险，财险合同也面临预期损失率与实际损失率发生重大偏差的经营风险；再次是资本结构特殊性，保险公司高比例负债的资本结构和把握权把握在股东手中的现实很可能会带来经典的股东——债权人代理问题，强化保险公司管理者从事高风险项目的激励和力量，从而使保险公司的经营存在更大的风险隐患。由于这些特殊性，使保险公司治理的目标不仅仅是公司价值的最大化，还应当包括保险公司自身乃至整体金融体系的平安和稳健。保险公司的公司治理结构正是应对风险管理的战略反应，其职责核心就是确保保险公司稳健经营，有效抵挡风险。由保险公司治理打算的公司目标、决策及收益的安排都围围着风险开放，风险管理直接影响公司目标的实现，是保险公司治理不行或缺的内容。2.保险公司风险管理必需依靠公司治理作为保障。全面风险管理必需由管理层来推动，因此，保险公司做好风险管理关键取决于公司管理层的意愿和风险偏好，而在这种意愿和风险偏好下做出的决策是否符合公司股东及其他相关利益者的最大利益，则取决于是否存在一套科学的决策制衡机制，这必定取决于公司的治理结构是否完善。此外，保险公司自身风险的加大和性质的变化也对保险公司治理提出更严格的要求。例如，更加激烈的市场竞争带来经营风险的加剧；保险资金投资结构的不断优化和投资渠道的日益多元化加大保险资金和保险公司经营风险；保险公司在国内、国际资本市场的上市也可能带来诸如监管规章的协调适应以及资本市场机制的可能威逼等新的风险。如何从完善保险公司治理结构入手，不断强化这些风险的把握机制是摆在国内保险公司面前的当务之急。3.完善的公司治理能有效促进保险公司的风险管理。首先，完善的公司治理通过合理的制度设计，弱化公司管理层从事高风险项目的激励，并强化对其行为的约束，从而有利于公司自上而下的全面风险管理的实施。其次，完善公司治理结构有利于加强内控，实现运营平安。健全的内部把握是保险公司防范经营风险、增加核心竞争力的必要前提，是现代金融企业的重要标志。完善的公司治理是内控机制有效运行的基础。只有在完善的公司治理条件下，董事会、经理层才会更加重视内控机制，内控机制才能真正发挥作用。再次，完善公司治理结构有利于保险公司募集资本，达到资本充分的目标，从而有效降低风险。投资者在投资决策时，不仅会考虑企业实力和进展前景，还会考虑公司治理结构状况。有效的公司治理是企业取得投资者信任的基石，是走向资本市场的通行证。4.股权多元化给保险业带来了新的风险，从而对公司治理提出了更高的要求。在我国，随着外资和民营资本日益进入保险业，投资主体多元化已成为保险市场进展的重要趋势之一。尽管民营资本进军保险市场会有助于保险公司建立多元化的产权结构、促进保险业股权改革、完善保险市场结构，但是，民营资本天生留意短期投资回报的弱点，再加上目前金融运行体制和监管制度的不健全，保险经营中巨大现金流的诱惑，极有可能引致民营资本的行为越轨，从而触发保险业乃至整体金融业难以估量的风险。因此，随着保险市场投资主体多元化，我们必需抓住公司治理这个关键环节。公司治理结构是公司制度发挥作用的基础，只有进一步完善保险公司治理结构，才能进一步转换经营机制，提高保险公司竞争力和防范化解风险的力量，促进保险业持续快速健康协调进展。5.混业经营对保险公司治理和风险防范产生了重大影响，也提出了新的要求。随着金融控股公司的进展和投资主体多元化时代的到来，保险公司的股权结构将变得更为简单，保险公司的风险也变得更为简单。因此，必需抓住公司治理这个关键环节，才能防范资本融合的风险。2004年7月，东方人寿因大股东德隆系挪用公司资金导致巨额损失而被勒令停业，该大事为完善保险公司治理敲响了警钟。在金融混业经营时代，如何在保险公司和其背后的资本之间建立防火墙，防范把握把握权的股东侵蚀保险现金流；如何从公司治理着手，防范集团运作的风险；如何有效进行集团公司的公司治理，将保险公司的公司治理有机融入到集团公司的治理之中，这些都成为保险业风险防范的重要内容，同时也对保险公司治理提出了更高的要求。二、我国保险公司治理存在的问题1.我国保险公司治理的共性问题。在我国，由于历史性缘由，形成了国有保险公司和股份制保险公司两种不同的经营体制，这两类公司在公司治理方面分别存在着不同的问题，但以下一些问题是这两类公司在公司治理中所共同存在的：一是董事会存在严峻的职能和结构问题。公司董事会在选聘高管人员、战略决策、监督和评估经理层的绩效等方面的主要职能还没有完全落实到位；董事专业化程度低，目前很多股份制保险公司董事由股东单位派出，且大部分是兼职，缺少保险经营管理的学问和从业经受，对保险业的政策和进展状况缺乏深化了解；一些公司的董事会在经营管理中没有发挥核心作用，对董事的责任追究机制也没有普遍建立起来。二是独立董事没有发挥应有的作用。在我国现阶段保险公司中，无论是国有还是股份制保险公司，独董制度都面临着严峻的挑战。独立董事主要由大股东打算聘请，很难代表中小股东的利益；独立董事的薪酬来源于公司，很难对公司经营活动发表客观的“独立意见”；大多数独立董事来自院校和争辩机构，缺乏保险公司实际操作阅历，很难对公司经营活动起科学决策和监督作用，“花瓶”独董的现象不乏存在。三是监事会制度不健全，制度执行不严格。目前，很多保险公司虽然设立了监事会，但相关制度不健全，监事会对公司的监督作用没有得到很好的发挥；有的公司虽然制度比较齐全，但往往有章不循，使监事会的监督职能流于形式，没有真正发挥作用。四是外部治理机制的作用发挥有限。从保险公司治理的外部环境来看，目前我国职业经理人市场不健全，公司高级管理人员的选聘机制失效；只有极个别的保险公司上市，通过证券市场进行把握权配置的功能不能有效发挥；保险公司治理法律法规建设滞后，与我国保险公司的实践相比，现行法律法规存在着不匹配、相对滞后的问题。五是公司治理中风险把握意识较差。目前，保险公司内把握度建设所关注的重点多在业务层面，而对公司治理结构层面上的风险把握要求是浅表的；风险管理多为静态的、单一的、事后的，很难对经营过程进行动态、全面、预先监控；大多从提高公司经营效益的角度来进行公司治理，而很少从风险防范的角度来进行公司治理制度设计。2.国有保险公司治理的特殊问题。国有保险公司治理结构存在的主要问题，一是股权把握问题。目前，我国国有控股的保险公司中，国有股比例最高的占72.5%，最低的也占45%，一股独大的股权结构限制了公司治理机制的作用。二是托付代理问题，政府作为国有股权的代表对公司实行把握，并通过层层托付，授权经营者管理。因此，如何保证董事会和高管人员的忠实、勤勉义务，是国有保险公司面临的重要问题。三是行政颜色较为深厚，我国国有保险公司经营者的绩效评估体系简单且目标多元化，经营者难以跳出官本位的束缚，市场意识和进取意识弱化，再加上“老三会”的存在和我国特有的组织人事制度，使我国公司尤其是国有公司的治理结构更为简单。四是外部干预过多，由于多方面因素，国有保险公司仍旧受到国家和地方行政部门较多的干预，还不能完全做到自主经营。3.股份制保险公司治理的特殊问题。在股份制保险公司中，由于股权相对分散，股东背景比较简单，中资、外资、国有、民营股东的投资目的和价值取向不尽相同，自律程度也不一样。因此，各公司的内部制衡机制差异较大，表现在公司治理结构上的特点也存在鲜亮差异。总的来说，股份制保险公司的问题主要表现在：一是股东行为亟待引导和规范，由于一些股东对保险经营的特点生疏不充分，存在投资理念不成熟的问题；有的国有企业股东对经营结果关怀不够，没有发挥对公司的监督制约作用；个别民营股东急功近利，追求短期利益，没有充分考虑公司的长远经营；有的股东不重视公司的社会责任，风险意识较为淡薄。二是关联交易管理制度不健全，很多保险公司没有制定关联交易的内部审查和批准程序等方面的管理制度。三是股权过于分散，经营管理层受到牵制过多，影响决策效率，影响公司业务的进展。三、对策建议1.不断优化保险公司股权结构。吸取民营资本参股，使民营股东在公司治理结构中的监督制约作用不断加强；引入国际战略投资者，发挥国际资本的监督作用，充分利用国外先进技术，加强保险公司的内部把握和风险防范；推动规范上市，引入资本市场的监督，在“用脚投票”的机制下，促使保险公司加强风险管理；推行员工持股方案，使员工自身的利益与公司的利益和进展紧密联系起来，从而更有利于防范风险。另外，在产权制度的支配上要尽量吸取众多的中小型投资者，追求较为分散的股权结构，以避开大股东对保险公司的实际把握。2.强化董事会的职能。应进一步明确董事的任职规定、增加董事会的权威性、独立性和科学决策功能；建立董事评价制度，明确董事的职责；完善董事会的内部组织结构，健全董事会的运作机制；董事会要确保公司的审慎经营并对公司的经营管理进行有效监督，要对内把握度和风险把握负最终责任，确保保险公司建立与业务规模和业务性质相适应的内控和风险防范体系；建立和完善保险公司独立董事制度，进一步增加董事会的独立制度；加强董事教育和培训，定期对董事进行培训，提高董事的专业素养，增加履行职责的力量，同时，加强董事的职业道德教育，引导董事正确行使权力，爱护相关利益者的合法权利。3.建立完善的内部制衡与监督机制，强化激励约束机制。制定完备的股东大会、董事会和监事会议事规章，对各机构的主要职能、议事和决策程序进行规定，形成权力制衡的机制；明确和强化监事会职责，充分发挥监督职能；设立审计委员会，并将其明确为全面风险管理的监督、评价部门，督促管理层订正内部把握存在的问题；把握关键岗位，强调精算师、审计师和首席财务官等关键岗位在保险公司治理结构中的重要性；完善高管人员激励约束机制，建立经理人的绩效评价体系和激励约束机制，以参股或股票期权等方式有效激励经理致力于提高企业的长远绩效，自觉把握风险；切实解决好内部人把握问题，防止经营者对利益相关者利益的背离，最大限度爱护利益相关者尤其是被保险人的利益。4.加强对公司治理的政府监管。一是依据国际保险监管的进展趋势，建立公司治理结构的监管制度，明确监管内容、监管手段和监管方式；二是要建立和完善相关的政策和法律法规，为公司治理供应政策法规保障；三是督促保险公司完善公司治理结构，定期对保险公司的章程、议事规章、会议决议和内把握度等方面的执行状况进行定期检查或抽查，强化制度执行，督促保险公司改进，并对公司治理结构不完善的公司进行重点监管；四是突出以被保险人为主的利益相关者的利益的爱护，保险公司治理结构应体现社会责任的要求；五是加大社会诚信体系的建设力度，为公司治理供应信用保障。5.充分发挥外部治理机制的作用。外部治理机制包括以下一些方面：一是产品市场，规范和竞争的产品市场是评判公司经营成果和经理人员管理业绩的基本标准，优胜劣汰的市场机制能起到激励和鞭策经理人员的作用；二是经理市场，功能完善的经理市场能依据经理人员的前期表现而对其人力资本估价，因而能激励经理人员努力工作；三是并购市场，从公司治理的角度而言，活跃的把握权市场作为公司治理的外部机制有独特的作用，适度的接管压力也是合理的公司治理结构的重要组成部分；四是市场中的独立审计评价机制，这主要依靠市场中立机构（如会计师、审计师、税务师、律师事务所等）客观、公正的评判和信息发布。6.混业经营下加强集团公司的治理。培育以母公司为主体的集团治理机制。既要爱护母公司的利益，同时又要对其行为进行制约来爱护其他利益相关者的利益。集团治理的边界已经超越了法人边界，是在不同治理主体之间的权利、责任的配置。在金融混业经营之下，集团公司的治理是保险公司治理的有机组成部分，也是保险业风险防范必不行少的重要前提之一。参考文献：[1]李维安：《公司治理》，高等教育出版社2005年版。[2]马杰、王栋：《我国保险公司治理存在的问题及对策争辩》，《金融与经济》2005年第5期。[3]袁力：《保险公司治理结构及监管问题争辩》，《保险争辩》2005年第10期。[摘要]我国保险监管体制中存在监管对象不完全、信息披露机制不健全等弊端。目前，西方国家监管模式呈现出从市场行为监管向偿付力量监管转变、从机构监管向功能监管转变、从分业监管向混业监管转变、从严格监管向松散监管转变、保险信息公开化、保险监管法制化的进展趋势。完善我国保险监管体制的对策是：彻底明晰保险公司产权、进一步放开保险费率管制、完善偿付力量监管机制、完善信息传导机制、并探究功能性协调监管模式。[关键词]保险公司，监管体制，进展趋势一、我国保险监管体制存在的问题（一）监管对象不完全1.投保人质量参差不齐在我国保险市场上，有相当部分的投保人是用别人的钱来投保，风险和权利主要由别人来担当和享受，他们没有实现消费者剩余最大化的愿望，投保的主要目的是在投保行为中为自己谋利。其中很大一部分投保人是企业，在缺乏有效监督机制的状况下，这些投保人选择保险公司不是看该保险公司是否经营比较稳健、信誉较好、服务质量高或者价格低，而是把保险公司给他的回扣作为一个衡量标准。2.部分保险人产权照旧不明晰随着我国经济体制的改革和对外开放，政府垄断的经营模式渐渐被打破，我国保险公司产权的状况已经得到改善。合资保险公司和民营保险公司的兴起，使保险公司产权更加商业化和市场化。部分保险公司上市，标志着保险企业产权市场自由交易的趋势。但在保险市场中，政府的市场参与程度仍较强，国有独资保险公司和国有控股公司产权边界模糊。这种状况造成在其经营上不但要追求微观盈利的目标，还要满足政府的偏好。同时由于产权不清楚引起的约束机制的缺乏，导致保险企业不顾企业长期进展，追求企业短期指标。（二）信息披露机制不健全1.保险价格机制有待完善目前，国内非寿险市场已经实行费率市场化，保险公司有了更多自主权。除法定保险产品和涉及多方利益的保险产品（如投连险等）需要保监会特殊审批外，很多保险产品只需要向保监会报备即可。这也就意味着，在差异化竞争环境下，保险公司在肯定程度上能自主定价，进而自主针对市场需求开发出适合的险种，实现利润的最大化。但是目前我国还没有完全放开对费率的统一管制。费率还未能完全真正反应市场供求关系。首先，它肯定程度上抑制了保险公司经营的机敏性，使保险公司不能依据风险单位的划分来对不同风险单位供应相应的保险产品和不同程度的风险保障，使得保险公司不得不实行违规经营方式来变相适应市场供求的变化。其次，保险公司很难对最终效益负责，微观主体缺乏激励约束机制。费率管制使保险公司不重视自己产品的价格、承保质量，由于经营亏损是政府定价的结果。再次，费率管制扼杀了保险经纪人的中介作用。保险经纪人能进展的一个根本缘由在于他能为客户设计保险条款和费率。在费率管制状况下，保险经纪人作用难以充分发挥。2.保险公司信息披露制度不健全投保人购买保险，其目的是购买风险的平安保障，所以投保人购买保险的基础是保险公司的信用。而保险公司由于其信用的连续性和流量的特点，使其风险具有长期性和隐蔽性。事实上，由于投保人缺乏特地学问，对保险公司的经营状况和经营风险不行能作全面了解。因此保险信息披露制度不健全是一种必定。保险公司经营状况、财务质量、风险管理、进展前途等真实状况很难让投保人所了解。3.保险中介信息披露制度不健全近年来，保险市场中介机构快速成长，截至2006年3月，在处于经营状态的保险专业中介机构中，保险代理机构1349家，保险经纪机构275家，保险公估机构225家，分别占73%、15%和12%.到2006年3月底，全国共有外资保险专业中介机构6家。保险中介快速进展说明多元化的中介市场已经逐步形成。尽管如此，保险中介机构照旧存在一系列问题。首先，部分保险中介的经营行为不规范。如有的保险中介机构超出核定业务范围经营、私自设立分支机构以及与非法机构发生业务；其次，保险中介的内控薄弱。如财务业务管理不规范，长期不建立业务档案和特地账簿，不准时报送监管报表或供应虚假数据，经营状况严峻失真；第三，部分保险中介的法制意识不强。如虚构业务或虚开中介发票，帮忙保险公司或投保单位违规套取资金等。除此之外，与保险业成熟的发达国家相比，我国的保险中介市场还略显稚嫩，尤其是保险公估机构需要连续进展壮大。我国目前保险公估人的进展处于起步阶段，假如进展得不够好的话，很可能会成为保险信息传导机制缺陷的隐患。在保险中介人中，保险代理人是最先进展起来的，但一些保险公司对兼职代理人资格、条件不加审核，业务管理不严，使他们发生吃单、埋单等扭曲行为；个人代理人持证上岗制度执行不力；保险代理人素养不高等问题也普遍存在。二、西方国家监管模式进展新趋势上世纪80年月以来，在西方世界，凯恩斯主义由盛而衰，新自由主义却颇为得势。受此思潮的影响，保险业也呈现自由化思潮。与此同时，西方保险实践为这种思潮的盛行供应了现实条件：首先，保险市场日益成熟。供应各类保险服务的市场主体齐备，西方保险市场上存在大量的保险人、再保险人和作为保险人和客户之间桥梁的各类保险中介人。保险市场已形成较为严密的监管法律体系。信息化程度较高；消费者保险意识和产品鉴赏力量较强。其次，保险业对外扩张。西方保险市场已经达到或渡过了各自的全盘状态，由于资本过剩及承保力量过剩，西方发达国家保险商不断寻求资本和业务扩张的进展出路，向一些新兴的市场输出保险商品。成熟的保险市场为保险市场自由化、一体化供应了条件，也促使保险监管方式进行调整。受世界经济自由化和一体化趋势影响和带动，近年在西方保险市场呈现了放宽监管的趋势。（一）从市场行为监管向偿付力量监管转变从20世纪80年月以来，西方国家逐步从市场行为监管转向偿付力量监管。保险监管机构通过对保险企业偿付力量的有效监管，了解保险公司的财务状况，准时提示偿付力量不够充分的保险公司实行乐观而有效的措施，以切实保障被保险人的利益。英国于1982年颁布了新的《保险公司法》，强调了偿付力量监管问题，并规定经营不同业务的保险公司有不同的偿付力量额度；美国的NAIC于1994年提出了以风险资本为基础（RBC）的偿付力量监管要求，并制定了一套量化监管指标；日本于1996年颁布了《新保险业法》，明确将保险监管工作重点由市场准人的严格审批转向对保险人偿付力量的管理，加强对被保险人利益的爱护。（二）从机构监管向功能监管转变机构监管是指依据金融机构的类型分别设立不同的监管机构，不同监管机构拥有各自监管职责范围，无权干预其它类别金融机构的业务活动。功能性监管是指一个给定的金融活动由同一个监管者进行监管，无论这个活动由谁从事。功能监管的最大优点是可以大大削减监管职能的冲突、交叉重叠和监管盲区。在金融混业经营越来越流行的今日，不同金融机构之间的传统业务界限变得越来越模糊，传统的机构监管变得越来越不适应，因此，从机构监管向功能监管转变已是现实的客观要求。（三）从分业监管向混业监管转变1999年美国国会通过了《金融服务现代化法》，全球金融业务日益向混业经营方向转变，与之相适应的金融保险监管模式也日益朝着混业监管的方向演化。主要表现为集银行业、保险业、证券业监管于一体，成立统一的金融监管机构；放宽对保险资金投资领域的管制，支持保险企业上市和兼并，推动金融向混业经营方向进展。英国已经通过改革，建立起了统一的监管框架，包括保险公司在内的金融控股公司统一由金融监管局的一个集团公司部监管；而对于单一保险公司，则仍旧由保险监管部监管。日本始终维持原有的统一监管结构，只是成立新的金融监督厅行使统一监管职能。（四）从严格监管向松散监管转变西方现代保险监管模式诞生时便选择了严格的保险监管模式，并始终向强化的方向进展。但20世纪90年月中期以来，西方保险监管模式消灭了逆转，保险监管模式逐步由严格向宽松转化。其缘由是，传统的严格监管是以稳定性作为保险监管的惟一目标，但随着金融混业经营的不断深化，银行业、保险业、证券业三者的行业边界逐步淡化，市场竞争日趋激烈，西方发达国家保险监管机构监管不止仅有稳定性目标，单一的稳定性目标转为多维目标，即稳定性目标、效率目标和扩张性目标。于是，西方发达国家保险监管机构就必定放松保险管制。（五）保险信息公开化各国保险监管机构普遍建立了保险信息披露制度，定期向社会公开保险公司信息，以便于社会各单位和个人了解保险公司的经营状况。日本通过立法确认了保险业“经营信息公开”原则，还通过《经营信息公开标准》和每年需修改补充的《经营信息公开纲要模式》量化了保险公司的公开时间、公开方式和公开内容。英美等国正在酝酿一系列完善电子商务的立法，也为健全保险信息网打下基础。（六）保险监管法制化市场经济是法制经济。市场经济条件下的保险监管也注定应依法监管。当前，世界各国都有保险监管法规，通过法规对保险监管机构的职责和权限进行规定。这些法规还要求，由于保险监管机构错误的监管行为给被监管对象造成经济损失后，必需依法进行赔偿。三、完善我国保险监管制度的对策（一）彻底明晰保险公司产权产权边界清楚是企业利润最大化行为规范的基石。西方发达国家的保险企业产权清楚，因而他们为利润最大化目标所驱动，一般不实行不负责任的经营政策，他们建立起规避风险、保证保险公司收益的机制，遵循稳妥配置及处置资产的准则，确保公司长期正常运营。通过近几年的改革，我国保险公司产权的状况已经得到改善。合资保险公司和民营保险公司的兴起，正是保险公司产权商业化市场化的标志。部分保险公司纷纷上市，更是保险企业产权市场自由交易的趋势。因此，我们要进一步对传统保险公司的产权结构进行改革，彻底明晰公司与国家产权边界，建立健全保险市场微观主体企业制度，只有这样，才能使保险市场有序进展，才能使保险监管建立起规范的易于监管的微观主体。（二）进一步放开保险费率管制目前国内非寿险市场已经开头实行费率市场化，保险公司依据市场供求关系等因素对保险产品价格确定有了更多自主权。在这基础上，应当进一步赐予保险公司更大范围的费率厘定和修正及调整权力，使费率在肯定范围和幅度下市场化，使保险公司作出切合实际的费率水平，反映市场需求状况，参与市场竞争，促进保险各方利益最大化。（三）完善偿付力量监管机制保险公司的偿付力量是保障公司经营平安和投保人合法权益的最重要因素，它已成为世界各国保险监管的核心。最近几十年，保险业飞速进展，保险公司经营多样化策略、激烈的竞争、以及保险业为弥补承保业务的亏损而进入高风险领域投资，大大增加了保险业的风险程度，很多保险公司变得没有偿付力量。为此，偿付力量监管机制就显得格外重要。随着《保险公司偿付力量额度及监管指标管理规定》、《保险公司偿付力量报告编报规章》等法规的发布实施，标志着我国偿付力量监管迈出实质性步伐。在这基础上，应当连续完善偿付力量监管机制的进展，一是建立更高层次的保险监管信息系统，准时把握保险公司偿付力量的变化状况；二是要进一步细化偿付力量监管指标，动态、量化监管；三是参照西方阅历，连续完善财务分析和偿付力量跟踪系统，重点对大保险公司进行跟踪监管。在建立偿付力量监管机制的同时，进一步完善市场行为监管机制。行为监管在我国具有肯定的基础，完全放弃市场行为监管是不符合中国国情的。我国恢复保险业才二十多年，保险市场结构垄断程度相当高，保险市场的寡头垄断特征明显。另外，我国保险市场信息阻隔，信息不对称现象照旧存在，信息失真和财务信息失真，既误导消费者，也阻碍保险监管机构的正确决策。这些状况表明，我国现在完全放弃市场行为监管转向偿付力量监管还缺乏必要的微观基础，必需完善对市场行为的监管。（四）完善信息传导机制透亮     度是保障消费者的最佳途径。消费者只有通过高透亮     度的保险业运作，清楚其权利责任，才可做出理性打算。而保险中介市场是信息传导的重要载体。因此，要进一步完善对保险中介机构的监管，促进中介市场的进展，特殊要强调会计师事务所、评估机构、保险行业协会等的重要性，充分发挥这些中间机构在保险市场的信息传导中的作用。目前已有调整保险中介机构的一些法规，但还需要进一步出台配套的法规，使之更规范更完整。要进一步贯彻落实保险营销员持证上岗制度，乐观稳妥推动农村营销员资格管理制度改革。另外，要坚持市场化的准人和退出机制，认真细致把好专业中介机构的行政审批关。最终，要连续开展保险中介专项检查，规范中介市场秩序。除了完善对中介机构的监管外，还要建立健全保险信息披露制度，发布各类保险损失和赔款数据，供承保人制定费率；审查保险公司报表，评估保险公司的信用，以确保保险信息畅通透亮     。（五）探究功能性协调监管模式从金融业分业向混业经营进展的方始终看，加强保险与银行、证券监管机构的协调与合作格外必要。我国目前是分业监管体制，但银、证、保之间的业务联合已经消灭，金融集团化在我国也已经显现，因此，传统的机构监管已越来越不适应形势进展的需要。我们必需在分业监管的框架内，逐步探究适合我国国情的功能性协调监管模式。保监会、银监会和证监会三大监管机构应加强协调与合作，定期或不定期地就监管中一些重大问题进行协商，沟通监管信息，发觉分业监管中的问题，争辩相应监管对策。[摘

要]

保险市场与资本市场的良性互动进展，是金融体系进展的客观要求，更是我国入世后保险业实现可持续进展的必定选择。从发达国家的阅历来看，保险市场和资本市场的相互作用和互动进展，可以产生巨大的潜在利益。目前我国保险市场和资本市场互动进展，可以选择的路径有：增加投资债券范围；买卖证券投资基金；设立资产管理公司；直接上市进入资本市场；保险证券化创新。保险市场与资本市场互动进展需留意的问题是：重视资本市场的风险，加强风险管理；保险公司偿付力量问题；认真面对混业经营趋势。一、保险市场与资本市场互动进展是金融体系进展的客观要求一般认为，保险公司作为机构投资者进入资本市场，对于资本市场具有强大的促进和带动作用：增加投资，为资本市场供应资金来源；促进金融市场竞争，推动金融深化；加快金融创新步伐，促进衍生工具进展；有助于加强金融立法和监管，爱护投资者利益；稳定证券市场，促进市场交易的现代化；改善公司治理，提高上市公司质量。金融最根本的功能是引导储蓄向投资的转化，依据资金流淌是直接借助一次合约（资金供求双方直接见面）还是两次合约（经过金融中介）在金融体制中的比重，可以划分为两种不同的融资模式，即直接金融与间接金融；再依据这两种融资模式在金融体制中的地位，区分所谓的银行主导型体制与市场主导型体制。目前我国是典型的银行主导型金融体系。2002年，我国个人保险业务实现保费收入2500亿元，约占当年新增居民储蓄存款的18％，保险对储蓄已形成肯定的分流作用。但从储蓄分流所形成的保险资金向投资转化的状况看，18％投资于国债，5.4％投资于证券投资基金，而52％又投资于银行存款。保险业从居民储蓄中分流出来的一半以上资金又重新回流到银行，需要通过银行进行二次交易后再融资出去，增加了交易成本，降低了金融资源的配置效率。另一方面，保险业在金融资源配置中发挥作用的空间很大。2002年，我国居民储蓄存款余额达8.7万亿元，居民储蓄率高达39％。通过保险公司吸取居民储蓄的长期资金可以集中使用、专家管理、组合投资，依据资金匹配的原则配置到资本市场，取得更高的投资收益。因此，遵循金融体系之间的内在规律，建立我国保险市场与资本市场的有机联系，实现保险市场与资本市场互动进展，是一种双赢的选择，是保障我国金融体系健康进展的基本前提之一。其实，我国立法部门对保险资金入市限制的重要缘由在于我国股市的非理性以及可能引发的风险。但我国股市的非理性就在于证券市场的投资者结构过于分散，机构投资者偏少，大量短期资金和小额资本充斥，假如有保险资金的参与将会改善股市结构，保险资金特殊是寿险所具备的长期性、稳定性更有助于消退股市的过度投机和波动性，而股市的高收益反过来又会改善保险资金的运用效果，因此，保险资金入市有助于实现股市与保险业的双赢。明显，保险资金可以加速资本市场的成熟，反过来，资本市场又反哺保险市场，使保险资金运用降低风险，收益更大。进展经济学认为，进展中国家要实现经济起飞，资本形成是其约束条件和打算性因素。尽管我国目前的储蓄率在世界各国中名列前茅，但是由于储蓄转化为投资的渠道不畅，机制不顺，严峻影响了我国的资本形成和资本积累。在西方发达国家，资本市场是集中资本、积累资本的主要场所，直接融资是工商企业组织资本的基本形式，而保险基金、养老基金和证券投资基金又是资本市场最主要的机构投资者，其中证券投资基金的主要买家还是保险基金和养老基金。因此，发挥保险在资本市场的机构投资者作用，有利于促进长期投资。通过不断增加满足长期金融资产的要求，可以促进金融市场的进展，提高管理金融风险的力量。保险公司的融资服务不同于银行，单是充当了借款人（政府和企业）和投资人（有闲散资金的储蓄者）的中介。保险公司能够动员长期资本，使储蓄机构化。小额储蓄者假如只是把钱放在家里，就无法支持政府和商业部门大融资需要，从而也就无法支持经济的进展。假如把钱存入定期存款帐户，这样也只是为银行贷款供应一种定期的支持。相反，假如小额储蓄者将资金投资于保险，保险资金就能够通过购买债券和股票投资于资本市场来满足实际部门的长期资金需要，从而促进经济的增长。二、保险市场与资本市场互动进展的国际阅历实证本质上讲，保险资金的投资需求与证券市场的融资需求互动互补。在市场经济较发达的国家，保险业积聚和融资的力量仅次于银行业。保险资金很大一部分通过各种形式投资于证券市场，成为证券市场的主要机构投资者。英国对保险资金进入证券市场的限制比较宽松，保险公司股票投资所占的比重较大。上个世纪60年月以后，这一比重达到了25％以上。到了90年月，英国投资于国内公司一般股的保险资金占保险总资金的43％以上，投资于国外公司一般股的比重在10％以上。同时，保险资金在股票市场中所占的市值也越来越大。至2001年末，英国保险公司投资证券3000亿英磅，所持有的证券市值占伦敦证券市场的20％左右，其作用举足轻重。美国的保险资金一般投向债券、股票、抵押贷款、不动产等领域。1970年，美国保险公司持有的上市公司股票总值占股票市场总市值的比例为12.4％，而1995年上升到28.2％，1998年达到了29.6％。2001年财产和灾难险公司持有证券上升到了34％，生命和健康险公司持有证券上升到了20％多。与英国不同的是，美国对于保险公司投资证券市场的限制较多。比如纽约的保险立法不仅规定投资方式，而且严格限制投资比率。日本保险公司的主要投资领域在证券市场，占其投资结构的50％以上。最初，日本保险公司的主要投资领域为贷款，上个世纪80年月中期以后，日本证券市场收益率逐年提高，保险公司贷款的比率渐渐下降，其证券投资的比率相应提高，到1996年，比率达到了50.7％；现在，日本保险公司是证券市场的重要参与者，至2003年6月，投资证券资产占59.8％，其中投资外国证券达14.1％，股票投资一般占股票市场总市值的15％左右。韩国是新兴市场国家，尽管对现金、储蓄和证券的限额已经取消，目前韩国政府通过对大多数资产设定限额，实施乐观管理体制，保险公司证券投资的比重也在逐步加大。2000年，保险公司的股票和证券资产价值为40.5万亿韩元，占主要机构投资者股票和证券资产总价值的16.1％。2002年底，韩国保险公司的资产组合中，债券占投资资产总额的37.1％，而股票占投资资产总额的5.4％。从发达国家的阅历来看，保险市场和资本市场的相互作用和互动进展，可以产生巨大的潜在利益。保险公司作为机构投资者对于商业银行融资占确定优势，可以作为巨大的力气，在金融体制中促进竞争和提高效率，可以激励金融创新，促进资本市场现代化，提高信息披露的透亮     度，加强公司治理。三、保险资金投资于资本市场的不同模式的比较争辩从国际上看，保险资金投资于资本市场主要实行三种方式：一是通过下设具有独立法人资格的资产管理公司进行管理和运作；——是保险公司内部设立投资部门进行管理运作；三是托付其他机构进行投资管理运作。目前我国保险公司一般接受的是其次种方式。2003年，中国人保成立了保险资产管理公司，预示着我国保险资金运用主体的专业化组织模式已经浮出水面。设立具有独立法人资格的资产管理公司进行管理，即通过全资或控股子公司运作。子公司除了重点管理母公司的资产外，还经营管理第三方资产。在跻身2002年全球500强企业中的34家股份制保险公司中，80％实行资产管理公司模式的做法运作保险资金，其余公司仍旧接受投资部模式或托付投资模式。即便是这80％的大公司也并非只实行资产管理公司一种模式，它们同时还在公司内部设立证券部、国债部、不动产管理部等投资部门管理保险资金。投资部运作模式，即内设投资机构。按此种模式进行运作，有利于公司对其资产直接管理和运作。例如有着135年历史的美国大都会人寿在总部就设立了特地的投资部，管理着1500亿美元的资产，同时对海外公司投资业务进行监管，还直接参与保险产品的开发。托付投资运作模式透亮     度较高，不但可以削减资产管理公司和投资部模式较高的成本支出，受托人则可以集聚众多资金来源形成较大的规模效益。实行托付管理较多的一般是再保险公司、产险公司和一些小型寿险公司。部分大型保险公司也将个别投资品种（如投资连结险）交由基金公司运作。供应托付管理的机构主要是一些独立的基金公司和部分综合性资产管理公司。以美国市场为例，从保险公司数量上看，上个世纪80年月未有一半的保险公司实行托付投资方式（美国称第三方资产管理），而现在已达到3／4；从资金量上看，美国保险公司外包出去的资产从1990年的1400亿美元增加到目前的近3000亿美元，保险资产外包率从8％提高到11％。四、我国保险市场与资本市场互动进展的路径选择随着保险业的快速进展，保险公司的可运用资金不断增加。截止2003年3月末，我国保险公司资金运用余额为6292亿元，其中，银行存款占50.39％，国债投资占18.1％，证券投资基金投资占5.12％，金融债券投资占9.12％，企业债投资占3.44％，其他投资占13.83％。拓宽保险资金运用渠道，从政策环境、保险业资金运用力量等方面努力提高保险资金的运用效益，是我国保险业进一步进展中面临的重要问题。鉴于目前我国保险市场和资本市场基本处于分别状态，保险业的进展较为封闭，为有效发挥保险的经济补偿、资金融通和社会管理三大功能作用，在将来必需争辩以下几种渠道，以解决保险市场和资本市场的互动进展问题。（一）增加投资债券范围中国保监会在2003年6月公布了《保险公司投资企业债券管理暂行方法》，对保险公司进行企业债券投资的限制放宽，长期以来制约保险业资金运用的投资企业债券范围狭窄、比例过低等状况将得到改善。保险公司购买企业债券的范围增加，不再限于《保险公司购买中心企业债券管理方法》规定的信用评级达AA+以上的铁路、三峡、电力等中心企业债券，而是经监管部门认可的信用评级机构评级在AA级以上的企业债券，并且投资比例可以提高到上月末总资产的20％。有关专家认为，对信用评级做出较高要求，符合保险资金平平稳健、保值增值的投资风格，而放宽投资企业债券范围，则符合债券市场的进展趋势。（二）买卖证券投资基金从1999年10月《保险公司投资证券投资基金管理暂行方法》施行，保险公司始终是基金市场的主要投资者和中坚力气。目前，保险公司约持有封闭式基金总额的1／3，开放式基金总额的1／10，而且比例还在不断上升。保险业在基金业进展中的作用会越来越重要。但由于目前中国证券市场的规模比较小，可投资的品种相对较少，金融创新的步伐也比较慢，证券投资基金难以进行差别化投资，其专家理财的优势并不能很好地发挥出来，这在相当程度上限制了保险资金入市的乐观性。因此，资本市场和基金业都应当加快创新步伐，为保险资金供应更多的投资品种。中国保监会公布的《保险公司管理规定》（修改稿），对保险资金运用范围、保险公司经营业务范围、保险公司及分支机构的准入门槛等条款做出较大调整和修改，并向社会各界征求意见。其中第79条在保险资金运用范围里，明确增加了“买卖证券投资基金”的具体条款。此外，《证券投资基金法》的制定，对于将来基金业进展是一个利好的消息，应在新的法律中解决好一些根本问题。（三）设立资产管理公司保险业的快速壮大和持续进展迫切需要更加专业化的资金运用管理体制与之相适应，保险资产管理公司的设立和成功运作是保险资金运用管理体制改革方面的新举措、新思路，其乐观作用至少表现在以下四个方面：有利于更加有效地适应保险资金高度集中、统一管理、专业化运作的要求；有利于建立更加科学合理的投资决策体制和运行机制；有利于促进承保业务进展和投资运作水平的提高；有利于更好地维护保单持有人的权益。《保险资产管理公司管理规定》（征求意见稿）对保险资产管理公司经营范围的规定是：“受托和托付管理运用人民币、外币保险资金；管理运用自有人民币、外币资金；与保险资金运用业务相关的询问业务”，以及“经国务院和监管部门批准的其他业务”。同时，保险资产管理公司虽然没有明确被定性为“保险”类企业，但归中国保监会监管。保险资产管理公司从事各项资金运用业务应严格遵守《保险法》和相关金融法规的规定。尽管从目前来看，保险资产管理公司在资金运用上没有太大的突破，但成立保险资产管理公司至少奠定了一个基本的实体基础。从长远看，《保险资产管理公司管理规定》对保险资产管理公司经营范围的限制注定是一种过渡性规章。（四）直接上市进入资本市场国际评级机构标准普尔金融服务评级董事黄如白认为，中国内地保险市场进展面临的最大挑战就是内地主要保险公司的偿付储备比较弱。以2002年的承保额计算，寿险与非寿险公司须分别增资150亿到200亿元及70亿至100亿元，才能达到投资级别（BBB）级的资本充分水平，若承保额进一步增长，差额将进一步扩大。所以，上市集资是填补偿付储备最可行的渠道。2003年11月6日，中国人保在香港挂牌交易，募集资金54亿元，其中90.9％将用于充实资本金。中国人寿于12月初在香港及纽约上市，筹资额35亿美元。这样，一方面可以尽快通过上市等方式补充保险公司的资本金，提高其抗风险力量。另一方面中国保险公司经过股份制改造后，整体进入资本市场也必将给资本市场带来一股新的力气。（五）保险证券化创新保险证券化是指保险公司通过创立和发行金融证券，将承保风险转移到资本市场的过程。是20世纪90年月国际金融市场消灭的一种新的进展趋势，是保险公司为提高承保力量、分散风险而在资本市场上推出的一种创新工具，对保险业、资本市场乃至整个金融业的进展产生重要影响。据有关资料显示，英美两国财产保险业的资产证券化率高达90％，寿险业达80％以上。一般而言，保险证券化的过程包括两个环节，第一，将承保现金流转化为可买卖的金融证券；其次，通过证券交易，将承保风险转移给资本市场。通过证券化形式，将承保风险利用资本市场机能加以分散，或转嫁至市场中较有力量（或资力）担当风险之人，而不致集中于单一保险公司、再保险公司或资本市场投资人。这是金融市场的结构性融合。从国际市场状况看，财产保险巨灾风险的证券化形式主要有巨灾债券、巨灾期货、巨灾期权等。在人寿保险业，依据寿险和年金产品的特点，证券化主要有两种潜在的途径，即可以基于一个国家范围内的死亡率指数设计一种长期债券和基于特定的被保险群体设计一种债券。入世后，我国保险市场的开放程度进一步提高，为了应对国际竞争，加强银行、保险、证券业之间的协调和合作，促进金融服务一体化，是格外重要的。通过保险证券化的方式，不仅可以解决保险公司巨灾风险再保险力量不足、风险过大及流淌性不足等问题，而且可以为证券公司、机构投资者供应新的投资工具，降低非系统性风险，活跃证券市场，实现保险市场与资本市场的互动进展。五、保险市场与资本市场互动进展需留意的问题保险资金的证券化是以发达的资本市场为基础的。我国资本市场处在进展、完善的过程中，各项制度不健全，贯彻落实不坚决，投机行为层出不穷，人为风险因素太多，保证投资不消灭重大失误的外部环境没有建立起来。这是影响保险资金投资收益的打算性因素。为此，对于保险资金的运用，特殊是进入资本市场，留意以下几方面极为重要。（一）重视资本市场的风险，加强风险管理依据统计，国际资本市场2001年资金运用收益率为4.3％，而2002年则下降到3.14％。保险公司进行资金投资不能忽视资本市场持续低迷的影响。近几年资本市场整体表现不佳导致欧、美、日的保险公司同样在资本市场上损失惨重，如慕尼黑再保险2003年首季投资损失了23亿欧元。在日本经济高速增长时期，日本保险公司大量直接投资和参股日本企业，被投资企业又大量购买保险公司的保单，两者形成了相互促进的良性关系。日本泡沫经济破灭后，中心银行为刺激经济恢复，长期实施超低利率政策，央行贴现率近年始终维持在历史最低位，使保险公司的资金运作受到严峻影响。此外，日本股市一再刷新20年来最低记录，投资股市的保险基金连连亏损。2002财政年度，日本10大寿险公司持有的股票消灭了3800亿日元亏损。面对资本市场的投资风险，保险监管部门要争辩制定对保险资金实行比例管理的原则及具体方法，建立风险预警制度，加强资产与负债匹配监管，准时评价资金运用风险，动态监控保险公司的偿付力量，严格把握风险。依据集中统一和专业化管理的要求，不断完善保险资金管理体制，建立健全投资决策、投资操作、风险评估与内控监督相互制约的管理机制。（二）保险公司偿付力量问题保险公司偿付力量是全球保险业的共同问题，正如英国《金融时报》的资深评论员巴利·瑞立所说，“金融机构正面临着一场清偿力量危机。……监管者在不断放松对保险公司的清偿力要求，以牺牲其客户利益的代价来保住这些保险公司。”消灭上述问题的缘由，英国卡多根金融公司的马克，圣泽尔认为主要有：过多地将资金投资于股票，股市的下跌使这种缺乏风险把握的投资暴露无遗。……由于他们没有在形势好的时候增加储备，激烈的市场竞争也使保险公司为了提高保单回报而不惜牺牲储备。同样，标准普尔最近的争辩表明，美国产险正面临着偿付危机。由于种种缘由，长期以来我国保险监管主要停留在市场行为监管的层次，对偿付力量的监管重视不够。今后应当在进一步规范市场行为的同时，加强对保险公司偿付力量的监管。中国保监会颁布了《保险公司偿付力量额度及监管指标管理规定》，这说明我国在保险公司偿付力量监管上迈出了实质性的步伐，将对加强保险公司监督管理，维护被保险人利益，稳健经营起到很大的作用。（三）认真面对混业经营趋势20世纪60年月以来，随着世界经济的进展和由此产生的金融服务需求的变化，造成金融业日趋严峻的竞争形势。在激烈的市场竞争中，放宽限制，允许兼业经营成为各国金融业的潮流，并显示出强劲的活力。同时，爱德华·肖和罗纳德·麦金农的金融深化理论诞生，他们在理论中提出了混业经营、鼓舞竞争的改革方案，对各国的金融改革产生了深刻影响。因此，70年月后，欧洲、美洲等国家的金融业先后实行混业经营，银行、保险、证券各业之间的界限越来越模糊。特殊是美国1999年的《金融服务现代化法案》的颁布和实施，彻底废除了“格拉斯-斯蒂格尔法”，使得混业经营的趋势更加明朗。此后，金融兼并收购和服务的整合连接在全球盛行，国外投资银行和保险合作现象格外普遍，如花旗集团、美国国际集团等都有投资银行和保险业务。混业经营是金融业服务竞争的产物，也是金融业进展的必定方向。在我国现有的分业经营的法律制度的约束下，大大限制了保险公司的进展。保险业渴望和银行、证券携手激活社会资源，更好地发挥它的功能，加快银行保险的进展，有效地促进保险市场和资本市场的互动进展。当然，我们也应看到，混业经营是一把双刃剑，既能消减风险，也能加大风险。所以，我们要谨慎地对待这一趋势，不行盲目跟随。一、构建农业保险新模式的缘由（一）建设社会主义新农村和宽敞农夫的迫切需要。我国是世界上农业自然灾难较严峻的国家之一，灾难种类多，受灾面积广，成灾比例高。2004年全国农作物洪涝受灾面积11590万亩，成灾面积6280万亩，受灾人口1.17亿人，直接经济损失600多亿元。宽敞农夫抗御自然灾难的力量很脆弱，急需供应风险保障。随着国家一系列惠农政策的贯彻落实，农业产业结构的调整，农业生产方式和经营组织形式不断创新，农夫收人水平和风险意识提高，保险有效需求明显增加。（二）当前我国农业保险停滞不前的局面亟待改善。近年来“三农”问题得到了党和国家的高度重视及社会各界的普遍关注。党的十六届三中全会打算中提出了“探究建立和完善政策性农业保险制度”的指示，对农业保险的进展提出了新的要求。但是随着保险市场化程度的提高和人保等保险公司的海外上市，极大地限制了保险公司内部用商业性业务利润补贴农业保险亏损的做法，农业保险业务急剧萎缩，与当前我国农业基础地位及保险业进展状况极不适应，迫切需要建立新型的农业保险制度。（三）农业保险政策性特点的要求。农业保险的特点是保险经营成本高，风险高，费率高，有些农险产品的保险费率甚至超过10％，远远高于其它险种费率水平，而农夫支付保费的力量格外有限，保险掩盖面小，赔付率高，农业保险的这种准公共晶属性，假如完全依靠市场机制来供应准公共产品，必定会消灭供应不足，假如没有政策和财政资金支持，商业保险公司很难担当政策性农业保险业务进展的重任，因此必需建立与农业保险进展要求相适应的运行机制和经营模式。二、农业保险经营模式的选择（一）构建我国农业保险新模式的基本思路。依据目前我国农业和农业保险政策性特点的要求，转变传统商业性农业保险经营形式，构建农业保险新模式的总体思路应是建立多层次体系、多渠道支持的农业保险经营模式。农业保险不能等同于商业保险公司经营的其它险种，完全实行商业经营，也不行能完全依靠国家财政补贴或照抄照搬外国的任何。一种现成模式，应乐观探究适合我国国情和各地特点的多种模式并存，具有中国特色的政策性农业保险新模式。（二）乐观借鉴国外农业保险的进展模式。依据世界各国进展农业保险的历史、特点、操作方式和法律制度的不同，农业保险大致可以分为五种不同的模式。一是政府主导模式，如美国、加拿大模式；二是政府支持下的相互会社模式，如日本模式；三是政府垄断经营模式，如前苏联模式；四是民办互助模式，如西欧模式；五是国家重点选择性扶持模式，如亚洲进展中国家模式。在以上五种模式中，美国农业保险的经营模式最具有肯定的借鉴意义。美国的农业保险由联邦农作物保险公司管理，负责对全国性农险险种的费率厘定，对经营农险的商业性保险公司进行指导和检查，供应管理费补贴，国家对农险赐予免税和法律支持。2004年美国各家经营农险业务的保险公司共收入保费41.9亿美元，其中政府对农险的补贴为24.8亿美元。美国这种在政府支持下商业保险公司办理农业保险的模式，在很多国家得到推广和使用。各国农业保险在政府支持下，赐予了肯定的补贴，以此促进了农业保险的进展，但这种补贴也存在肯定的局限性。从公正角度上说，受益的只有少部分人，如美国有300万农夫，仅有约30多万人参与了政府支持的农业保险方案。政府不仅补贴保费，还要补贴管理费，业务规模越大，补贴费用越高。墨西哥的政策性农业保险就由于政府补贴过高，而被迫停止。（三）我国农业保险经营模式的选择。借鉴国外农业保险的阅历，总结过去我国农业保险的阅历教训，近期各地正在乐观探究各种不同形式的农业保险模式，一是设立专业农业保险公司经营农险业务；二是由商业保险公司代办政策性农业保险；三是在地方财力允许的状况下，设立由财政兜底的政策性农业保险公司；四是设立农业相互制保险公司；五是引进国际上经营农险较为成功的外资公司，如法国安盟保险公司。我国是农业大国，农业产业化、区域化、现代化进展很不平衡，农业保险不行能完全照抄照搬国外农业保险做法，完全套用一种模式，但也不宜过于分散。假如完全由各地分散决策，自行选择农险模式，今后如何整合和统一，最大限度地削减和消退制度变迁的成本，合理利用和节省资源，都是值得留意的问题。在乐观鼓舞各地探究农业保险新模式的同时，应建立全国相对统一的农险经营模式，以下两种模式是比较好的选择。1.政府主导由商业性保险公司办理政策性农业保险。该模式的特点是依据政策性业务商业化运作的原则，实行托付经营。国家对农业保险赐予免税和补贴，由国家或各地政府将政策性农业保险业务托付商业性保险公司管理，实行单独立账、单独核算。该模式的优势在于充分发挥现有资源，节省成本，易操作。如人保公司在20多年的进展中，在农业保险方面积累了技术、人才和很多有益的阅历，保险机构遍布乡村，可以利用人保公司现有机构和人员，解决政府开办政策性农业保险的前期基础性投入问题，提速农业保险进展进程。只要国家政策到位，人保公司是完全有力量办好农业保险的。该模式政府的主导作用应体现在多个方面。首先，政府应对农业保险赐予优待政策和财政资金的支持。一是对受托付保险公司经营的农险业务免征一切税收，并依据经营规模赐予相应的管理费补贴；二是对投保农夫赐予保费补贴，解决农夫保费支付力量低的问题，调动农夫投保乐观性，扩大承保掩盖面。其次，农业保险在承保理赔时也离不开当地政府的支持，农险标的面广、分散，地方政府及相关部门生疏农夫状况，只有依靠县、乡、村政府的组织推动，相关部门的乐观协作，才能更好地为农夫供应优质保险服务。为有效解决农夫由于农业保险保费过高保不起；保险公司经营农险效益差，赔不起；国家为扶持农业保险进展而补贴过多，补不起的冲突，该模式在具体操作中应留意以下几个方面的问题：一是坚持基本保障的原则。在产品的设计上，可选择几种与农夫切身利益关系亲密的风险责任，保险金额和费率不宜过高，以减轻农夫缴费负担，实行基本保障的原则。二是适当推行强制保险，在足够大的领域内分摊风险，避开逆选择，削减保险公司经营农业保险的经营性支出。三是为解决好国家补不起的问题，农业保险的保费筹集应坚持多渠道、广筹集、因地制宜的原则。国家可从财政预算或支农资金、救济资金中划转一部分，国家补一点、地方拿一点、企业出一点、个人交一点，共同筹集，以减轻完全由国家补贴或个人交纳保险费的负担。2.建立全国性农业保险公司，对农业保险实行专业化管理。该模式的特点是国家对农业保险的扶持政策统一由政策性保险公司经营运作，实行政策性业务和商业性保险分设经营，建立由财政兜底的政策性农业保险公司，依据保本微利的原则，对农险业务实行专业化管理。该模式的优势是可以整合资源，避开多家公司分散经营，使农业风险在全国范围内得以最大程度的分散，为农夫供应专业、优质的服务。为把农险公司做大做强，农险公司应在国家财政资金的支持下，乐观开拓县域保险进展空间，为农夫供应多方位的保险服务。国家对农险公司经营的全部业务免征一切税收，建立农业保险专项基金，扶持农业保险的进展。但现阶段国家财力有限，不行能像发达国家那样拿出很多的资金补贴农业保险，因此应允许农险公司经营种植、养殖保险以外其它财产保险业务，推动县域保险的全面进展。上述两种模式，实质上都是在财政补贴下市场化经营农险的模式。在实施步骤上可优先考虑第一种模式，以削减开办初期的资金投入，节省成本。待具有肯定的业务规模、积累肯定的经营政策性农业保险业务阅历和专项保险基金以后，再予考虑其次种模式，确保政策性农业保险公司运转有序，不断进展壮大。三、构建农业保险新模式的必要保障农业保险经营模式的正确选择，是保障农险业务健康进展，建立农业保险制度的关键。实践证明，政府、法律法规和再保险的支持是农业保险各种新模式运行的必要保障。（一）政府的支持。国家和地方财政资金的有利支持，是加快我国农业保险进展的重要前提。世界很多国家都对农业保险实行了国家扶持政策，对农业保险实行减免税收；对保费、管理费等赐予财政补贴的方法。在世界贸易组织《农产品协议》的附件2《国内支持：免除削减承诺的基础》的第7条和第8条，就明确提出了政府可以在财政上参与农业保险，以支持本国农业的具体规定。依据WFO规章，各国必需逐步开放农产晶市场并削减对农业的补贴，但对与农业生产相关的自然灾难保险作为“绿箱”政策，不予以限制。很多WTO成员国都利用了这一规章，通过政府参与农业保险的方式，转移政府对农业的补贴，加强对本国农业的爱护。2004年我国财政支持“三农”的各项投入已超过3000亿元，农夫从中心财政支持“三农”投人中直接受益比重为36％。假如能将一部分财政资金转为对农业保险的直接投入和补贴，则我国农业保险将会得到快速进展。（二）法律、法规的支持。《中华人民共和国保险法》第155条规定，“国家支持进展为农业生产服务的保险事业，农业保险由法律、行政法规另行规定”。但是多年来农业保险无法可依，亟需制定农业保险法律、法规，从法律体系上明确农业保险的范围、性质、政府职能作用、经营主体资格、保险人权利义务、会计核算制度、财政补贴、税收等方面的内容，为进展政策性农业保险奠定法律基础。（三）再保险的支持。农业生产所面临的风险主要是自然灾难，有些是巨灾风险，如种植业的干旱、虫灾、洪水；养殖业的口蹄疫、禽流感等传染性疾病，一次灾难发生的掩盖面广、损失金额巨大，单由承保公司是很难担当这些灾难损失的，如不尽早建立农业保险的再保险机制。必将严峻制约重新起步的农业保险的进展。目前可由中国再保险公司担当中心再保险的职能，通过再保险或者农业风险基金等形式分散风险，积累农业保险风险基金，实现不同年份和地区之间的互助作用，保障我国农业保险的快速、健康进展。摘

要：农村社会养老保险政策推行十多年来，在实践上取得了丰富的阅历，在理论上也积累了大量的文献资料。对这些文献争辩的焦点问题，如农村社会养老保险建立的必要性和可行性、存在的问题、实践中的区域差异、今后进展的对策和建议等进行整理和总结，并分析需要进一步争辩的问题，对农村社会养老保险今后的进展能起到肯定的启示和借鉴作用。农村社会保障是我国社会保障体系的重要组成部分，它关系到占总人口约70％的人民目前或将来的生活质量，而农村社会养老保险则是其中的关键内容之一。随着老龄化浪潮汹涌而来，农村养老问题变得日益突出和紧迫。为了查找合适的解决途径，我国政府从80年月中期开头，探究性地建立了农村社会养老保险制度。到目前为止，农村社会养老保险已有10多年的历史。这段历史可以大体划分为三个阶段：第一阶段：1986—1992年，为试点阶段。1986年，民政部和国务院有关部委在江苏沙洲县召开了“全国农村基层社会保障工作座谈会”。会议依据我国农村的实际状况打算因地制宜地开展农村社会保障工作。一些经济较发达的地区成为首批试点地区。其次阶段：1992年—1998年，为推广阶段。1991年6月，原民政部农村养老办公室制定了《县级农村社会养老保险基本方案》（以下简称《基本方案》），确定了以县为基本单位开展农村社会养老保险的原则，打算1992年1月1日起在全国公布实施。此后，农村社会养老保险工作在各地推广开来，参保人数不断上升，到1997年底，已有8200万农夫投保。第三阶段：1998年以后进入衰退阶段。1998年政府机构改革，农村社会养老保险由民政部门移交给劳动与社会保障部。这个阶段由于多种因素的影响，全国大部分地区农村社会养老保险工作消灭了参保人数下降、基金运行难度加大等困难，一些地区农村社会养老保险工作甚至陷入停顿状态。官方对这项工作的态度也发生了动摇。1999年7月，国务院指出目前我国农村尚不具备普遍实行社会养老保险的条件，打算对已有的业务实行清理整顿，停止接受新业务，有条件的地区应逐步向商业保险过渡。从以上几个进展阶段来看，可以说到目前为止，农村社会养老保险在实践上是并不成功的。在理论上，这一制度也引起了激烈的争辩和批判。90年月以来，农村社会养老保险始终是人口经济学争辩的一个热点问题，积累了大量的文献资料。这些文献全面地反映了各地各时期农村社会养老保险的进展状况、存在的问题，并提出了相关的对策。在目前这一政策面临转折时，对这些争辩进行综合分析，能使我们全面地总结这项工作的阅历教训，为今后农村老年人口的社会保障工作供应参考。本文在大量查阅90年月尤其是1995年以来的文献资料的基础上，发觉争辩的焦点主要集中于以下几个方面：一、建立农村社会养老保险的必要性和可行性现有文献对建立农村社会养老保险的宏观必要性基本上没有异议。作为农村社会保障的重要组成部分，它的建立对保障老年农夫的利益，促进农村经济的进展和改革的深化，保证社会的稳定和进步都有乐观意义。另外，它还有助于减轻农夫“养儿防老”的思想，从而有利于方案生育政策的贯彻执行。何承金等人的争辩认为，中国西部农村人口把握的主要障碍在于社会保障体系残缺不全，农夫养老难以落实。更多的争辩从微观经济个体的养老需求与供应动身进行分析，认为由于农村家庭的小型化，大量青壮年农夫流向城市，老年农夫社会地位下降等缘由造成了近年来农村家庭养老功能的逐步淡化、弱化。而土地、家庭储蓄和农夫自身的养老力量都难以担负起老年农夫的生活保障。尽管农村社会养老保险有必要建立，可是在我国目前的社会经济进展水平下能否建立起真正的农村社会养老保险呢？一些文献对建立农村社会保障的约束性进行分析后指出，由于我国资金有限，而城市又处于经济改革的中心，在资金的竞争性使用中具有优势；而且福利国家的逆境对政府的警示作用使国家不敢对农村社会养老保险投入太多，因此现阶段我国尚无力量建立真正的全国范围内的农村社会保障制度，只能以局部地区的社区保障作为替代。杨翠迎、张晖等人分析了我国农夫社会养老保险的经济可行性，认为目前建立全国范围的农村社会养老保险是不行行的，只有东部和中部一些省份才具备开展这项工作的条件，“。从世界阅历来看，马利敏认为中国的二元经济结构及大比例的农村人口打算了现在不宜把农业家庭人口纳入帐户养老保险体系。二、农村社会养老保险存在的问题1.农村社会养老保险存在的诸多问题已引起很多学者的关注。这些问题中，有的是制度设计本身的缺陷；有的是在执行过程当中消灭的问题。前者主要包括：1）农村社会养老保险缺乏社会保障应有的社会性和福利性。《基本方案》规定：农村社会养老保险在资金筹集上坚持以“个人缴纳为主，集体补助为辅，国家赐予政策扶持”的原则。这样，由于大多数集体无力或不愿对农村社会养老保险赐予补助，绝大多数一般农夫得不到任何补贴，在这种资金筹集方式下的农村社会养老保险实际上是一种强制性储蓄或鼓舞性储蓄，也正由于这一点导致了不行能强制要求农夫参与农村社会养老保险。但假如要使这项工作开展下去，经常需要实行强制性的行政命令，这又违反了农村社会养老保险的自愿性原则。因此农村社会养老保险在制度设计时就使其执行陷入了两难境地。2）农村社会养老保险存在制度上的不稳定性。各地农村社会养老保险方法基本上都是在民政部颁布的《基本方案》的基础上稍作修改形成的，这些方法普遍缺乏法律效力。因此各地对这一政策的建立、撤消，保险金的筹集、运用以及养老金的发放都只是依据地方政府部门，甚至是某些长官的意愿执行的，不是农夫与政府的一种长久性契约，因此具有很大的不稳定性。实际上，我国政府对农村社会养老保险的态度也时常发生动摇，导致了原来就心存疑虑的农夫更加不愿投保。这也是缺乏法律保障的结果。3）基金保值增值困难。《基本方案》规定，“基金以县为单位统一管理，主要以购买国家财政发行的高利率债券和存入银行实现保值增值。”在实际运行过程中，由于缺乏合适的投资渠道、缺乏投资人才，有关部门一般都实行存入银行的方式。但是1996年下半年以来，银行利率不断下调，再加上通货膨胀等因素的影响，农村养老保险基金要保值已经相当困难，更不用说增值。这一方面造成政府的包袱加重，现已消灭参保的人越多，国家赔得越多的局面。另一方面，为了使资金能够平衡运行，国家原先承诺的养老保险帐户的利率只好下调，造成投保人实际收益明显低于按过去高利率计算出的养老金，使人们对农村社会养老保险的信念更是大打折扣。D·盖尔·约翰逊指出，由于中国1993—1997年的投资收益率为负，对于从1993—1997年每年投入了同等数量保金的个人来说，他们积累的基金实际价值低于他们支付出的保费（D.盖尔·约翰逊1999）。4）保障水平过低。《基本方案》规定，农夫交纳保险费时，可以依据自己的实际状况分2元、4元、6元、8元……20元等10个档次缴费。但由于农村经济进展水平低，农夫对农村社会养老保险制度缺乏信念等缘由，大多数地区农夫投保时都选择了保费最低的2元／月的投保档次。在不考虑通货膨胀等因素的状况下，假如农夫在缴费10年后开头领取养老金，每月可以领取4.7元，15年后每月可以领取9.9元（王国军2000），这点钱对农夫养老来说，几乎起不到什么作用。假如每月投保4元、6元甚至是10元，也仍旧难以起到养老保障的作用。2.农村社会养老保险在执行过程中，也消灭了不少问题，主要包括：1）基金的管理不够规范与完善。1998年以前全国各地农村社会养老保险基金的收集、保管、运营和发放全是由民政部门一家负责，缺乏有效的监督和制约。而一地的民政部门又直接受制于当地的政府。因此当政府消灭资金周转困难或有什么建设项目缺少资金时，有时就会要求动用农村社会养老保险基金。对这样的要求，民政部门往往难以拒绝。因此各地挤占、挪用和非法占用基金的状况时有发生，基金的平安得不到保障，给今后的发放工作留下了极大的隐患。2）机构管理费用入不敷出。依据《基本方案》的规定，农村社会养老保险管理机构的经费可以按所收取基金的3％来支取。但是按规定提取的管理费难以满足开展业务的需要。有的市（县）提取的管理费连给职工发工资也不够，加上会议费、宣扬费等，空缺更大。值得留意的是，现在城镇企业职工养老保险基金的管理机构的管理费都已明确规定不从保险基金中支取了（何承金等2000），农村社会养老保险却仍旧要靠这一渠道来解决工作经费。3）干部群众在享受集体补贴方面差距过大。《基本方案》规定：“同一投保单位，投保对象公平享受集体补助。”但在全国各地农村社会养老保险的执行过程中，同一个行政村的干部和群众却不公平享受集体补助。参与投保的绝大多数村和乡镇是补干部，不补群众；少数村都补的，也是干部补得多，群众补得少。群众一般一年仅补助3-5元，而干部补助少则几百元，多则数千元，上万元（彭希哲等1996）。这样大的差距加剧了原本就存在的农村社会不公正，强化了农夫对农村社会养老保险的抵触心情。4）多种形式的保险并存，形成各自为政的混乱局面（吴云高1998）。在苏南地区，由于农村养老保险开展得较早，在进展过程中形成了多种养老保险形式：有民政部门组织实施的，有乡镇合作经济组织办理的，有社会保障局办理的，等等。它们各自为政，操作方法各不相同，导致了原本就“淡薄”的资金更加分散，缺乏规模效应。在其他地区，由民政部门组织的农村社会养老保险与商业保险也产生竞争，虽然竞争本身可以给投保农夫带来实惠，但由于政府的不正值干预，商业保险往往受到排挤，打乱了正常的市场秩序。尽管存在着以上这些问题，有的争辩者认为现行农村社会养老保险制度还不失为一种符合我国社会主义初级阶段国情的解决农村老年经济保障的重要方式。应当在现有基础上，乐观稳妥地推动农村社会养老保险，而不应全盘否定其乐观作用。但有相当一部分学者对这一制度持否定态度。有人认为，“我国的农村社会养老保险制度存在着较为明显的制度需求与制度供应的不平衡”（田凯2000）；有人认为，“当前试点中的农村社会养老保险制度不是一个能够担负起农村跨世纪社会养老责任的制度，需要更有效的制度来取而代之”（马利敏1999）；有的人甚至认为，这项举措“存在着重大的理论和实践上的错误”（王国军2000）。三、农村社会化养老的区域争辩从实践状况来看，我国农村养老仍主要依靠于家庭养老和自我养老，社会养老保险的实行范围还格外有限。在众多的相关争辩中，有相当部分的文献争辩不同地区农村社会养老保险的实行状况。文献表明，农村社会养老保险的推行存在着相当大的区域差异。王海江对农夫参与农村社会养老保险的影响因素进行了定性和定量分析，发觉农夫所在省份对其是否参