企业财务管理的总论

财务学淮阴工学院陈纲课程计划第一章财务管理总论第二章财务估价第三章项目投资管理第四章营运资金管理第五章融资管理第六章收益分配管理第七章财务分析第八章财务预算与财务控制财务选用教材郑亚光、饶翠华主编：《公司财务》，成都西南财经大学出版社（2010）财政部CPA考试委员会《财务成本管理》，北京经济科学出版社（2009）参考教材郭复初、王庆成主编.《财务管理学》，北京高等教育出版社（2005）罗斯（StephenARoss）等《公司理财》，北京机械工业出版社（2002英文影印版）课程学习指导郑亚光、饶翠华主编：《公司财务学习指导》，成都西南财经大学出版社课程案例库彭韶兵、郑亚光编写《财务管理经典案例》（自编稿）第一章财务管理总论

本章学习目的和要求：通过本章学习，理解财务在企业经营管理中的地位和作用，掌握企业财务的研究对象，财务管理的目标、假设和原则，了解财务管理的程序方法和理财环境。

本章知识要点：

一、财务在企业中的地位和作用二、财务管理的对象和内容三、财务管理的目标四、财务管理的假设和原则五、财务管理的程序和方法六、财务管理的环境本章学习重点和难点：

一、资金、资产、资本的概念和关系二、资金运动的特点和规律三、财务管理目标的特征和财务管理的总目标四、财务管理12原则的含义和应用

第一节财务在企业中的地位和作用一、企业的涵义和特征（一）企业的概念企业是指依法设立并营运，以营利为目的，从事某种事业经营的自负盈亏、独立核算的社会经济组织。（二）企业的特征1、依法设立和营运。2、以营利为目的。3、从事某种事业的经营。4、自负盈亏，独立核算。5、企业是社会经济组织。（三）企业的构成要素1、人、财、物等生产要素。2、经营管理组织。3、信息。二、企业的类型和组织结构（一）企业的分类1、按企业的经济性质。2、按企业的经营范围和业务特征。3、按企业的所有制形式和产权特征。（1）独资企业。（2）合伙企业。（3）公司制企业。（二）企企业的组组织结构构1、一元化化结构2、事业部部制3、控股公公司制三、财务务在企业业管理系系统中的的地位和和作用（一）企企业管理理系统的的构成1、生产技术术管理系统2、市场营销销管理系统3、人力资源源管理系统4、财务管理理系统（二）财财务经理理是一项项具有发发展前途途和挑战战性的职职业1、公司财财务已成成为公司司的重要要工作内内容和研研究方向向。①公司已已从传统统的例程程管理转转向决策策管理，，并把重重点放在在了诸如如风险、、机会成成本的分分析上；；②在国际际经济交交往日益益频繁、、跨国经经营业务务日益增增多的情情况下，，公司已已十分重重视国际际范围内内的财务务决策；；③公司已已把越来来越多的的精力放放在与财财务决策策有关的的诸如通通货膨胀胀、税收收、利率率的期限限结构、、资本结结构和外外汇风险险等问题题的研究究上；④随着公公司财务务理论和和实践的的不断发发展以及及新技术术、新方方法的不不断涌现现，公司司财务工工作日益益复杂，，需要大大量运用用新理论论、新技技术、新新方法。。2、财务管理理为财务经经理提供供了施展展才能的的广阔天天地，同同时也对对他们提提出了更更高的要要求。(1)熟悉国民民经济的的有关目目标和政政策，熟熟悉宏观观经济环环境和法法律、金金融市场场等外部部环境。。(2)掌握现代代公司财财务学的的理论、、知识和和方法。。(3了解企业业专业技技术知识识和企业业管理知知识，具具有广泛泛的知识识和技能能，如掌掌握经济济学、会会计学专专业知识识，熟练练运用计计算机的的能力以以及接受受新知识识的能力力，并具具有优秀秀的决策策能力和和丰富的的经验等等。第二节财务管理理的对象和和内容一、资金（一）资金1、资金的概念资金是指国民经济中各种财产物资价值的货币表现。2、资金的分类（1）本金

本金是各类经济组织和社会公众为生产经营活动而垫支的资金，具有增值性和周转性的特征，其经营主体是财务主体，以追求经济效益最大化为目标。（2）基金基金主要指国家行政组织和非企业化的事业单位为实现其社会职能而筹集和运用的公共资金，具有一次收支性和无偿性的特征，基金的行为主体是财政主体，以追求社会价值最大化为目标。3、本金和和基金的的主要区区别（1）本金的的物质内内容是各各种生产要素素，在生产产经营活活动中以以各种经经营性资资产的形形态表现现；基金金的物质质内容是是各种社会消费费品。（2）本金运运动是循环周转转式的运动动，在运运动过程程中，通通过向社社会提供供商品性性产品和和劳务而而实现保保值增值值；基金金运动是是一收一支支式的运动动，在运运动过程程中，通通过有效效使用向向社会提提供公共共产品而而实现社社会价值值最大化化的目标标。（3）本金运运动中形形成的经经济关系系主要为为本金所所有者、、经营者者、债权权人等利利益相关关集团的的委托代理理关系、、产权关关系和收收益分配配关系；基基金运动动中形成成的经济济关系主主要表现现为中央央政府和和地方政政府之间间、国家家社会行行政事业业管理单单位之间间以及行行政事业业单位与与各经济济组织之之间的分分配关系系，它不不属于产产权关系系，而是是属于对对一部分分国民收收入的再分配关系。4、本金和和基金两两者又有有着密切切的联系系（1）二者互互为前提提。一方方面，基基金的形形成来源源于国民民收入的的再分配配，而国国民收入入的创造造依赖于于本金的的收入和和收益的的实现，，本金运运动是基基金运动动的基础础；另一一方面，，本金活活动需要要基金主主体提供供社会稳稳定、秩秩序良好好、外部部经济等等公共产产品，基基金运动动是本金金运动的的条件。。（2）二者相相互制约约。一定定时点上上社会资资金总是是一定的的，本金金和基金金数量规规模此消消彼长。。本金和基基金对立立统一的的关系要要求本基基金运动动保持合合理的比比例结构构，同时时要求遵遵循两类类资金运运动的规规律，一一方面加加强政府府的宏观观调控，，另一方方面尊重重企业的的经营自自主权。。（二）资资本1、资本的的概念资本是资资金的来来源，是是被事先先垫支的的能够在在运动中中不断增增加的资资金。2、资本的的基本特特征：(1)稀缺性。资本的稀稀缺性，，产生了了如何优优化配置置和有效效利用资资本的财财务问题题。(2)垫支性。作为资本本的物质质，必须须能够被被垫支，，能够作作为先行行投入物物换取生生产经营营要素。。(3)增值性。资本在运运动中不不断增值值是资本本最基本本的特征征，也是是企业配配置和利利用资本本的目的的。在这些基基本特性性中，稀稀缺性是是资本的的外在属属性，增增值性是是资本的的内在属属性，垫垫支性是是资本的的运行特特性。（三）资资产1、资产的的概念资产，是是资本运运用的结结果，是是资本的的特定对对象物。。资产是是具有经经济价值值的经济济资源，，因为它它能够带带来未来来的经济济利益。。2、资产的的特征(1)收益性。。收益性是是对资产产最本质质的要求求，正是是因为具具有收益益能力，，资产才才具有经经济价值值。(2)效用性。。资产效用用性有两两层含义义：一是是指自然然属性方方面的有有用性；；二是指指经济属属性方面面的有用用性。使使用价值值是资产产效用性性的自然然表现，，收益能能力是资资产效用用性的经经济表现现。(3)权利性。。资产代表表着一系系列财产产权利的的集合，，凭借财财产权利利能够获获取经济济利益。。(4)可控性。。可控性是是指资产产能够为为持有者者所控制制。可控控性是资资产权利利性的进进一步延延伸，归归纳为对对资产的的实际控控制管理理权。资金、资资本和资资产是一一组相互互联系又又相互区区别的概概念。资金、资资本和资资产是描描述和反反映企业业再生产产过程中中的价值值运动，，资金是是价值的的一般形形态，资资本是资资金的来源，资产是是资金的的占用。企业资资金来源源等于资资金占用用，即资产=资本=债务资本本+权益资本本。公司财务务把资本本作为研研究对象象：一是研究究资金运运动，即即如何合合理配置置和有效效使用公公司资金金；二是研究究资金运运动反映映的财务务关系，，即合理理设计财财务制度度和管理理机制结结构，妥妥善处理理和协调调各相关关利益集集团的经经济关系系。二、资金金运动（一）资资金运动动和现金金流转1、资金运运动的含含义和内内容2、现金流流转的含含义和内内容3、影响现现金流转转的因素素（1）企业盈盈利状况况(2)企业的流流动资产产、流动动负债变变化情况况(3)企业扩充充速度(4)企业经营营的季节节性波动动成品在制品原材料现金应收帐款应付账款应付工薪固定资产应付费用股东权益负债红利税利息（二）企业业资金的特特点1、企业资金金的物质性2、企业资金金的周转性3、企业资金金的增值性（三）企业业资金运动动规律1、企业资金运运动与社会会资金运动动相结合2、资金运动与与物资运动动相结合3、资金运动动的并存继起性性4、资金运动动内部的平衡协调性性三、财务关关系（一）股东东和经营管管理者之间间的财务关关系1、经营管理理者的目的的：(1)报酬。(2)增加闲暇。。(3)避免风险。。2、委托代理理与信息不不对称3、逆向选择择和道德风风险4、监督和激激励（二）股东东与债权人人之间的财财务关系1、债权人的的目的2、股东可能能为了自己己的利益通通过经营者者而伤害债债权人的利利益。常用用的方式有有：（1）股东不经经债权人同同意，擅自自决定投资资于比债权权人预期风风险要高的的新项目。。（2）股东为了了提高公司司的利润，，不征得债债权人同意意而发行新新债，致使使旧债价值值下跌，使使债权人遭遭受损失。。3、为了防止止其利益受受到损害，，债权人除除了寻求立立法保护（（如破产时时优先接管管，优先于于股东分配配剩余财产产等）外，，通常采取取以下措施施：（1）在借款合合同中加入入限制性条条款，如规规定资金的的用途，规规定不得发发行新债或或者限制发发行新债的的规模、条条件等。（2）如发现公公司有剥夺夺其财产的的意图，拒拒绝进一步步合作（拒拒绝提供新新的借款或或提前收回回借款），，或者要求求高出正常常利率很多多的高额利利率，作为为这种风险险的补偿。。（三）公司司之间的财财务关系本企业与其其他经营组组织，包括括与本企业业购销有关关的其他企企业、本企企业与银行行等金融组组织机构之之间，要发发生购销业业务引起的的货款收支支结算关系系、资金拆拆借引起的的资金借贷关系等财务关系系。如果经济组组织之间相相互发生投资与受资资的财务活动动，则还有有资本让渡与与收益分配配的财务关系系。（四）公司司内部的财财务关系一个公司内内部组织的的财务关系系，既包括括公司内部部各单位的的财务关系系，也包括括公司与员员工之间的的财务关系系。公司内部的的财务关系系，集中表表现为内部部各单位之之间有关于于资金合作作的权债关系、内部结算关系和利益分配关系。公司与员工工之间的财财务关系，，也属于公公司内部财财务关系的的范围，主主要包括依依据资本经经营权选聘聘任员工并并确认权责责利关系，，依据聘任任合同分配配劳动成果果。（五）公司司与社会行行政事务组组织之间的的财务关系系公司与社会会行政事务务组织之间间的财务关关系，主要要表现为企企业收入的的分配关系系，如缴纳纳税款和税税款返还、、缴纳管理理费和行政政罚金等。。四、财务管理的内容(一)投资投资是指以以收回现金金并取得收收益为目的的而发生的的现金流出出。1．直接投资资和间接投投资直接投资是是指把资金金直接投放放于生产经经营性资产产，以便获获取利润的的投资。间接投资又又称证券投投资，是指指把资金投投放于金融融性资产，，以便获取取股利或者者利息收入入的投资。。2．长期投资资和短期投投资长期投资是是指影响所所及超过一一年的投资资。短期投资是是指影响所所及不超过过一年的投投资。长期投资和和短期投资资的决策方方法有所区区别。由于于长期投资资涉及的时时间长、风风险大，决决策分析时时更重视货货币的时间间价值和投投资风险价价值的计量量。(二)筹资筹资是指筹筹集资金。。筹资决策策要解决的的问题是如如何取得企企业所需要要的资金，，包括向谁谁、在什么么时候、筹筹集多少资资金。筹资资决策的关关键是决定定各种资金金来源在总总资金中所所占的比重重，即确定定资本结构构，以使筹筹资风险和和筹资成本本相配合。。1．权益资金和和债务资金2．长期资金和和短期资金（三）收益分配配股利政策受多多种因素制约约，公司必须须根据企业的的实际确定最最佳的股利政政策，收益分分配实际上是是企业内部融融资问题，但但由于其重要要性，单独提提出来作为公公司财务的一一项独立内容容。五、财务管理的概念财务是再生产过程程中客观存在在的资金运动动及其所体现现的经济利益益关系。财务管理是基于企业再再生产过程中中客观存在的的财务活动和和财务关系而而产生的，是是企业组织财财务活动，处处理财务关系系的经济管理理工作。具体而言，财务管理是为实现理财财目标，在企企业再生产过过程中对资金金的融通、投投放、收益分分配进行预测测、决策、计计划（预算））、分析和控控制，核心是是对资金及其其运动进行有有效管理。这这一定义从公公司财务的目标、内容、程序方法等方面对公司司财务的概念念作描述性说说明。财务管理学是研究微观观经济组织资资源配置和有有效使用的科科学，从经济济学的角度研研究是财务经经济学，从管管理学的角度度研究是财务务管理学。财务管理既需要经济理理论特别是微微观经济学的的知识作为其其基础理论指指导，又需要要管理学特别别是现代管理理学的技术方方法作为其方方法理论支撑撑，还需要财财务会计学，，金融市场学学等相关学科科的知识为基基础。财务管理与经济学财务管理与管理学财务管理与金融财务管理与会计第三节财务管理的目标一、企业目标标对公司财务务的要求1、生存。力求求保持以收抵抵支和偿还到到期债务的能能力，减少破破产风险，使使企业长期稳稳定地生存下下来。2、发展。及时时融通企业发发展所需的资资金。3、获利。企业业合理配置并并有效使用资资金。二、财务目标标的特征。1、财务目标的的稳定性和变动动性2、财务目标的的整体和层次性性3、财务目标的的可度量性和可可操作性三、财务的总总目标1、利润最大化化以利润最大化化作为公司财财务目标的优优势在于：①利润是公司司在一定期间间内全部收入入和全部耗费费的差额，能能够反映当期期的经营业绩绩，便于衡量量和考核财务务管理的绩效效。②公司是以营营利为目的的的经济组织，，利润最大化化财务目标符符合公司管理理的根本要求求。③利润是满足足业主投资收收益的基本来来源，也是公公司补充资本本积累的基本本来源，利润润最大化对股股东和公司都都是有利的。。以利润最大化化作为公司财财务目标存在在以下局限：：①利润作为一一个绝对数指指标，没有考考虑所获利润润与投入资本本的关系，难难以判断资本本的利用效率率。②利润指标过过于通用，利利润最大化并并不能有针对对性地反映财财务管理工作作的业绩，难难以反映财务务管理的特殊殊要求和特点点，因为通过过公司管理的的其他专项职职能管理，最最终也都会以以增加公司利利润为统一的的目的。③利润只是一一个结果性指指标，而不是是一个结构性性指标，无法法反映公司的的财务状况。。④利润只是当当期的经营业业绩，是已完完成事项的成成果，并不能能代表公司未未来的发展潜潜力，利润最最大化没有考考虑利润发生生的时间及其其所面临的风风险，不能有有效地指导财财务决策。这这样就会使财财务决策带有有短期行为的的倾向，即只只顾实现目前前的最大利润润，而不顾公公司的长远发发展。⑤利润只是会会计核算的账账面数额，受受会计原则和和会计政策的的人为影响，，利润操纵变变得可能。2、每股收益最最大化以每股收益最最大化作为公公司财务目标标的优势在于于：①每股收益是是相对数指标标，便于在不不同资本规模模的公司之间间进行对比。。②每股收益以以股东在公司司中的原始投投资额作为基基数，在没有有增发股份追追加投资和每每年进行了利利润留存的情情况下，每股股收益应当是是逐年提高的的，通过每股股收益指标，，能够衡量不不同时期的股股东资本运用用效率。③每股收益在在一定程度上上考虑了股东东投资者的利利益。3．股东财富最最大化以股东财富最最大化作为公公司财务目标标的优势在于于：①通过市场来来评价财务管管理工作的业业绩，具有客客观性。②股票市场价价格受预期每每股收益的影影响，反映了了资本获利能能力，并且能能够通过资本本市场把这种种获利能力与与社会资本比比较。③市场对股票票价值的评价价，包含着市市场投资主体体对该股票未未来创造价值值的共同预期期，反映了未未来获取资本本报酬所包含含的风险。④由于股票理理论价格包含含着投资者对对未来获利的的预期，股东东财富最大化化在一定程度度上能够克服服公司在追求求利润上的短短期行为，因因为预期未来来的利润对股股票价格会产产生重要的影影响。以股东财富最最大化作为公公司财务目标标存在以下局局限：①它只适合上上市公司，而而非上市公司司很难有比较较公允客观的的股票市场价价格。②股票价格受受多种因素影影响，不仅包包括公司的业业绩，还包括括外部社会经经济环境因素素，这些并非非都是公司所所能控制的，，把不可控因因素引入理财财目标是不合合理的。③它过于强调调股东的利益益，而对公司司其他利益关关系人的重视视不够。4．企业价值最最大化（1）企业价值的的含义企业价值是指指整体企业持持续经营创造造的未来经济济利益。是公公允市场价值值，而非其帐帐面价值、现现行市场价值值、清算价值值。（2）企业价值的的计量V=B+SS=NP（3）企业价值的的的影响因素素（4）企业价值最最大化的优缺缺点第四节财务管理假设和原则一、财务管理理财务假设（一）财务主主体假设财务主体假设设，是指财务务管理只为特特定单位或个个人的财务活活动服务。财务主体应具具备以下特点点：①财务主主体必须有独独立的经济利利益；②财务务主体必须有有独立的财产产权利；③财财务主体有自自己所能控制制的资金以相相应的资金流流转过程。一个有经济行行为的法律主主体一定是财财务主体，但但财务主体不不一定都是法法律主体。（二）持续经经营假设持续经营假设设，是指在可可以预期的将将来，企业将将保持良好的的经营效率和和健康的财务务状况，在市市场竞争中不不会因为经营营的失败或财财务的失败而而丧失生存能能力。持续经营假设设是对公司财财务所作出的的时间无限性性假设，当公公司财务绩效效要求定期反反映，因此，，持续经营假假设还内含了了财务分期假假设，即把公公司无限期的的经营时间人人为地划分为为不同的财务务期间，如财财务年度、季季度、月度等等。（三）理性理理财假设理性理财假设设，是指理财财行为是理性性的，在众多多的备选方案案中，理性的的行为会选择择最有利的方方案。理性理财假设设，是对财务务人员行为趋趋向所作的限限定。理性理财的第第一个表现，，是指理财是是一种有目的的的行为，即即企业的理财财活动都有一一定的目标。。理性理财的第第二个表现，，是指理财人人员会选择最最佳方案。理性理财的第第三个表现，，是当理财人人员发现正在在执行的方案案是错误的方方案时，都会会及时采取措措施进行纠正正，以便使损损失降至最低低。（四）有效市市场假设有效市场假设设，是指公司司财务所依据据的资本市场场是健全和有有效的，没有有人能够通过过投机行为获获取非正常的的超额报酬。。有效市场假假设，是对公公司财务的行行为结果所作作的限定。最初提出有效效市场假设的的是美国财务务学者珐马（（FamaNelson）。珐马将市市场有效性划划分为三类：：①弱式效率市市场。投资者者只能根据所所有历史信息息来预计未来来价格，没有有投资者能够够以历史信息息为基础而赚赚取超额报酬酬。②次强式效率率市场。投资资者能根据所所有目前的公公开信息来预预计未来价格格，没有投资资者能够以公公开信息为基基础而赚取超超额报酬。③强式效率市市场。投资者者能根据所有有公开和非公公开的信息来来预计未来价价格，没有投投资者能够赚赚取超额报酬酬。二、财务管理原则财务原则，也也称理财原则则，是指人们们对财务活动动的共同的、、理性的认识识。它是联系系理论与实务务的纽带。理理财原则具有有以下特征：：(1)理财原则是财财务假设、概概念和原理的的推论。(2)理财原则必须须符合大量观观察和事实，，被多数人所所接受。具有有共同认识的的特征。(3)理财原则是财财务交易和财财务决策的基基础。各种理理财程序和方方法，是根据据理财原则建建立的。(4)理财原则为解解决新的问题题提供指引。。原则为解决决新问题提供供预先的感性性认识，指导导人们寻找解解决问题的方方法。(5)原则不一定在在任何情况下下都绝对正确确。（一）、有关关竞争环境的的原则有关竞争环境境的原则，是是对资本市场场中人的行为为规律的基本本认识。1、自利利行为为原则则自利行行为原原则是是指人人们在在进行行决策策时按按照自自己的的财务务利益益行事事。在在其他他条件件相同同的条条件下下人们们会选选择对对自己己经济济利益益最大大的行行动。。自利行行为原原则的的依据据是理理性的的经济济人假假设。。自利行行为原原则的的一个个重要要应用用是委委托一一代理理理论论。自利行行为为为原则则的另另一个个应用用是机机会成成本的的概念念。2、双方方交易易原则则双方交交易原原则是是指每每一项项交易易都至至少存存在两两方，，在一一方根根据自自己的的经济济利益益决策策时，，另一一方也也会按按照自自己的的经济济利益益决策策行动动，并并且对对方和和你一一样聪聪明、、勤奋奋和富富有创创造力力，因因此你你决策策时要要正确确预见见对方方的反反应。。双方交交易原原则的的建立立依据据是商商业交交易至至少有有两方方、交交易是是“零零和博博弈””，以以及各各方都都是自自利的的。双方交交易原原则要要求在在理解解财务务交易易时不不能““以我我为中中心””，在在谋求求自身身利益益的同同时要要注意意对方方的存存在，，以及及对方方也在在遵循循自利利行为为原则则行事事。双方交交易原原则还还要求求在理理解财财务交交易时时要注注意税税收的的影响响。3、信号号传递递原则则信号传传递原原则，，是指指行动动可以以传递递信息息，并并且比比公司司的声声明更更有说说服力力。信号传传递原原则是是自利利行为为原则则的延延伸。。信号传传递原原则还还要求求公司司在决决策时时不汉汉要考考虑行行动方方案本本身，，还要要考虑虑该项项行动动可能能给人人们传传达的的信息息。4、引导导原则则引导原原则是是指当当所有有办法法都失失败时时，寻寻找一一个可可以信信赖的的榜样样作为为自己己的引引导。。引导原则是是行动传递递信号原则则的一种运运用。它只在两种种情况下适适用：一是是理解存在在局限性，，认识能力力有限，找找不到最优优的决策办办法；二是是寻找最优优方案的成成本过高。。引导原则则不会帮你你找到最好好的方案，，却常常可可以使你避避免采取最最差的行动动。它是一一个次优化化准则，其其最好结果果是得出近近似最优的的结论，最最差的结果果是模仿了了别人的错错误。引导原则的的一个重要要应用，是是行业标准准概念。引导原则的的别一个重重要应用就就是“自由由跟庄”概概念。（二）有关关创造价值值的原则有关创造价价值的原则则，是人们们对增加企企业财富基基本规律的的认识。1、有价值的的创意原则则有价值的创创意原则，，是指新创创意能获得得额外报酬酬。有价值的创创意原则主主要应用于于直接投资资项目。有价值的创创意项原则则还应用于于经营和销销售活动。。2、比较优势势原则比较优势原原则是指专专长能创造造价值。比较优势原原则的依据据是分工理理论。比较优势原原则的一个个应用是““人尽其才才、物尽其其用”。公司应把精精力放在自自己的比较较优势上，，并力图形形成、维持持和巩固自自己的比较较优势。3、期权原则则期权是指不不附带义务务的权利，，它是有经经济价值的的。期权原原则是指在在估价时要要考虑期权权的价值。。在财务上，，一个明确确的期权合合约经常是是指按照预预先约定的的价格买卖卖一项资产产的权利。。广义的期权权不限于财财务合约，，任何不附附带义务的的权利都属属于期权。。许多资产产都存在隐隐含的期权权。在评价价项目时就就应考虑到到后续选择择权是否存存在以及它它的价值有有多大。有有时一项资资产附带的的期权比该该资产本身身更有价值值。4、净增效益益原则净增效益原原则是指财财务决策建建立在净增增效益的基基础上，一一项决策的的价值取决决于它和替替代方案相相比所增加加的净收益益。净增效益原原则的应用用领域之一一是差额分分析法，也也就是在分分析投资方方案时只分分析它们有有区别的部部分，而省省略其相同同的部分。。净增效益原原则的另一一个应用是是沉没成本本概念。沉沉没成本是是指已经发发生、不会会被以后的的决策改变变的成本。。沉没成本本与将要采采纳的决策策无关，因因此在分析析决策方案案时应将其其排除。（三）有关关财务交易易的原则有关财务交交易的原则则，是人们们对于财务务交易基本本规律的认认识。1、风险一报报酬权衡原原则风险一报酬酬权衡原则则是指风险险和报酬之之间存在一一个对等关关系，投资资人必须对对报酬和风风险作出权权衡，为追追求较高报报酬而承担担较大风险险，或者为为减少风险险而接受较较低的报酬酬。2、投资分散化化原则投资分散化原原则，是指不不要把全部财财富投资于一一个对象，而而要分散投资资。投资分散化原原则的理论依依据是投资组组合理论分散化原则具具有普遍意义义，不仅适用用于证券投资资，公司各项项决策都应注注意分散化原原则，凡是有有风险的事项项，都要贯彻彻分散化原则则，以降低风风险。3、资本市场有有效原则资本市场有效效原则要求理理财时重视市市场对企业的的估价。市场有效性原原则要求理财财时慎重使用用金融工具。。4、货币时间价价值原则货币时间价值值原则，是指指在进行财务务计量时要考考虑货币时间间价值因素。。“货币的时间间价值”是指指货币在没有有风险条件下下经过一定时时间的投资和和再投资所增增加的价值。。货币时间价值值原则的首要要应用是现值值概念。货币时间价值值的另一个重重要应用是““早收晚付””观念。对于于不附带利息息的货币收支支，与其晚收收不如早收，，与其早付不不如晚付。第五节财务管理的程序和方法法一、财务预测测1、财务预测的的概念财务预测是指指利用公司过过去的财务活活动信息，结结合市场变动动情况，对公公司未来财务务活动的发展展趋势作出科科学的预计和和测量。2、财务预测的的任务通过测算公司司财务数据指指标，为公司司决策提供科科学依据；通通过测算公司司财务收支变变动情况，确确定公司未来来的经营目标标；通过测算算各项定额和和标准，为编编制计划、分分解计划指标标提供依据。。3、财务预测的的内容一般包括流动动资产需要量量的预测、固固定资产需要要量的预测、、成本费用预预测、销售收收入预测、利利润总额与分分配预测，以以及有关长短短期投资预测测等。4、财务预测的的一般程序明确预测目标标。搜集整理理资料。建立立预测模型。。分析预测结结果。5、财务预测的的方法定性预测方法法是由熟悉情情况和业务的的专职人员，，根据过去的的经验和专业业知识，各自自进行分析、、判断，提出出初步预测意意见，然后通通过一定的形形式（如座谈谈会、讨论会会、咨询调查查、征求意见见等）进行综综合，作为预预测未来的依依据。定量预测方法法主要依据历历史的和现实实的资料，建建立数学模型型，进行定量量预测。财务务预测模型有有因果关系预预测模型、时时间序列预测测模型、回归归分析预测模模型等。以上上两类预测法法并不是相互互排斥的，在在进行预测时时，应当将它它们结合起来来，互相补充充，以便提高高预测的质量量。二、财务决策策1、财务决策的的概念是指财务人员员在财务目标标的总要求下下，通过运用用专门的方法法，从各种备备选方案中选选择最佳方案案的过程。财财务决策在实实质上是决定定财务目标和和实施方案的的选优过程。。财务决策是是在财务预测测基础上进行行的，它又是是财务计划的的前提。2、财务决策的的内容一般包括筹资资决策、投资资决策、股利利决策和其他他决策。3、财务决策的的基本程序确定决策目标标。提出实施施方案。评价价选择方案。。4、财务决策的的技术方法确定性决策方方法、不确定定性决策方法法和风险决策策方法三类。。三、财务计划划（预算）公司编制的财财务计划主要要包括筹资计计划、投资计计划、流动资资产及其周转转计划、成本本费用计划、、销售收入计计划、利润和和分配计划等等。财务计划划的编制要做做到科学性、、先进性，力力求反映公司司的实际和客客观经济规律律的要求。财务计划的一一般程序是：：1、制定计划指指标。2、提出保证措措施。3、具体编制计计划。在公司实践中中，财务计划划常常以财务务预算的形式式表现出来。。财务预算是是一系列专门门反映公司在在未来一定预预算期内预计计财务状况、、经营成果以以及现金收支支等价值指标标的各种预算算的总称。财财务预算是公公司全面预算算体系重要组组成部分。四、财务控制制1、财务控制的的概念就是依据财务务计划目标，，按照一定的的程序和方式式，发现实际际偏差与纠正正偏差，确保保公司及其内内部机构和人人员全面实现现财务计划目目标的过程。。2、财务务控制制的分分类按控制制的时时间分分为事事前控控制、、事中中控制制和事事后控控制。。按控控制的的依据据分为为预算算控制制和制制度控控制。。按控控制的的对象象分收收支控控制和和现金金控制制。3、财务务控制制体系系确定控控制目目标、、建立立控制制系统统、信信息传传递和和反馈馈、纠纠正实实际偏偏差。。五、财财务分分析1、财务务分析析的概概念是以公公司会会计报报表信信息为为主要要依据据，运运用专专门的的分析析方法法，对对公司司财务务状况况和经经营成成果进进行解解释和和评价价，以以便于于投资资者、、债权权人、、管理理者以以及其其他信信息使使用者者作出出正确确的经经济决决策。。2、财务务分析析的内内容偿债能能力分分析、、营运运能力力分析析、盈盈利能能力分分析、、发展展能力力分析析和综综合财财务能能力分分析3、财务务分析析的方方法对比分分析法法、因因素分分析法法、趋趋势分分析法法和比比率分分析法法。第六节节财务管管理环境一、经经济环环境（一））经济济体制制（二））经济济周期期（三））经济济政策策经济政政策是是国家家进行行宏观观经济济调控控的重重要手手段。。国家家的产产业政政策、、金融融政策策、财财税政政策对对公司司的筹筹资、、投资资和收收益分分配活活动都都会产产生重重要影影响。。（四））通货货膨胀胀二、法法律环环境（一））公司司组织织法规规（二））税务务法规规（三））财务务会计计法规规1、《会计法法》2、会计计准则则3、财务务通则则（四））证券券法律律制度度三、金金融市市场环环境（一））金融融市场场的涵涵义和和类别别1、金融融市场场的概概念和和特征征（1）金融融市场场是指指资金金融通通的场场所及及其关关系的的总和和。（2）金融融市场场的一一般特特征是是：①交易易对象象是资资金即即现金金。②金融融市场场是公公开市市场，，买卖卖双方方自由由竞价价，交交易条条件完完全依依据供供需关关系。。