私募股权财务顾问业务的工作指引

私募股权财务参谋业务的工作指引第一章总则第一条为认真落实“浦发银行PE综合金融效劳方案”经营实力，尽快将我行在PE综合金融效劳方面的创思路转化点实践的根底上，特制定“本指引”。其次条鼓舞各分行在符合国家监管政策和我行有关合规综合金融效劳方面的产品创和模式创。第三条释义〔一〕PrivateEquityFund〔简称PE或PE机构)，指主要通过私募方式募集、投资于企业首次公开发行股票前各阶段或者上市公司非公开交易股权投资的一种权益性投资基金，并在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制。本指引中的PE指广义PE，涵盖了企业的种子期、初创期、成长期、扩展期、成熟期、Pre-IPO和IPO后等各阶段基金，包括创业投资、产业投资基金、引导基金，进展资本、并购基金、410Pre-IPO资本、PIPE资本、不良债权和不动产投资等形式。〔二〕产业投资基金：指一种对未上市企业进展股权投资和供给经营治理效劳的利益共享、风险共担的集合投资制度,即通目的投资基金。〔三〕引导基金：指通过政府通过财政出资，吸引社会资本共同投资成立创业投资公司〔或有限合伙，托付专业创业投资扶持的对象，以此扶持各地区域性自主创企业和创业投资企业，以自身示范作用带动更多社会资金参与投资政府扶持的产业。制。〔五〕PEPE在募集设立阶段的PE出资人，主要包括政府、机构、企业和富有个人投资者。〔六〕PEPE托付负责PE投资治理运作的机〔七〕PEPE或PE治理人托付托管〔保管〕基金资产，一般为负责PE资金清算和账户治理运作的商业银行。〔八〕PE财务参谋：我行承受客户〔PEPE投资者〕托付，担当PE投融资财务参谋，综合运用多种金融产品业诊断等领域供给询问、筹划、方案设计及帮助实施等专业服务。的过程。〔十〕PEPE对目标企业或工程进展投资的过程。〔十一〕PE投资后治理：指PE在投资后，通过引入治理、技术、市场、网络、资金等各类进展资源，帮助企业快速成长，尽快提升企业价值的过程。〔十二〕PE投资退出：指通过上市、并购、股权转让、管理层收购等方式，实现PE投资从被投资企业中的退出过程。〔十三〕PE投资企业：是指经过PE选择并进展投资的企业。〔十四〕PE专项融资：指在PEPE以及PE投资企业融资问题，由我行作为财务参谋方或者融资供给工具供给的融资支持。上述融资手段在国家法律法规允许的前提下主要包括：1、商业银行贷款；2、信托打算；3、托付贷款；4、固定收益证券；5、夹层融资；6、股权投资；7、其他融资工具。行部、产品部或公司银行业务治理部门。〕风险治理部门：指总〔分〕行风险治理部及授信审查部门。〔十七〕合规部：指总〔分〕行合规部门。其次章效劳定位与工作分工第四条效劳定位：我行在PE综合金融效劳过程中的根本“财务参谋＋托管”，并依据业务需要综合运用我行其他商业银行和投资银行业务产品供给效劳。第五条在业务推动过程中，各分行要充分发挥财务参谋业综合收益最大化。PE财务参谋业务的作用：1PE机构；、为客户供给高附加值的效劳，提高客户忠诚度，实现投行业务和商业银行业务综合穿插营销；、丰富效劳手段，增加效劳力量，亲热银企关系，稳固原有客户群体，拓展的客户群体；群体；5PE募集、投资、投资后治理、投资退出的整个业务综合收益；6、提升丰富我行公司银行市场产品，树立我行良好市场品牌形象；7、亲热与PE关系，搭建稳固顺畅的直接融资效劳平台。第六条总行公司及投资银行总部为PE综合金融效劳业务的归口治理部门，是PE财务参谋业务的牵头部门，主要负责PE财务参谋业务的组织治理和具体业务的组织协调工作。部依据需要负责制定工作联动机制。第七条总行个人银行总部负责PE募集阶段个人客户的渠道建设。授信支持局部依据我行现有的制度和流程进展审查、审批。第九条总行合规部负责审批权限在总行的非标文本的审核，分行合规部负责分行审批权限内的非标文本的审核，并对PE综合金融效劳操作过程中的合规性负责。第十条分行公司银行、个人银行业务部门依据各自的组织务的推动实施。第三章效劳对象第十一条我行PE综合金融效劳的目标客户包括PE机构、PE投资企业、PE投资者〔含机构客户和个人客户〕三大类。〔一〕PEPE综合金融服性的金融增值效劳，帮助该基金提高PE投融资成功率，降低投标。〔二〕对于处于创业期、成长期、扩展期或是成熟期的企业客户，特别是期望通过获得PE投资、快速高效地获得长期稳定的股本资金、突破融资瓶颈、优化融资构造、降低融资本钱的企业，或者期望优化资产投资组合、实现财宝增值的企业，我行可以依据企业需求，选择PE产业链中适合该企业的产品和效劳，帮助企业获得持续成长的动力，共享PE市场高速进展的成果。〔三〕PE投资者〔含机构客户和个人客户，我行可以通过供给PE产品，丰富其投资渠道，帮助实现机构客户和个人客户资产的合理配置。第十二条PE投资者的选择原则〔一〕PE投资者类型：指成熟的、有收集和分析信息力量1、机构投资者：社保基金、保险公司、银行、证券公司、2、民营企业；3、富有个人群体〔PE投资。〔二〕PE投资企业的选择原则1、企业进展阶段处于进展期，扩张期和获利期的企业是我行私募融资的主要阶段客户的界定标准:早期：态。创立期：企业拥有没有投入生产和应用的初级产品和效劳，和市场收入的状态。进展期：企业的技术研发根本完成，产品或效劳根本定型，未大规模投产，盈利模式不稳定。用户数量逐步增加，收入小于支出。至扩张期：稳定的盈利模式，大量和稳定的收入，企业开头考虑上市打算。获利期：定，通常状况下实现盈利。2、企业所在行业的盈利水平和进展前景，且符合：行业要求：符合国家产业政策，属于国家鼓舞的行业〔如军工、原子能源、矿产行业、房地产行业等，具体要参照商务部《外商投资产业指导名目》允许外资进入的行业。热点投资行业，包括：传统行业：工业制造、效劳业等；TMT(电信、传播、传媒、网络)；零售、商业渠道和物流配送；连锁行业；清根底材料；金融效劳业等。3、企业规模目标客户要求在细分行业排名靠前的，并具有肯定的优势地位，如技术优势、经营优势等。〔2〕1亿元以上20%以上或者净利1000万元以上优先考虑。对于具备较高成长潜力的企业，上述标准可适当降低。4、企业经营记录与成长性有2－3 年的经营记录；30%以上。有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的进展战略打算。1－3年内有上市打算的优先。5、其他条件优秀的治理团队；成熟的商业模式；完善的治理构造；〔三〕PE机构类型的选择原则150名的PE；25亿元以上；320人以上；4、良好的投资记录；5、良好的业内口碑和市场声誉；6、在各级发改委备案或为创投行业协会会员单位；第十三条重点区域市场〔一〕PE机构：以总部设在北京、上海、深圳、天津等主要金融中心城市的PE机构为主。〔二〕PE投资企业：依据产业构造调整和优化的梯级分布华北、中西部地区的区域中心城市的企业。第十四条目标客户信息来源〔一〕我行现有客户库，包括大客户、中小客户、VIP个人客户。〔二〕合作伙伴供给的业务信息：银行、券商、信托、PE机构、会计师事务所、律师事务所、询问公司等。协会、并购公会、工商联。〔四〕政府监视治理部门〔如各地发改委、科委、金融办。〔五〕各地产权交易所及证券交易所。〔六〕其他。第四章效劳内容第十五条依据PE业务链条的阶段不同，我行供给的PE财务参谋的主要内容包括：〔一〕PE募集阶段财务参谋效劳：作为PE募集的财务参谋，我行可依据PE机构的特点，帮助PE/PEPE募集设立方案、筛选合格的投资者和中介机构、编制募集说明材料、PE筹集资金的账户治理与设立筹备等融资活动供给询问支持效劳，帮助PE机构尽快完成募集设立过程。〔二〕PE投资阶段财务参谋效劳：作为PE投资工程或企业的财务参谋，我行可依托在工程评估和工程治理方面的阅历优势和企业融资需求的理解，依据PE基金的投资方向、投资规模等特点，推举适宜的工程或企业供PE治理人选择进展投资，帮助尽职调查，协调各中介机构推动投资进程，并配套相应的金融效劳支持，帮助基金治理人缩短投资周期，提高投资效率，共同促进被投资企业的快速成长。〔三〕PE投资后治理阶段财务参谋效劳：我行作为PE治理人和PE投资企业的财务参谋，可发挥我行在支持中小企业进展方面的金融效劳阅历，乐观与PE治理人合作，为PE投资企业供给包括公司战略规划、公司治理构造优化、人力资源治理、市场营销网络拓展、资本市场运作等财务参谋效劳，综合运用“财务”PE投资企业持PE投资企业价值，为PE投资顺当退出制造条件。〔四〕PEPE治理人或PE投资企业的财务参谋，可发挥在客户、信息、渠道、网络让等财务参谋业务方面的专业优势，与PE治理人共同发挥资本市场运作的阅历优势，为PE机构顺当退出被投资企业供给全方位的金融效劳。如PE投资退出涉及境外上市，我行可供给离岸一系列离岸特色金融效劳。第五章操作流程PE。PE财务参谋业务应依据本指引及《关于标准财务参谋业务〔浦银公银〔2023〕64号〕相关规定执行。第十七条根本操作流程：主要包括受理客户申请、立项审收费、效劳完成、档案治理等操作环节。具体业务根本流程见《PE综合金融效劳财务参谋业务根本〔1。私募股权综合金融效劳财务参谋协议〔2第十八条PE募集阶段财务参谋业务〔一〕本阶段业务操作流程详情参见《根本操作流程——PE〔1。〔二〕主要操作要点1、立项〔PE6－1。2、工程小组建立。3、投资者的筛选与推介。4PE机构的合作模式。5、PE险申明书》等募集设立工作相关的法律文本。〔三〕格式文本2〕第十九条PE投资阶段财务参谋业务〔一〕本阶段业务操作流程详情参见《根本操作流程——PE〔1。〔二〕主要操作要点1、立项〔PE6－2、63；2、工程小组建立；3、尽职调查；4PE机构或者PE投资企业的合作模式；5PE机构的筛选与推介。〔三〕格式文本1、PE投资财务参谋协议〔2；2、企业私募股权融资财务参谋协议〔3；3、PE投资企业尽职调查资料清单〔7；4、保密协议〔5。其次十条PE投资后治理阶段财务参谋业务操作流程〔一〕本阶段业务操作流程详情参见《根本操作流程——PE〔1。〔二〕主要操作要点1、依据PE机构、PE投资企业的需求确定财务参谋效劳内容；2、配套效劳方案的设计；3、依托我行全国性商业银行的综合经营优势，为PE投资企业供给担保、现金治理、贸易融资、构造性融资等配套的全面金融解决方案；4、假设客户需要我行供给融资、授信等金融效劳，应留意易的各项风险；5、保持与PE机构的有效沟通，乐观寻求我行的业务时机。〔三〕格式文本1、常年财务参谋协议；2、工程融资财务参谋协议；3、其他专项财务参谋协议；以上协议文本可参见《关于下发<上海浦东进展银行财务顾问业务进展纲要>〔浦银发〔2023〕545号〕附件；4、保密协议〔5；5、立项或备案〔6－4及《关于标准财务参谋业务立项、备案、日常治理等工作的通知》〔浦银公银〔2023〕64号文件。其次十一条PE投资退出阶段财务参谋业务操作流程〔一〕本阶段业务操作流程参见《根本操作流程——PE退〔1。〔二〕主要操作要点1、依据PE机构、PE投资企业的需求确定财务参谋效劳内容；2、退出方案的设计，特别关注客户选择的退出方式〔上市、并购、股权转让、回购等；PE投资企业供给担保、现金治理、贸易融资、构造性融资等配套的全面金融解决方案；4、假设客户需要我行供给融资、授信等金融效劳，应留意易的或有风险；5PE治理人的有效沟通，乐观寻求我行的业务机会；6、留意协调券商、会计师事务所、律师事务所、评估公司我行的业务时机。〔三〕格式文本1、并购财务参谋协议〔4；2、上市财务参谋协议；3、工程融资财务参谋协议；4、常年财务参谋协议；以上2、3、4项财务参谋协议文本参见《关于下发<上海浦东进展银行财务参谋业务进展纲要>〔浦银发〔2023〕545号〕相关附件；4、保密协议〔5；5、工程立项或备案〔立项申请表或备案表参见本指引附件6－5及《关于下发<上海浦东进展银行财务参谋业务进展纲要>〔浦银公银〔2023〕64号文件。其次十二条其他业务PE财务参谋如涉及信托业务、托管业务、贸易融资、离岸执行。第六章效劳收费治理其次十三条我行在PE财务参谋中的收费可依据业务的不行签订财务参谋效劳协议的客户，必需收费。其次十四条依据有偿效劳、分阶段收费、弹性收费的收费原则，实行根本保底费＋成功费的财务参谋收费方式。2万元。具体参〔浦银发〔2023〕32号〕相关规定执行。其次十五条业务收费范围我行在PE综合金融效劳过程中的收费主要包括投行类中间业务收入和商业银行类业务收入两局部。PE募集财务参谋费、PE投资财务参谋费、PE退出〔上市、并购、股权转让、回购等〕财务参谋费、PE投资后治理财务参谋费，PE投资企业的私募股权融资财务参谋费。第七章风险治理PE综合金融财务参谋业务属于一项型中间业务，由于PE其次十七条PE财务参谋中的主要风险表现〔一〕操作风险：指我行业务人员在开展业务的过程中，度、内掌握度等规定而带来的风险。信用风险：指客户供给虚假资料、不能按时归还相关贷款以及不遵守其他协议条款规定等行为引发的风险。〔三〕合规性风险：指PE综合金融财务参谋业务的操作不〔四〕声誉风险：指因操作人员的专业素养不高、敬业精泄露从而影响我行在某一业务领域声誉的风险。其次十八条业务风险掌握措施PE财务参谋业务的风险治理与传统业务风险治理有不同的风险评价基准。应建立以工程治理为核心，以流程监控、质量监控为主的风险掌握方法与体系，从产品研发、产品推广、产品操作等各层面，加强业务的内部治理和风险掌握。〔一〕标准建议书制作内容我行出具的建议书或参谋报告书的内容应符合国家有关法告书真实、准确、完整。建议书或参谋报告书内容涉及我行资产、关业务规定操作。〔二〕强化财务参谋协议审核从总行层面为分行开展财务参谋业务供给经合规部门审核财务参谋协议等内容。因客户需求的差异性而产生的参谋效劳协议实质性条款发过有权部门重审核通过后才能签署。〔三〕明确我行法律责任我行的职责是从专业的角度为客户供给有关建议和分析报相关财务参谋协议和以我行名义出具的建议书和其他法律文件，应明示各方相关权利和义务。我行担当PE募集财务参谋，牵涉个人投资者的，应进展客户风险承受度和产品适合度分析。我行作为PE募集财务参谋应要求依据产品特性在各项法律文件中进展充分的风险提示，明确各方权利义务，并以PE投资者签署《风险申明书》为PE成立之必备要件。假设客户对保密有特别要求，应当在效劳协议中增加保密条款，明确我行对客户的保密责任和客户对我行的保密责任，以保障双方的利益。〔四〕培育专业人才队伍在业务推动过程中，总行将加大人才培训力度，实行多种岗前资格培训证书的治理要求。〔五〕PE专项融资1《贷款通则》以及我行相关信贷政策规定前提下，设计综合性的PE专项融资方案。鉴于技术方面的简单性，涉及PE专项融资效劳实行专项治理，总行公司及投资银行总部为PE专项融资的专项治理部门。分行供给PE专项融资效劳承受总行公司及投资银行总部的业务PE专项融资效劳方案立案；2〔浦银发〔2023〕545号〕有关规定，对于涉及并购融资业务，我行实行专项治理方式：1、并购融资作为特别业务，必需上报总行公司及投资银行总部，由总行审批前方可办理；2、总行在涉及我行授信的进展并购融资审查中，依据“融”的原则，依我行现有信贷流程进展贷款调查、评估和贷款审查；并购参谋报告书不作为贷款评审的依据，并购参谋业务与贷款评估的审查严格分别，以保证贷款审查的独立性；避开潜在的歧义和纠纷。、总行鼓舞结合客户的并购重组方案充分运用现金、股权、债务、夹层融资、信托等融资方式，为客户进展最优化的资金安排；总行不提倡过度或单一依靠银行债务融资的融资方案设计。〔六〕明晰争议处理机制凡因PE财务参谋产生争议的，主办分行应准时向总行报告决。第八章业务推动治理其次十九条为发挥我行整体资源优势，切实推动PE综合金融效劳业务的开展，树立我行PE财务参谋业务市场品牌，各分行要加强对PE财务参谋业务的推动治理，有效实现财务参谋业务与其他业务的综合穿插营销。第三十条业务推动实施策略。依据各地域经济进展的特点和PE业务在各分行开展的状况，实行市场梯级开发、分层级推区域，