企业财务分析与评价初探

企业财务分析与评价初探

摘要现如今整个世界的经济己经进入一体化与全球化的时代，这就意味着全世界已经成为一个统一的大市场，处于其中的经营个体——企业、公司所要面对的都将是日益复杂、竞争日趋激烈的市场环境。也正是在这激烈的竞争中，市场将会越来越趋于规范，财务分析在企业的日常管理过程中也越发的重要。然而现在的企业财务分析在许多方面还存在着一定的缺陷，这些缺陷严重制约了企业的发展。要想全面的了解企业的财务状况，掌握好企业的发展方向，使企业持续稳定地发展，就必须重视对企业的财务分析。所以得分析目前企业财务分析中存在的问题及其原因，从而找出解决措施。关键词：财务分析、问题、原因、措施ABSTRACTNowtheworldeconomyhasbeenintointegrationwiththeeraofglobalization,thismeansthattheworldhasbecomeaunitedmarket,inoneofthebusinessenterprise,individual--thecompanyfacedbywillbeincreasinglycomplex,theincreasinglyfiercecompetitioninthemarketenvironment.Itwasalsointhisfiercecompetition,themarketwillbemorestandard,financialanalysisintheenterpriseofthedailymanagementoftheprocesshasbecomeincreasinglyimportant.Butnowtheenterprisefinancialanalysisinmanywaystherearecertainflawsthathaverestrictedthedevelopmentoftheenterprise.Tobeacompleteunderstandingoftheenterprisefinancialcondition,tomastertheenterprisethedevelopmentdirection,makesenterprisesteadydevelopment,itisnecessarytopaymuchattentiontotheenterprise'sfinancialanalysis.Sohavetotheanalysisofthecurrententerprisefinancialanalysistheproblemsandtheircauses,andfindasolutiontothemeasures.Keyword:Financialanalysis,Problem,Reason,Measure目录TOC\o"1-5"\h\z.引言 1\o"CurrentDocument".当前企业财务分析中存在的问题 1\o"CurrentDocument"企业财务分析的认识方面存在问题 1\o"CurrentDocument"企业财务分析的指标存在问题 2\o"CurrentDocument"企业财务分析人员素质方面存在问题 2\o"CurrentDocument"企业财务分析所依据的资料存在问题 3\o"CurrentDocument"企业财务分析的结果在实际运用中存在问题 4\o"CurrentDocument"3企业财务分析存在问题的原因分析 4\o"CurrentDocument"财务分析人员的素质能力决定了财务分析与评价的质量 4\o"CurrentDocument"企业高层管理者对财务分析的重视不足 5\o"CurrentDocument"企业财务分析方法上的问题 5\o"CurrentDocument"财务评价体系还受到许多表外因素的影响 5\o"CurrentDocument"4针对财务分析中存在的问题提出的一些建议措施 6\o"CurrentDocument"提高对财务分析重要性的认识 6\o"CurrentDocument"完善现行财务分析指标体系 7\o"CurrentDocument"强化企业财务分析人员的素质，提高他们的综合能力水平 8\o"CurrentDocument"确保财务数据的真实 9\o"CurrentDocument"采用现代化的财务分析技术手段，降低成本，提高效率 9\o"CurrentDocument"结论 11参考文献 12\o"CurrentDocument"致谢 131．引言财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织和个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据。财务分析是现代企业管理决策所不能缺少的。财务分析在企业发展的不同阶段，利用其独有的职能支持着企业各项决策。随着现代企业己发展到战略管理阶段，财务分析己成为企业决策程序中必不可少的重要组成部分，其所发挥的作用日益突出、愈来愈重要。2．当前企业财务分析中存在的问题企业财务分析的认识方面存在问题对财务分析的作用认识不够，分析的目的不明确。财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果以及现金流量进行分析和评价的一种方法，其作用要表现在以下几个方而：评价企业过去的经营成果。通过企业财务分析说明企业过去一段时间的生产经营情况，与历史同期以及同行业先进企业的数据进行对比，找出本企业在经营管理中存在的问题，促进企业提高会计核算和财务管理水平，改善企业经营管理，进而提高企业的经济效益；预测企业未来生产经营的发展方向。在目前企业竞争日益激烈，市场瞬息万变的情况下，企业需要不断地对产品进行更新换代，企业管理的水平需要不断提高，这些都需要借助财务分析的手段来对各项方案的可行性进行深入细致的分析和预测，帮助企业管理者做出正确的决策；掌握企业目前的财务状况。通过财务分析，可以反映出企业当前的各项资产、负债以及所有者权益等情况，使企业领导心中有数，并将其作为决策、计划、协调和控制的依据。但是目前我国一些企业的领导只重视生产管理、营销管理而没有真正的把财务管理与分析工作当作企业管理的重要手段，没有认识到财务分析是企业经营管理的重要方法，因而不善于通过财务分析来全面加强企业经营管理，影响了财务分析的开展及其作用的发挥。在财务分析的目的上，往往也不是为了加强企业管理，而是强调满足领导需要或满足上级管理部门的要求。对财务分析其本身的认识不够。财务分析绝不单纯是财务部门的事情，而是一个综合性的系统工程，应由财务部门会同企业生产经营各部门，对各生产经营部门在经营中的各种情况进行分析。我国目前企业的财务分析，往往是由财务人员坐在财务室里，面对几张报表和有限的资料对企业经营状况等方面进行分析，而财务分析人员可能根本不了解企业经营的具体情况，致使其分析的结果作用非常有限。企业财务分析的指标存在问题财务指标的构建缺乏内在的逻辑性。财务比率的构建应当重视分子、分母之间的逻辑关系。一般而言，分子、分母要满足以下三种逻辑关系:①构成分子、分母的两部分要满足配比关系。比如销售收人与销售成本的关系。②构成分子、分母的两部分要满足计价基础一致的原则。比如在计算存货周转率时，其中的销货成本和存货都应该按历史成本进行计价，而不能对其中的存货按现行价值进行计价。③构成分子、分母的两部分在本质上是关联的。比如在计算销售净收益率时，就应该将一些不随销售额变化的固定费用包括在净收益中。但是目前财务分析人员在进行财务分析时很少重视这方面的逻辑关系，不结合本企业生产经营的一些特点构造符合本企业实际情况的财务指标，致使一些分析结果根本不能反映本企业的实际情况。财务分析人员对一些财务指标缺乏理性的分析。财务分析本身并非是解决问题的答案，而只是发现问题的一个过程。因此在进行财务分析时，应当注意不同企业具有不同的问题，同一企业在不同的发展阶段也具有不同的情况。而我们财务分析人员在进行财务分析时，通常只是将分析结果与一些常规标准进行比较，没有对这些问题本身进行分析，结果导致滥用一些标准。企业财务分析人员素质方面存在问题财务分析人员素质不够高，不适应企业财务分析工作的要求。目前，企业管理正朝着战略管理的方向发展，根据战略管理的要求，财务分析工作不仅涉及到企业各方面的业务活动和各个业务环节，还涉及到其他方面的知识，诸如产品知识、技术知识、财经税收法规以及经济环境等方面的知识。所以，财务分析人员不仅要掌握企业财务分析的知识和方法，而且还要有较宽的知识面。尽管近几年我国财务人员的总体素质有所提高，但仍不能适应新时期财务分析的要求。同时，企业管理当局对财务分析人员的素质提高也重视不够，导致财务分析的结果在改善企业经营管理方面的作用非常有限。企业财务分析所依据的资料存在问题财务分析人员所依赖的资料具有局限性。企业财务分析是以企业所编制的一定期间的财务报表为主要依据，并结合企业经营过程中的其他有关资料，综合评估企业的财务状况、经营成果以及其它有关的信息，为决策提供依据。但是目前企业财务分析人员往往只是简中地运用企业一定期间的几张报表，就开始从事相关的比率分析、趋势分析等等。我们知道，企业财务报表是运用会计专门方法，并严格按照企业会计制度和企业会计准则的要求，对会计信息进行提炼加工而成，反映的是货币化的信息。而在当前风云变幻的经济环境下，单纯依靠货币化的信息来评价企业具有很大的局限性。会计处理方法的不同会使不同企业同类报表数据缺乏可比性,从而使财务分析结果有差异。举例来说,根据现行制度的规定,企业的存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的处理方法、对外投资的核算方法、外币报表折算汇率、所得税会计中的核算方法等,都可以有不同的选择,存货发出计价方法有先进先出法、后进先出法、加权平均法、分批实际法等多种方法。即使是单个企业实际经营情况完全相同,不同的方法对期末存货及其销售成本水平有不同的影响。因此,财务报表中的有关数据会有所不同,使得两个企业的财务分析不准确。汇总数据不能直接反映企业财务状况的情况。企业财务报表中的数据是分类汇总性数据,它不能直接反映企业财务状况的详细情况。资产负债表与损益表所反映的时间不同。以比率的形式将两种报表的数据比较,可比性程度不一致。损益表是时期报告,反映的是跨越了整个会计年度的数据信息,而资产负债表是时点报告,只反映企业某一时点财务状况,将两种报表的数据进行比较会有一些困难。企业财务分析的结果在实际运用中存在问题财务分析的结果与实际运用相脱节。财务分析的目的是找出生产经营过程中存在的问题，为决策提供依据。但许多企业在好不容易组织力量把财务分析做好之后，并没有将分析的结果用于改善企业的经营管理。其结果是，既浪费了企业的有关资源，也使财务分析人员产生失落感，进而影响了员工参与改善企业经营管理的积极性。在利用财务分析结果时容易从一个极端走向另一个极端。企业的生产经营是多方面的，企业经营状况也是多方面的，财务分析所得到的结果也应是多方面的。一些企业在将财务分析结果用于改善企业经营管理时，往往只重视分析结果的一个方面。比如企业管理当局在考虑偿还债务能力时，只是考虑企业偿还债务能力的改善;而较少重视和考虑另外一个方面，比如企业盈利能力方面的改善。其结果是，企业运用财务分析结果进行的决策，使企业好不容易从一个极端中逃脱出来，又陷人另外一个极端。因此，企业将财务分析结果用于改善生产经营管理时，应将企业看做一个系统，采取系统的措施，避免企业的生产经营从一个极端走向另一个极端。企业财务分析存在问题的原因分析财务分析人员的素质能力决定了财务分析与评价的质量企业会计人员本身的专业技能不够，导致会计人员只能生搬硬套的按照书本模式计算，不考虑实际情况。会计人员的责任心和敬业精神对会计分析也会产生影响，因为会计数据处理是一个很繁琐的过程，如果会计人员缺乏责任心和敬业精神那么他们必定会马虎了事，从而导致会计数据不准确，严重的会影响企业进行决策，阻碍企业发展。企业高层不将工作于个人业绩挂钩，那么企业员工就会觉得干多干少都一样。从而激发不出来他们的活力。由于企业管理层诸多思想上的误区，表现为财务人员在企业管理序列中的地位不高，缺乏话语权。长此以往，分析人员的工作积极性不高，开拓性不足，工作效率就不高，使财务分析的效果便大打折扣。企业高层管理者对财务分析的重视不足企业管理层是引导企业发展的掌舵者，他们素质与能力的高低会直接影响到企业的发展。据相关权威调查,在我国有65%的企业基本不做财务分析,50%的企业一年只做一次简单的财务分析,甚至有些企业领导和财务人员认为,本企业的所有财务及业务资料都是在自己的全程参与和控制之下形成的,情况清楚,无需再做什么财务分析。企业职工的素质，管理水平以及专业水平会影响到企业的发展更何况是企业的偿债能力。企业财务分析方法上的问题传统的财务分析，在理论方法上存在着明显的缺陷，难以得出正确的分析结论，或分析的结果不能解决企业的实际问题，为决策提供直接的依据。凡此种种，都影响了企业财务分析水平的提高。财务分析的基本方法有比率分析法和比较分析法，无论是何种方法均是对过去经济活动所进行的反映。另外，会计报表使用者取得会计报表的时间，与业务发生的时间就时隔更长了，可谓时过境迁，因此，用过去的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况，往往不切实际。同时，可比性是两种分析法的灵魂，只有具有可比性的指标采用比较分析才有价值，而由于报表数据的局限，不同企业甚至同一企业不同时期的数据均缺乏可比性，从这个意义上说，两种分析法的运用必然受到影响。另外，现行财务分析指标常常是重“量”而忽视“质”，会计报表较难揭示详实的资料，因而使会计报表使用者较难取得诸如存货结构、资产结构、批量大小、季节性生产变化等信息。财务评价体系还受到许多表外因素的影响财务分析总是运用现有的财务报表数据，对企业过去的财务状况和经营成果及前景做出评价，但有些项目在表中未能反映出来，而这些项目往往对企业评价指标有重大影响。国家的宏观政策对企业经济发展起到至关重要的作用，一个政策的出台就是企业发展的风向标。社会经济环境发生了很大的变化。股份公司已发展成为一种典型的企业组织形态，使财务报表的阅读对象延伸至社会公众，这些变化导致了会计目标由原来的受托经济责任向决策有用性转变。但会计目标的变化却未能在现行财务报表体系中得到充分的反映。资产按历史成本计量，未能反映其现行成本或变现价值，就会使得现行财务报告与信息使用者决策的相关性降低，无法为财务报表的相关利益集团提供充分、有效的相关决策信息。针对财务分析中存在的问题提出的一些建议措施提高对财务分析重要性的认识首先，企业领导要把财务分析工作作为企业经营管理的重要方法和手段来认识，积极组织、协调各业务部门对财务分析的配合、支持，帮助财务分析人员熟悉本企业的业务流程，尊重财务分析人员的劳动成果，提高财务分析在整个企业经营管理中的地位；其次，财务管理人员要认识到搞好财务分析是发挥财务管理在企业管理中作用的最好途径，努力搞好财务分析，提高分析质量，为改善经营管理、提高经济效益提供科学、可靠的依据。决策者和财务人员要把企业财务分析提高到一个更高的层次,落实其在企业正常运作过程中应起到的重要作用,努力做好财务分析的各个方面,为会计信息使用者提供可靠的会计信息。那么,如何提高他们对财务分析重要性的认识呢?首先,企业领导要把财务分析作为企业经营管理的重要方法和手段来认识,在企业中建立科学的财务分析制度,并通过分析不断提高企业管理水平。其次,财务管理人员要认识到搞好财务分析是发挥财务管理在企业管理中作用的最好途径,要努力搞好财务分析,不断提高分析质量,为改善经营管理,提高经济效益提供科学可靠的依据。完善现行财务分析指标体系引入现金流量指标。引入现金流量指标，更准确地反映企业的支付能力和偿债能力。现金流量是用来反映企业内在价值的重要基础指标之一，能对企业经营资产的真实效率和创造现金的能力作出正确判断，对于一个企业经营活动是否顺畅至关重要。企业是否能维持下去，并不取决于盈利，而是取决于有没有足够的现金和与其经营规模相适应的现金支付能力。建立在利润指标上的财务分析指标体系在很大程度上并不能真正反映企业存在的现实的和潜在的财务风险。为了克服权责发生制原则所带来的人为操纵盈利的财务指标的弊端，财务分析指标体系应选择以现金流量为基础。一、评价企业偿债能力，增设现金流量比率指标（经营活动现金净流量与流动负债之比），现金利息保障倍数指标（经营活动现金净流量、现金利息支出及付现所得税之和与现金利息支出之比）。二、评价企业盈利能力，补充净利润现金含量指标。三、评价企业股利支付能力，应重点关注每股现金净流量指标。四、评价企业营运能力，可增加主营业务收入现金保障倍数（销售产品、提供劳务收到的现金/主营业务收入之比）指标。现金流量指标的引入，使企业偿债能力、获利能力的分析更加直观，分析结果更具有说服力，同时也便于企业对未来发展趋势作出正确判断。引入非财务指标。非财务信息反映的往往是那些关系到企业长远发展的关键因素，因而与企业的战略规划密切相关，直接关系到企业战略上的成败，将这些信息纳入财务分析体系更能反映企业的整体目标。同时，非财务信息比传统的财务信息更有预期性，更注重未来趋势，所以能提供更加有效的预测信息。另外，将财务信息与非财务信息相结合，以管理系统信息化和信息系统网络化为基础，能够及时、连续地对企业运行进行跟踪监视，及时发现并迅速解决问题。最后，从财务结果出发追溯到非财务因素的方法增加了非财务信息与企业利润的相关性，在分析财务数据的同时使经营管理者在非财务因素方面的努力能够显现出来。引入可持续发展的指标。引入可持续发展指标，可增强企业的社会责任感和发展的可持续性，促使企业追求可持续性和效率的统一，在尽可能减少环境污染、降低社会成本的基础上实现最合理的利润。对企业可持续发展能力的评价包括：一、资源利用情况。企业是否真正实现从粗放型到集约型转变，是否能充分利用有生产能力，可以用设备利用率、机器完好率、原材料利用率、废弃物再生利用率来表示。二、环境保障状况。保护环境、崇尚自然、维护生态平衡，需要企业尽量开发绿色产品、引导绿色消费。可以设置有害物质生成量、污染控制程度等指标进行评价。三、公益建设。从长远利益考虑，为子孙后代着想，企业应搞一些公益建设施希望工程。引入智力资本的指标。智力资本对企业的生存和发展起着至关重要的作用。评价企业是否具备独特的竞争优势，其自创专利与非专利技术拥有项数是一个重要的标准。企业的无形资产是企业通过长期的经营管理和技术创新形成的重要资源和宝贵财富。所以，衡量企业无形资产、知识资本价值的指标应为重要的财务指标，这样才能真正地衡量企业的持久生命力。拓展质量性信息披露的范围。质量性信息的披露有利于财务报表使用者对企业全面系统地分析评价及对企业发展前景的合理判断。质量性信息披露可以用文字或数据形式，也可以通过单独提供质量性信息说明书的方式在公司招股说明书、中期报告和年度报告中加以说明。质量性信息体系主要包括两部分，第一部分是公司外部质量性信息，如政策导向、行业转换、技术进步、市场需求以及主要竞争对手的活动等；第二部分是公司内部质量性信息，主要包括三个层次:第一层次，增加诸如企业组织形式、人力资源、管理层能力、企业经营业务等基本的信息披露；第二层次，应当披露企业面临的机会与威胁、企业的优势与劣势、企业发展战略等前瞻性信息；第三层次，着重揭示企业产品市场占有率、客户满意度、新产品研发以及产品的销售渠道等经营性信息。强化企业财务分析人员的素质，提高他们的综合能力水平加强对企业财务分析人员的专业能力的培养，尤其是在企业管理手段信息化和数字化的时代。我们要加强对于企业财务人员的培养，提高财务人员队伍的业务索质，要求财务分析人员在具备专业财务知识的同时，还要掌握其他不同行业的专业知识，有助于提高财务分析的效果。建立会计人员诚信档案，健全选拔和激励约束机制，提高会计人员业务素质。人员的素质直接决定了会计信息的质量，所以在日常管理工作中，为会计人员建立基本信息、守信信息、提示信息和警示信息在内的诚信档案，记录会计人员的基本信息、在诚信方面的良好表现及行为、已经出现的有为行业诚信要求，以及严重违反法律法规和职业道德的行为等。并对会计人员的诚信情况进行检查、考核、评价与奖惩，并将检查结果与专业技术职务、精神和物资奖励挂钩。从而促进会计人员严格遵守职业道德，提高工作效率和工作质量。确保财务分析人员在工作中能够站在公正和客观的立场上对企业进行财务分析与评价。最后，应加强财务分析人员的监督监管，保证财务分析结果公止和客观。确保财务数据的真实进一步完善财务报告体系。以资产负债表、损益表、利润表等作为基本报表反映企业的经营情况。同时，应更加注重对财务状况说明书的编制工作，其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息以及企业未来发展前景的预测，受物价变动影响的因素等。把经营情况与财务指标结合起来分析。仅从财务指标数值上无法看出企业经营的具体情况，这些数值本身的意义是有限的。只有详细分析董事会报告及其他信息来源中与该企业经营情况有关的信息之后，把经营情况与财务指标结合起来分析，才能对财务报表数据做出更深层次的理解。详细分析会计报表附注。财务报表中的数据都是汇总数据，要了解这些数据的具体内容，必须详细分析会计报表附注中的细分内容，这样才不会被汇总数据表面所蒙蔽。比如，从债权资产的项目结构和账龄结构，可以分析其质量状况；根据投资项目的构成与变化可以分析各投资项目的真实价值。采用现代化的财务分析技术手段，降低成本，提高效率在21世纪，信息技术将迅猛发展，机及技术将广泛运用于各行各业，公司的财务信息存入计算机，愈来愈多的财务会计事项可实现自动化数据处理。财务分析所需的数据绝大部分可来自计算机或网络，因而也可直接利用电子计算机对