巨化股份财务分析

组员王艺秀张凯旋顾锴燕胡春苗郑依萍赵泽滨2014财务报表分析目录战略分析1报表分析2比率分析33综合分析44公司简介法定代表人：胡仲明注册地址：浙江省衢州市股票代码：600160注册资本：181091.60万元主营业务：氟化工浙江巨化股份有限公司发展历程F22产品成为我国氟化工产业中首批“中国名牌”产品19982002200620126月26日公司股票在上海证券交易所上市交易成为国内首家通过一体化管理体系认证的化工企业2012年度中国上市公司资本品牌百强资本品牌溢价百强市值管理百佳企业文化企业精神企业使命企业宗旨艰苦创业企业利益群众观点与时俱进创国际一流氟化工企业，做受人尊敬的上市公司创造财富服务社会宏观背景公司总体仍处不利经营环境经济增速下沉工业出厂价格下行去产能周期市场总体需求疲弱

2011年下半年以来产品价格持续下跌产业链、规模技术品牌、市场专业人才、资源机会优势劣势威胁行业分析差异化品种较少处于不发达地区创新机制不强产业结构调整环保产品HFCs市场空间可能增加氟化工爆发性增长产业链类同SWOT分析资产负债表水平分析报表项目20142013变动情况对总额的影响（%）变动额变动（%）流动资产

287,013.77

438,298.92-151,285.15-34.52%-15.68%非流动资产

608,723.20526,745.37

81,977.8315.56%8.49%资产总计

895,736.97

965,044.29-69,307.32-7.18%-7.18%本期总资产的减少是由于流动资产的减少单位：万元重大在建工程投入报表项目20142013变动情况对总额的影响（%）变动额变动（%）货币资金

82,403.70

219,659.58

-137,255.88-62.49%-14.22%以公允价值计量且其变动计入当期

95.93

95.930.01%应收票据

47,826.51

92,666.49

-44,839.98-48.39%-4.65%应收账款

27,462.31

26,230.45

1,231.864.70%0.13%预付款项

15,086.18

19,014.24

-3,928.06-20.66%-0.41%应收利息

563.99

563.990.06%其他应收款

5,738.22

6,290.31

-552.10-8.78%-0.06%存货

78,116.93

62,498.15

15,618.7824.99%1.62%其他流动资产

29,719.99

11,939.69

17,780.30148.92%1.84%流动资产合计

287,013.77

438,298.92

-151,285.15-34.52%-15.68%本期使用募集资金所致加大支付量资产负债表水平分析报表项目20142013变动情况对总额的影响（%）变动额变动（%）流动负债

153,358.21

206,174.32

-52,816.11-25.62%-5.47%非流动负债

14,031.21

8,616.02

5,415.1962.85%0.56%负债合计

167,389.42

214,790.33

-47,400.92-22.07%-4.91%所有者权益

728,347.55

750,253.95

-21,906.40-2.92%-2.27%负债和所有者权益总计

895,736.97

965,044.29

-69,307.32-7.18%-7.18%股利支付较高资产负债表水平分析报表项目20142013变动情况对总额的影响（%）变动额变动（%）短期借款

42,954.70

78,867.02

-35,912.32-45.54%-3.72%应付票据

13,423.00

13,423.00

1.39%应付账款

53,811.37

44,498.48

9,312.8920.93%0.97%预收款项

18,005.46

17,738.72

0.00%0.00%应付职工薪酬

4,265.27

7,450.63

-3,185.35-42.75%-0.33%应交税费

4,533.10

5,398.31

-865.21-16.03%-0.09%应付利息

196.96

426.75

-229.79-53.85%-0.02%其他应付款

16,168.35

51,794.41

-35,626.06-68.78%-3.69%流动负债合计

153,358.21

206,174.32

-52,816.11-25.62%-5.47%本期还款较多本期上缴CDM项目款资本结构分析2014年资产负债表结构非流动资产67.96%负债18.69%所有者权益81.31%流动资产32.04%资产负债率偏低财务风险小杠杆效应低资产风险较高稳健型的资本结构-8132.49-8,949.26-8,686.78利润表分析净利润利润总额营业利润变动额营业外收入增加306.36单位：万元营业外支出增加1123.13固定资产处置损失事故赔偿营业利润分析成本费用项目20142013变动额营业总成本

96.38

94.66

1.73营业成本

88.87

88.59

0.28营业税金及附加

0.29

0.28

0.01销售费用

2.30

1.64

0.66管理费用

4.26

3.64

0.62财务费用

0.32

0.28

0.05资产减值损失

0.34

0.23

0.11单位：亿元原材料成本上升管理费用技术开发费、工资性费用、房产税、折旧、停工损失、大修费、办公费等上升销售费用适应客户需要采用送到价结算使运输费增加产品出口费用增加主要费用增加营业利润分析收入结构分析2014年巨化股份营业收入占收入总额的98.83%，说明巨化股份的收入质量较好，企业持续经营的能力好现金流量表分析现金流量净额经营活动投资活动筹资活动金额（亿元）6.22-12.25-6.93AddYourTitleAddYourTitleAddYourTitle经营活动现金流量大于0，表明经营活动现金流量自我适应能力较强.投资活动现金流量小于0，表明企业仍在发展投资.筹资活动现金流量小于0，本期偿还银行贷款所致资金缺口？现金流量结构分析短期偿债能力长期偿债能力营运能力盈利能力综合分析权益净利率2014年2.25%2013年3.33%净利润2014年

16,387.502013年

25,002.02权益乘数2014年1.232013年1.29总资产净