第10章 国际业务管理

第十章国际业务1内容第一节：国际业务的经营目标与组织结构第二节：国际业务活动与国际金融市场第三节：国际贸易融资与国际借贷第四节：外汇买卖第五节：离岸金融业务2学习指引

主要内容：商业银行贷款政策、品种与程序；贷款定价的原理、影响因素、价格的构成与定价方法；贷款风险的种类、成因、识别与防范；贷款风险的控制；企业贷款业务管理。学习重点：了解银行国际业务及其组织结构；理解国际贸易融资与国际借贷；了解银行外汇买卖业务；理解离岸金融业务3第一节：国际业务经营目标与组织结构银行国际业务所有涉及外币或外国客户的活动，包括银行在国外的业务活动以及国内所从事的国际业务与国内业务相比，在记账单位、交易对象、业务规模等方面均存在显著区别——经营目标及组织结构特殊经营目标银行目标：流动性、安全性、盈利性国际业务亦如是，但又有区别……4第一节：国际业务经营目标与组织结构国际业务的区别盈利性上强调维持和扩大在国际市场中的份额努力获取最大限额的垄断利润在全球范围建立广泛客户联系，协调合作和竞争安全性和流动性：环境复杂、不可预见建立内部风险评估系统，防范国家风险：比较少见，但一旦发生很严重！！加强信用管理，降低信用风险：很重要！加强外汇业务风险管理：很常见目标受银行战略约束面向特定地区（索马里？--!

）、特定业务、特定部门5第一节：国际业务经营目标与组织结构国际业务的组织机构国际业务需要通过一定的组织结构完成中小银行：总部国际业务部（没钱……）大型银行：国外分行或分支机构或代理行不同环境及银行特征组织结构不同国际业务部：中小银行，负责经营和管理国际业务如招商银行总行国际业务部、分行国际业务部6第一节：国际业务经营目标与组织结构国际业务的组织机构国外分行：国外设立的分行非独立法人，从属于总行的独立经营分行受东道国法规约束，在当地经营存贷等批准业务通常设立在国际金融中心国外代表处：在不允许设立分行或没有条件设立分行地区，先设立代表处不能经营如存贷等一般国际业务主要是扩大银行声誉和影响，调查当地情况，为总行是否设立分行及经营战略提供依据各国对其限制较少，也是进入新国家的必经之路7农业银行组织结构8第一节：国际业务经营目标与组织结构国际业务的组织机构国外代理行跨国银行国际业务广泛性与分行数量有限性矛盾按是否开有账户互有账户关系：可直接划拨头寸无账户但有印押关系：通过有账户关系的第三方进行往往是双向的，互相提供服务，为不同国家银行提供财务沟通便利银行国际业务很大程度上依赖于代理行：信用证、托收等9第一节：国际业务经营目标与组织结构国际业务的组织机构国外子银行（ForeignSubsidiary）与分行不同，其财务独立于总行，资产负债、信用政策并非总行完整组成部分与总行是控股与被控股关系以国际借贷为主，也包括融资租赁、信息咨询等中国以四大行为主，中行最多（中银英国2007、中银巴西等），交行（交行英国2011）等10第一节：国际业务经营目标与组织结构国际业务的组织机构国际联合银行几个跨国银行投资组建的银行，分散股权主要适应国际性贷款的规模大、涉及面广特征主要目的利于经营辛迪加贷款（SyndicatedLoans）银行俱乐部一种松散的组织形式，以欧洲为主主要为了协调各成员的国际业务，对抗美日我国：2012.5.7建立地方商业银行北京俱乐部11第一节：国际业务经营目标与组织结构国际业务的组织机构跨国银行经营环境变化资本流动增加、国际结算和资金融通需求提高跨国银行经营策略发生改变垄断和集中度加强：大银行集团花旗、汇丰形成全球化国际银行网络：中行网点遍布全球呈多样化和全能化态势：银行、证券、保险等等注重货币市场利用加强对第三世界国家和外国银行的资本渗透12第二节：国际业务活动与国际金融市场主要借助国际贸易融资和国际借贷国际贸易融资银行贸易融资：短期贸易融资外汇资金融通渠道最传统的方式：如票据贴现、票据承兑、保付代理等，通常由信用证结算引发国际贸易主要当事人：买卖、进口行、出口行信用证下：买方申请进口行开证，出口商发货，出口行开出以开证行为收款人汇票，寄开证行，开证行审核付款对出口行：受证（打包放款）、议付（出口押汇、贴现等）、收结汇对进口行：开证、审核付款（进口押汇等）13第二节：国际业务活动与国际金融市场主要借助国际贸易融资和国际借贷进出口融资：长期贸易融资卖方信贷、买方信贷、福费廷等一般涉及多个当事人进口行：可以通过出口行直接提供买方信贷或者由出口国银行共同提供混合贷款往往需要以进口行为担保，成为一种融资中介出口行：通常是资金输出方或信贷者，但又是进出口融资顺利的保障还可以利用远期交易等工具，在融资中发挥重要作用14第二节：国际业务活动与国际金融市场国际借贷（InternationalLending）在国际金融市场上进行的借贷国际金融市场：资金供求对象、信用工具、中介结构期限：短中长；贷款行：单一、多银行国际货币市场：1年之内的短期交易市场通常有短期信贷、证券市场（信用工具）、贴现市场（吸收存款，拆放贴现公司；购进短期票据）国际资本市场：1年以上的中长期交易信贷市场：众多银行和金融集团参与，品种丰富多样、灵活，但借贷条件相对严格债券市场：外国债券（传统）和欧洲债券（主流）国际股票市场：多重挂牌上市（五大行行内地、香港上市）15中国的上市银行名称A股上市时间H股上市时间深发展1991浦发1999民生20002009招商2002华夏2003工商20062006中行20062006兴业2007中信20072007交通20072005宁波2007南京2007北京2007建设20072005农业20102010光大2010传说今年9月上市重庆农商201016第三节：国际贸易融资与国际借贷进出口押汇（BillPurchased）银行融通出口商的一种方法，由进出口银行共同组织程序：出口商将汇票、发票等全套单据抵押给银行，借取汇票一定比例金额。由银行凭单据向进口商收回贷款本息。汇票偿付之后，银行留下预付金额（即出口商借的钱），其余给出口商17第三节：国际贸易融资与国际借贷进出口押汇（BillPurchased）风险较小银行得到汇票到期后，如进口商不能支付，可向出票人追索具有汇款特点，若超期，银行有索取利息的权利分类：进口押汇（进口银行承做）、出口押汇（出口银行）有无凭信：进口银行对出口商签发的担保凭信出口押汇有凭信：审核申请人资信决定是否押汇；确认单据、汇票后付款无凭信：除以上外，往往要求申请人提供签字保证书进口押汇有凭信：信用证无凭信：托收18第三节：国际贸易融资与国际借贷进出口押汇（BillPurchased）不同形式下，具体做法各有差异，但基本要素一致基本要素：额度、天数、利率额度：资信调查，一般不高于交易额90%天数：即期票据（邮程+处理单据）；远期（议付日-到期日）利率：美元、英镑、欧元参照LIBOR，港币参照香港同业拆借，其他固定利率（双方商定）19第三节：国际贸易融资与国际借贷打包放款（PackingCredit）出口商备货头寸不足，出口银行提供短期融资主要用于出口商采购原料,货物,支付人工劳务费或缴付定货款项等资金需要以出口商提供的信用证为抵押发放,实质上是一种抵押放款，需要经过承兑融资额度通常不超过信用证额度的80%期限：信用证有效期，若有押汇，期限至押汇期20第三节：国际贸易融资与国际借贷票据承兑银行承兑票据，持票人可贴现、可转让产生于信用证或银行协议安排信用证：受益人（出口商）头寸不足，可通过贴现获取资金，承兑行收到汇票向开证行到期偿付贴现费：视信用证规定而定协议安排：受益人不使用信用证就能运用银行承兑实现融通国外银行或公司开出不使用信用证的汇票，并以本国银行为受票人一般附有商品交易价值、说明、进出口国等情况银行收益：承兑手续费+贴现利息21第三节：国际贸易融资与国际借贷购买应收账款（代理融通）银行发放以应收账款为担保贷款或购买客户应收账款：银行客账经纪商应收账款信用和收款风险由银行承担，需严格审核啊！注意事项：银行不承担退货或折扣责任通知方式：出售方需通知欠款人还款给银行不通知方式：收款人将收到款项交给银行，如要支用，付息佣金和利率：异质性，通常佣金1.5%，支取利率很高哦22第三节：国际贸易融资与国际借贷出口信贷（ExportCredit）政府支持出口，由本国银行提供较低利率优惠贷款按对象：卖方信贷和买方信贷卖方：出口银行向出口商提供中长期贷款，以便出口商提供延期或分期付款优惠，提高出口商品竞争力一般提供商品价值85%贷款延期支付：出口商按金额出具汇票，进口商先支付15%，其余在交货之后一段时间支付，并付利息，出口商将其偿还银行银行除收取利息外，还收取承担费、管理费，出口商一般将其转嫁给进口商23第三节：国际贸易融资与国际借贷出口信贷（ExportCredit）买方：出口银行向进口商或进口行提供优惠利率贷款（进口商可能没有足够资金）以进口地行转贷为主：进出口银行签订总的买方信贷额度和协议进口商预付15%定金，并申请贷款进口商支取贷款，支付给出口商进口商出具分期还款汇票，经银行承兑后交贷款银行买、卖方信贷特点卖方：出口商与本国银行，出口商为进口商提供商业信用（延期支付）买方：出口行与进口商，出口行对进口商或进口行提供银行信用（贷款），成本较低，但较为复杂24第三节：国际贸易融资与国际借贷福费廷（Forfeiting）：票据包买中长期融资、通常用于延期支付国际贸易出口商把经进口商承兑及进口行担保远期汇票，以贴现方式无追索权的出售给出口地银行，提前取得现款广泛用于大型设备如飞机、船舶等贸易中与一般票据贴现不同点规模大、期限长——需要进口地大银行担保（背书）汇票出售，银行对出口商无追索权，而只能对进口商和担保行追溯——很关注其信用业务复杂、费用高——贴现利息、承担费（协议签订至贴现日费用）、罚款（出口商未按时交汇票）25第三节：国际贸易融资与国际借贷我国的福费廷业务产生于20世纪50年代，但我国引进最早1995年：中国进出口银行首次推出福费廷业务只到2001年，才有少数几家银行开始此业务的实践，但发展缓慢2002年的南京“爱立信”事件促使我国银行开展金融创新活动2002.3，南京爱立信突然提前还掉交行和中行的19.9亿巨额贷款，转移到花旗银行上海分行，打响了外资银行介入中国金融市场第一枪原因：国内银行无法提供福费廷之类无追索权的票据业务此后开始快速发展，但规模仍有限主要受限于风险防范机制不足、流动性及法规问题（《票据法》存在不完善之处）26第三节：国际贸易融资与国际借贷银团贷款(SyndicatedLoan):辛迪加贷款一家或多家银行牵头，多家银行参与，共同向借款人提供数额大、期限长的贷款起源：J.P.摩根(1837-1913,1912年躲过一劫)1871年普法战争，法国战败，赔偿50亿法郎，几近崩溃，政府发行2.5亿法郎债券，向英国和本国银行求助均告失败，不得已向美国求助摩根感觉机会来了！！酝酿多家银行联合起来，共同分担风险，但引起轩然大波！挑战了华尔街规则：海盗式经营，谁有机会谁独吞，不能越雷池一步！摩根运筹帷幄，最终促成了银团贷款内涵：看准时机，学会分享！！27第三节：国际贸易融资与国际借贷银团贷款（SyndicatedLoan）:辛迪加贷款直接：各成员行委托一家银行为代理行，向借款人发放、管理贷款间接：由一家牵头行将参加贷款份额转售给其他成员行，贷款管理由牵头行负债成员及分工牵头行（leadbank，很重要！）：负责贷款协议和法律工作经理行：参加认购集团的银行，负责召集银行参加银团参与行：参加银团并认购贷款的银行代理行：充当银团贷款管理人的银行，负责贷款发放、回收和管理工作28第三节：国际贸易融资与国际借贷相比单一贷款优势分散国际贷款风险成员行能在信用额度内实施有效贷款为中小银行走向国际提供机会利于银行拓展国际业务银团贷款协议额度：从千万叨至亿叨期限：通常15年之内，大多3-10,；宽限期（可提取贷款，只付利息）和偿还期有效提款期：视项目需要而定利率和费用：一般采用分期按市场利率调整的浮动利率；费用：前端费用、承担费（未提取余额）、代理行年度费还款：到期一次偿还、分期等额、宽限期满分次等额贷款币种：一般选择硬通货，长期看涨如果风险大，可能会要求借款者提供担保；当然竞争的存在也使其放款某些条款29第三节：国际贸易融资与国际借贷我国的银团贷款起步于20世纪80年代，目前得到广泛发展利用国际银团贷款项目越来越多，我国银行也参与其中1997年人行颁布《银团贷款暂行办法》2007年8月银监会发布《银团贷款业务指引》，基本建立了与国际接轨的银团贷款制度：规则很重要！！2008年银团贷款余额9566亿，占公司贷款比例5%案例:2009年华能国际与中国银行签署总额32亿新元（150亿人民币）的“华能国际新加坡大士公司再融资项目”牵头行：中国银行；参与行：建设银行30第四节：外汇买卖存在原因：客户有进行货币兑换的需要；跨国银行持有的外汇头寸和外汇债权或债务受汇率的变化而导致银行外汇头寸风险；外汇债权债务风险和对外贸易结算风险。银行在外汇市场上从两个层次上展开受客户的需要办理外汇买卖为平衡外汇头寸、防止外汇风险而在银行同业市场上进行买卖31第四节：外汇买卖外汇市场与汇率外汇市场是指由外汇需求和外汇供给双方以及外汇交易中介机构所构成的外汇买卖场所和网络汇率一种货币相对于另一种货币的价格之比，它实际上是一国货币用另一种货币表示的价直接标价法：以外币为基准货币，本币为报价货币，即以一定的单位的外国货币作为基准折算成一定数额的本国货币；世界上大多数国家采用直接标价法间接标价法是以一定单位的本国货币为基准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的标价方法。32第四节：外汇买卖汇率种类现汇汇率：银行买卖现汇时使用的汇率买入汇率和卖出汇率：USD1000=RMB6510/6512现钞汇率：银行买卖外币现钞使用的汇率，需要运送、保管等费用，因此现钞汇率<现汇汇率基本汇率：本国货币与基准货币的汇率，美元套算汇率：在基本汇率基础上，套算出的对其他货币的利率即期汇率：目前汇率，用于现货买卖远期汇率：将来某一时刻利率，用于期货买卖远期高于即期，二者之差为升水（Premium），反之贴水（Discount）332013.5.14,11:02中国银行外汇报价34第四节：外汇买卖外汇交易的方式现货交易（Spot）:以及其外汇市场价格成交，并在成交后的第2个营业日交割的外汇交易甲乙按即期1USD=610RMB达成现货交易，金额100wUSD，第三天甲将100wUSD给乙，乙给甲61000wRMB给甲远期交易（Forward）:签订远期合同，在未来约定日期进行外汇交割目的：避免汇率波动、平衡外汇头寸、赚取汇率差价日期：双方商定固定交割日：按合同规定日，延误者支付利息和罚金择期交割：约定某一时日交割35第四节：外汇买卖外汇交易的方式远期交易的报价直接远期报价：远期汇率=即期+升水或-贴水掉期率报价：以即期和远期汇率的差额作为报价，通常以此报价低/高，表示基本货币升水，远期汇率+；反则反是如银行用掉期率报出远期英镑价格Spot:USD1.5640/6030-day4/6表示30天远期汇率USD1.5644/1.566660-day20/15表示60天远期汇率USD1.5620/1.5645无保证金，风险较大：银行通常做反向交易或要求客户抵押36第四节：外汇买卖外汇期货交易在有形的外汇交易市场上，由清算所（clearhouse）向下属清算机构（clearingfirm）或经纪人，以公开竞价的方式进行具有标准合同金额和清算日期的远期外汇买卖与远期交易在交割时间、合同形式等方面极为相似，但是，在具体运作上，有的特点：有具体的市场，比如国际货币市场和伦敦金融期货交易所等是一种固定的、标准化的形式，而非通过协商确定买方只报买价，卖方只报卖价，并由交易所确定每日限价外汇期货远期和约大多很少交割买卖双方无直接合同责任关系，买卖双方与清算所有合同责任关系37第四节：外汇买卖外汇期货交易虽有保证金，但外汇期货风险依然巨大，需进行风险管理例如美国某银行买入一份英镑期货，面值62500英镑，交保证金，即期汇率1GBP=2USD若营业日1汇率1GBP=2.001USD,营业日2汇率1GBP=1.9USD营业日1：收益62500*（2.001-2）=62.5USD营业日2：损失62500*（1.9-2.001）=-6312.5USD38第四节：外汇买卖外汇期权交易买卖远期外汇权利的交易，卖方和买方在规定的时期内按双方商定的条件，比如一定的汇率，购买或出售指定数量的外汇在行市有利于买方时，买方将买入看涨期权，可以获得在期权合约有效期内按某一具体履约价格购买一定数量某种外汇的权利；在行市不利时，卖方将卖出看跌期权；在行市琢磨不定时，投资者倾向于购买双方期权，即买方同时买进了看涨期权和看跌期权期权买方向卖方支付期权费，该费用被示为买方购买期权的价格39第四节：外汇买卖外汇期权交易例美国某银行持有100wGBP现金，购买看跌外汇期权规避英镑贬值风险每份期权合约面额31250英镑，履约金152美元，每英镑看跌期权价格0.005美元（书上有误！）需要购买多少份合约？100w/31250=32份每份看跌期权价格多少？0.005*31250=156.25USD成本：32*156.25USD=5000USD40第四节：外汇买卖外汇互换交易双方在事先预定的时间内交换货币与利率的一种金融交易双方在期初按固定汇率交换两种不同的本金，随后在预期的日期内进行利息和本金的互换银行：可直接交易，或充当中介中介两种方式公开：安排双方面对面直接谈判，充当咨询和中介，不承担风险，收取介绍费和咨询费非公开：双方分别与银行签约，银行承担违约风险例澳大利亚某银行与美林证券签订互换：期初美林按即期汇率1澳元=0.706D，用6800w澳元从澳大利亚银行换回4800wD。美林每半年按LIBOR-40浮动澳大利亚美元利息（4800wD）。期末，美林用4800wD换回6800w澳元（书上错误！）澳银行风险：汇率，若澳元升值，损失汇兑收益；利率，若利率升高，损失利息收益41第四节：外汇买卖银行为什么参与外汇买卖?规避汇率风险中介：无风险——转嫁风险交易：持有一定数量的外汇资产和负债调节货币结构在汇率波动条件下，可以利用不同货币汇率的暂时性的差异获得额外收益调剂外汇头寸满足客户调剂外汇头寸需要42第四节：外汇买卖银行经营外汇交易的策略在汇率预测基础上进行外汇交易决策：很困难！选择合适的交易方：很重要资信高、报价速度快、能力强的交易方建立和完善外汇交易程序及规则：交易的保障选择和培养高素质的交易员：心理素质强、有职业操守！43第五节：离岸金融业务Off-shoreBankingActivities本国境内发生的外国机构（或个人）之间以外币进行交易，非居民间的融资活动，外国贷款者、投资者与外国筹资者之间的业务在岸金融：居民与非居民间的金融业务特点：深度、幅度广，币种多、规模大仅限于外国借贷双方一般不受当地金融当局政策约束44第五节：离岸金融业务产生发展原因生产国际化、贸易国际化——要求金融服务面向世界，跨国公司扩张资