汽车行业周报（2022年第39周）：小鹏G9发布英伟达推出2000T高算力车载芯片Thor

证券研究报告|2022年09月25日超配长期看好具有强产品周期+高产品性价比的自主品牌崛起带来的产业链投资1：流的应用，增量零部件包含：获取端-激光雷达、毫米波雷达、摄像头等传感器，输送端-高速连接器，计算端-域控制器，应用端-空气悬架、线控制 74.6万辆，累计同比-2.1%，新能源车累计上险量21.7万辆，累计同比2628/1738辆，。芯片Thor，算力达到了2000TOPS。DRIVEThor是新一代集中式车载计算平台，可在单个系统上运行高级驾驶员辅助应用和车载信息娱乐应用，Thor将首个搭载于极氪下一代智能电动汽车，计划2025年初开始生产。安汽车、吉利汽车、长城汽车；核心增量/成长零部件：星宇股份、福耀玻汽车证券分析师：唐旭angxx@S0980519080002联系人：王少南wangshaonan@证券分析师：戴仕远daishiyuan@S0980521060004联系人：余晓uxiaofei1@市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《汽车行业周报(2022年第37周)-8月汽车销量同比增长32%，蔚来ET5即将开启交付》——2022-09-13《汽车行业2022年中报总结及9月投资策略-8月乘用车零售同比+29%，看好三季度行业量利双增》——2022-09-09《造车新势力系列十三-竞争加剧，格局生变，电动车行业竞争进入新阶段》——2022-09-06《汽车行业周报(2022年第34周)-8月前三周乘用车上险量同比增长17%，哈弗发布混动车型》——2022-08-29《汽车行业周报(2022年第32周)-7月国内乘用车销量同比+40%，小鹏G9开启预订》——2022-08-16风险提示：汽车芯片产能风险，销量下行风险，传统企业变革风险。重点公司盈利预测及投资评级公司公司代码名称投资评级收盘价总市值EPSPE(元)(亿元)20212022E20212022E601799星宇股份买入149.284263.324.254535600660福耀玻璃买入37.569801.211.833121603786科博达买入58.172350971276046002594比亚迪买入266.477551.053.5725475资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告容目录投资建议：关注自主品牌崛起和增量零部件机遇 5新能源车渗透提速，购置税减征开启新一轮景气中周期 10 估值：政策叠加新品发布会，本周板块估值相较于上周基本持平 15 范围 24行业相关运营指标：原材料价格总体呈下降趋势，人民币相对美元贬值 25 证券研究报告图表目录 图2：能源流的角度看未来汽车核心要素(汽车环节) 6 证券研究报告 证券研究报告投资建议：关注自主品牌崛起和增量零部件机遇行业背景：汽车行业迎来科技大时代，百年汽车技术变革叠加整体成长向成熟期过渡。电动化、智能化、网联化加速发展，汽车电动化的核心是能源流的应用，电动化方面围绕高能量密度电池、多合一电驱动系统、整车平台高压化等方向升级；汽车智能化的核心是数据流的应用，智能化方面随着5G技术应用，智慧交通下车路协同新基建进入示范，汽车智能化水平提升，2022年预计更多搭载激光雷达、域控制器、具备L2+级别车型量产(尤其是自主及新势力品牌)。谷歌、苹果、华为等深度参与造车，百年汽车变革加速，电动、智能、网联技术推动汽车从传统交通工具向智能移动终端升级，创造更多需求。特斯拉鲶鱼效应，颠覆传统造车理念，推动电子电气架构、商业模式变革，带来行业估值体系重估，造车新势力和传统整车相继估值上升。图1：能源流的角度看未来汽车核心要素(电新环节)信证券经济研究所整理证券研究报告图2：能源流的角度看未来汽车核心要素(汽车环节)信证券经济研究所整理图3：从数据流的角度看未来汽车核心要素信证券经济研究所整理行业中长期展望：中国汽车行业总量从成长期向成熟期过渡，呈增速放缓、传统证券研究报告产能过剩、竞争加剧、保有量增加的特点。电动化智能化带来传统汽车转型升级的结构性发展机遇，行业新旧动能切换。中长期预计国内汽车总量产销未来20年维持2%年化复合增速，其中新能源汽车未来10年有望维持20%以上年化复合增速(2021年增速150%+，预计未来三年有望维持超50%的复合高增速)，电动智能汽车是汽车板块中高景气赛道。行业复盘：上一轮汽车景气度高点在2015-2017年(受益于购置税政策)，2018年起行业进入下行，2020年疫情、2021年缺芯导致当前库存降至3年低位，全年受汽车芯片紧缺影响国内汽车实现销量2628万辆(同比+4%)，低于年初销量预期。2022年在芯片缓解及购置税减征催化的背景下，预计国内汽车销量增速有望达+7%(其中乘用车+10%，商用车-9%)，新能源乘用车继续维持较高增速(2021在疫情、地缘政治等综合因素影响下，全球大宗商品价格持续上涨，汽车生产的重要原材料铝、镁、锂、钢、石油、橡胶、芯片等价格持续高企，整车和零部件端成本持续承压，市场担忧供给端压力最终传导到需求端，汽车板块近期回调幅度较大。进入到5月以来，随购置税减征叠加复工复产、原材料价格上涨趋缓，汽车行业迎来复苏。整体而言，我们认为下半年汽车产销有望显著回暖，维持汽车行业电动化、智能化升级的未来5-10维度的主线逻辑，我们持续推荐自主品牌崛起和汽车电动化智能化升级两条主线。自主崛起方向：下半年产销逐步复苏并企稳，叠加购置税催化，汽车板块有望充分受益，建议关注1)新品周期强、产品性价比高的车企：比亚迪、广汽集团、长安汽车、新势力及其产业链；自主品牌凭借三电底层技术及供应链支持、快速研发响应和灵活激励机制、类消费品的商业模式，逐渐取代百年以来合资/外资车企在国人心目中的强势地位，以比亚迪、广汽集团、长安汽车为代表的优质整车，以蔚来、小鹏、理想、威马、哪吒、广汽埃安、吉利极氪等新势力/新品牌推进的爆款单品，2021年起销量快速爬升，2022年新车型持续推出，中长期规划高增长，核心自主整车及其产业链面临较大发展机遇。证券研究报告表1：传统车企电动品牌及新势力规划情况车企核心自主平台/品牌当前核心车型2021年销量2022年销量预期战略规划蔚来NP/NT平台EC6/ES6/ES88.8万辆(2021年)20万辆国并销售10万辆(挪威战略)小鹏David/Edward平台P5/P7/G3i9.4万辆(2021年)20万辆理想LRM平台理想ONE8.5万辆(2021年)20万辆威马AJAX平台E5/EX5/W6/EX6沙龙：2022年上市哈弗：H2、大狗、初恋、赤兔、M6、H94.2万辆(2021年)长城柠檬混动平台欧拉：好猫、黑猫、白猫坦克：300皮卡：炮WEY：摩卡、玛奇朵万辆(2021年)比亚迪DMI混动平台王朝：汉、秦、唐、宋海洋家族：海豚辆(2021年)150-200万辆广汽埃安品牌AIONS/AionY/AionV/AionLX年)25-30万辆UNIUNI-T/UNI-K年)长安阿维塔阿维塔11--首款车计划于2022年二季度上市、三季度首批量产交付；中期目标为“5年4车”智己L7、LS7上汽--L7预计明年交付，LS7预计明年初开启预售R(飞凡品牌)MARVELR、ER6、ES332021年)--吉利极氪001辆(2021年)万辆信证券经济研究所整理表2：比亚迪相关供应商(现有或未来)梳理股票代码公司名称业务2021年总营收(亿元)预计给比亚迪供应的产品002101.SZ广东鸿图铝压铸(一体压铸)60.03DMI电机壳、支架、电池托盘等002881.SZ美格智能物联网模组19.69车载模组603982.SH泉峰汽车铝压铸(一体压铸)16.15变速箱阀体002906.SZ华阳集团汽车电子、精密压铸等44.88HUD603786.SH科博达车灯控制器、车载电子电器、电机控制系统28.07底盘域控制器、悬架控制器000887.SZ中鼎股份空气悬架、热管理系统125.77空气悬架空气供给单元603197.SH保隆科技ADAS、胎压监测系统、空气弹簧38.98空气弹簧002765.SZ蓝黛科技乘用车变速器齿轮及壳体等零部件、变速器总成31.39DCT器000969.SZ安泰科技先进金属材料62.72OBC共模组件002920.SZ德赛西威智能座舱、智能驾驶解决方案95.69液晶仪表、自动泊车600660.SH福耀玻璃汽车玻璃236.03汽车玻璃002786SZ银宝山新汽车模具26.74窗框条688533.SH上声电子车载声学系统13.02车载音响(扬声器)300745SZ欣锐科技小三电935三合一产品300547.SZ川环科技新能源冷却管路(胶管)7.76新能源冷却胶管603166.SH福达股份发动机曲轴、离合器、齿轮等18.15比亚迪混动曲轴、纯电电驱系统的齿轮300843.SZ胜蓝股份消费电子及汽车连接器13.03汽车连接器等Wind，国信证券经济研究所整理证券研究报告表3：核心新能源车企(新势力等)产业链梳理上市公司2021年营收(亿元)配套产品配套单价德赛西威95.69IPU04、双联屏产品主副仪表板10000-20000元2000-3000元新泉股份46.13门板、副仪表板门板2000-3000元1000元以内上声电子13.02功放+扬声器车灯控制器、车身域1000-2000元2000-2500元科博达28.07底盘域控制器DCC700-1000元200-300元星宇股份79.09前大灯、尾灯2000-4000元泉峰汽车16.15电机壳、逆变器壳体、电机平衡环热管理部件500-1000元2000-3000元三花智控160.21热管理部件热管理部件英搏尔9.76电源总成、电驱总成巨一科技21.23智能装备、电驱总成-拓普集团114.63底盘/底盘件、NVH、热管理7000-8000元旭升股份30.23压铸件3000-4000元Wind，国信证券经济研究所整理增量零部件：增量零部件主要围绕数据流和能源流两条线展开，数据流从获取、储存、输送、计算再应用到车端实现智能驾驶、应用到人端通过视听触等五感进行交互(HUD、中控仪表、车灯、玻璃等)；能源流(双碳战略下核心是电流)从获取、储存、输送、高低压转换、经OBC到1)大三电(高压动力电池、电控及驱动电机)以支持智能驾驶“大运动”(线控制动和转向等平面位移)、2)小三电(低压电池、中小微电控及电机)以支持车身各种“精细运动”(鹰翼门、电吸门把手、电动天窗、空气悬架等车内形变)。标的方面推荐星宇股份、福耀玻璃、德赛西威、华阳集团、拓普集团、上声电子、伯特利、科博达、保隆科技、胜蓝股份、玲珑轮胎、骆驼股份等。表4：汽车电动化智能化背景下增量零部件梳理当前渗透率单车价值量(元)起配节点上市公司激光雷达不足3%2000-10000速腾聚创(待上市)、禾赛科技(待上市)自动驾驶域控制器不足5%10000德赛西威HUD(抬头显示)7%1000-4000华阳集团HUD前档玻璃7%400-600福耀玻璃全景天幕(不含调光)5%1000-2000福耀玻璃调光天幕0%3000福耀玻璃ADB车灯7%4000星宇股份DLP10000星宇股份氛围灯1000科博达、星宇股份车载功放不足20%1000上声电子线控制动5%2000伯特利、亚太股份、拓普集团线控转向---耐世特空气悬架不足1%10000中鼎股份、保隆科技、天润工业、拓普集团多合一电驱动-20000+-巨一科技、精进电动、汇川技术、大洋电机、正海磁材多合一小三电-2000-欣锐科技、麦格米特、英博尔等汽车、国信证券经济研究所整理核心假设或逻辑的主要风险第一，宏观经济下行，车市销量持续低迷，整车行业面临销量下行风险和价格战风险，零部件行业面临排产减少和年降压力。第二，新能源汽车替代传统燃油车后，部分机械式零部件行业(比如内燃机系统)的消失。证券研究报告新能源车渗透提速，购置税减征开启新一轮景气中周期汽车行业作为国民经济的支柱性产业之一(GDP占比7.6%)，是国家宏观调控的重中之重，也是宏观经济的重要“晴雨表”，兼具消费与周期属性。今年5月，第三轮购置税减征政策超预期落地，购置税减征作为历史上国家提振汽车消费高效举措，叠加今年中旬复工、复产带来的供应环节修复，有望开启新一轮2-3年的中短期景气向上的周期。政策刺激是国内汽车销量增长的重要驱动力。复盘中国汽车行业若干次连续月度销量下跌时间段总结发现：1)国内汽车市场与宏观经济关联度较高；2)消费政策刺激是车市低迷时期快速恢复的直接动力：与宏观经济相关性高。2018年中国汽车工业历史上的首度销量下滑；在去杠杆、国内经济下行背景下随后2019年销量仍持续下滑；2020年国内受到新冠疫情冲击，社会经济近乎全面停摆；2020Q1汽车销量大幅下滑属于极端事件；2021年下半年在去年高基数、芯片短缺以及商用车国六切换等情况下，汽车销量同比下滑；2022年3-4月，俄乌冲突、疫情反复等因素阻碍供应链运转及生产，终端市场受疫情和经济下行制约，产销两端均受到较大打击。政策刺激是直接推动力。在政策驱动下，2009-2010年我国汽车销量增速分增速分别达4.7%/13.9%/3.0%，刺激效果显著。2020年政府积极推进后疫情建设，在政府扶持和消费激励下，新能源车市场迎来大爆发，汽车需求强劲反弹，从2020年4月起销量连续13个月的同比正增长。2022年在疫情反复、供应链受阻等不利局面下，新一轮购置税减免政策的到来，汽车销量有望快速实现反弹。图4：中国汽车销量月度同比WIND，国信证券经济研究所整理本轮补贴政策力度整体超预期。1)从补贴范围来看，结合前两轮补贴内容，市场普遍预期本轮补贴对象为1.6L及以下排量燃油乘用车，而实际补贴政策本次框定Lw84%(占2021年燃油乘用车比重)，几乎成为普惠政策；2)从补贴时限来看，坐实之前市场普遍预测的年内消耗完补贴优惠，本轮补贴有望成为车市“强心剂”，高效提振市场消费。证券研究报告图5：本轮补贴范围相比预期有较大提升资料来源：乘联会，中汽协，国信证券经济研究所整理；注：考虑本区间车型简化省略处理。图6：2021年2.0L排量及以下与30万元以下车型结构占比协，国信证券经济研究所整理我们预计本轮购置税减征有望促进约150万辆左右燃油乘用车销量增量。2021年L乘用车)销量为898万辆，占2021年6-12月燃油乘用车比重84.7%，以此为基准：1)测算出补贴基准金额为630亿元(=900万辆*5%*14万元/辆)；2)结合第二轮补贴时的边际促进效应：0.24万辆/亿元(考虑到当下汽车市场保有量较高，降低消费对政策刺激的敏感性，本轮刺激的边际效用有所衰减)；3)测算出本轮补贴有望带来约图7：2022年购置税提振销量基本估算过程目的为展现刺激效应的大概数量级，仅供参考。预计今年整体乘用车销量有望达2433万辆，新能源乘用车有望破600万辆供给、需求及原材料价格向好，下半年汽车板块有望量利双增。供给侧，汽车产业链陆续复产(多家车企双班生产)，原材料价格上涨趋缓；需求侧，地方补贴刺激政策频出：购置税阶段性减征叠加电动车下乡，下半年汽车销量有望改善。新能源乘用车：下半年随新车型(比亚迪海豹、理想L9、小鹏G9、长安深蓝SL03等)上市，有望推动新能源汽车销量持续突破，预计2022全年新能源乘用车销量613万辆，同比+84%，其中下半年预计365万辆，同比+66%。燃油乘用车：燃油车伴随购置税减征及产业链逐渐恢复正常，考虑到电动车油用乘车证券研究报告油用乘车其中下半年销量约1033万辆，同比+11%。随着芯片供应、刚需拉动、新车效应、新能源继续发力等各种因素的改善，乘用车增长潜力向好，整体来看，预计2022年乘用车销量约2433万辆，同比+13%，商用车由于其具备周期性，预计下滑35%，为312万辆。预计全年汽车销量2744万辆，同比+5%(其中乘用车+13%、商用车-35%)。表5：2022年我国乘用车销量预测合计17.210.621.219.320.424.125.630.734.136.642.749.8332.341.942.756.956.863.753.457.763.570.0612.8同比144%203%117%45%109%136%122%107%57%58%49%41%84%燃187.3105.0166.2151.1144.2132.8129.5124.5141.0164.1176.5192.41814.6乘176.7116.6140.368.5119.6165.3160.5148.8155.0172.3196.5200.01820.1车同比-6%1%-16%-55%-17%7%2%0%5%1%4%0%204.5115.6187.4170.4164.6156.9155.1155.2175.1200.7219.2242.22146.9用218.6148.7186.496.5162.3222.2217.3212.5208.4230.0260.0270.02432.9同比7%29%-1%-43%-1%42%40%37%9%5%9%1%13%政策明年是否延续，可能会对下要是年末)销量带来波动，因此预测结果仅供参考。证券研究报告本周行情回顾行业涨跌幅：CS汽车下跌1.12%，强于沪深300指数0.83pctCS表6：汽车市场主要板块市场表现代码指数本周收盘价一周变动(%)一月内变动(%)二月内变动(%)三月内变动(%)年初至今(%)CI0050139234.17-1.12-13.45-9.37-9.30-13.66CI00513617843.03-0.32-15.08-11.44-15.91-12.90CI005137CS商用车4171.36-2.20-5.39-7.20-10.93-26.97CI0051388591.86-1.26-14.12-9.19-3.45-12.17CI0051392017.81-1.17-10.58-9.60-14.05-17.74CI0051404683.96-4.36-9.937.7610.491.09882105.WIWIND汽车与汽车零部件11174.82-1.18-14.34-9.55-9.12-11.99930997.CSI新能源车3104.371.51-17.48-10.92-14.07-20.18884162.WI智能汽车指数3153.21-2.46-14.93-8.19-5.52-22.71000300.SH3856.02-1.95-7.33-3.76-6.10-21.95000001.SH上证综合指数3088.37-1.22-5.73-2.07-3.55-15.15Wind券经济研究所整理从全行业看，汽车行业本周涨幅在30个行业(中信分类)中排第14位；年初至今涨跌幅在30个行业(中信分类)中排第13位，排名前列。图8：中信一级行业一周(20220919-20220923)涨跌幅WIND经济研究所整理图9：中信一级行业年初至今涨跌幅WIND研究所整理个股涨跌幅：CS汽车板块多数个股下跌本周(20220919-20220923)CS汽车板块多数个股下跌。比亚迪上涨0.16%，上汽集团下跌1.66%，广汽集团下跌0.95%，吉利汽车下跌7.04%，长城汽车下跌1.35%，长安汽车上涨0.84%，江淮汽车下跌1.38%；商用车板块，中国重汽下跌1.19%，宇通客车下跌1.74%；零部件板块，德赛西威上涨5.03%，华域汽车下跌3.07%，玲珑轮胎下跌3.62%，拓普集团下跌2.17%，精锻科技下跌1.15%，保隆科技下跌1.9%，华懋科技上涨4.27%，福耀玻璃下跌3.4%，科博达下跌4.42%，华达科技下跌3.96%，胜蓝股份上涨2.89%；汽车服务方面，中国汽研上涨5.5%，五洋停车下跌1.11%。证券研究报告中国汽研上涨1.91%。表7：20220919-20220923汽车行业上市公司股价表现公司代码本周收盘价一周内涨幅(%)一月内涨幅(%)二月内涨幅(%)三月内涨幅(%)年初至今(%)乘用车上汽集团长安汽车长安汽车长城汽车广汽集团吉利汽车比亚迪比亚迪江淮汽车600104.SH0000625.SZ601633.SH601238.SH0175.HK0002594.SZ600418.SH14.7713.13.2428.4912.7612.14266.40266.4016.49-1.66-9.33-9.50-16.26-25.48--24.73-19.22-19.9414.530.84-1.35-0.95-7.0-1.35-0.95-7.04-17.06-10.68-24.88-19.04-16.11-26.07-41.19-14.74-42.21-26.76-27.91 0.16-17.17-19.15-24.62-0.61-1.38-15.70-4.6820.89-5.00商用车宇通客车中国重汽600066.SH000951.SZ7.3210.78-1.74-1.19-5.18-6.34-9.52-22.89-20.43-20.15-29.40-34.69零部件福耀玻璃600660.SH37.56-3.40-3.99-10.78-14.46-18.17华域汽车600741.SH17.06-3.07-16.86-20.09-28.61-37.21潍柴动力000338.SZ10.34-3.63-9.35-13.67-16.68-41.27星宇股份星宇股份601799.SH149.28-2.57-1.22-12.66-10.72-26.30宁波高发603788.SH11.10-0.72-16.48-14.94-15.72-18.90拓普集团601689.SH73.97-2.17-14.20-14.844.1840.25精锻科技300258.SZ11.99-1.15-21.84-7.20-0.25-5.55岱美股份603730.SH13.23-2.36-10.31-3.85-8.19-23.57保隆科技603197.SH46.50-1.90-22.08-27.57-16.96-20.05德赛西威德赛西威002920.SZ140.015.03-14.83-22.10-9.06-0.71华阳集华阳集团002906.SZ42.25-5.69-17.64-17.91-16.37-22.69胜蓝股份300843.SZ18.142.89-24.04-24.20-24.26-39.96新坐标603040.SH16.20-0.49-16.41-14.42-18.72-18.29华达科技603358.SH16.50-3.96-26.24-11.95-19.79-17.16银银轮股份002126.SZ11.944.83-24.48-12.912.60-4.34三花智控002050.SZ26.05-0.98-11.95-6.170.474.26科博达603786.SH58.17-4.420.43-14.49-14.92-26.99玲珑轮胎601966.SH19.15-3.62-23.77-32.31-26.54-47.19中鼎股份000887.SZ15.03-1.57-22.92-28.09-24.47-30.33伯特利603596.SH83.40-5.12-14.49-10.700.2820.05泉峰汽车603982.SH26.52-5.29-17.13-6.420.19-43.42华懋科华懋科技603306.SH32.454.272.825.365.91-3.99上声电子688533SH6154-185-1493-1779-12911038汽车服务广汇汽车600297.SH2.220.00-11.55-15.59-18.98-16.85中国汽研中国汽研601965SH1860550252515151571191安车检测300572.SZ11.91-0.58-26.57-20.28-19.31-42.32五洋停车300420.SZ2.67-1.11-13.03-13.59-6.64-28.03WIND经济研究所整理从本周个股表现看，CS汽车板块内涨幅前五的公司分别是德宏股份、常青股份、ST天雁、襄阳轴承、曙光股份；跌幅前五的公司分别是华培动力、合力科技、ST八菱、中路B股、ST安凯；年初至今，CS汽车板块内涨幅前五的公司分别是中路股份、钧达股份、中通客车、广东鸿图、ST安凯；跌幅前五的公司分别是*ST猛狮、艾可蓝、海伦哲、泉峰汽车、天润工业。证券研究报告图10：本周(20220919-20220923)CS汽车涨跌幅前五名WIND经济研究所整理图11：年初至今CS汽车涨跌幅前五名WIND研究所整理估值：政策叠加新品发布会，本周板块估值相较于上周基本持平分行业看，本周沪深300市盈率为11.33，低于大部分中信一级行业。汽车行业市盈率为46.67，在所有中信一级行业中排第7，估值处于中上水平。纵向来看，汽车行业市盈率自2021年底以来经历大幅回调，从高位55以上的估值下修了约Wind经济研究所整理汽车行业估值上，汽车汽配板块估值从19年初逐渐回升，汽车汽配板块估值回升。国内汽车销量18年7月以来开始下滑并呈现加速下滑趋势，而国内汽车汽配板块估值自18年年初即开始下滑，2018年底至今估值基本稳定并逐渐回升，2020年初至今CS汽车零部件PE开始逐步回升(一定程度上电动智能产业链拉动效应)。CSPE平较年初上升；CS汽车零部倍，估值水平较年初回升；CS商用车PE值为24.87倍，估值水平较年初有所下滑。CSPE，较上周41倍有所下降。证券研究报告WIND经济研究所整理WIND经济研究所整理WIND经济研究所整理WIND研究所整理数据跟踪+46.4%累4%。根据交强险数据，8月累计乘用车上险量204.5万辆，同比增长16.28%，最近周上汽大众26730辆，同比-14.0%；特斯拉中国15856辆，同比-16.7%，长安汽车证券研究报告21516辆，同比-4.0%；吉利汽车18923辆，同比-30.5%；上汽通用18679辆，同比-28.7%；东风日产16416辆，同比-7.1%；广汽丰田18512辆，同比+59.2%；长城汽车11951辆，同比-34.1%；广汽本田12735辆，同比-16.2%。根据交强险数据，8月累计新能源乘用车上险量53.5万辆，同比增长103%。最近新能源乘用车渗透率28%，同比+7pct，环比-2pct。分品牌来看，比亚迪35006埃安4967辆，同比+45.9%；极氪1113辆，同比/；蔚来1738辆，同比-34.5%；小鹏1775辆，同比-32.2%；AITO1474辆，同比/；哪吒2989辆，同比+111.1%；。图17：国内乘用车周度销量及同比增速资料来源：交强险，国信证券经济研究所整理图18：国内新能源乘用车周度销量及同比增速证券经济研究所整理车企当期上险量同比增速9月累计上险量日累计同比增速比亚迪汽车35,050101.5%65,83599.1%一汽大众34,54434.0%64,76128.2%上汽大众26,730-14.0%50,984-9.2%长安汽车21,516-4.0%39,233-6.9%吉利汽车18,923-30.5%35,989-29.6%上汽通用18,679-28.7%36,172-24.0%广汽丰田18,51259.2%34,43452.5%一汽丰田17,03360.9%30,58846.4%东风日产16,416-7.1%30,257-8.8%特斯拉中国15,856-16.7%34,07151.1%上汽通用五菱13,092-3.6%25,018-7.2%华晨宝马12,95218.4%24,84011.3%广汽本田12,735-16.2%24,183-16.9%乘用车合计391,612-4.8%745,875-2.1%燃油车281,205-13.5%528,632-13.8%新能源110,40728.0%217,24346.4%证券研究报告证券经济研究所整理证券研究报告图19：国内新能源乘用车周度渗透率证券经济研究所整理车企当期上险量同比增速8月累计上险量累计同比增速比亚迪35,006150.5%65,749146.7%特斯拉15,856-16.7%34,07151.1%上汽通用五菱8,8194.8%17,133-1.6%埃安4,96745.9%9,65751.3%哪吒2,989111.1%5,717154.4%理想2,628-7.7%4,519-9.6%小鹏1,775-32.2%3,622-23.0%蔚来1,738-34.5%3,351-23.6%AITO1,4740.0%3,343极氪1,1130.0%1,907欧拉1,103-60.8%2,371-56.3%威马494-32.0%1,048-21.3%新能源乘用车总计110,40728%217,24346%资料来源：交强险、国信证券经济研究所整理新势力销量方面：2022年8月，埃安/小鹏/哪吒/理想/蔚来/零跑/AITO/极氪的销量分别为27021/9578/16017/4571/10677/12525/10045/7166辆，分别同比增长133%/33%/142%/-52%/81%/179%/-/-，环比增长8%/-17%/14%/-56%/6%/4%/39%/43%。埃安、哪吒、零跑位列交付量前三名，同样位列同比增速前三名。1-8月，埃安/小鹏/哪吒/理想/蔚来/零跑/AITO/极氪的累计销量分别为15.2/9.0/9.3/7.5/7.2/7.7/3.7/3.1万辆，分别同比增长134%/96%/176%/57%/28%/249%/-/-。埃安、哪吒、小鹏的累计交付量位列前三名，埃安、哪吒、零跑位列累计同比增速前三名。证券研究报告+6%/-4%/+10%/+39%/+8%；9月5日至18日累计上险量埃安/小鹏/哪吒/理想/蔚来的分别为9657/3622/5717/4519/3351辆，累计同比分别为+51%/-23%/+154%/-10%/-24%。图20：自主品牌造车新势力单月销量信证券经济研究所整理图21：自主品牌造车新势力累计销量信证券经济研究所整理主要车企8月销量中上汽集团、长城汽车、比亚迪和奇瑞汽车均实现同比正增长，其中比亚迪同比增长156%，奇瑞汽车同比增长121%，市场份额分别为第一、第三；一汽大众、上汽通用五菱及吉利汽车同比均为双位数正增长。销量车企8月销量(万辆)同比份额比亚迪汽车17.4155.9%8.3%一汽大众16.246.2%7.7%奇瑞汽车13.2120.7%6.3%上汽大众12.83.8%6.1%吉利汽车12.338.8%5.8%上汽通用12.013.3%5.7%上汽通用五菱10.413.9%4.9%东风日产8.5-2.1%4.1%广汽丰田8.597.6%4.0%上汽乘用车8.327.2%4.0%WIND，国信证券经济研究所整理通过梳理过去历年汽车行业走势，我们可以发现2018年汽车销售受较大冲击，(主要原因是贸易战持续冲击下可选消费下行叠加购置税退出前的部分透支)。2018年7月起中国乘用车销量连续22个月下滑，2018年中国汽车销售2808万辆，同比下滑2.8%，2019年中国汽车销售2577万辆，累计同比下滑8.2%，下滑幅度自2019年8月起逐月收窄。2020年上半年受疫情影响，汽车销量同比下滑17%；下半年疫情逐步得到控制，汽车销量回暖，同比增长12%，全年汽车销量同比下滑2%。2021年汽车销量2627.5万辆，同比增长3.4%。2022年一季度，原材料价格大幅上涨，大部分车企自2月开始提价。3月下旬，上海疫情全面爆发，持续至5月中旬才明显好转，期间对汽车行业的整车排产、零部件供应、物流运输均造成较大影响，直接影响了4月的产销水平。5月随疫情逐渐得到有效控制，以及政府出台的一系列促销费、稳增长的整车措施，对于拉动汽车消费起到了明显的推动作用。汽车行业复工复产节奏加快，5月汽车产销呈现明显的恢复性增长。6月乘用车市场总体呈现“淡季不淡”特征，且4、5月份因疫情影响耽误的产销量在6月也得到一定回补，购置税减半政策和地方促进汽车消费政策等实施效果明显，5月乘用车产销表现明显好于预期。8月购置税等促消费政策持续发力，乘用车消费需求季度恢复，商用车降幅有所收窄，汽车产销同比继续保持快速增长。证券研究报告图22：2019-2022年8月汽车单月销量及同比增速国信证券经济研究所整理图24：2019-2022年8月商用车单月销量及同比增速国信证券经济研究所整理图23：2019-2022年8月乘用车单月销量及同比增速证券经济研究所整理图25：2019-2022年8月新能源汽车单月销量及同比增速证券经济研究所整理2022年1-8月，一汽大众、比亚迪汽车、吉利汽车、上汽大众、长安汽车位居国内各厂商乘用车批发销量前五名，其中比亚迪的销量同比涨幅为281.7%，在前15大厂商中涨幅最高。2022年1-8月，比亚迪汽车、上汽通用五菱、特斯拉中国、吉利汽车、奇瑞汽车位居国内各厂商新能源乘用车销量前五名，其中比亚迪的新能源车销量同比涨幅为269.4%，市场份额达到26.6%。表11：2022年1-8月各厂商累计批发销量、同比及市占率排名厂商2022.01-082021.01-08同比份额1一汽大众11877611200614-11%82%2比亚迪汽车979572369989164.8%6.8%3吉利汽车8591108178605.0%6.0%4上汽大众83200372541814.7%5.8%5长安汽车819085831568-1.5%5.7%6上汽通用741884777873-4.6%5.2%7奇瑞汽车69439650967136.2%4.8%7广汽丰田66880853511725.0%4.6%9东风日产640689705980-91%44%上汽通用五菱61494355268611.3%4.3%11长城汽车582383637305-8.6%4.0%一汽丰田5484815430561.0%3.8%上汽乘用车52852243262222.22%3.7%广汽本田5037154768175.6%3.5%东风本田467956470612-0.6%3.2%证券经济研究所整理证券研究报告表12：2022年1-8月各厂商新能源车销量、同比及市占率排名NEV商2022.01-072021.01-07同比份额1比亚迪汽车792,734197,548301.30%29.0%2上汽通用五菱248,426209,11218.80%9.1%3特斯拉中国206,036139,64647.50%7.5%4吉利汽车132,88729,014358.00%4.9%5奇瑞汽车132,81539,897232.90%4.9%6广汽埃安127,88557,315123.10%4.7%7长安汽车81,97637,915116.20%3.0%8小鹏汽车80,50738,778107.60%2.9%9哪吒汽车75,76227,115179.40%2.8%长城汽车71,86859,79820.20%2.6%11理想汽车70,82538,74382.80%2.6%零跑汽车64,03819,234232.90%2.3%蔚来汽车60,87849,88722.00%2.2%一汽大众51,00529,31374.00%1.9%上汽大众49,81323,938108.10%1.8%证券经济研究所整理比亚迪海豚、QQ冰激淋；销量前五名的新能源SUV车型为比亚迪宋、特斯拉ModelY、比亚迪元PLUS、理想ONE、比亚迪唐。表13：2022年1-8月新能源轿车销量及同比排名新能源SUV2022.01-08同比份额1宏光MINI2617.2%8.0%2比亚迪秦21.8177.1%6.7%3比亚迪汉14.8113.3%4.5%4比亚迪海豚10.23400080%3.1%5QQ冰淇淋7.2-2.2%6特斯拉(Model3)68-265%21%7奇瑞eQ6.758.6%2.1%86.441.5%2.0%9埃安(AionS)5.938.5%1.8%4.849.9%1.5%11欧拉好猫4.6149.4%1.4%4.593.4%1.4%E4.1205.1%1.2%比亚迪驱逐3.2-1.0%思皓E10X3.1105.7%1.0%证券经济研究所整理证券研究报告V排名新能源SUV2022.01-08同比份额1比亚迪宋123.9589.1%7.3%2特斯拉(ModelY)17.2187.8%5.3%3比亚迪元PLUS8.9-2.7%4比亚迪唐7.7271.8%2.4%5NE7.556.5%2.3%6埃安(AionY)6.9470.8%2.1%75.9118.0%1.8%83.4-1.0%9ES63.336.8%1.0%3.3395.4%1.0%11C13.2-1.0%ID.4CROZZ3.2319.6%1.0%0013.1-1.0%比亚迪元2.692.4%0.8%埃安(AionV)2.488.7%0.8%证券经济研究所整理2021全年，汽车累计产销分别为2608.2/2627.5万辆，同比分别+3.4%/+3.8%。其中乘用车/商用车/新能源汽车的累计销量分别为2148.2/479.3/352.1万辆，分别同比+6.5%/-6.6%/+157.5%。12月汽车销量环比增长，同比下滑，与2019年同期相比产量上涨(+8.3%)、销量上涨(+4.8%)。总体来看，汽车产业已基本走出新冠疫情的阴影，新能源汽车销量涨幅突出。2021年底汽车行业努力克服芯片供应紧张、散点疫情爆发、政策法规调整等影响，行业持续稳健复苏。图26：历年乘用车销量及同比增速国信证券经济研究所整理图27：历年新能源汽车销量及同比增速证券经济研究所整理根据乘联会数据，9月第2周(202200913-20220918)零售同比增长，环比增长；批发同比增长，环比增长。9月13-18日，乘用车市场零售33.1万辆，同比去年增长28%，较上月同期增长1%；全国乘用车厂商批发38.5万辆，同比去年增长46%，较上月同期增长21%。9月1-18日，乘用车市场零售79.4万辆，同比去年增长10%，较上月同期下降7%，全国乘用车厂商批发91.1万辆，同比去年增长29%，较上月同期增长8%。第二周增长28%，相对今年8月第二周均值增长1%。9月第二周全国乘用车市场市疫情影响，公共出行限制增加，暑期购车出行需求增长。前期疫情缓解后的消费证券研究报告释放、政策推动和终端促销开始发力，消费者的活动行为和预期会随着疫情的变化动态调整，近期疫情对购车消费的压制有所缓解，加之购置税政策的拉动稳定、地方政策的支撑持续高位，厂商在全年目标压力下向终端压库、折扣稳中有降。车购税减半政策的效果在政策启动前期的6月较突出，随后进入平稳的政策实施中期，政策拉动消费的效果环比初期减弱。8月中下旬的消费信心通过政策的推动引导，加厂商的促销刺激以及经销商的终端优惠降库等共同做作用得到促进，但由于政策提振消费信心效果还是很好的，因此车市零售仍是同比较高增长。图28：乘用车厂家9月周度零售销量(辆)及同比增速国信证券经济研究所整理图29：乘用车厂家9月周度批发销量(辆)及同比增速证券经济研究所整理库存：8月库存预警指数位于荣枯线之下，库存水平保持在合理范围2022年8月中国汽车经销商库存预警指数为54.7%，同比上升3.0个百分点，环比上升0.3个百分点。购置税减半政策6月份开始实施，极大地激发了市场活力，加上厂家和经销商冲击半年目标也加大了6月下旬的促销力度，6月份新车销量环比、同比大幅增长，也提前透支部分7月市场需求。超过三成的省市及地区的优惠政策在6月底前结束，叠加天气炎热、传统淡季及疫情等因素，7月份消费者看车趋淡，乘用车市场表现略低于预期，预计全口径狭义乘用车终端销量约为165万辆左右，同比增速较6月放缓。在各地利好政策支撑下，经销商资金周转问题有所好转，经营状况改善。由于6月年中冲量以及厂家政策回调，市场需求提前消化，多数经销商在7月面临集客量下降、成交率降低、热销车型不足、库存车压力较大等问题。调查显示，经销商对下半年车市预期较为乐观。得益于政策支持，近四成经销商看好下半年市场，普遍认为销量同比增幅在10-20%；近三成的经销商认为销量与去年持平。8月份汽车经销商综合库存系数为1.46，环比上升0.7%，同比上升6.6%，库存水平位于警戒线以下，处于合理范围内。8月汽车市场延续淡季不淡的良好特征。一方面是购置税优惠政策继续推进，另一方厂家开展促销活动。但8月份不利因素依然存在，天气炎热，是传统淡季，同时8月开始川渝地区高温限电损失部分产能。证券研究报告图30：2019-2022年各月经销商库存预警指数通协会，国信证券经济研究所整理图31：2019-2022年各月经销商库存系数会，国信证券经济研究所整理行业相关运营指标：原材料价格总体呈下降趋势，人民币相对美元贬值原材料价格指数：下游需求稳定，原材料价格总体呈下降趋势汽车配件主要以钢铁、锌、铝和玻璃等大宗商品为主要原材料。受国家供给侧改革“去产能”政策影响，铝锌和钢铁等金属的价格从2016年初就开始持续上涨，到2017年汽车配件主要原材料价格均处于高位，2018年随着环保侧去产能脚步的缓和，汽车配件主要原材料价格在2018年基本趋稳并小幅回落。2019年除玻璃外其他原材料价格指数均有下降。2020年受疫情影响，下游需求大幅下降，原材料价格全线下滑，5月开始终端需求逐渐恢复，部分原材料价格呈现提升。2021年受能耗双控、2022年受地缘政治等影响，大宗原材料价格持续提升。122.09有所下降，同比2021年925311.40有所上升，同比2021年9月的22905.00有所上升。总体来看，2022年9月初以来，橡胶、钢铁、浮法玻璃同比、环比同时下降，铝锭同比下降、环比上升，锌锭类同比、环比同时上升。证券研究报告图32：橡胶类大宗商品价格指数图33：钢铁类大宗商品价格指数Wind券经济研究所整理图34：浮法平板玻璃:4.8/5mm市场价格指数Wind济研究所整理图35：铝锭A00市场价格指数Wind券经济研究所整理图36：锌锭0#市场价格指数Wind济研究所整理证券研究报告汇率：美元兑人民币汇率同、环比上升，欧元兑人民币汇率同比下降、环比上升美国和欧洲是除中国以外世界上最大的两个汽车市场，中国汽配件绝大多数出口销往美国和欧洲，因此美元和欧元兑人民币的走势直接影响中国汽配供应商的出口。2016人民币呈现持续贬值态势，2017年人民币升值，2018年上半年人民币逐渐平稳。2018年下半年由于贸易战影响人民币持续贬值，2019年呈先贬值后升值的趋势；欧元兑人民币在2016年基本保持平稳，2017年小幅升值，2018年延续了区间内小幅震荡的趋势，2019年呈现先降后涨态势。近期随着海外疫情在美国的扩散和原油价格大跌的影响，美元流动性收紧，美元指数大幅上涨。美元兑人民币汇率为7.1104，图37：美元兑人民币即期汇率Wind券经济研究所整理图38：欧元对人民币即期汇率Wind济研究所整理证券研究报告重要行业新闻与上市车型重要行业新闻1、行业动态英伟达发布thor芯片，算力达2000TOPS，9月20日GTC线上大会上，英伟达推出了新一代车规级系统级芯片Thor，算力达DRIVEThor是新一代集中式车载计算平台，可在单个系统上运行高级驾驶员辅助应用和车载信息娱乐应用，集成了仪表、车载娱乐系统、泊车、辅助驾驶等分布式功能，做到行泊一体以及智能座舱功能的融合。Thor算力可以在自动驾驶和车载信息娱乐划分任务，这种多计算域隔离使并发的时间关键型进程可以不间断地运行，在一台计算机上，车辆可以同时运行Linux、QNX和Android。Thor将首个搭载于极氪下一代智能电动汽车，计划于2025年初开始生产。图39：英伟达车规级芯片发展沃尔沃：即将发布EX90沃尔沃EX90将搭载EX90将搭载的全栈自研软件+Luminar激光雷达+DUS驾驶员感知系统。车身传感器完整配置为1组激光雷达，5个车身雷达，8个摄像头，16个超声波传感器。DUS车内双摄像头驾驶员感知系统由1个电容式方向盘和2个摄像头组成，可以获取驾驶员状态信息，以对驾驶员进行监测。特斯拉：中国扩充项目投资额达12亿元9月19日，上海企事业单位环境信息公开平台消息，特斯拉上海超级工厂(一期)9月1日根据招股书，零跑汽车香港IPO发售指导价为48-62港元，全球发售股份数目为小鹏汽车：城市NGP已开始在广州试点，小鹏G9正式上市证券研究报告9月17日，小鹏汽车宣布推出国内首个量产城市场景高等级智能辅助驾驶，小鹏汽车城市NGP已经开始在广州进行试点，近期将陆续推送给部分小鹏P5用户，将会尽快全量发布。从此，小鹏的辅助驾驶功能可覆盖用户90%的出行场景，且数据显示城市NGP通行效率接近人工导航时间的90%。至今，小鹏已集齐停车场、城市道路、高速道路三大高阶智能辅助驾驶模块，即将实现全场景的覆盖。9月21日，小鹏G9上市，售价30.99-46.99万元，小鹏G9将全系标配XPILOT，而5D音乐座舱从次入门开始进行标配。同时，更高阶的XNGP系统将针对570Max、702Max、650性能版Max以及650上市纪念版四款车型进行配备，从而丰富消费者的选车空间。蔚来能源欧洲工厂投产9月16日，蔚来在匈牙利佩斯州投资建设的蔚来能源欧洲工厂完成首座换电站下线，据悉该换电站将被运往德国。蔚来能源欧洲工厂占地约10000平方米，是蔚来在海外建设的第一座工厂，也是蔚来加电产品的欧洲制造中心、服务中心和研发中心。蔚来联合创始人、总裁秦力洪表示，蔚来将进一步加大在匈牙利的投入，并在此建立蔚来欧洲战略的运营支点。蔚来能源欧洲工厂首座换电站的下线与发运，标志着蔚来为欧洲用户提供换电服务的准备正在加速。2.政府新闻工信部：我国牵头的自动驾驶测试场景评价国际标准正式立项ISO34505标准拟主要规定自动驾驶系统测试场景的评价方法，提出测试场景关键度、复杂度、危险度等功能性评价指标的判定要求，并定义测试用例生成的一般性方法及其必要特征，包括测试目标、测试步骤、执行条件和预期结果等。智能网联汽车及自动驾驶系统测试是自动驾驶技术研发中的重要环节，也是实现产业化规模化发展的重要支撑，基于测试场景开展的自动驾驶测试评价已在全球范围内形成共识。本标准的立项制定，将填补自动驾驶系统测试场景生成测试用例环节的国际标准空白，推动测试场景国际标准形成完整体系，覆盖从概念设计到模拟仿真、从场景库建设到实际测试场地搭建的整套场景应用框架。广州:到2025年满足六千辆以上燃料电池车用氢需求9月21日，广州市发展和改革委员会关于印发广州市氢能基础设施发展规划 (2021-2030年)的通知((以下简称《规划》))，提出了2021-2030年广州市氢能基础设施规划布局和建设目标。《规划》明确，到2025年，累计建成制氢站3座以上、加氢站50座以上，满足6000辆以上氢燃料电池车运行用氢需求；到2030年，累计建成制氢站5座以上、加氢站100座以上，满足氢燃料电池车商业化运营需求。工信部就《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)(2022年版)》公开征求意见意见提到，到2025年，系统形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车标准体系。制修订100项以上智能网联汽车相关标准，涵盖组合驾驶辅助、自动驾驶关键系统、网联基础功能及操作系统等标准，并贯穿功能安全、预期功能安全、网络安全和数据安全等安全标准，满足智能网联汽车技术、产业发展和政府管理对标准化的需求。工信部：加快推广甲醇乘用车工信部在对十三届全国人大五次会议第2276号建议的答复中表示，下一步将围绕推广甲醇汽车、支持甲醇汽车产业发展、探索绿色甲醇汽车新模式等方面，加大证券研究报告工作力度，推动甲醇经济发展。将加快推广甲醇汽车。支持晋中市等试点地区因地制宜、进一步加快推广甲醇乘用车、甲醇重卡等商用车。持续支持甲醇汽车产业发展。推动提升甲醇汽车技术创新能力，提高技术装备水平，更新完善配套标准，健全甲醇汽车全产业链技术能力。探索“绿色甲醇+甲醇汽车”新模式。推动研究双挂车标准。2022世界智能网联汽车大会在京开幕9月16日上午，2022世界智能网联汽车大会在北京隆重开幕。大会由北京市人民政府、工业和信息化部、公安部、交通运输部、中国科学技术协会共同主办，工业和信息化部装备工业发展中心、北京市经济和信息化局、中国电子信息产业发展研究院、北京市顺义区人民政府、中国国际贸易促进委员会机械行业分会、中国电工技术学会共同承办。本届大会主题为“智能加速度网联新生态”。工信部：加快研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法9月16日，工业和信息化部节能与综合利用司司长黄利斌表示，下一步，我部将落实《“十四五”工业绿色发展规划》《关于加快推动工业资源综合利用的实施方案》等政策要求，着力推动以下工作：一是加快研究制定新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法。二是加大退役电池柔性拆解、高效再生利用等关键技术攻关和推广应用力度。加快出台一批动力电池回收利用国家标准、行业标准。三是开展动力电池回收利用试点工作总结。四是持续实施废旧动力电池综合利用行业规范管理。工业和信息化部：《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》(第五十八批)9月16日，第五十八批免征车辆购置税的新能源汽车车型公布，目录中保时捷、比亚迪、长城、奇瑞、东风、吉利、零跑、广汽、五菱等车企在列，包括比亚迪秦、欧拉芭蕾猫、保时捷TaycanGTS、广汽AIONY/S、五菱宏光MINIEV等。9月上市车型梳理LC小鹏G9、奥迪Q6、欧拉好猫等车型。15：2022年9月部分上市车型梳理厂商车型厂商指导价动力方面级别上市时间类型理想L8暂无报价增程式新车零跑汽车C0118.00-27.00万纯电动中大型车新车长城汽车哈佛H6新能源16.88-17.68万插电混动改款上汽暂无报价纯电动新车奇瑞汽车11.40-13.50万1.6T紧凑型车新车上汽通用别克昂扬15.29-17.89万1.5T新车一汽红旗35.88-53.88万2.0TMPV新车小鹏汽车G930.99-46.99万纯电动新车上汽通用雪佛兰星迈罗13.99-16.49万1.5T新车奥迪Q645.96-63.06万2.0T、2.5T新车东风风神东风风神AX79.59-12.99万1.5T改款捷途捷途大圣i-DM14.99-16.99万插电混合/纯电新车奇瑞艾瑞泽5GT9.99-10.89万1.6T紧凑型新车欧拉欧拉好猫12.99-17.10万纯电动小型车垂直换代领克11.86-13.98万1.5T改款路虎揽胜55.8-73.8万2.0T、3.0T改款奔驰29.59-36.48万1.3T、2.0T改款塞力斯25.98-33.18万油电混合/纯电新车福特探险者30.98-39.98万2.3T改款星途星途凌云14.79-18.29万1.6T、2.0T改款证券研究报告创维汽车14.68-24.28万插电混合05日新车奔驰43.68-55.60万2.0T中大型车04日改款保时捷Panamera99.80-247.60万2.9T、4.0T中型车01日改款广汽本田广汽本田VE-115.98-18.68万纯电动01日改款广汽传祺GS48.98-13.18万1.5T01日改款天际ME13.88-16.99万增程式01日新车信证券经济研究所整理证券研究报告公司公告本周(20220919-20220923)，汽车公司公告如下，松原股份发布股权激励，爱科迪公开发行可转债，募集资金用于爱柯迪智能制造科技产业园项目，旭升股份获得国内某新能源汽车客户定点，以及获得国外某新能源客户定点，东箭科技披露获得广汽埃安定点，文灿股份与重庆共享工业投资有限公司签署《文灿新能源汽车轻量化零部件重庆生产基地项目合作协议书》,拟在重庆市沙坪坝区投资建设“文灿新能源汽车轻量化零部件重庆生产基地项目”，赛力斯与重庆两江新区管理委员会为加强合作而订立的战略协议。表16：本周(20220919-20220923)汽车行业公司公告股票简称股票代码公告类型公告摘要计划拟向激励对象授予的限制性股票数量总计为297.05万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额15,000.00万.98%。松原股份3008932022/9/23股权激励爱柯迪6009332022/9/21可转债发行公开发行157,000万元可转换公司债券，募集资金用于爱柯迪智能制造科技产业园项目。项目建成后，新增新能源汽车电池系统单元、新能源汽车电机壳体、新能源汽车车身部件和新能源汽车电控及其他类壳。旭升股份6033052022/9/21其他事项公告获得国内某新能源汽车客户定点，选择公司作为其电控箱体等零部件供应商。旭升股份6033052022/9/20其他事项公告获得国外某新能源客户的开发定点，选择公司作为其家居储能产品铝部件的供应商。东箭科技3009782022/9/20其他事项公告陆续收到广汽埃安项目定点通知书，确认公司成为其电动尾门、电动限位器(电动侧开门)、电动剪刀门等三类产品的供应商，累计定点项目6个。文灿股份6033482022/9/20资金投向拟以自有或自筹资金出资10,000万元在重庆投资设立全资子公司“重庆文灿压