机械设备行业周报：工业母机、碳化硅设备国产化再迎利好

机械设备 机械设备沪深30010%0%-29%-38%2022-102022-022022-10数据来源：聚源《制造业基础核心部件、底层软件高端自主化战略意义提升—行业点评报《火电投资额增长叠加核电需求，冷《2023开年，把握产业升级和创新技工业母机、碳化硅设备国产化再迎利好——行业周报孟鹏飞(分析师)pengfeikyseccn熊亚威(分析师)ngyaweikyseccn半导体设备产业链、供应链自主可控再迎政策利好制造业细分领域。伴随《关于做好2023年中央企业投资管理进一步扩大有效投资突破，关注核心零部件自主可控力夺外资份额导体材料P换的部件中(DCDC中主要充当快速开关)。抛设备市场规模扩大。 金面支持效果不及预期；碳化硅设备国产化进程不及预期。1/1/14 行业周报2/2/141、产业链、供应链自主可控再迎政策利好 32、中高端机床市场技术突破，关注核心零部件自主可控力 32.1、本土机床中低端为主，高端机床国产替代加速中 32.2、顶层设计+资金支持，“工业母机”未来星辰大海 52.3、机床核心零部件是产业竞争制高点 63、碳化硅，前景广阔的第三代半导体材料 93.1、车载器件是碳化硅功率器件最重要的应用领域之一 93.2、国产化进程下，碳化硅切磨抛设备需求空间广阔 10 图1：部分制造业细分领域国产参透率较低 3 4 4 汽车产销量再创历史新高 5图6：数控机床产业链包括上游原材料与零部件、中游数控机床产品和下游应用服务 6图7：直接材料中机床三大系统成本合计占比达60% 720年我国电主轴销量约47.6万根 8图9：预计2022-2026年我国电主轴市场规模CAGR=7% 8图10：2021年数控系统国产化率约为25.4% 8图11：2018-2021年数控系统市场规模CAGR=14.15% 8率呈上升趋势 8 切磨抛工艺主要用于衬底环节 10图16：改进碳化硅切磨抛工艺提升产品良率 11图17：碳化硅衬底外延厂商扩产节奏加快 11图18：2022年H1第三代半导体扩产项目中衬底外延环节占比约34% 11表1：国家近期政策释放工业母机行业积极信号 6表2：国核心零部件国产昔代进度不一 7表3：电主轴替代机械主轴大势所趋 7表4：碳化硅材料拥有更宽的禁带、更高的临界击穿场强和更好的导热性能 9 行业周报3/3/14韧性和安全水平，实施现代产业链链长行动计划，推动资源向产业链基础领域和高机产业快速发展。”半导体等国产设备渗透率较低。在存量竞争时代、掌握核心技术自主权是保障国家步高速度、高精度、高价值的高档数控机床占比将越来越高；核心零部件国产替代有望拾级而上，发挥供应链自主可控优势，中低端市场集中度提升，高端市场抢夺外高端机床市场国产化低。数控机床中高低端的衡量指标包括联动轴数、精度、 行业周报4/4/14%85%68%6%2014年2015年2016年2017年2018年2019年智研咨询、开源证券研究所3%/+1.3%。单不减，反映出中高端机床需求持续旺盛。0024.0%24.0%24.9%26.3%11.3%1.3%-7.7%28.8%%%日本对华机床订单额(亿日元)当月同比(%)有望持续提升。 行业周报5/5/142020年9月2020年10月2020年11月2020年12月2020年9月2020年10月2020年11月2020年12月2021年1月2021年2月2021年3月2021年4月2021年5月2021年6月2021年7月2021年8月2021年9月2021年10月2021年11月2021年12月2022年1月2022年2月2022年3月2022年4月2022年5月2022年6月2022年7月2022年8月2022年9月2022年10月2022年11月2022年12月00%00%00%44.8544.85%36.21%11.48%2018201920202021智研咨询、开源证券研究所00产量:新能源汽车:当月值(万台)销量:新能源汽车:当月值(万台)十大报告第四、第十一部分，分别提到了产业链供应链安全，自主可控趋势明显。股份有限公司。长天等领域。 行业周报6/6/14表表1：国家近期政策释放工业母机行业积极信号核心内容2.7.26录(2021年版)》础软件、基础制造工艺及装备、产业技术基础)创新发展目录。2022.8月为北京精雕、海德曼、爱贝科等国内机床工具优秀企业供货。2.9.6业”新闻发布会协同创新体系和机制，突破核心关键技术，强化产业基础，培育优质企业发展。2.9.18关键零部件制造和服务的上市公司证券作为样本，涵盖机床主机、数2.10.16供应链安全3.02.10发展其余制造费用占比10%。而具有规模优势的企业在三大系统的采购上能够享受更优惠机床产业链包括上游原材料与零部件、中游数控机床产品和下游应用服务7/7/14数控系统,25%结构件,30%直接材80%驱控系统,15% 尺,2%传动系统,20%其他,3%刀传动系统,20%表2：国核心零部件国产昔代进度不一况控，阳光精机，技术仍需迭代提升品技术水平有待提升本京瓷等股份、恒而达先进水平的1/3-1/2科德数控、浙海德曼略落后于国际水平。表3：电主轴替代机械主轴大势所趋高低高低低小大数控机床(雕铣机、高速加工中心等)；/分以上的高转速机床等大部分非数控机床；大扭矩切削的数控机床；低转速机床(一般不超过1万转/分) 行业周报8/8/14图8：2020年我国电主轴销量约47.6万根0020.00%15.00%10.00%5.00%0.00%201520162017201820192020E电主轴销量(万支)图9：预计2022-2026年我国电主轴市场规模CAGR=7%0012.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%电主轴市场规模(亿元)R提升沈机集团沈阳高精其他0.7%0.6%9.32.8%2.8%发那科7.7%13.0%三菱广数控00020182019202020212022E2018201920202021 行业周报9/9/14P样规格碳化硅基MOSFET可以使其体积缩小到原来的1/10，导电电阻可以减少到IGBTMOSFET的能耗。了政策指引。表4：碳化硅材料拥有更宽的禁带、更高的临界击穿场强和更好的导热性能碳化硅4H-SiCEv2501229不年全球碳化硅功率器件市场规模为10.9亿美元，2027年将增长至63亿美元，百万美元00002021A2027E汽车能源交通运输工业消费通信和基础设施其它件是碳化硅功率器件最重要的应用领域之一。2021年，碳化硅车载器件模约为6.85亿美元，占碳化硅功率器件总市场规模的63%。目前碳化硅功率快速转换的部件中(DCDC中主要充当快速开关)。特斯拉、比亚迪等车厂已陆续使用碳化硅方案。2018年特斯拉MODEL3在主MOSFET亚 行业周报10/10/14迪、现代、通用、奔驰、长城等车企均已经搭载或计划采用碳化硅方案。随新能源望进一步扩张。2%2%得到晶锭后，需要通过系列定向切割-研磨(粗研磨、精研磨)-抛光(机械抛光)-超精密抛光(化学机械抛光)过程得到碳化硅衬底。碳化硅器件较高，未来有望降至硅基器件的3倍以内，其降本路径主要为：(1)改进切磨抛工艺提升良率；(2)发展大尺寸衬底，降低后续芯片生产过程中的损耗。 行业周报11/11/1400良率00化81.581.575.504002200衬底新增产能(万片/年)20212022H1外延新增产能(万片/年)所图18：2022年H1第三代半导体扩产项目中衬底外延环2022年H1第三代半导体各环节扩产项目(个)辅材,3装备,2衬底,5芯片/器件/模组,18外延,7装备外延装备外延所 行业周报12/12/14【工程机械开年热销行业景气度有望提升】【发改委产业司赴北京机械工业自动化研究所有限公司调研】制造有关工作情况。实地听取了北自所近年来深入推进制造业智能化发展有关工作的成功案例和实践经验，以及相关意见和建议，并就做好下一步工作进行了深入交【河南省首例柔性光伏支架示范工程投入运行平高电气承建】员正在对河南省首例柔性光伏支架示范工程设备进行例行巡检。据介绍，该项目是以来，已安全运行一个多月，并向当地输送大量清洁能源。下一步，平高电气机械制造事业部将以此示范工程为契机，加速产品迭代升级，抢占新能源市场，大力推架等新型产品应用。建成区的载货汽车、邮政用车、市政环卫车辆、网约出租车新能源更新替代推进力度。加快推进居住社区、停车场、加油站、高速公路服务区、客货运枢纽等充电设险可控的前提下，合理确定首付比例、贷款利率、还款期限，加大汽车消费信贷支金融支持力度、加大财税支持力度、助力企业稳岗拓岗、加强用能和物流保障等4 的工程机械等优势产业补链延链项目，按其实际到位资金一定比例给予奖励。；资金面支持效果不及预期；碳化硅设备国产化进程不及预期。 行业周报13/13/14R的表的观点均如实反映分析人员的个人观点。负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确股票投资评级说明评级买入(Buy)增持(outperform)预计相对强于市场表现