建材建筑周观点：家装建材复工快于工地建材从土耳其地震看减隔震必要性

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1/推荐124.96-1.1113251三棵树0.952.44推荐1.842SZ29.3/推荐124.96-1.1113251三棵树0.952.44推荐1.842SZ29.342.08推荐300019.SZ18.453190.680.590.9727股价EPS(元)PE(倍)代码简称评级 (元)2021A2022E2023E2021A2022E2023E002372.SZ伟星新材22.650.770.820.94292824推荐t年+6.2pct。②本周全国水泥市场价格环比跌幅1%，华东(不含鲁)水泥出货率提升12.75pct至，华东地区库存-3.5pct至66.3%。③混凝土产能利用率：环比提升0.88pct至1.53%，同比宁德预计麒麟电池将于2023Q1量产。 线。1)政策角度：我们判断“数据不佳、政策不止”，本周新变化包括保 (2)从土耳其地震看减隔震的必要性，详见行业深度报告《减隔震，建筑安全卫士230103》。 金晶科技】【旗滨集团】【洛阳玻 (4)“经济晴雨表”玻纤：截至2月9日，国内2400tex无碱缠绕直接纱全国均价4132.44元/个别厂价格涨跌互现，另外局部个别厂成交存商谈空间。电子布价格周内下调0.3元/米，7628电子布主流报价4.0-4.1元/米不等(重庆国际4.1元/米、林州光远4.05元/米)。重点推荐 中 回暖)、光伏胶(硅料降价有利光伏装机量)、动力电池胶(提高单一客户渗透率、拓展新胶种如PAA胶)、硅碳负极等持续高景气。重点推荐【硅宝科技】【回天新材】，重点关注【德邦科技】。 kg维价格变化不及预期。重点公司盈利预测、估值与评级601636.SH旗滨集团11.391.610.500.8372314推荐603737.SH600586.SH金晶科技11.720.920.260.59134520推荐北新建材硅宝科技资3料来源：Wind，民生证券研究院预测(注：股价为2023年2月10日收盘价)建材建筑周观点20230212复工快于工地建材，从土耳其地震看减隔震必要性2023年02月12日维持评级师究助理S110008jmszqcomS070043相关研究1.建材建筑周观点20230205：元宵后的复工，节奏越慢、弹性越大-2023/02/051/15不止”，碳纤维龙头扩产剑指未来-2023/01/08期正浓-2023/01/04震，建筑安全卫士-2023/01/03行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告21本周核心变化 32本周市场表现(0206-0210) 43本周建材价格变化 53.1水泥(0206-0210) 53.2浮法玻璃+光伏玻璃(0206-0210) 63.3玻纤(0206-0210) 113.4碳纤维(0206-0210) 133.5能源和原材料(0206-0210) 163.6塑料制品上游(0206-0210) 184盈利预测与财务指标 205本周重点公司公告 216本周行业要闻回顾 227风险提示 23插图目录 24表格目录 24行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告31本周核心变化 (1)消费建材：1月重点30城成交同比下降41%，环比下降41%。TOP100房企单月销售规模环比下降48.6%，同比降幅32.5%，较12月扩大1.7个百分点(来源：克而瑞)。建议重点关注：①宏观地产政策风向、细分行业政策风向；②现金流压力，建议继续平衡成长性与报表质量；③扩品类逻辑，重要验证期，极易产生分化；④行业集中度提升进展；⑤成本压力边际变化。继续核心推荐【伟星新材】，推荐【东方雨虹】【坚朗五金】【科顺股份】【三棵树】【硅宝科技】【北新建材】【蒙娜丽莎】【中国联塑】【王力安防】【公元股份】【亚士 (2)本周全国水泥市场价格环比继续下行，跌幅为1%。价格回落地区主要集中在河北、场需求缓慢恢复，全国重点地区企业平均出货率恢复到2成，农历同比基本持平。关注水泥龙头【海螺水泥】【上峰水泥】【华新水泥】。 (3)玻璃：本周国内浮法玻璃均价1762.45元/吨，较上周均价(1746.32元/吨)上涨16.13元/吨，涨幅0.92%，涨幅来源于上周，周内价格相对稳定。截至2月9日，重点监测省份生产企业库存总量为6707万重量箱，较上周四库存增加392万重量箱，增幅6.21%，库存天数约34.43天，较上周增加2.02天。周内产线复产2条。本周浮法玻璃市场成交转弱明显，浮法厂产销率较低。周内下游加工厂陆续开工生产，但产销率偏低，新订单尚未释放，在手订单相对有限。叠加主产区沙河市场价走弱，市场观望较浓，多数区域浮法厂产销平平。后期市场看，需求预期将呈现缓慢恢复过程，短期浮法厂库存仍存进一步增加压力，部分成交价格或存一定灵活性。重点关注【旗滨集团】【金晶科技】。 (4)玻纤：本周无碱池窑粗纱市场整体走货仍显一般，多数厂产销仍偏低，周内个别厂价格涨跌互现，另外局部个别厂成交存商谈空间。伴随节后下游开工陆续恢复，多数加工厂及贸易商均有一定量库存，厂库削减难度大。现阶段新增订单不多情况下，预期向好但难以快速兑现，短期来看，市场中下游提货意向不大。当前价格来看，池窑厂虽挺价意愿较强，业内多观【长海股份】【山东玻纤】。 (5)碳纤维：本周碳纤维市场价格暂稳，而碳纤维行业生产成本上涨，碳纤维行业整体毛利水平下降。周内上旬，丙烯腈市场价格上涨，主要由于场内供应缩减而下游需求陆续恢复，市场供需面转好，且原料丙烯价格高位，厂家在长时间利润亏损下，推动现货市场价格不断拉高；周内下旬，丙烯腈市场价格止涨暂稳，尽管下游企业开工有所提升，不过由于节后丙烯腈价格持续上涨，下游行业利润压缩，从而产生抵触心理，市场交投氛围一般。重点关注【中复 (6)“建材+新能源”：本周国内光伏玻璃市场整体成交一般，库存缓增。2.0mm镀膜面板主流大单价格19元/平方米，环比下滑2.56%，同比下滑1.04%；3.2mm原片主流订单价格17.5元/平方米，环比持平，同比涨幅6.06%；3.2mm镀膜主流大单报价26元/平方米，环比下滑1.89%，同比涨幅4.00%。部分低价货源成交。 (7)人造草坪：共创草坪2021年全球市占率第一，2022年H1海外营收占比93.24%，休闲草份额加速提升，同时领先行业扩产。Q4海运费继续下降，有利海外需求。22Q4波罗的海干散货指数BDI为1474，同比-57.86%，环比-10.93%。2022年H1原材料持续高位运行，截至1月13日，中国塑料城PE指数同比下降15.57%，CCFI指数同比下降65%；Q4预计原材料价格回落、海运费下降、越南疫情继续缓和，公司盈利能力有望继续改善，持续关注龙头行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告42本周市场表现(0206-0210) (1)板块整体：本周建材指数表现(-0.78%)，其中，耐火材料(1.55%)，管材(0.16%)，玻纤(-0.20%)，消费建材(-0.25%)，水泥制造(-0.61%)，玻璃制造(-1.77%)，同期上证综指(-0.08%)。(消费建材非申万指数，是相关标的均值) (2)沪(深)股通持股：持股占比超过5%的包括：东方雨虹(12.95%)、北新建材(11.73%)、三棵树(11.06%)、中国巨石(10.44%)、伟星新材(9.38%)、共创草坪(6.07%)、海螺水泥(5.84%)、中材科技(5.36%)、鸿路钢构(5.18%)。环比上周最后交易日，本周持股数量变化较大的包括：兔宝宝(+25%)、公元股份(+24%)、旗滨集团(+15%)，金晶科技(-17%)、洛阳玻璃(-19%)。图1：一级行业周涨跌幅一览(申万指数)图3：建材类股票周涨跌幅前十名图5：建材指数走势对比上证综指、沪深300 图2：建材各子板块周涨跌幅一览图4：建材类股票周涨跌幅后十名图6：建材、水泥估值(PE-TTM)走势对比沪深300本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告53本周建材价格变化3.1水泥(0206-0210)本周全国水泥市场价格环比继续下行，跌幅为1%。价格回落地区主要集中在河北、福建、江西、湖北和重庆，幅度10-20元/吨；价格上涨地区是广东，幅度10元/吨；推涨地区有江国内水泥市场需求缓慢恢复，全国重点地区企业平均出货率恢复到2成，农历同比基本持平。(来源：数字水泥，2023年2月11日)库存表现：本周全国水泥库容比为69.75%，环比下降1.94个百分点，同比上升3.13个图7：全国水泥价格走势(元/吨) 图8：全国水泥库容比(%)图9：华东、华中、华南水泥出货表现(%)图10：华东区域42.5袋装水泥价格走势(元/吨)本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6图11：华中区域42.5袋装水泥价格走势(元/吨)图13：西南区域42.5袋装水泥价格走势(元/吨)图12：华南区域42.5袋装水泥价格走势(元/吨)图14：西北区域42.5袋装水泥价格走势(元/吨)3.2浮法玻璃+光伏玻璃(0206-0210)本周浮法玻璃市场成交转弱明显，浮法厂产销率较低。周内下游加工厂陆续开工生产，但产销率偏低，新订单尚未释放，在手订单相对有限。叠加主产区沙河市场价走弱，市场观望较浓，多数区域浮法厂产销平平。后期市场看，需求预期将呈现缓慢恢复过程，短期浮法厂库存仍存进一步增加压力，部分成交价格或存一定灵活性。本周国内浮法玻璃均价1762.45元/吨，较上周均价(1746.32元/吨)上涨16.13元/吨，涨幅0.92%，涨幅来源于上周，周内价格相对稳定。全国浮法玻璃生产线共计307条，在产240条，日熔量共计161180吨，较上周增加1100吨。库存表现：截至2月9日，重点监测省份生产企业库存总量为6707万重量箱，较上周四库存增加392万重量箱，增幅6.21%，库存天数约34.43天，较上周增加2.02天(注：本期库存天数以截至本周四样本企业在产日熔量核算)。分区域看，华北周内出货转弱明显，尤其沙河区域成交量低，沙河厂家库存增加至约880万重量箱，贸易商库存略降；华东本周成交偏弱，中下游提货意向较低，多数原片厂产销维持5-8成不等，库存增速较上周有所加快；华中下游需求启动缓慢，加工厂按需少量采购，厂家产销偏低，库存有不同程度增加；华南企业出货情况相对较好，部分大厂可维持在产销平衡附近，但加工厂节后新单有限，影响出货速率的进一步提升；西南四川企业周初出货较缓，受部分厂涨价提振，局部出货阶段性好转；东北区域厂家周内产销一般，库存多有增加；西北市场周内陕西地区个别厂成交较灵活，近期下游刚需适当采购，出货相对平稳。卓创资讯认为，目行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7前中下游存货仍需时间消化，短期浮法厂产销压力仍存。产能方面，本周产线复产2条，威海中玻股份有限公司浮法二线500T/D于2月5日点火复产，湖北三峡新型建材股份有限公司二线600T/D超白线2月6日点火复产。图15：2022年至今全国玻璃行业库存(万重量箱)图16：2022年至今全国玻璃均价(元/吨)(周均价)表1：2022年1月至今玻璃冷修复产生产线号产线址日熔量(吨)1漳州旗滨玻璃有限公司四线福建8002022.01.1122湖北三峡新型建材股份有限公司三线北3湖北亿钧耀能新材有限公司三线湖北9002022.04.2944重庆市凯源玻璃有限公司庆5广东英德市鸿泰玻璃有限公司二线广东9002022.05.0866信义玻璃(海南)有限公司三线南7山东金晶科技股份有限公司博山三线山东6002022.05.2988湖北明弘玻璃有限公司北9湖南雁翔湘实业有限公司湖南10002022.06.18信义(江门)玻璃有限公司三线门11河源旗滨玻璃集团有限公司浮法一线河源8002022.07.29岛浮法玻璃有限公司浮法一线13视窗玻璃有限公司电子二线河北1502022.10.26本溪玉晶玻璃有限公司技改二线宁15漳州旗滨玻璃有限公司六线漳州8002022.12.10东台中玻特种玻璃有限公司二线浮法产线苏17威海中玻股份有限公司浮法二线山东5002023.02.05湖北三峡新型建材股份有限公司二线湖北三峡新型建材股份有限公司二线北行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8表2：2022年1月至今玻璃冷修生产线号产线址日熔量(吨)1重庆市赛德化工有限公司一线重庆4002022.01.1022湖北明弘玻璃有限公司一线北3东台中玻特种玻璃有限公司二线江苏6002022.01.2844威海中玻股份有限公司浮法二线505河源旗滨玻璃集团有限公司一线广东8002022.03.0866信义玻璃(海南)有限公司二线南7台玻集团青岛浮法玻璃有限公司一线青岛5002022.04.0688东台中玻特种玻璃有限公司一线苏9信义节能玻璃(芜湖)有限公司一线安徽5002022.06.23本溪玉晶玻璃有限公司二线宁11湖北三峡新型建材股份有限公司二线湖北6002022.07.11华南玻璃有限公司二线东13中建材佳星玻璃(黑龙江)有限公司黑龙江6002022.07.23江西宏宇能源发展有限公司二线西15信义(江门)玻璃有限公司二线江门9002022.07.28漳州旗滨玻璃有限公司六线州17凯荣玻璃有限公司浮法一线贵州5002022.08.22线北19广东四会新大明浮法一线广东1702022.08.28华特种玻璃股份有限公司一线21广州市富明玻璃有限公司广东6502022.09.02英德市鸿泰玻璃有限公司浮法一线东23滕州金晶玻璃有限公司浮法二线山东6002022.09.07天津信义玻璃有限公司二线津25河北南和县长红玻璃一线河北6002022.09.17天津玻璃有限公司浮法线津27广东八达玻璃有限公司浮法线广东6002022.09.25本溪玉晶玻璃有限公司浮法一线宁29中国洛阳浮法玻璃集团有限责任公司龙昊二线河南6002022.10.17湖南巨强再生资源科技发展有限公司二线南31佛山市三水西城玻璃制品有限公司原产普白广东3502022.10.25广东玉峰玻璃集团有限公司一线原产普白东33信义环保特种玻璃(江门)有限公司江海一线广东6002022.10.31玻璃股份有限公司一线州35河北石家庄玉晶玻璃有限公司浮法一线河北6002022.11.19行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9康力玻璃有限公司浮法白玻二线江37安徽冠盛蓝玻实业有限公司浮法白玻一线安徽6002022.11.25沙河市长城玻璃有限公司二线北5039台玻长江昆山玻璃有限公司浮法一线江苏5002022.12.090沙河市安全实业有限公司二线北41广东明轩实业玻璃有限公司广东10002022.12.282重庆渝荣玻璃有限公司庆43广东英德市鸿泰玻璃有限公司二线(停产)广东9002023.01.074云腾建材有限公司白玻线5宁南玻玻璃有限公司咸宁一线超白线北截至2月10日，重质纯碱全国中间价为2768元/吨，环比上周上涨72元/吨，同比去年上涨389元/吨，对应上涨比例为16.35%。纯碱价格2021年10月中旬下降，2022年2月以来持续反弹，目前比前期高点低1032元/吨，对应比例27.16%，当前玻璃纯碱价格差63元/重量箱，同比去年减少约51%。图17：玻璃纯碱价格差(元/重量箱)图18：全国重质纯碱价格(元/吨)图19：石油焦市场价(元/吨)本周国内光伏玻璃市场整体成交一般，库存缓增。节后部分终端地面电站项目启动，需求本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10缓慢向好，但硅料价格反弹，组件厂家利润空间压缩，生产积极性受挫，玻璃按需采购为主。目前多数玻璃厂家订单跟进量有限，库存有不同程度增加。供应端来看，1月份仍有新线点火，后期陆续达产，供应量持续增加，且目前在产产能偏高，供应端压力较为明显。成本方面来看，近期纯碱供应持续偏紧，价格呈现连续上扬走势，玻璃厂家成本压力增加，部分处于亏损阶段。价格方面来看，虽目前多数玻璃厂家报价稳定，但成交有不同程度议价空间，实际成交价格下价格方面，周内主流报价暂稳，实际成交重心松动。截至本周四，2.0mm镀膜面板主流大单价格19元/平方米，环比下滑2.56%，同比下滑1.04%；3.2mm原片主流订单价格17.5元/平方米，环比持平，同比涨幅6.06%；3.2mm镀膜主流大单报价26元/平方米，环比下滑1.89%，同比涨幅4.00%。部分低价货源成交。图20：信义3.2mm镀膜玻璃价格走势(元/平米)产能方面，全国光伏玻璃在产生产线共计415条，日熔量合计81380吨/日，环比增加3.04%，同比增加97.48%。表3：2022年1月至今光伏玻璃点火生产线号产线址日熔量(吨)1浙江福莱特玻璃有限公司一窑四线浙江10002022.02.1622广西新福兴硅科技有限公司一窑五线西3重庆武骏光能有限公司一窑五线重庆10002022.03.2744安徽燕龙基新能源科技有限公司一窑四线徽5中国建材桐城新能源材料有限公司一窑八线安徽12002022.03.2966湖南郴州旗滨有限公司一窑五线南7湖北亿钧耀能新材料有限公司一窑五线湖北12002022.04.0888河南安彩高科股份有限公司一窑四线南9河南安彩新能科技有限公司一窑五线河南9002022.04.20徽信义光能控股有限公司一窑四线徽11安徽南玻新材料科技有限公司一窑五线安徽12002022.05.08徽信义光能控股有限公司一窑四线徽13信义光伏(苏州)有限公司一窑四线苏州10002022.06.30西赣悦光伏玻璃有限公司一窑四线西15广西新福兴硅科技有限公司一窑五线广西12002022.07.18行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑五线徽徽南玻新材料科技有限公司一窑五线徽徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑五线徽限公司一窑四线徽信义光伏(苏州)有限公司一窑四线苏重庆和友光能有限公司一窑五线庆徽信义光伏玻璃有限公司一窑四线徽湖北咸宁南玻玻璃有限公司一窑五线北徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑六线徽江苏连云港荣发新能源科技有限公司一窑两线苏徽福莱特光伏玻璃有限公司一窑六线徽江苏南通泰德光电玻璃科技有限公司一窑一线苏安徽九洲工业有限公司一窑五线徽湖北亿钧耀能有限公司二期项目一窑六线北徽南玻新材料科技有限公司一窑五线徽信义光伏(苏州)有限公司一窑四线州漳州旗滨光伏光电股份有限公司建庆武骏光能股份有限公司庆迁中玻新能源有限公司一窑四线迁表4：2022年1月至今光伏玻璃冷修复产生产线号产线址日熔量(吨)1浙江福莱特玻璃有限公司一窑四线江22徽信义光能控股有限公司一窑四线徽3安徽信义光能控股有限公司安徽基地一窑四线徽44太阳能玻璃有限公司一窑五线东表5：2022年1月至今光伏玻璃冷修生产线号产线址日熔量(吨)1东莞南玻太阳能玻璃有限公司一窑五线东22福建新福兴太阳能材料科技有限公司一窑四线建3.3玻纤(0206-0210)本周无碱池窑粗纱市场整体走货仍显一般，多数厂产销仍偏低，周内个别厂价格涨跌互现，另外局部个别厂成交存商谈空间。伴随节后下游开工陆续恢复，多数加工厂及贸易商均有一定量库存，厂库削减难度大。现阶段新增订单不多情况下，预期向好但难以快速兑现，短期来看，行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12市场中下游提货意向不大。当前价格来看，池窑厂虽挺价意愿较强，业内多观望，但部分厂成交存可谈空间，预计市场价格大概率承压。截至2月9日，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在4000-4300元/吨不等，全国均价在4132.44元/吨，含税主流送到，环比上一周均价 (4122.75)小涨0.24%，同比下跌33.08%。现阶段国内电子布(7628)主流市场报均价4.0-4.1元/米不等(重庆国际4.1元/米、林州光远4.05元/米)，2022年12月底(4.4元/米)，2022年11月底(4.1元/米)，2022年10月底(4.1元/米)、9月底(3.35元/米)、8月底(3.95元/米)、7月底(4.1元/米)、6月底(4.03元/米)、5月底(3.95元/米)、4月底(3.2-3.5元/米)、3月底(3.7元/米)、2月底(4.5元/米)、1月底(5.3元/米)，2021年12月底(6.3元/米)、11月底(8-8.5元/米)、10月底(8.3-8.5元/米)、9月底(8.7-8.8元/米)、8月底(8.7-8.8元/米)、7月底(8.7-8.8元/米)、6月底(8.7-8.8元/米)、5月底(8.4元/米)、4月底(7.5-8.0元/米)、3月底(7.2元/米)、2月底(6.3-6.5元/米)。图21：全国缠绕直接纱2400tex均价(元/吨) 图22：电子布7628主流报价(元/米)2022年12月份我国玻璃纤维纱及制品出口量为13.65万吨，同比去年减少19.06%；出口金额2.35亿美元，同比减少23.39%。表6：中国玻璃纤维纱及制品出口统计出口数量(kg)与去年同期比(%)出口金额(美元)与去年同期比(%).1.58.37行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1317930368958.1633070425542022年3月20964094548.3035458199047.392022年50435432433741.0215841221419.8831323969024.452022年9月119252401-19.7424212534710.462022年11月125941785-22.66235348336-23.393.4碳纤维(0206-0210)本周国内碳纤维市场价格稳定。截至2月9日，国产T300级别12K碳纤维市场价格参考120-125元/千克；国产T300级别24/25K碳纤维市场价格参考125-130元/千克；国产T300级别48/50K碳纤维市场价格参考110-120元/千克；国产T700级别12K碳纤维市场价格参考220-230元/千克。图23：国产T300级别碳纤维市场价格(元/千克)图24：国产T700级别碳纤维市场价格(元/千克)本周国内丙烯腈市场价格止涨暂稳。截至本周四，华东港口丙烯腈市场价格主流自提价11000元/吨，较上周同期上涨450元/吨，山东市场价格参考11100元/吨，较上周同期上涨了550元/吨。周内上旬，丙烯腈市场价格上涨，主要由于场内供应缩减而下游需求陆续恢复，市场供需面转好，且原料丙烯价格高位，厂家在长时间利润亏损下，推动现货市场价格不断拉高；周内下旬，丙烯腈市场价格止涨行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14暂稳，尽管下游企业开工有所提升，不过由于节后丙烯腈价格持续上涨，下游行业利润压缩，从而产生抵触心理，市场交投氛围一般。(来源：百川盈孚)图25：国内丙烯腈现货价(元/吨)上周(1.28-2.3)国内碳纤维行业成本大约在126268.75元/吨左右，较前周持涨4.24%；国内碳纤维行业平均毛利22481.25元/吨左右，较前周下降15.11%。本周碳纤维市场价格暂稳，而碳纤维行业生产成本上涨，碳纤维行业整体毛利水平表7：碳纤维行业成本及毛利周度成本(元/吨)毛利(元/吨)成本环比上周(%)毛利环比上周(%)/25775/01975/08175/15775/22/290/9行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1512/09-12/15120231353690.00%0.00%12/23-12/29120331.2534793.750.08%-0.29%24%本周碳纤维装置平均开工率提高，周开工率为60.57%，环比上周上涨2.17%，主要是春节过后碳纤维企业恢复生产。表8：碳纤维行业产量及开工率周度产量(吨)比工率开工率变化/25/01/08/15/22/290/996%0本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16据百川盈孚统计，2022年12月国内碳纤维表现消费量为5985.65吨，环比减少7.1%。国内碳纤维进口量达到898.931吨，进口金额达到19207819美元，进口价格21367.40美元/吨，进口同比增长53.13%。国内碳纤维出口量达到59.208吨，出口金额1955122美元，出口价格33021.25美元/吨，出口同比上涨37.14%%。表9：碳纤维表观消费量情况产量(吨)进口量(吨)出口量(吨)表观消费量(吨)2022年7月4064.582335.79702.25698.1797.446.892022年9月4281.562004.72676.145610.1415.572022年11月4400.342450.64407.976443.0265.078.353.5能源和原材料(0206-0210)截至2月10日，京唐港动力末煤(Q5500)平仓价1020元/吨，环比上周下跌130元/吨，同比去年下跌90元/吨，对应下降比例为8.26%。截至2月10日，齐鲁石化道路沥青(70#A级)价格为4650元/吨，环比上周上涨150元/吨，同比去年上涨250元/吨，对应上涨比例为5.7%。截至2月8日，石油沥青装置开工率为31.2%，环比上周上升8.6pct，同比去年上升6.2pct。年下降14100元/吨，对应下降比例为44.88%。环比上周上升4.99美元/桶，同比去年下降9.74美元/桶，对应下降比例为10.21%。图26：京唐港动力末煤(Q5500)平仓价走势(元/吨) 图27：道路沥青价格(元/吨)行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17图28：开工率:石油沥青装置(%) 图29：有机硅DMC现货价(元/吨)截至2月9日，中国LNG出厂价格全国指数6362元/吨，环比上周下跌286元/吨，同比去年下降1388元/吨，对应下降比例为17.91%。截至2月10日，国内废纸市场平均价2977.5元/吨，环比上周下降15元/吨，同比去年下降140元/吨，对应下降比例为4.49%。图30：中国LNG出厂价格走势(元/吨) 图31：国内废纸市场平均价(元/吨)截至2月10日，波罗的海干散货指数(BDI)为602，环比前一周下跌19，同比去年下降901，对应下降比例为59.95%。截至2月10日，CCFI综合指数为1133.1，环比上周上升23.1，同比去年下降2432.23，对应下降比例为68.22%。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18图32：波罗的海干散货指数(BDI)走势 图33：CCFI综合指数走势6700元/吨，环比上涨400元/吨，同比去年下降500元/吨，对应下降比例为6.94%。图34：国内环氧乙烷现货价格走势(元/吨)3.6塑料制品上游(0206-0210)PVC原材料价格变动：截至2月10日，齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价6450元/吨，环比上周持平，同比去年下降2700元/吨，对应下降比例30.65%。PPR原材料价格变动：截至2月10日，燕山石化PPR4220出厂价8900元/吨，环比上周持平，同比去年下降1150元/吨，对应下降比例11.44%。PE原材料价格变动：截至2月10日，中国塑料城PE指数708.34，环比上周下降7.71，同比去年下降146.22，对应下降比例为17.11%。本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19图35：燕山石化PPR4220市场价(元/吨)图37：齐鲁石化聚氯乙烯PVC市场价(元/吨) 6：中国塑料城PE指数 图38：布伦特原油现货价(美元/桶)行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告204盈利预测与财务指标表10：建议关注公司盈利预测与财务指标现价(元)现价(元)EPS(元)PE(倍)代码重点公司2023/2/102021A2022E2023E2021A2022E2023E002372.SZ伟星新材22.650.770.820.94292824271.SZ东方雨虹300737.SZ科顺股份12.930.600.380.732234187.SH树603916.SH苏博特17.111.271.692.16131085.SH海螺水泥.9156000672.SZ上峰水泥12.252.721.441.505981.SH新水泥65601636.SH旗滨集团11.391.610.500.8372314043.SZ兔宝宝600552.SH凯盛科技*10.740.210.170.29516337791.SZ朗五金.17002918.SZ蒙娜丽莎19.290.77(0.94)1.2425(21)16012.SZ600529.SH山东药玻29.670.991.251.483024209.SH共创草坪600176.SH中国巨石14.861.511.641.681099SZ海股份8002080.SZ中材科技23.952.011.811.95121312SZ硅宝科技002541.SZ鸿路钢构33.132.191.902.401517142128.HK97000786.SZ北新建材29.342.081.842.151416145.SH.94SZWind预期行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告215本周重点公司公告表11：本周重点公司动态跟踪证券简称证券简称告时间告内容，成北新建材2月9日公司已按期完成了2022年度第二期超短期融资券(科创票据)的兑付，本息合计10.08亿元。公司于公司于2023年2月9日收到深交所出具的审核问询函，深交所上市审核中心对公司提交的可转债申请文件进力诺特玻2月9日行了审核，并形成了审核问询问题。行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告226本周行业要闻回顾表12：本周重要行业要闻回顾业键词发布时间闻回顾武汉市人民政府印发了《关于激发市场主体活力推动经济高质量发展的政策措施》，提出“动态调房地产政策2月6日整住房限购范围”，其中在限购区域购房的居民家庭可新增一个购房资格。江江苏国泰与平安资本筹备设立项目基金，用于投资碳纤维企业长盛科技，基金计划募集资金不超过碳纤维投资2月7日7亿元人民币。动力电池宁德麒麟电池2月7日宁德时代透露麒麟电池预计将于2023年一季度量产。玻纤玻纤开工2月9日中国巨石淮安涟水玻璃纤维零碳智能制造基地奠基暨一期项目正式开工。行业定期报告/建材本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告237风险提示1)基建项目落地不及预期：基建项目从立项、审批、落地、开工流程较长，存在时间节奏不及预期的风险。2)地产政策落地不及预期：当前地产开发商债权融资、项目并购存在落地进度不及预期的3)原材料价格变化不及预期：建材可变成本占比较高，原材料价格变化可能引起盈利能力本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告24插图目录图1：一级行业周涨跌幅一览(申万指数) 4 5：建材指数走势对比上证综指、沪深300 4图6：建材、水泥估值(PE-TTM)走势对比沪深300 4图7：全国水泥价格走势(元/吨) 5图8：全国水泥库容比(%) 5图9：华东、华中、华南水泥出货表现(%) 5图10：华东区域42.5袋装水泥价格走势(元/吨) 5图11：华中区域42.5袋装水泥价格走势(元/吨) 6图12：华南区域42.5袋装水泥价格走势(元/吨) 6图13：西南区域42.5袋装水泥价格走势(元/吨) 6图14：西北区域42.5袋装水泥价格走势(元/吨) 6图15：2022年至今全国玻璃行业库存(万重量箱) 7图16：2022年至今全国玻璃均价(元/吨)(周均价) 7图17：玻璃纯碱价格差(元