行业策略-纺织服装与轻工行业数据周报-广发证券糜韩杰,曹倩雯,左琴琴,张雨露

纺织服饰价值价值1/20纺纺织服饰行业⚫纺织服装行业周观点。首先，继续建议重点关注服装家纺板块的疫后涉及医美服务机构的高端女装龙头，另一方面板块其他子行业龙头预具/生活纸受益。建议关注欧派家居、顾家家居、志邦家居、喜临门、拉积/马口铁价格周环比-0.53%/+1.47%。风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。业评级告日期相对市场表现3-02-054%04/2206/2208/2204/2206/2208/22-7%-24% 纺织服饰沪深300韩杰韩杰SFCCENoBPH64003650gfcomcn003621qianwengfcomcnSFCCENoBSE791003540uoqinqingfcomSFCCENo.BNU523003692zhangyulugfcomcn请注意，曹倩雯并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。ggfcomcn周报|纺织服饰价值价值2/20司估值和财务分析表称码报告日期级合理价值(元/股)2022E2023E2022E2023E2022E2023E2022E2023E.SZ1/01/15.89.7608.SH/01/202.112.5724.1600报喜鸟.SZ.72/10/260.350.437.07.SZ/10/260.780.948.20.SZ/10/270.740.858.585.677.SH/12/2910.491.3514.22歌力思8.SH/11/030.450.7813.267.20服饰.SZ/01/080.190.4013.62.20.SZ3/02/010.060.371776.57.5828.238.SH/12/060.530.638.334.754.04伟星股份.SZ/11/230.550.610.SH.17/10/262.503.02健盛集团8.SH/10/310.891.058.295.46澳股份9.SH/12/050.760.928.225.37.SZ/05/0490.871.17稳健医疗.SZ/01/164.044.45K/04/033.554.4722.3416.76K.37/02/010.190.2120.81K/10/20.1535.7023.77国际K/01/180.340.4424.0018.81育K/01/192.653.4334.0523.9600晨光股份9.SH/11/03.9528.8720.410.SZ/10/30.205.00裕同科技.SZ/10/27.963.SH/01/164.515.3223.50顾家家居6.SH.44/10/312.312.56K/10/260.510.6118.43.SZ/01/170.440.5731.3723.53敏华控股K/05/170.690.837.711.SH/04/28.28：表中估值指标按照最新收盘价计算周报|纺织服饰价值价值3/20 额及增速 8 17 续上涨风险 18 价值价值4/20 越南纺织品出口金额情况(亿美元) 10 表1：SW本期(1.30-2.5)纺织服装和轻工制造市场表现排名(单位：%).......5 W W 周报|纺织服饰价值价值5/20一、纺织服装行业行情回顾nd织服饰(SW)上涨2.49%，在31个一级行业排名第22。表1：SW本期(1.30-2.5)纺织服装和轻工制造市场表现排名(单位：%)23/1/2-2023/1/823/1/9-2023/1/153/1/16-2023/1/223/1/30-2023/2/51电力设备(SW)5.99非银金融(SW)2.86计算机(SW)6.91计算机(SW)7.922计算机(SW)5.85医药生物(SW)2.24国防军工(SW)5.77国防军工(SW)5.563通信(SW)4.75煤炭(SW)1.99非银金融(SW)5.04汽车(SW)5.434轻工制造(SW)4.44有色金属(SW)5.00传媒(SW)5.205汽车(SW)4.28汽车(SW)1.20SW4.89通信(SW)4.996机械设备(SW)4.10有色金属(SW)0.93钢铁(SW)3.92机械设备(SW)4.987子(SW)4.02SW)0.66机械设备(SW)3.69有色金属(SW)4.718基础化工(SW)3.95食品饮料(SW)0.66石油石化(SW)3.57SW4.269建筑装饰(SW)3.72建筑材料(SW)0.61通信(SW)3.43农林牧渔(SW)3.96家用电器(SW)3.70农林牧渔(SW)0.57基础化工(SW)3.29轻工制造(SW)3.93建筑材料(SW)3.48美容护理(SW)0.53保(SW)2.94食品饮料(SW)3.86有色金属(SW)3.28传媒(SW)0.53SW)2.83基础化工(SW)3.85公用事业(SW)3.22纺织服饰(SW)0.49电力设备(SW)2.71环保(SW)3.46国防军工(SW)3.00银行(SW)0.25交通运输(SW)2.57建筑材料(SW)3.29环保(SW)2.66轻工制造(SW)0.14建筑装饰(SW)2.42社会服务(SW)3.28医药生物(SW)2.40SW-0.04SW2.17商贸零售(SW)3.27综合(SW)2.20钢铁(SW)-0.22建筑材料(SW)2.03建筑装饰(SW)3.14石油石化(SW)2.19机械设备(SW)-0.28房地产(SW)1.85电力设备(SW)2.96钢铁(SW)2.07建筑装饰(SW)-0.38公用事业(SW)1.83美容护理(SW)2.76SW1.90SW-0.47物(SW)1.83家用电器(SW)2.67银行(SW)1.51通信(SW)-0.52家用电器(SW)1.78石油石化(SW)2.66传媒(SW)1.34环保(SW)-0.77SW1.48纺织服饰(SW)2.49SW1.29基础化工(SW)-0.78纺织服饰(SW)1.37钢铁(SW)1.91纺织服饰(SW)0.77石油石化(SW)-0.90社会服务(SW)1.19综合(SW)1.87美容护理(SW)0.65综合(SW)-0.91银行(SW)1.08煤炭(SW)0.43社会服务(SW)-0.95农林牧渔(SW)1.06机(SW)传媒(SW)(SW)渔(SW)公用事业(SW)社会服务(SW)公用事业(SW)SW)饮料(SW)(SW)饮料(SW)银行(SW)周报|纺织服饰价值价值6/20E业PETTM23.2.31社会服务(SW)2692渔(SW).273机(SW)847824%5.441.276.22.04748饮料(SW)9.479传媒(SW).83机械设备(SW)SW).88%252.39SW)49.89%公用事业(SW)3.459145SW6铁(SW).70%有色金属(SW)%基础化工(SW)4SW)31%(SW).29%.29%石油石化(SW)SW)银行(SW)5.31子行业辅料上涨2.12%，非运动服装上涨2.00%，家纺上涨1.99%，钟表珠宝下降周报|纺织服饰价值价值7/20万里马台华新材华茂股份华斯股份*ST中潜飞亚达万事利梦洁股份酷特智能15%10%5%0%*万里马台华新材华茂股份华斯股份*ST中潜飞亚达万事利梦洁股份酷特智能15%10%5%0%*ST金洲迪阿股份金发拉比富安娜太湖雪中国黄金老凤祥华利集团欣贺股份周大生23/1/2-2023/1/823/1/9-2023/1/153/1/16-2023/1/223/1/30-2023/2/51其他纺织(SW)2.80其他饰品(SW)4.33SW4.902SW1.96家纺(SW)4.38棉纺(SW)2.47鞋帽及其他(SW)4.463SW1.89辅料(SW)2.62其他纺织(SW)1.76其他纺织(SW)3.844钟表珠宝(SW)1.42钟表珠宝(SW)1.97SW.59棉纺(SW)3.485鞋帽及其他(SW)0.51非运动服装(SW)1.37鞋帽及其他(SW)1.59其他饰品(SW)2.866SW0.26其他纺织(SW)-0.81SW1.14运动服装(SW)2.607辅料(SW)0.15其他饰品(SW)-1.42运动服装(SW)1.13辅料(SW)2.128非运动服装(SW)0.07棉纺(SW)-1.54非运动服装(SW)1.11非运动服装(SW)2.009SW-0.06鞋帽及其他(SW)-1.94钟表珠宝(SW)0.89SW1.99棉纺(SW)-0.18SW-2.18家纺(SW)0.71珠宝(SW)-0.20运动服装(SW)-3.68运动服装(SW)-2.51SW-3.18纺织鞋类制造(SW)-5.11成分股方面，根据Wind统计，涨幅前十分别为酷特智能(17.89%)、梦洁股份(14.26%)、万事利(13.50%)、飞亚达(11.77%)、*ST中潜(11.16%)、华斯股份(9.96%)、金一文化(9.71%)、华茂股份(9.70%)、洪兴股份(9.41%)、台华新材(8.36%)、万里马(8.18%)。ST中国黄金(-4.16%)、太湖雪(-3.37%)、富安娜(-1.75%)。5)纺织服装行业A股涨幅20%17.89%114.26%13.50%9.96%9.71%9.70%8.36%8.18%5)纺织服装行业A股跌幅0%-5%-3.37%-5%-3.37%.07%-20%-20%周报|纺织服饰价值价值8/2068.0%38.2%12.6%26.7%30.1%68.0%38.2%12.6%26.7%30.1%25.3%5.0%65.9%11.0%30.3%0.9%00.000000008.000000008622.0820182019202020212022中国棉袜出口金额(亿美元)增速(%)-右轴284.2%33.5%-19.2%11.3%-284.2%33.5%-19.2%11.3%-12.6%8.6%%2.4%-6.0%-22.7%-21.6%-11.9%-7.3%-6.4%42.6%-3.9%-9.3%-15.9%.7%3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月%%-100% 2022年单月增速(二)中国拉链出口金额及增速周报|纺织服饰价值价值9/20000 1,049.00 2% 拉链及其零件出口金额(百万美元)YOY(右轴)0%-10%290.4%39.9%45.0%49.2%53.3%2.3%16.8%290.4%39.9%45.0%49.2%53.3%2.3%16.8%32.3%15.2%-8.5%-18.3%-30.3%-18.5%61.0%39.6%30.0%31.5%37.0%8.5%-11.7%30.8%27.8%-12.6%28.2%5.7%-2.9%1%-4.8%-8.3%3.4%1.0%-56.3%300%250%200%150%100%50%0%-50%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020年单月增速2021年单月增速2020年单月增速2021年单月增速2019年单月增速0%。周报|纺织服饰价值价值200.0%150.0%100.0%50.0% 200.0%150.0%100.0%50.0% 0.0%-50.0%-100.0%60.0%40.0%20.0%0.0%-20.0%-40.0%图7：历年越南鞋类出口金额情况(亿美元)0%%%%0%%38.5%22.2%182%%%%0%%38.5%22.210.3%73-20.0%243172%7515.9%14713.2%13.9%7.4%301217.4%8.6%85越南鞋类出口金额(亿美元)同比增速图8：越南鞋类出口金额月度增速对比(%) 2020年越南鞋类出口金额月度增速(%)2021年越南鞋类出口金额月度增速(%)2022年越南鞋类出口金额月度增速(%)%。图9：历年越南纺织品出口金额情况(亿美元)0018.6%37515.6%15.8%8.2%24022402122623.3%32632730430411.8.8%7.5%8.8%-9.5% -24.2% 25 201320152017201920212023.01越南纺织品出口金额(亿美元)同比增速图10：越南纺织品出口金额月度增速对比(%) 2020年越南纺织品出口金额月度增速(%)2021年越南纺织品出口金额月度增速(%) 2022年越南纺织品出口金额月度增速(%) 2023年越南纺织品出口金额月度增速(%)周报|纺织服饰价值价值13579111.357911135713579111.35791113579112468101224.68.10122468101224681012246810.12纱产量累计同比(%)布产量累计同比(%)三、轻工制造行业行情回顾dSW，纸包装上涨4.75%，塑料包装上涨4.32%，其他装上涨3.19%，大宗用纸上涨2.05%，定制家居上涨1.46%，成品家居上涨1.35%，表4：SW轻工制造各细分行业市场表现排名(单位：%)23/1/3-2023/1/623/1/9-2023/1/133/1/16-2023/1/2023/1/30-2023/2/31WSW2SW).59金属包装(SW)用品(SW)3SW.23SW4用品(SW).91SW)纸(SW)5纸(SW).87SW)用品(SW)6SW.42用品(SW)SWSW.757SW).25用品(SW).328纸(SW)用品(SW).069SW纸(SW)用品(SW)SW)金属包装(SW)金属包装(SW)SW)SW金属包装(SW)用品(SW)SWSW)WSWSW)周报|纺织服饰价值价值成分股方面，根据Wind统计，涨幅前十分别为，安妮股份(37.86%)、高乐股份(25.79%)、新巨丰(17.67%)、力诺特玻(17.21%)、王子新材(16.83%)、)、.3)轻工制造行业A股涨幅前十%%37.86%我乐家居东港股份陕西金叶广博股份鸿博股份王子新材力诺特玻新巨丰高乐股份安妮股份25.79%17.67%17.21%16.83%16.67%16.64%15.20%数据来源：Wind，广发证券发展研究中心图13：本期(1.30-2.3)轻工制造行业A股跌幅前十-3.64%-3.47%-3.11%-2.80%-2.67%-2.45%-5.09%-4.82%-4.52%-5.74%-10%金牌厨柜美克家居欧派家居顾家家居嘉益股份皮阿诺集友股份蒙娜丽莎喜临门博汇纸业数据来源：Wind，广发证券发展研究中心四、轻工制造行业数据跟踪(一)家居行业经济运营情况d2.0%/-89.3%/-90.7%。2022年12月建材家居卖场销售额718.25亿元，同比-周报|纺织服饰价值价值00-01-02-03-04-05-06-071-08-09-01-022-03-04-05-06-07-08-09-0130大中城市:商品房成交面积:当周值(万平方米)30大中城市:商品房成交面积:一线城市：当周值(万平方米) 30大中城市:商品房成交面积:二线城市：当周值(万平方米)30大中城市:商品房成交面积:三线城市：当周值(万平方米)数据来源：Wind，广发证券发展研究中心000销售额:建材家居卖场:当月值(亿元)当月同比(%)1.4%/+4.1%。-01-02-03-01-02-03-04-05-06-07-08-09-01-02-03-04-05-06-072-08货价:TDI:国内(元/吨)现货价:MDI(PM200):国内(元/吨)数据来源：Wind，广发证券发展研究中心图17：五金材料价格指数(单位：点)-01-02-03-04-05-06-07-08-09-01-02-03-04-05-06-07-08-09-01-02 价格指数:五金材料:铜材数据来源：Wind，广发证券发展研究中心(二)出口行业近况成本端来看，海运费持续回落。根据Wind统计，2月3日中国出口集装箱运价指数(CCFI)为1110，同比-68.87%，环比-4.4%，其中美西航线指数为794.74，同比-价值价值-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01CFICCFI:综合指数 CCFI:美西航线(三)造纸行业近况9%；溶解浆内盘价格为7200元/吨，周环比-2.7%。走势00-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01外盘漂阔浆价格(美元/吨)外盘漂针浆价格(美元/吨)数据来源：Wind，广发证券发展研究中心000中国针叶浆日度均价(元/吨) 中国阔叶浆日度均价(元/吨)价值价值-01-04-07-01-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-01-04-07-01-048-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-010-01-04-078-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-041-07-01-04-07-01数据来源：卓创资讯，广发证券发展研究中心图23：溶解浆价格走势000-01-04-07-01-048-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01CCFEI价格指数:溶解浆内盘(元/吨)数据来源：Wind，广发证券发展研究中心纸价方面，根据卓创资讯统计，截至2023年2月3日，双胶纸/双铜纸价格分别为-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01000中国双胶纸日度均价(元/吨)数据来源：卓创资讯，广发证券发展研究中心000中国双铜纸日度均价(元/吨)源：卓创资讯，广发证券发展研究中心-01-04-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-042-07-01000中国白卡纸日度均价(元/吨)数据来源：卓创资讯，广发证券发展研究中心000中国木浆生活用纸均价(元/吨)源：卓创资讯，广发证券发展研究中心价值价值-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-073-01000中国箱板纸日度均价(元/吨)数据来源：卓创资讯，广发证券发展研究中心图29：瓦楞纸价格走势-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01000瓦楞纸商品参考价(元/