2018年零售连锁行业画像分析报告

零售连锁行业画像分析报告2018年12月

目 录一、行业发展概况 31、零售行业的业态演进趋势 32、我国零售行业市场规模 3二、行业驱动力分析 5 国家产业政策支持 5 人均可支配收入的提高促进消费升级 6 线上企业融合线下零售的发展趋势 6三、行业发展趋势 71、未来经营区域将向三四线城市进一步下沉 72、线上线下全渠道零售融合全面加速 73、注重零售场景和消费体验的体验式零售成为零售行业业态升级的主要方向 84、提升供应链效率是提升营运能力和盈利能力的核心竞争力 85、行业整合加速 9四、行业竞争分析 101、行业竞争基本情况 102、行业进入壁垒 12（1）资金规模壁垒 12（2）企业规模壁垒 12（3）管理人才壁垒 13（4）品牌影响力壁垒 133、行业内主要企业 14（1）华润万家 14（2）大润发 14（3）沃尔玛 14（4）步步高 14（5）天虹股份 14五、行业发展制约因素 141、 行业同质化竞争明显 142、 租赁商业物业的价格上涨，具有不稳定性 153、 物流配送体系尚不完善 15附件：零售行业经营模式 151、 自营 152、 联营 163、 租赁 16

零售连锁行业画像分析报告一、行业发展概况1、零售行业的业态演进趋势从历史来看，中国商业流通历经了“杂货店→商超→电商→新零售”的演进，每一轮均为消费者需求及产业端的供应链效率共振迭代的过程。1990年之前，商品短缺和计划经济背景下，中国零售基本被粮店、副食店、纺织品店等杂货铺包揽，彼时的零售供应链尚未形成，流通以管制为主。1990-2010年，消费者对一站式购物的需求带动了商超业态的蓬勃发展，百货、超市企业初步形成了市场化的流通供应链体系。2002-2010年间，传统杂货铺渠道占比从37%降低至15%，商超专业店等份额从62%提升至81%。自2003年淘宝成立以来，互联网契合了消费者对便利、便宜、长尾的购物需求，同时在供应链实现扁平化的提效，网购市场规模增长迅速。进入下一个十年，消费需求已进一步演进至极致商品极致体验，需求痛点的满足是本轮新零售创新的切入点，而科技则是提升流通效率的有效工具。2、我国零售行业市场规模近年来中国经济结构转型成效初显，社会消费品零售总额增速持续高于GDP增速，消费对GDP的拉动作用稳步提升。1993年至2018年，我国GDP规模稳步提升，2018年GDP达到900,309.00亿元，比2017年增长6.60%。2018年全国社会消费品零售总额380,986.85亿元，比2017年增长8.98%。全国社会消费品零售总额与GDP呈现较强的同步增长趋势，且增速持续高于GDP增速。1993-2018年GDP及社会消费品零售总额增长情况单位：亿元数据来源：国家统计局，万得资讯连锁零售模式经过多年发展，已经成为我国零售业的重要开展模式，其中大型超市和百货两种业态又是连锁经营的主要模式。从变化趋势来看，我国零售业回稳向好的态势基本形成，实体零售销售规模增速加快、主要业态经营回暖，实体零售创新转型频现新亮点。2007-2017年连锁零售企业及其细分企业商品销售额增长情况单位：亿元数据来源：国家统计局，万得资讯随着全球及国内宏观经济不断向好，中国经济结构转型不断深入推进，零售行业将迎来更大的发展空间和机会。此外，在中产扩容带来的消费升级、行业优胜劣汰和竞争格局优化、优秀零售企业不断增强自身竞争力的推动下，中国零售行业将持续稳步增长。二、行业驱动力分析国家产业政策支持“十三五”期间，国家将促进消费升级作为发展新动能之一。国务院发布的《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》明确提出不断增强消费拉动经济的基础作用，着力扩大居民消费：要以消费环境改善释放消费潜力，以供给改善和创新更好满足、创造消费需求；要改善大众消费预期，挖掘农村消费潜力；要推动线上线下融合等消费新模式发展；要实施消费品质量提升工程，强化消费者权益保护，充分发挥消费者协会作用，营造放心便利的消费环境；积极引导海外消费回流。商务部《商务发展第十三个五年规划纲要》提出要基本形成规则健全、统一开放、竞争有序、监督有力、畅通高效的内贸流通体系，预计到2020年社会消费品零售总额将接近48万亿元，年均增长10%左右。国务院《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》，提出构建更加成熟的消费细分市场，壮大消费新增长点，健全质量标准和信用体系，营造安全放心消费环境，强化政策配套和宣传引导，改善居民消费能力和预期。总体目标为消费生产循环更加顺畅。以消费升级引领供给创新、以供给提升创造消费新增长点的循环动力持续增强，实现更高水平的供需平衡，居民消费率稳步提升。消费结构明显优化，居民消费结构持续优化升级，服务消费占比稳步提高，全国居民恩格尔系数逐步下降。消费环境更加安全放心，社会信用环境明显改善，市场监管进一步加强，消费者维权机制不断健全，重要消费产品和服务标准体系全面建立，消费产品和服务质量不断提升，消费者满意度显著提高。人均可支配收入的提高促进消费升级根据国家统计局数据，2000年-2018年城镇居民可支配收入稳步提升，年均复合增长率10.72%。城镇居民可支配收入的增长标志着中国中产阶级规模的迅速扩大，居民消费逐步由基本生存需求向提高生活质量进行转变，从而带动消费升级，为零售业带来更大的增长空间。2000-2018年城镇居民人均可支配收入增长情况单位：元数据来源：国家统计局线上企业融合线下零售的发展趋势随着互联网技术的普及应用和物流基础设施的完善，近年来电子商务对线下实体零售产生了较大的冲击作用。然而近年来，连锁零售企业通过生鲜、熟食、日用商品等线下优势品类打开与电商竞争的突破口，以体验式消费场景、供应链渠道、地域性品牌效应等固有优势资源，打开了新一轮的发展机遇。在互联网零售进入流量红利末期，线上引流等成本逐年上升，线上线下的商品价格也越来越接近的大环境下，线上电商也逐渐意识到与传统零售商深度合作的重要性和紧迫性，以阿里和腾讯为代表的互联网企业开始与线下优质零售商展开合作。通过线上零售与实体零售资源互补、相互导流的战略合作关系，新零售有望成为未来传统零售行业新的增长点。三、行业发展趋势1、未来经营区域将向三四线城市进一步下沉一二线城市购买力旺盛，居民消费能力较强，但随着城市商圈的逐步成熟，大量国内外知名零售连锁企业已完成城市布局，再加上本地零售品牌的长期存在，现阶段一二线城市的零售门店已趋于饱和，店面购买和租赁投入较大，运营成本较高。三四线城市成为连锁零售企业扩张的蓝海，未来商业经营区域将进一步下沉。在国家出台一系列加快中小城市的发展、增设一批中小城市的规划和政策，大城市常住人口增速放缓，流动人口从一线城市回流的大背景下，三、四线城市将是中国城镇化的主力军，带动人口结构不断优化。此外，随着我国城市化进程的不断加快，三四线城市交通将更加便利，社区配套的成熟也将激发当地居民巨大的购买潜力。当地商业资源丰富，经营成本较低，再加上大型零售企业较少，竞争尚不充分，进驻到三四线城市的大型零售企业将成为城市化进程的受益者，不仅有利于商业经营突破传统商圈限制，同时能够带动新商圈的建立和发展，吸引更多的投资和消费。2、线上线下全渠道零售融合全面加速近年来，面对错综复杂的国内外经济环境，我国经济结构调整加快，供给侧结构性改革初见成效，经济增长新动力不断积聚，国民经济稳中向好，居民收入稳步增长，消费升级进程不断加快，市场呈现出新消费、新零售和新生态特征。中国网络零售市场交易规模保持较快增长态势，但增速有所放缓，纯电商企业发展遇到瓶颈，积极布局线下业务。实物商品网上零售额由2015年的3.24万亿增长至2018年的7.02万亿，占社会消费品零售总额的比例由10.80%提升至18.40%，但同比增速由2015年的31.60%降低至2018年的25.40%，呈现出增速放缓的趋势。此外，线上引流等成本逐年上升，获新客成本急速上升，互联网进入流量红利末期，互联网龙头如阿里、腾讯、京东等加速线下业务布局。面对双线融合的发展趋势，实体零售企业积极开展多渠道营销，推动线上线下融合进一步加速。实体商业通过自主建设电商，与阿里、腾讯、京东等互联网龙头旗下电商平台合作等形式，打通会员、商品、服务等，提升客户体验与销售额。实体零售与网络电商正逐步从独立、对抗走向融合、协作，深度融合是优势互补、实现共赢的发展方向。3、注重零售场景和消费体验的体验式零售成为零售行业业态升级的主要方向消费者倾向于全方位、多感官参与消费过程的属性使得体验式零售成为零售行业的业态升级发展方向之一。体验式零售在零售各业态都有不同程度的显现。对于购物中心业态，由于其涵盖餐饮、电影、游乐场等娱乐业务占比较高，契合当下消费者的消费方式，因此近年成为众多百货公司转型或发力的子业态之一；在超市业态中，超市类企业以“生鲜+餐饮”为主要模式，利用生鲜的引流特点，为客户提供一站式的服务体验，提升客单价；在连锁专卖店业态中，线下门店为消费者提供产品和服务体验机会，并配套一站式解决方案成为一些连锁企业的发展模式，目前体验式零售衍生出的“超市+餐饮”模式较为成功。4、提升供应链效率是提升营运能力和盈利能力的核心竞争力在日益激烈的行业竞争环境下，零售行业在前端进行业态创新、提升体验、集聚客流成为打破困局的突破口，在后端则表现为提升供应链效率，进而提高运营效率和盈利能力。超市行业企业通过多种方式提升自身供应链效率，打造核心竞争力。广义供应链涵盖商品、仓储物流与配送和信息系统。商品供应链提效的方式表现为：（1）采购方面，发挥规模效益，通过联合、协同采购等提升议价能力，提高毛利率；推进源头、品牌商直采，缩减流通环节。（2）加大仓储物流与配送投入，通过提升门店网络密集度和销售规模发挥规模效应。（3）发展自有品牌，自有品牌由零售商直接对接生产商，无中间环节，且一般不投入大量营销费用进行推广，故自有品牌拥有价格优势，同时享有更高毛利率。欧洲、北美等地区零售商的自有品牌深入人心，亚太地区发展滞后，自有品牌收入占比较低。越来越多的超市企业选择通过开发自有品牌提升盈利空间。（4）加强IT系统投入，在双线融合、全渠道发展背景下，大数据分析、精准营销、线上线下库存和价格同步管理等对信息系统提出更高的要求，超市企业越来越重视IT技术在经营管理中的运用，积极通过引入IT新技术提升自身数字化管理能力。5、行业整合加速近年来零售行业兼并收购大幅增加，行业整合加速。一方面，阿里、腾讯等互联网龙头大规模向线下渗透，大多通过参股或者控股拥有成熟销售渠道和明显区位优势的实体零售企业，线下扩张常态化，线上线下的融合开始从资本性融合向业务性融合迈入。另一方面，实体零售价值凸显，优质的线下零售品牌得到资本市场的充分认可。未来经营区域向三四线城市下沉的趋势也将为兼并收购带来契机。一二线城市各区域的龙头零售企业在市场面临充分竞争，发展到一定阶段后将通过跨区域扩张战略提高市场份额，而收购兼并三四线城市的零售网点，将有助于收购方快速利用当地资源和品牌知名度，迅速打开当地市场。大型商业零售连锁企业将凭借强大的资本实力，通过横向一体化完成行业内的收购整合，行业集中度将逐步提高。四、行业竞争分析1、行业竞争基本情况整体来看，我国零售行业企业众多，市场集中度较低。根据国家统计局数据统计，2012年至2017年，限额以上零售业法人企业数量由65,921家增长至99,182家，年复合增长率达8.51%；其中，超市零售法人企业数量由4,482家增长至5,335家，年复合增长率为3.55%；百货零售法人企业数量由4,933家增长至6,311家，年复合增长率为5.05%。2012年-2017年全国限额以上零售业法人企业数量单位：家数据来源：国家统计局2012年-2017年全国限额以上超市及百货法人企业数量单位：家数据来源：国家统计局从销售额的角度来看，根据中国连锁经营协会统计公布的中国连锁百强数据，2015年至2017年，零售行业前五强的销售总额占社会零售总额的比重分别为2.00%、1.84%、1.85%。从线下零售来看，零售行业的行业集中度整体趋势有所上升，但受电子商务等业态的冲击，其占社会零售总额的比重处于下降的态势。2017年，连锁前五强分别为苏宁易购集团股份有限公司、国美零售控股有限公司、华润万家有限公司、康成投资（中国）有限公司（大润发）及沃尔玛（中国）投资有限公司。2015年-2017年零售行业前五强销售额占社会零售总额比重单位：亿元数据来源：国家统计局、中国连锁经营协会根据中国连锁经营协会统计的2017年中国连锁百强排名，前十名的零售企业中有7家是连锁超市，其中销售额最高的华润万家有限公司销售额占连锁百强销售总额的比重仅为4.75%。2017年中国连锁经营销售额排名前十的企业及市场规模如下：资料来源：中国连锁经营协会2、行业进入壁垒（1）资金规模壁垒随着连锁经营的逐渐普遍及追求规模效应，对于现阶段以外延扩张为主的零售企业来说资金实力尤其重要。零售行业购买或租赁商业物业需要大规模资金投入，在营运过程中还需要准备大量资金保证店面装修、物流配送、信息系统建设和存货管理，对于经销的商品还需准备额外的周转流动资金，因此对于零售企业来说，充分及时的资金支持尤为重要。（2）企业规模壁垒规模化是商业企业实现效益的基本条件，而实现规模化必须具备强大的资金实力和管理能力。企业的规模在一定程度上决定其竞争力和未来发展能力，规模较大的零售企业在与供应商的谈判中拥有较强的议价能力，能够获取较低的采购成本，在运营过程中复制并充分利用管理和销售经验，降低运营成本。另外，规模较大的零售企业可以利用庞大的销售网络，充分整合销售资源，发挥协同效应。对行业新进入者来说，由于规模有限，其必然的结果是经营品种少，配套程度低，无法形成供应链优势，成本优势无从体现，规模不经济；同时由于企业规模的限制，可能导致物流配送发展滞后，配送体系效率低下，影响连锁企业的正常经营；再者由于规模有限，企业很难采用现代化的管理技术与手段，管理水平低下。（3）管理人才壁垒人才是企业的根本，对于零售行业更是如此，正确的发展战略、较强的执行力和高效率的经营均需要一支优秀的管理团队。零售行业注重细节，企业盈利除了需要保证销售毛利率外，还要合理控制各项成本费用，提高周转率。对于劳动密集型的零售行业而言，经营和管理需要一批经验丰富的管理团队和优秀人才，零售经营管理人才培训时间较长，需要具备市场营销、商业运营和商场管理等多方面的专业知识，近年来零售行业发展迅速，缺少人才储备的零售企业将不具备长远发展的能力，未来将难以在零售行业立足。（4）品牌影响力壁垒对于零售企业，品牌影响力是公司扩大消费群体，继续扩张和发展的重要保证，也是企业在激烈的市场竞争环境中生存发展的重要因素。品牌影响力需要经过多年经营积累，先发优势明显。对于新入者而言，需要大量人力、物力和财力等资源的持续保障，无法在短期内复制品牌优势。成立多年、在行业具备优秀商业信誉和良好服务的零售企业更受消费者的青睐，给消费者带来先入为主的好感，并获得优异的销售业绩。树立公司品牌需要长时间的积累和考验，后续需要持续的品牌维护投入，对新进入者而言，经营之初就获得较高品牌知名度的可能性较小。消费者认知并选择的过程需要一定的时间和经验的积累。3、行业内主要企业（1）华润万家华润万家创立于1984年，是华润集团旗下零售连锁企业集团，旗下拥有华润万家、苏果、Olé、blt、V+、乐购express、V>nGO、Voi_la！等多个著名品牌。（2）大润发“大润发”由台湾润泰集团于1996年创立，于1998年7月在中国大陆开设第一家大型超市，门店遍布华东、华北、东北、华中、华南五大区域。（3）沃尔玛沃尔玛公司于1962年在美国成立。沃尔玛于1996年进入中国，目前在中国经营多种业态和品牌，包括购物广场、山姆会员商店、沃尔玛惠选超市等。（4）步步高步步高集团成立于1995年，以“共创美好生活”为企业愿景，深耕中国大西南区域市场。（5）天虹股份天虹股份成立于1984年，是中外合资的连