《证券投资顾问业务》预测试卷5

《证券投资顾问业务》预测试卷5卷面总分：120分答题时间：240分钟试卷题量：120题练习次数：6次

单选题（共120题，共120分）

1.（）的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的稳定性。

A.保险规划

B.现金规划

C.投资规划

D.税收规划

正确答案：B

您的答案：

本题解析：现金管理规划是指进行家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物的管理。现金规划的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定，是针对家庭财务流动性的管理。

2.在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是()。

A.资产与负债

B.雇员福利

C.投资偏好

D.客户的投资规模

正确答案：C

您的答案：

本题解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息。客户财务方面的信息基本属于定量信息；定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等。

3.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10％，则二者在第三年年末时的终值相差()元。

A.33.1

B.31.3

C.133.1

D.13.31

正确答案：A

您的答案：

本题解析：A方案在第三年年末的终值为：100×（1+10％）3+（1+10％）2+（1+10％）]=364．1（元），B方案在第三年年末的终值为：100×[（1+10％）2+（1+10％）+1]=331（元），二者的终值相差：364．1-331=33．1（元）。

4.下列家庭生命周期各阶段，投资组合中债券比重最高的一般为()。

A.夫妻25～35岁时

B.夫妻30～55岁时

C.夫妻50～60岁时

D.夫妻60岁以后

正确答案：D

您的答案：

本题解析：夫妻年龄60岁以后进入家庭衰老期，主要的人生目标就是安享晚年，社会交际会明显减少，该阶段建议进一步提升资产安全性，将80％以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，如各种债券等，同时购买长期护理类保险。

5.通过对基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。

A.平均市净率

B.持股数量

C.平均市盈率

D.平均市值

正确答案：D

您的答案：

本题解析：股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。

6.关于K线组合，下列表述正确的是（）。

A.最后一根K线的位置越低，越有利于多方

B.最后一根K线的位置越高，越有利于空方

C.越是靠后的K线越重要

D.越是靠前的K线越重要

正确答案：C

您的答案：

本题解析：无论K线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。因此，越是靠后的K线越重要。

7.年金必须满足三个条件，不包括（??）。

A.每期的金额固定不变

B.流入流出方向固定

C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续

D.流入流出必须都发生在每期期末

正确答案：D

您的答案：

本题解析：年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D项，年金可以分为期初年金和期末年金，其中，期初年金的现金流发生在当期期初。

8.某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（??）。

A.1.71

B.1.50

C.2.85

D.0.85

正确答案：A

您的答案：

本题解析：根据有形资产净值债务率的公式，可得：

9.当两种债券之间存在一定的收益差幅，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（）。

A.替代掉换

B.市场内部价差掉换

C.利率预期掉换

D.纯收益率掉换

正确答案：B

您的答案：

本题解析：A项，替代掉换是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目的是为了获取暂时的价格优势。C项，利率预期掉换是根据市场利率的变化对不同期限债券的影响原理进行操作。D项，纯收益率掉换是着眼于长期的收益变动，而不是对短期内的收益率变动进行任何预测，用长期收益高的债券替换长期收益低的债券。

10.下列关于道氏理论说法，正确的是（）。

A.道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对小波动则显得无能为力

B.道氏理论是用来指出应该买卖哪只股票

C.道氏理论的信号领先于价格变化，信号较早

D.道氏理论对单只股票的实际操作具有重要意义

正确答案：A

您的答案：

本题解析：道氏理论应注意的问题有：①道氏理论不是用来指出应该买卖哪只股票，对大形势的判断有较大的作用，无法判断小波动、次要趋势。②可操作性较差，首先，道氏理论的信号太迟，结论落后于价格变化；其次，理论本身有缺陷。

11.多重负债下的组合免疫策略组合应满足的条件有（）。

Ⅰ.证券组合的久期与负债的久期相等

Ⅱ.组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

Ⅲ.债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

Ⅳ.债券组合的现金流现值必须与负债的现值不相等

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：多重负债下的组合免疫策略组合应满足以下条件：

①证券组合的久期与负债的久期相等

②组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

③债券组合的现金流现值必须与负债的现值相等

在上述三个条件满足的情况下,用数字规划的方法求得规避风险最小化的债券组合

12.对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析，有利于（）。

Ⅰ分析该上市公司的发展前景

Ⅱ判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约

Ⅲ判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策

Ⅳ分析该上市公司的财务状况

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：分析区位内的自然条件和基础条件，有利于分析该区位内上市公司的发展前景。如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件不符，公司的发展可能会受到很大的制约。

13.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）。

A.已获利息倍数

B.流动比率

C.速动比率

D.应收账款周转率

正确答案：A

您的答案：

本题解析：流动比率和速动比率反映短期偿债能力；应收账款周转率反映应收账款的流动速度。已获利息倍数是指上市公司息税前利润相对于所需支付债务利息的倍数，可用来分析公司在一定盈利水平下支付债务利息的能力。

14.证券公司、证券投资咨询机构通过举办（）等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

Ⅰ讲座

Ⅱ报告会

Ⅲ分析会

Ⅳ网上推介会

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

15.在构建证券投资组合时，投资者需要注意（）。

Ⅰ证券的价位

Ⅱ个别证券的选择

Ⅲ投资时机的选择

Ⅳ证券的业绩

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

16.现代组合理论表明，投资者根据个人偏好选择的最优证券组合P恰好位于无风险证券F与切点证券组合T的组合线上。下列说法正确的是（）。

A.如果P位于F与T之间，表明他卖空T

B.如果P位于T的右侧，表明他卖空F

C.投资者卖空F越多，P的位置越靠近T

D.投资者卖空T越多，P的位置越靠近F

正确答案：B

您的答案：

本题解析：如图2—1所示，如果P位于F与T之间，表明该投资者将全部资产投资于无风险证券F和证券组合T；如果P位于T的右侧，表明他将卖空F，并将获得的资金与原有资金一起全部投资到风险证券组合T上。投资者卖空F越多，P的位置越远离T。

17.假设一个公司今年的EBIT（息税前利润）是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40％，那么该公司今年的自由现金流量是（）。

A.40万元

B.50万元

C.60万元

D.70万元

正确答案：D

您的答案：

本题解析：依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×（1-税率）+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100×（1-40％）+20-10=70（万元）。

18.从统计量出发，对总体某些特性的“假设”作出拒绝或接受的判断的过程称为（）。

A.参数估计

B.统计推断

C.区间估计

D.假设检验

正确答案：D

您的答案：

本题解析：从统计量出发，对总体某些特性的“假设”作出拒绝或接受的判断的过程称为假设检验。

19.证券公司、证券投资咨询机构应当提前（）个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

A.1

B.3

C.5

D.6

正确答案：C

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

20.在行业的（）的后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，行业逐步由高风险、低收益变为高风险、高收益。

A.成熟期

B.成长期

C.幼稚期

D.衰退期

正确答案：C

您的答案：

本题解析：一般来说，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。幼稚期后期，行业生产技术趋于成熟、生产成本有所降低、市场需求不断扩大，新行业逐渐从高风险、低收益的幼稚期步入高风险、高收益的成长期。

21.根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（）。

A.保持资产的流动性

B.适当投资债券型基金

C.拒绝合理使用银行信贷工具

D.投资浮动收益类理财产品

正确答案：C

您的答案：

本题解析：根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。

22.分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（）。

Ⅰ行业的市场结构分析

Ⅱ行业的文化

Ⅲ行业的竞争结构分析

Ⅳ经济周期与行业分析

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：分析行业的一般特征通常从以下几方面入手：①行业的市场结构分析；②行业的竞争结构分析；③经济周期与行业分析；④行业生命周期分析；⑤行业景气分析。

23.关于证券分析方法，下列说法正确的是（）。

I每一种分析法都有其适用范围，都有分析前提和假设

Ⅱ当前技术分析法虽然在实际中被广泛运用，但它缺乏牢固的经济理论基础

Ⅲ量化分析多用数量模型和计算机数值模拟

Ⅳ基本面分析法对基本面数据的真实性、完整性具有很强的依赖性

A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：证券分析师进行证券投资分析时，应注意每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。基本分析法的缺点主要是对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖，短期价格走势的预测能力较弱。技术分析法缺乏牢固的经济金融理论基础，对证券价格行为模式的判断有很大随意性。量化分析法较多采用复杂的数理模型和计算机数值模拟。

24.个人生命周期中维持期的主要特征有（）。

Ⅰ对应年龄为45～54岁

Ⅱ家庭形态表现为子女上小学、中学

Ⅲ主要理财活动为收入增加、筹退休金

Ⅳ保险计划为养老险、投资型保险

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：Ⅱ项，维持期家庭形态表现为子女进入高等教育阶段。

25.证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。以美国为例，证券组合可分为（）。

Ⅰ收入型

Ⅱ增长型

Ⅲ货币市场型

Ⅳ指数化型

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。

26.收入支出结构分析包括收入结构分析、生活支出结构分析和结余能力分析。下列关于结余能力分析无误的有（）。

I、通过对生活结余占比和理财结余占比的比较看出家庭盈余的主要来源

Ⅱ、通过客户对结余的支配情况的分析，观察到客户结余管理效率的高低

Ⅲ、自由结余占比越大，客户的结余使用效率越低

Ⅳ、出现总储蓄为负，自由结余也为负的情况，则说明家庭显然已出现流动性问题，可以适当调整已支配结余的额度，或者通过调整生活支出，来达到收支平衡

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：IV项，出现总储蓄为正，自由结余也为负的情况，则说明家庭显然已出现流动性问题，可以适当调整已支配结余的额度，或者通过调整生活支出，来达到收支平衡。

结余能力分析：

a．通过对生活结余占比和理财结余占比的比较看出家庭盈余的主要来源；

b．通过客户对结余的支配情况的分析，观察到客户结余管理效率的高低；

c．自由结余占比越大，客户的结余使用效率越低；

d．出现总储蓄为正，自由结余为负的情况，则说明家庭显然已出现流动性问题，可以适当调整已支配结余的额度，或者通过调整生活支出，来达到收支平衡。

考点

家庭财务预算的综合分析

27.在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（）。

Ⅰ退休时间

Ⅱ现在收入

Ⅲ可预期的工作

Ⅳ将来收入

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出，自然人是在相当长的期间内对个人的储蓄消费行为做出计划，以实现生命周期内收支的最佳配置，即考虑其当期、将来的收支以及可预期的工作、退休时间等诸多因素，以决定目前的消费和储蓄，并保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。

28.某人患有先天性心脏病，于2009年3月1日投保了重大疾病险，保单当日成立，下列说法正确的是（）。

Ⅰ投保时，该人故意隐瞒先天性心脏病的事实，2011年5月1日保险公司发现了该事实，2013年6月1日有权依法解除合同

Ⅱ投保时，该人因重大过失未告知保险公司患有先天性心脏病，2009年5月，保险公司得知其患有先天性心脏病，2009年8月份，保险公司可以依法解除合同

Ⅲ投保时，该人未如实告知公司患有先天性心脏病，但在合同订立时，公司已知道该情况，依然与其订立了保险合同，则保险公司此后不得再以此为由解除保险合同

Ⅳ投保时，该人故意隐瞒先天性心脏病的事实，2010年3月1日保险公司发现了该事实，正准备与其解除合同，2010年3月2号，通过体检其检查出患有某重大疾病，该重大疾病在保险合同约定的保险责任范围，保险公司不承担给付保险金

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：保险合同解除权，自保险人知道有解除事由之日起，超过三十日不行使而消灭。自合同成立之日起超过二年的，保险人不得解除合同；发生保险事故的，保险人应当承担赔偿或者给付保险金的责任。投保人故意不履行如实告知义务的，保险人对于合同解除前发生的保险事故，不承担赔偿或者给付保险金的责任，并不退还保险费。投保人因重大过失未履行如实告知义务，对保险事故的发生有严重影响的，保险人对于合同解除前发生的保险事故，不承担赔偿或者给付保险金的责任，但应当退还保险费。保险人在合同订立时已经知道投保人未如实告知的情况的，保险人不得解除合同；发生保险事故的，保险人应当承担赔偿或者给付保险金的责任。

29.能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（）。

Ⅰ虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

Ⅱ股票与它代表的财产权可分开作价

Ⅲ股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体

Ⅳ行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：股票具有有价证券的特征，主要体现在：①虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。

30.客户的退休生活最终都要以一定的收入来源为基础，退休的收入来源主要有（）。

Ⅰ社会保障

Ⅱ企业年金

Ⅲ家庭存款

Ⅳ商业保险

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：退休收入包括社会养老金、家庭存款、企业年金、商业保险、其他收入等。社会养老金是退休收入的主要来源，企业年金、家庭存款等方面个体差异较大。

31.以下属于证券分析方法的是（）

I技术分析法

II基本分析法

III量化分析法

IV宏观经济分析法

A.I、II、IV

B.I、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正确答案：D

您的答案：

本题解析：宏观经济分析是基本分析法中的一项，而题干问的是证券分析方法，所以IV不选。

32.从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是（）。

A.投资工具的风险较低

B.投资工具是否适合客户的财务目标

C.投资工具的收益较高

D.投资工具的流动性较好

正确答案：B

您的答案：

本题解析：从业人员在制定投资规划时首先要考虑的是某种投资工具是否适合客户的财务目标。要做到这一点，需要熟悉各种投资工具的特性和投资基本理论。

33.（）是指证券在任一时点的价格都是对与证券相关的所有信息做出的即时、充分的反映。

A.有效市场假说

B.弱式有效市场

C.半强有效市场

D.强式有效市场

正确答案：A

您的答案：

本题解析：证券在任一时点的价格都是对与证券相关的所有信息做出的即时、充分的反映称为有效市场假说，它将资本市场划分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三种形式。

34.风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。

A.不相关

B.相独立

C.负相关

D.正相关

正确答案：C

您的答案：

本题解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险（利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险）非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

35.假设检验的概率依据是（）。

A.小概率原理

B.最大似然原理

C.大数定理

D.中心极限定理

正确答案：A

您的答案：

本题解析：假设检验的概率依据是小概率原理。

36.证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为（）。

A.特雷诺指数

B.道琼斯指数

C.詹森指数

D.夏普指数

正确答案：C

您的答案：

本题解析：詹森指数是由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

37.家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目?（）

A.房产

B.货币市场基金

C.活期存款

D.短期国库券

正确答案：A

您的答案：

本题解析：流动资产是相对于固定资产来说的，能很快变现。货币市场基金、活期存款和短期国库券变现比较容易，属于流动资产。房产的变现能力很差，不属于流动资产。

38.目前我国各家商业银行推广的（）是结构化金融衍生工具的典型代表。

A.股指期货

B.利率互换

C.远期交易

D.挂钩不同标的资产的理财产品

正确答案：D

您的答案：

本题解析：利用最基础的金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品，通常称为结构化金融衍生工具。在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。ABC三项均属于基础金融衍生工具。

39.根据《证券投资顾问业务暂行规定》的规定，对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和相关规定，制定相关执业规范和行为准则的是（）。

A.中国证券业协会

B.中国证监会

C.证监会派出机构

D.银保监会

正确答案：A

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第六条，中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，制定相关执业规范和行为准则。

40.技术分析是建立在否定（）的基础之上。

A.有效市场

B.半强式市场

C.强式有效市场

D.弱式有效市场

正确答案：D

您的答案：

本题解析：以技术分析为基础的投资策是以否定弱式有效市场为前提的，认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润。

41.以下说法错误的是（）。

A.扩大财政支出有利于股票价格上涨

B.增加财政补贴有利于股票价格上涨

C.减少国债发行量有利于股票价格上涨

D.减少税收不利于股票价格上涨

正确答案：D

您的答案：

本题解析：选项D说法错误：减少税收，増加企业利润，促进股票价格上涨；

选项A说法正确：扩大财政支出，加大财政赤字会推动证券市场价格上涨；

选项B说法正确：增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨；

选项C说法正确：减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬。

42.如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（）。

A.-1

B.1

C.-0.1

D.0.1

正确答案：C

您的答案：

本题解析：久期缺口=资产加权平均久期-（总负债／总资产）×负债加权平均久期=2-（7／10）×3=-0．1。

43.假设其他条件保持不变，则下列关于利率风险的表述，正确的是（）。

A.资产以固定利率为主，负债以浮动利率为主，则利率上升有助于增加收益

B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险

C.购买票面利率为3％的国债，当期资金成本为2％，则该交易不存在利率风险

D.以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其债券利率风险增加

正确答案：B

您的答案：

本题解析：发行固定利率债券固定了每期支付利率，将来即使市场利率上升，其支付的成本也不随之上升，因而有效地降低了利率上升的风险。A项，当利率上升时，资产收益固定，负债成本上升，收益减少；C项，该交易存在基准风险，又称利率定价基础风险；D项以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券，其利率会随市场状况波动，存在利率风险。

44.某3年期债券久期为2．5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4％，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格（）。

A.下跌2.43元

B.上升2.45元

C.下跌2.45元

D.上升2.43元

正确答案：B

您的答案：

本题解析：根据久期的计算公式，可得：债券价格改变额=-102×2．5×（-0．01）／（1+4％）=2．45（元），即债券价格上升2．45元。

45.证券公司、证券投资咨询机构及其人员以（）向客户收取证券投资顾问服务费。

A.公司账户和个人名义

B.公司账户

C.公司账户或个人名义

D.个人名义

正确答案：B

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取。禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。

46.下列不属于客户风险特征的是（）。

A.风险认知度

B.实际风险承受能力

C.风险预期

D.风险偏好

正确答案：C

您的答案：

本题解析：客户风险特征的构成：（1）风险偏好。（2）风险认知度。（3）实际风险承受能力。

47.下面（）不是高资产净值客户。

1：小王单笔认购理财产品150万元人民币

2：小李购买理财产品时，出示120万元个人储蓄存款证明

3：小张提供了最近三年的收入证明，每年不低于20万元

4：小赵提供了最近三年每年28万元的家庭收入证明

A.小王

B.小张

C.小赵

D.小李

正确答案：C

您的答案：

本题解析：高资产净值客户是满足下列条件之一的客户：①单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人；②认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人；③个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。

48.考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（）时，表明行业由成熟期进入衰退期。

A.10％

B.15％

C.20％

D.30％

正确答案：B

您的答案：

本题解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15％为界。到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。

49.每股股利与股票市价的比率称为（）。

A.股利支付率

B.市净率

C.股票获利率

D.市盈率

正确答案：C

您的答案：

本题解析：A项，股利支付率=每股股利／每股净收益；B项，市净率=股票市价／每股净资产；D项，市盈率=每股市价／每股收益。

50.用DA表示总资产的加权平均久期，VA表示总资产，R为市场利率，当市场利率变动△R时，资产的变化可表示为（）。

A.DA×VA×△R／（1+R）

B.-DA×VA／R×（1+R）

C.-DA×VA×△R／（1+R）

D.DA×VA／△R×（1+R）

正确答案：C

您的答案：

本题解析：用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为：△VA=-[DA×VA×△R／（1+R）]，△VL=-[DL×VL×△R／（1+R）]。

51.（）向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券公司或证券投资咨询机构

D.证券交易所

正确答案：C

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十一条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

52.三种投资产品甲、乙、丙的收益相关系数如下表，如必须选择其中两个产品进行组合构建，则下列说法正确的是（）。

A.乙、丙组合是对冲组合

B.甲、丙的组合风险最小

C.甲、乙的组合风险最小

D.甲、丙的组合风险最分散

正确答案：A

您的答案：

本题解析：相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。表中，乙和丙的相关系数为负，说明这两种投资产品是负相关，属于对冲组合，两者的组合风险最小。

53.如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断该行业进入（）阶段。

A.幼稚期

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期

正确答案：D

您的答案：

本题解析：如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断该行业进入衰退期。

54.以未来价格上升带来的价格收益为投资目标的证券组合属于（）。

A.平衡型证券组合

B.增长型证券组合

C.收入型证券组合

D.货币市场型证券组合

正确答案：B

您的答案：

本题解析：证券组合可以分为：避税型证券组合、收入型证券组合、增长型证券组合、收入和增长混合型证券组合、货币市场型证券组合、国际型证券组合和指数化型证券组合等。其中，增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标，投资风险较大。

55.以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）。

Ⅰ利率互换

Ⅱ信用联结票据

Ⅲ信用互换

Ⅳ保证金互换

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据等。

56.下列关于市盈率的论述，正确的有（）。

Ⅰ不能用于不同行业之间的比较

Ⅱ市盈率低的公司没有投资价值

Ⅲ一般情况下，市盈率越高的公司未来的成长潜力越大

Ⅳ市盈率的高低受市价的影响

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，但这并不说明后者的股票没有投资价值。

57.下列关于金融衍生工具的产生与发展的说法正确的有（）。

Ⅰ金融衍生工具产生的最基本原因是避险

Ⅱ20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展

Ⅲ金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因

Ⅳ新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：金融衍生工具的产生与发展动因：

1.金融衍生工具产生的最基本原因是避险。

2.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。金融自由化内容包括：（1）取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。（2）打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展；（3）放松外汇管制；（4）开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。

3.金融机构的利润驱动。

4.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。

58.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问（）与服务方式、业务规模相适应。

Ⅰ人员数量

Ⅱ业务能力

Ⅲ合规管理

Ⅳ风险控制

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。

59.假定某投资者在去年年初购买了某公司股票，该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10％的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15％，那么正确的结论有（）。

Ⅰ该公司股票今年年初的内在价值介于56元至57元之间

Ⅱ如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格

Ⅲ如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格

Ⅳ该公司股票后年年初的内在价值约等于48．92元

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：

60.下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。

Ⅰ产品价格不断下降

Ⅱ公司经营风险加大

Ⅲ公司的利润减少并出现亏损

Ⅳ公司数量不断减少

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。

61.按照我国《保险法》的规定，下列保险业务中属于财产保险的是（）。

Ⅰ责任保险

Ⅱ信用保险

Ⅲ保证保险

Ⅳ意外伤害保险

Ⅴ万能保险

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：广义的财产保险是指以财产及其有关的经济利益和损害赔偿责任为保险标的的保险，主要包括：①财产损失保险；②责任保险；③信用保险；④保证保险等。Ⅳ项属于人身意外伤害保险；V项属于人寿保险。

62.下列哪些选项可能增加家庭的净资产?（）

Ⅰ投资实现资产增值

Ⅱ增加消费

Ⅲ将投资收益进行再投资

Ⅳ利用自动转账偿还信用卡透支

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：个人资产负债表遵循的等式为：净资产=总资产-负债。Ⅱ项，增加消费，将减少净资产；Ⅳ项，利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净资产没有改变。

63.在某会计年度出现（）时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。

Ⅰ长期债务与营运资金比率远远大于1

Ⅱ有形资产净值债务率不断下降

Ⅲ利息支付倍数低于近几年的平均数，但较最低的年份要高出不少

Ⅳ负债权益比率不断上升，远远超过了行业平均值

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：Ⅰ项，一般情况下，长期债务不应超过营运资金；Ⅱ项，从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好；Ⅲ项，只要已获利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息，否则相反；Ⅳ项，负债权益比率越低对债权人越有利。

64.根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同。譬如，在其他条件相同时（）。

Ⅰ实体越长，表明多方力量越强

Ⅱ上影线越长，越有利于空方

Ⅲ下影线越短，越有利于多方

Ⅳ上影线长于下影线，有利于空方

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线长于下影线，利于空方；下影线长于上影线，则利于多方。

65.证券估值的方法主要有（）。

Ⅰ相对估值

Ⅱ无套利定价

Ⅲ绝对估值

Ⅳ资产价值

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值方法主要包括：①绝对估值；②相对估值；③资产价值；④其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。

66.公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（）密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

Ⅰ行业发展阶段

Ⅱ品牌战略

Ⅲ市场结构

Ⅳ经营战略

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

67.证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（）。

Ⅰ上市公司本身

Ⅱ其他上市公司

Ⅲ与上市公司之间存在关联关系的非上市公司

Ⅳ与上市公司之间存在收购行为的非上市公司

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。

68.关于计算VaR值的参数选择，下列说法正确的有（）。

Ⅰ如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高

Ⅱ如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重要

Ⅲ如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性

Ⅳ如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：Ⅳ项，如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益，应选取监管成本等于监管收益的临界点。

69.股票的收益来源主要有（）。

Ⅰ来自公益捐赠

Ⅱ来自股票流通

Ⅲ来自政府补贴

Ⅳ来自股份公司

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：股票的收益来源可分成两类：①来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平；②来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。

70.进行产业链分析的意义包括（）。

Ⅰ有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择

Ⅱ有利于企业形成自己独特的产业竞争力

Ⅲ有利于企业增进自己的创新研发能力

Ⅳ有利于不同生产者在不同环节间形成有效协作和分工

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：进行产业链分析有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择，有利于企业形成自己独特的产业竞争力，有利于不同生产者在不同环节间形成有效协作和分工。

71.宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在（）。

Ⅰ企业经济效益

Ⅱ居民收入水平

Ⅲ投资者对股价的预期

Ⅳ资金成本

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：宏观经济因素是影响证券市场长期走势的惟一因素。宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下方面：①企业经济效益；②居民收入水平；③投资者对股价的预期；④资金成本。

72.对公司成长性进行分析，其内容应该包括（）。

Ⅰ公司产品市场前景的预测

Ⅱ公司财务指标的纵向比较

Ⅲ引发公司规模变动的原因

Ⅳ公司财务指标的横向比较

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：公司成长性分析包括两个方面：①公司经营战略分析；②公司规模变动特征及扩张潜力分析，可从以下几个方面分析：引发公司规模变动的原因；公司财务指标的纵向比较；公司财务指标的横向比较；主要产品的市场前景及公司未来的市场份额的预测；公司的投资项目的销售和利润水平的分析；公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

73.主要条款比较法是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。它的缺点有（）。

Ⅰ评估方式不够简明

Ⅱ操作复杂

Ⅲ评估以定性分析为主，定量检测不够

Ⅳ忽略基差风险的存在

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，主要观察对冲的“四项基本原则”是否符合，但缺点是评估以定性分析为主，定量检测不够，同时忽略基差风险的存在。

74.下列关于信用借款还款方式的说法，正确的是（）。

Ⅰ在设有明显利差的情况下，高利率的消费贷款，应该随借随还，有钱就优先偿还来降低利息负担

Ⅱ平时只还利息和最低还款额，年终时可利用年度的自由储蓄，一次还清短期消费借贷、或提早还清中长期置产贷款

Ⅲ借款金额较大的房贷或创业贷款、通常采用等额本息偿还的方式，在5～20年间还清，优点是每年现金流量稳定，比较好管理

Ⅳ等额本金偿还方式的特点是，本息合计一般前期还款现金流量低、后期高，缺点是贷款压力越来越大

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：Ⅳ项，等额本金偿还方式的特点是定期、定额还本，由于等额本金还款法每月还本额固定，所以其贷款余额以定额逐渐减少，每月付款及每月贷款余额也定额减少。

75.在计算承受能力总分时应计10分的情形有（）。

Ⅰ年龄45岁

Ⅱ双薪无子女

Ⅲ职业为国家公务员

Ⅳ有10年以上投资经历

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：Ⅰ项，25岁以下者50分，每多一岁减1分，所以年龄45岁为30分；Ⅱ项，双薪无子女承受能力应计8分。

76.下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（）。

Ⅰ应收账款周转率说明应收账款流动的速度

Ⅱ应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值

Ⅲ应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快

Ⅳ它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：Ⅱ项，应收账款周转率是营业收入与平均应收账款的比值；Ⅳ项，应收账款周转天数是应收账款周转率的倒数乘以360天，表示公司从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间。

77.下列有关规划保险风险的说法，正确的是（）。

Ⅰ规划保险的风险可能来自于投保客户所提供的资料不准确、不完全，或者对来自保险产品的了解不够充分

Ⅱ规划保险的风险主要包括未充分保险的风险、过分保险的风险和不足额保险的风险

Ⅲ过分保险的风险可能发生在财产保险和人身保险上

Ⅳ投保的财产保险不是足额保险，结果造成损失发生时所获得的赔偿金不足，这说明保险规划存在未充分保险的风险

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：规划保险的风险主要包括：①未充分保险的风险：该风险既可能体现在对财产的保险上，也可能出现在对人身的保险上。如对财产进行的保险是不足额保险，或者在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短；②过分保险的风险：该风险可能发生在财产保险、人身保险或制订保险产品组合计划时。比如，对财产的超额保险或重复保险，保险过度或者重叠等；③不必要保险的风险：有些风险若通过自保险或风险保留来解决，这样不仅方便、简单，而且节省费用，能够取得资金运用收益；若进行保险，会增加机会成本，造成资金的浪费。

78.对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括（）。

Ⅰ财务状况

Ⅱ风险认识

Ⅲ流动性要求

Ⅳ投资经验

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：风险承受能力评估依据主要包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。

79.如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。

Ⅰ存在价值低估的股票

Ⅱ不存在价值低估的股票

Ⅲ不存在价值高估的股票

Ⅳ存在价值高估的股票

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

80.尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如（）。

Ⅰ有些数据是估计的，如无形资产摊销等，但这种估计未必正确

Ⅱ流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值

Ⅲ报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

Ⅳ发生了非常或偶然的事项，如坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，但不一定反映该公司的客观实际，除了Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三项外，还有如下情况：①非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值；②有许多项目，如科研开发支出和广告支出，从理论上看是资本支出，但发生时已列作了当期费用。

81.通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。

Ⅰ准确预测公司股票价格

Ⅱ评价公司风险

Ⅲ得到反映公司发展趋势方面的信息

Ⅳ计算投资收益率

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息；计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。

82.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（）。

Ⅰ金融期权和金融互换

Ⅱ结构化金融衍生工具

Ⅲ金融期货

Ⅳ金融远期合约

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

83.能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（）。

Ⅰ虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

Ⅱ股票与它代表的财产权可分开作价

Ⅲ股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体

Ⅳ股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：股票具有有价证券的特征，主要体现在：①虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。

84.金融市场泡沫的特征包括（）。

Ⅰ乐观的预期

Ⅱ大量盲从投资者的涌入

Ⅲ庞氏骗局

Ⅳ股票齐涨

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：金融市场泡沫的特征包括乐观的预期、大量盲从投资者的涌入、庞氏骗局和股票齐涨。

85.下列关于变现能力分析的说法，正确的有（）。

Ⅰ反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率

Ⅱ企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产

Ⅲ通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低

Ⅳ一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：Ⅲ项，速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。

86.现金流量表主要包括（）活动产生的现金流量。

Ⅰ筹资

Ⅱ经营

Ⅲ会计政策变更

Ⅳ投资

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。

87.道氏理论认为股价的波动趋势包括（）。

Ⅰ主要趋势

Ⅱ微小趋势

Ⅲ次要趋势

Ⅳ短暂趋势

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势：①主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；②次要趋势，指那些持续3周～3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；③短暂趋势。指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

88.证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有哪几个环节?（）

Ⅰ服务模式的选择和设计

Ⅱ客户签约

Ⅲ形成服务产品

Ⅳ服务提供

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：证券公司探索形成的证券投资顾问业务流程主要有四个环节：①服务模式的选择和设计。根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式。②客户签约。了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品。③形成服务产品。公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他公开证券信息，分析证券投资品种、理财产品的风险特征。④服务提供。投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。

89.下列有关RSI的描述，正确的有（）。

Ⅰ其参数为天数，一般有5日、9日、14日等

Ⅱ短期RSIⅢRSI的计算只涉及到开盘价

ⅣRSI的取值介于0～100之间

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：RSI的参数是天数n，一般取5日、9日、14日等，PSI取值范围在0～100之间。短期RSI>长期PSI，则属多头市场；反之则属空头市场。其计算应用到开盘价和收盘价。

90.某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10％，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（）。

Ⅰ该公司的股票价值等于90元

Ⅱ股票净现值等于15元

Ⅲ该股被低估

Ⅳ该股被高估

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：运用零增长模型，可知该公司股票的价值为90元（9÷10％），而当前股票价格为70元，每股股票净现值为20元（90-70），这说明该股股票被低估20元。

91.关于可行域说法正确的有（）。

Ⅰ可行域可能是平面上的一条线

Ⅱ可行域可能是平面上一个区域

Ⅲ可行域就是有效边界

Ⅳ可行域是由有效组合构成的

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会。人们在所有可行的投资组合中进行选择，按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。有效边界是可行域的上边界部分。

92.下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（）。

Ⅰ内部模型法

Ⅱ内部评级法

Ⅲ现期风险暴露法

Ⅳ标准法

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，较常用的方法是现期风险暴露法、标准法和内部模型法。

93.基本分析流派是指以（）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

Ⅰ宏观经济形势

Ⅱ行业特征

Ⅲ地区特征

Ⅳ上市公司的基本财务数据

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。

94.预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10％，那么，（）。

Ⅰ他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元

Ⅱ他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元

Ⅲ他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元

Ⅳ该公司今年年末每股股利为1．8元

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：今年年末的每股股利=2×90％=1．8（元），投资者希望内部收益率不低于10％，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过：1．8／（10％-5％）=36（元）。

95.关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（）。

Ⅰ一年中计息次数越多，其终值就越大

Ⅱ一年中计息次数越多，其现值就越小

Ⅲ一年中计息次数越多，其终值就越小

Ⅳ一年中计息次数越多，其现值就越大

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：

中，r指名义年利率；EAR指有效年利率；m指一年内复利次数。m越大，EAR越大，因此终值越大，现值越小。

96.企业风险敞口分为（）这几种类型。

Ⅰ单向敞口

Ⅱ双向敞口

Ⅲ多向敞口

Ⅳ上游敞口

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：企业的风险敞口有两种类型：单向敞口与双向敞口。单向敞口是指企业的原材料或产品中，只有一方面临较大的价格变动风险，而另一方的价格较为确定。双向敞口则是指原材料和产品都面临较大的价格波动风险。

97.已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（）。

Ⅰ利息保障倍数为3．375

Ⅱ净利润为2340000元

Ⅲ利息支付倍数为2．255

Ⅳ息税前利润为540000元

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：息税前利润=税前利润+利息费用=380000+160000=540000（元）；利息保障倍数（利息支付倍数）=息税前利润／利息费用=（380000+160000）／160000=3．375。题中没有给出税率，所以无法得出净利润。

98.衡量公司营运能力的财务比率指标有（）。

Ⅰ净资产倍率

Ⅱ总资产周转率

Ⅲ资产负债率

Ⅳ存货周转率和存货周转天数

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：Ⅰ项，净资产倍率（市净率）是分析投资收益的指标；Ⅲ项，资产负债率是分析长期偿债能力的指标。

99.技术分析方法的类别有（）。

I.波浪类

II.K线类

Ⅲ.形态类

Ⅳ.切线类

V.指标类

A.I、II、III

B.II、III、IV、V

C.II、III、V

D.I、II、III、IV、V

正确答案：D

您的答案：

本题解析：以上均属于技术分析方法的类别。

100.根据相对强弱指数的取值大小，投资操作不同，以下属于买入操作的取值范围的是（）。

Ⅰ．0—20Ⅱ．20—50Ⅲ．50—80Ⅳ．80—100

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：根据相对强弱指数的取值大小，投资操作不同，RSI的变动范围在0—100之间，强弱指标值一般分布在20—80。

80-100极强卖出

50-80强买入

20-50弱观望

0-20极弱买入

这里的“极强”、“强”、“弱”、“极弱”只是一个相对的分析概念。

以下属于买入操作的取值范围的是0～20和50～80。

101.下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有（）。

Ⅰ需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试

Ⅱ可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提

Ⅲ压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响

Ⅳ在信用风险领域可以从违约概率入手进行压力测试

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：Ⅰ项，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试。

102.流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有（）。

Ⅰ营业收入

Ⅱ营业利润

Ⅲ流动资产

Ⅳ财务费用

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：

公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。

103.证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示下列（）信息，方便投资者查询、监督。

Ⅰ．公司名称Ⅱ．证券投资顾问的姓名

Ⅲ．证券投资咨询执业资格编码Ⅳ．公司地址

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示前款第①、②项信息，方便投资者查询、监督。

104.下列哪些因素会影响个人信贷能力?（）

Ⅰ、年龄

Ⅱ、收入情况

Ⅲ、身体状况

Ⅳ、职业性质

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：影响个人信贷能力的因素包括：①年龄；②收入情况；③身体状况；④职业性质；⑤负债；⑥工作时间。

105.以下属于财务目标内容的有（）。

I、个人兴趣爱好

Ⅱ、保险规划

Ⅲ、现金规划

Ⅳ、职业生涯发展

A.Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：A

您的答案：

本题解析：理财规划方案中的理财规划目标是一个复杂的集合体，既包括客户不同方向的财务目标（投资规划、保险规划、现金规划等），也包括客户的时间目标（短期目标、中期目标和长期目标）。I、Ⅳ两项属于客户信息中的非财务信息。

106.下列属于个人资产负债表中的长期负债的有（）。

Ⅰ汽车贷款

Ⅱ二套住房贷款

Ⅲ房屋装修贷款

Ⅳ家具／用具贷款

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正确答案：C

您的答案：

本题解析：长期负债包括主要住房贷款、第二处住房贷款、房地产投资贷款、汽车贷款、家具／用具贷款、房屋装修贷款、教育贷款等。

107.以下属于金融市场泡沫特征的是（）

I乐观的预期

II大量“幼稚投资者”的涌入

III认知偏差

IV庞氏骗局

A.II、III、IV

B.I、III

C.III、IV

D.I、II、IV

正确答案：D

您的答案：

本题解析：金融市场泡沫的特征有：乐观的预期、大量“幼稚投资者”的涌入、价格与价值的严重背离、庞氏骗局、泡沫破裂和经济冲击。

108.一般而言，风险偏好型客户会倾向于选择（）。

Ⅰ垃圾债券

Ⅱ股指期货

Ⅲ投资于新兴产业的股票型基金

Ⅳ货币型基金

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案：B

您的答案：

本题解析：风险偏好型客户对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会。Ⅳ项一般是风险中立型投资者的选择。

109.属于客户理财需求短期目标的有（）。

Ⅰ分期付款买房

Ⅱ子女教育储蓄

Ⅲ筹集紧急备用金

Ⅳ计划去东南亚度假

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案：D

您的答案：

本题解析：客户理财需求的短期目标有休假、购置新车、存款、税务负担最小化、筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等。Ⅰ、Ⅱ两项属于客户理财需求的中期目标。

110.技术分析的类别主要包括（）。

Ⅰ指标类

Ⅱ切线类

ⅢK线类

Ⅳ波浪类

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、