课程论文-中外信托对比及对中国信托发展的启示

目录TOC\h\z\t"论文二级标题,2,论文一级标题,1"一、信托业产生与发展的国际比较 3（一）英国信托业的产生与发展 3（二）美国信托业的发展 3（三）日本信托业的发展 4二、各国信托业特点 5（一）英国信托业特点 5（二）美国信托业特点 6（三）日本信托业特点 6三、中国信托业简介 7（一）发展历史 7（二）中国信托业现状 8四、我国信托业发展中面临的困境 9（一）竞争环境恶劣 9（二）法规相对滞后，监管过分严厉 9（三）实力不强，缺乏竞争力 9（四）信誉信任危机，客户基础薄弱 9五、从比较中获得的启示 10（一）建立完善的信托法律体系 10（二）注重创新能力，顺应本国国情 10（三）普及社会的信托意识 10（四）加快融入国际金融市场的步伐 10六、总结 11【参考文献】 12中外信托对比及对中国信托发展的启示【摘要】本文首先介绍了英国、美国、日本的信托业的发展历史与各国各自在发展过程中所展现出的特点，与中国信托业的发展相对比，并介绍了中国信托业发展的现状，同时分析了2014年第一季度的数据，据此分析了中国信托业发展过程所面临的困境：竞争环境恶劣，法规相对滞后、监管过分严厉，实力不强，缺乏竞争力，信誉信任危机，客户基础薄弱。文章最后提出了的除了根据对比研究所得的启示与对于未来信托业发展的建议：完善信托法律体系，注重创新、顺应国情，普及社会的信托意识，加快融入国际金融市场步伐。【关键词】信托历史与现状比较研究启示

一、信托业产生与发展的国际比较（一）英国信托业的产生与发展现代信托制度基本上源于英国。11世纪的英国人笃信宗教，热衷于在身故之后将土地捐给教会，但这却侵犯了封建主的利益。英国于13世纪颁布了“没收法”，禁止将土地捐给教会，否则没收。当时英国的法官多数为教徒，为帮助教会摆脱不利的处境，通过“衡平法院”，参照《罗马法》的信托遗赠制度，创造了尤斯（USE）制度。尤斯制度的具体内容是：凡要以土地贡献给教会者，不作直接的让渡，而是先赠送给第三者，并表明其赠送目的是为了维护教会的利益，第三者必须将从土地上所取得的收益转交给教会。由于当时英国的普通法院并不承认尤斯制度，一旦受让人违背让与人的指示，受益人与让与人无法寻求法律帮助。平衡法院从1400年始，判决受让人必须履行指示中的义务，以保护受益人的权益，尤斯制度终获承认。随着英国经济的发展，社会上出现了一些特殊需要，如单身妇人、孤儿的财产管理等，大多委托给社会上信誉极好，而又德高望重的人士管理。为了规避这种靠个人关系而进行的委托所可能产生的种种纠纷，英国政府于1893年颁布了《受托人法》，对个人充当受托人承办的信托业务进行管理。1896年又出台了《官设受托人法》，该法对官方选出的受托人在承办信托事项时规定了一些行为准则。1908年英国成立“官营受托局”，实行以法人身份依靠国家经费来受理信托业务。1925年《法人受托者》条例颁布后，由法人办理的以营利为目的的营业性信托才真正开始。虽然英国是信托业的发源地，但现在的信托业务不如美、日等国发达。（二）美国信托业的发展美国信托业源于英国，它继承了公民个人间以信任为基础，以无偿为原则的非营业性信托，而且还创造性地把信托作为一种事业，用公司组织的形式大范围地经营起来。美国最早完成了个人受托向法人受托的过渡、民事信托向金融信托的转移，为现代信托制度奠定了基础。1822年成立的“纽约农业火灾保险放款公司”被认为是美国信托业的鼻祖。1853年，在纽约成立了美国联邦信托公司，这是美国历史上第一家专门的信托公司。19世纪末到20世纪80年代，是美国现代信托事业得到真正发展的时期。1865年美国内战结束后，为了适应战后重建经济需要，政府放松了对信托公司的管制，这一方面使信托公司的数量剧增，另一方面也扩展了信托公司的业务经营范围。此后，信托公司开始涉足银行，银行也开始兼营信托业务。1913年，《联邦储备银行法》颁布，国民银行正式获准兼营信托业务，后来各州也相继修改州法，陆续同意州立银行也可兼营信托业务。至此，商业银行兼营的信托业务有了较快的发展。同时，由于美国政府不允许商业银行买卖证券及在公司中参股，商业银行为了避开这种限制而纷纷设立信托部来办理证券业务。这样，信托业务随着银行的发展得到不断扩大。二战以后，美国政府加大了国家干预调节经济的力度，在凯恩斯主义影响下，采取温和的通货膨胀政策，刺激经济的发展，美国资本市场急速扩大，有价证券的发行量不断上升，信托投资业也大规模发展。总之，美国的金融信托机构是相当完善的，它的服务范围之广，从业人员的技术水平之高，部门分工之精细，对经济的渗透力之大，是其他国家所无法比拟的。（三）日本信托业的发展日本的信托制度是从欧美引进的。日本法制意义上的“信托”始自1900年的“日本兴业银行法”。1904年东京信托公司成立，成为日本第一家专业信托公司，它在1906年根据日本公司法改组为股份组织，这个公司的业务主要是经营不动产的管理和不动产抵押贷款。自此日本的信托业务从证券的代理推进到为委托人承受财产管理的领域。日本的信托公司和信托业随着经济的起飞而获得迅速发展，日本全国各地纷纷设立一些信托机构。至1921年底，日本信托公司的数量增加至488家，信托业务也发展到30余个品种。1920年后欧美各国经济衰退也波及到日本，这使得其信托业发展中的弊端集中暴露。为把信托业纳入正常的发展轨道，日本政府于1922年制定了信托企业须遵守的《信托法》和监督信托经营的《信托业法》，并实现了信托业和银行业的分离。经过整顿、合并、改组、解散的处理，信托公司的数目由1921年的四百多家锐减到1928的36家。但是整顿后的信托公司资本雄厚，信誉良好，其业务量迅速攀升，经营的信托财产由1924年的一亿日元猛增到1936的22亿元。与此同时，各信托公司结合日本的国情和经济发展状况，开创了“金钱信托”等种种独具日本特色的业务品种，并借此对铁路、矿业等行业进行中长期贷款或投资，信托公司开始执行长期金融的职能，使其地位仅次于以经营短期资金为主的普通银行，成为强有力的金融机构。第二次世界大战后，日本为了恢复和发展遭到战争破坏的经济，采取了一些特殊措施。日本设法先让信托公司改为信托银行，再按兼营法批准银行兼营信托业务，日本的信托业进入了兼营阶段。1953年，日本又对信托业确定了分业经营的模式，并提出了长期金融和短期金融分离的方针，这样，日本的信托业务主要集中到三井、三菱、住友、安田、东洋、日本和中央等七家信托银行手中。从70年代后半期开始，日本进入了“信托时代”，日本的信托业随着日本经济的高速发展获得蓬勃发展，其在金融领域中的地位逐步上升。90年代，随着泡沫经济的破灭，日本各信托公司的资产严重缩水，大量的不良债券及停滞不前的日本经济使各信托公司同其它金融机构一样陷入了前所未有的困境。与此同时，欧美使日本金融机构的国际竞争力受到了严重的挑战。在内忧外患的情况下，日本的各大信托银行也都不得不与其它金融机构一起走向了合并重组之路。目前日本信托业仍处在一个整顿和调整过渡阶段。二、各国信托业特点（一）英国信托业特点1.以个人信托为主现代英国信托业务仍偏重于个人信托，其个人承接的业务量占80%以上，而法人受托业务还不到20%，信托的内容多是民事信托和工艺信托。2.法人受托集中经营英国的法人受托业务专营比例很小，主要由银行和保险公司兼营，有90%以上集中于四大商业银行。3.证券投资信托逐步盛行英国较常采用的是“养老基金信托”、“投资信托”和“单位信托”。为保护参加者的利益，英国所有的职业养老金计划都通过“养老基金信托”建立并进行管理。现在养老金已经成为英国证券市场上的主要投资者。（二）美国信托业特点1.有价证券业开展普遍这是美国金融信托业务发展中的一个显著特点。几乎各种信托机构都办理证券业务，证券投资信托已成为美国证券市场的主要机构投资者。2.银行兼营信托业务，但信托业务与银行业务分别管理美国法律上规定信托公司可兼营银行业务，银行业可兼营信托业务，但信托业务和银行业务在其内部却是严格地按照部门职责进行分工，分别管理与核算。3.信托业财产高度集中二战至今，美国信托业基本上已被本国商业银行，尤其是大商业银行所设立的信托部所垄断，专业信托公司很少。（三）日本信托业特点1.信托立法完善法律制度的健全使得日本的信托业在经营上有了准确的法律依据和切实可靠的保障，为规范业内经营，使其健康发展奠定了基础。2.寡头垄断行业的市场格局日本信托业自从1950年的政府严格审批之后，就一直集中在主要的七家信托银行手中。近年来随着不断的合并重组，仍有进一步集中的趋势。这样的局势有利于行业规模效应的发挥，还有利于政府集中的管理与控制。3.注重创新日本金融信托业务的发展比较注意结合国情予以创新，促使了信托银行积极开发、扩充新业务，以增加其活力。如金钱信托的产生，就是由于日本人的家庭观念非常强，如果发生孩子年幼而父亲去世留下财产的情况，习惯由本家族中有才干的亲戚照看，一般不愿委托他人代管。4.信托与银行区分明显在日本，严格实行银行、证券和信托三业分营的经营模式。除了七家信托银行和三家商业银行之外，其他银行都不得经营信托业务，而兼营银行业务的信托银行业仅限于在信托有关的范围内进行。5.重视信托观念的普及日本为发展信托制度，增进公共利益，创办了信托协会，致力于信托观念的普及和业务推广。三、中国信托业简介（一）发展历史信托被引入我国的时间在20世纪20年代，首家专业信托公司诞生于1921年。当时由于战乱频繁，工商业停滞，大量社会资金得不到利用，这样就使得信托业有产生的可能。但限于当时的投资环境，在社会经济条件还不十分成熟的情况下，加之信托业的投机色彩相当浓厚，终于引发了“信交风潮”，致使大量信托公司倒闭。新中国成立后，国家对信托业进行了公私合营的改造，在全面实施了计划经济之后，信托失去了其存在的基础，退出中国的金融舞台。1979年中国国际信托投资公司的成立，宣告了我国信托制度开始恢复。1980年国务院下文要求银行试办各种信托业务，并予以鼓励。于是自中央银行到各专业银行、各行业主管部门、地方政府都办起了“信托投资公司”。然而当时计划经济模式还处于初期转变阶段，市场经济的大门刚刚开启，社会财富积累严重不足，相关的法规和政策也不具备，因此信托经常会呈现出盲目性，产生了大量违规操作，对社会上出现的房地产热和证券投资热产生了推波助澜的作用。因此，国家先后五次对信托业进行大规模整顿，分别与1982年、1985年、1988年、1993年和1999年。其中第五次也是我国信托史上规模最大、措施最严厉的清理整顿。（二）中国信托业现状2001年10月1日，《中华人民共和国信托法》正式实施，国家以法律的形式确立了信托制度，同时出台《信托投资公司管理办法》，2002年出台《信托投资公司资金信托管理暂行办法》，3个重要法规以制度重构的方式引导了信托业的健康发展。2007年1月23日，中国银行业监督管理委员会颁布了《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托管理办法》。新办法明确定位信托公司为专业的资产管理机构和金融理财机构，使信托机构真正地回归到信托本原业务。2014年一季度，信托业总体运行平稳，开局良好。全国68家信托公司管理的信托资产规模11.73万亿元，比年初增长0.82万亿元，增幅7.52％。自2013年1季度以来，信托资产环比增幅一直维持在7%至8.3%之间，结束了2010年至2013年1季度平均单季增幅11.77%的高速增长，增速有所放缓，过热的势头有所遏制。信托公司全行业固有资产总规模为2984.63亿元，所有者权益为2683.68亿元，环比分别增长3.94%和2.18%，继续保持了近年来固有资产规模和所有者权益规模逐季平稳上升的趋势，增强了行业风险抵御能力，为信托业健康发展奠定了良好基础。参考中国信托业协会《2014年一季度中国信托业运行情况报告》，2014年4月23日。四、我国信托业发展中面临的困境（一）竞争环境恶劣根据信托法规定，信托业可以涉足货币市场、资本市场、证券、保险等相关产业，这构成了信托公司的优势。与此相对的一个尴尬局面是，发展起步较晚的中国信托业，无论在哪个领域，都会遭遇到发展更全面的专业机构的竞争。（二）法规相对滞后，监管过分严厉虽然我国信托行业现在面临的外部环境比起信托业恢复初期，已发生了明显改善，但是我们应该看到，信托法律体系尚不完善，相对信托实际业务的需求仍显滞后。另外，由于以往信托投资公司出现了大量问题，监管当局对信托业实施一种严格的监管制度，目的是为了保持信托公司的稳定。严格监管的结果有利方面是信托投资公司的规范运营，不利因素是在严格监管的框架下，有可能导致信托公司的投资环境变差。（三）实力不强，缺乏竞争力虽然经过第五次整顿，我国的信托公司从200余家，骤减到了60余家，但对于我国尚未发育成熟的信托市场来讲，恐怕还会形成僧多粥少的局面。另外，我国信托行业的创新与发展能力依然不及发达国家，这也导致了我国信托企业竞争力的缺乏。（四）信誉信任危机，客户基础薄弱历经五次整顿，平均3到5年就发生一次，频率之高，令人触目惊心，充满了信任危机。就其整顿的原因来看，从整顿信托投资公司盲目设立到整顿信托投资公司的资格，从行业整顿到业务整顿，整顿目标不同，但是在整顿的过程中，信托市场的无序经营和恶性竞争令世人瞩目。五、从比较中获得的启示（一）建立完善的信托法律体系我们在前面比较的英、美、日等国，无不有健全的信托法律制度作为基础。日本政府除了制定信托业的一般基础法律之外，还根据不同的信托种类设定了一系列的特别法，从而保障每一种信托业务在执行过程中都有法律依据。日本与我国同为大陆法系，日本信托史上也曾经历过类似的混乱时期，因此日本的经验很有借鉴的价值。《信托法》为我国信托业的发展奠定了可靠的基础，但仍缺乏配套的相关法律。我们应该完善涉及信托市场方方面面的法律法规，进一步促进信托业的规范发展。（二）注重创新能力，顺应本国国情仍以日本为例，在日本信托业发展过程中，信托机构开发了很多具有日本特色的本土创新业务。由于本国的国情与信托发源地有着极大的不同，日本金融信托业务从开始就大力发展金钱信托，如贷款信托就是为日本首创。我国信托业应在合法、规范及适应市场发展需要的基础上，大力开发适合我国国情的信托创新产品，丰富信托业务种类，使信托业获得更好的发展。（三）普及社会的信托意识发达国家的信托观念根深蒂固，这是发达国家信托业发达的另一个原因。我国近年来信托业的几起几落已使信托业的信用跌入低谷，严重影响了我国信托业的发展。目前我国信托公司在经过央行的整顿