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文档简介

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营业利润

投资收益

营业外利润

经营业务盈利能力

利润真实性判断

资产结构分析资产构成情况

流动资产构成特点

资产增减变化情况

资产结构合理性评价

资产结构变动情况

资本构成分析资本构成情况

负债增减变化情况

所有者权益增减变化情况偿债能力分析短期偿债能力

还本付息能力

增加负债的可行性

营运能力分析存货应收账款应付账款现金周期和营业周期流动资产总资产发展能力分析销售增长指标资产增长指标资本增长指标反应上市公司发展能力的特殊指标－－股利增长率经营协调性分析投融资活动协调情况

经营协调性及现金支付能力

整体协调情况

茅台公司的投资决策评价指标分析非贴现现金流量指标贴现现金流量指标非贴现现金流量指标静态投资回收期指标平均报酬率静态投资回收指标含义静态投资回收期是指回收初始投资额所需要的时间，也可以看成为是投资项目营业现金净流量抵减原始总投资所需要的全部时间，是一种使用较广的投资决策评价指标评价标准其决策评价标准是：在只有一个备选方案的投资决策中，如果计算的投资回收期小于或等于基准投资回收期，则该方案具有财务可行性，否则就不可行，如果有多个方案，则小于或等于基准投资回收期的方案中，投资回收期最短的为最优方案优缺点优点：直观的反映原始投资额的返回期限，计算简单缺点：没有考虑资金的时间价值，没有考虑回收期满后的现金流量状况，方法不科学贴现现金流量指标净现值净现值率获利指数内部报酬率净现值含义净现值是指投资项目投产后各年的现金净流量，按一定的折现率折现为现值，减去初始投资额现值之和以后的余额，或称为企业未来报酬的总现值与初始投资额现值之和的差额评价指标在只有一个备选方案的投资决策中，净现值大于零，则该方案具有财务可行性，净现值小于零则方案不可行;在有多个备选方案的互斥投资决策中，净现值是正值的方案中，最大者为最优方案。优缺点优点：考虑了资金的时间价值，能够反映各种投资方案的净收益缺点：不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬率是多少

净现值率含义净现值率是投资项目的净现值占初始投资额现值之和的比率。评价标准决策评价标准与净现值完全相同优缺点优点：考虑的时间价值，可以从动态的角度反映项目投资的资金投入与净产出之间的关系缺点：无法直接揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬率是多少，且计算通常建立在净现值指标的计算基础上。内部报酬率含义内部报酬率是使投资项目净现值等于零时的贴现率，也是项目投资实现期望达到的收益率评价标准在只有一个备选方案的投资决策中，如果计算的内部报酬率大于或等于企业的资金成本或必要报酬率，则该方案具有财务可行性，否则就不可行。在有多个备选方案的互斥投资决策中，内部报酬率超过资金成本或必要报酬率最多的方案为最优方案优缺点

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