国际贸易融资创新及风险控制

第八小组国际贸易融资创新及风险控制PAGEPAGE1北京理工大学珠海学院专题报告ZHUHAICAMPAUSOFBEIJINGINSTITUTEOFTECHNOLOGY姓名冯典钰黎乐萍谭绮琳李卉（第八小组）完成时间2012年5月报告题目国际贸易融资创新及风险控制成绩目录一、前言•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••第二页二、国际贸易融资的内容•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••第二页2.1国际贸易融资的含义•••••••••••••••••••••••••••••••••••••第二页2.2国际贸易融资的作用•••••••••••••••••••••••••••••••••••••第二页2.3当代国际贸易融资的特点•••••••••••••••••••••••••••••••••第二页2.4商业银行开展国际贸易融资的品种••••••••••••••••••••••••第二页2.5我国国际贸易融资现状••••••••••••••••••••••••••••••••••••第三页三、关于中国商业银行国际贸易的融资创新•••••••••••••••••••••••第三页3.1、我国商业银行对国际贸易提供融资的方式•••••••••••••••••••第三页3.2、国际商业银行国际贸易融资创新特点•••••••••••••••••••••••第七页3.3、我国商业银行在国际贸易融资上的创新方向展望•••••••••••••第十页

四、国际贸易融资的风险控制••••••••••••••••••••••••••••••••••••第十二页4.1、国际贸易融资的风险•••••••••••••••••••••••••••••••••••••第十二页4.2．在我国国际融资存在的不足•••••••••••••••••••••••••••••••第十三页五、结论•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••第十五页一、前言从1997年亚洲金融危机到2009年金融危机，我国国际贸易企业面临不少困难。资金成为企业发展一个重大的阻碍点。在此情况下，我国商业银行也面临不少影响，国际贸易融资业务是商业银行衔接此需求和供给的重要金融信贷产品之一，商业银行能否从中不断进步、帮助企业渡过和难关刺激经济复苏是关键的一步。二、国际贸易融资的内容2.1国际贸易融资的含义国际贸易融资是围绕国际贸易结算的各个环节所发生的资金和信用的融通活动。根据《巴塞尔协议》（2004-6）的定义，贸易融资是指在商品交易过程中，运用短期性结构融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收款等资产的融资。国际贸易融资是银行围绕着国际结算的各个环节为进出口商品提供便利资金的总和2.2国际贸易融资的作用1、国际贸易融资能够有效地促进国家贸易的发展2、国际贸易融资能够促进银行业务的发展3、国际贸易融资能够有效地解决宏观经济运行中的问题并促进经济发展2.3当代国际贸易融资的特点1、融资方式多样化2、融资手段更为灵活2.4商业银行开展国际贸易融资的品种适合商业银行对中小企业开展国际贸易融资的品种，归结起来主要有以下几种:1、货权或动产质押授信业务2、出口退税托管贷款3、出口信用险项下融资4、出口保理业务5、大力发展银行融资风险较低的福费廷业务6、供应链融资2.5我国国际贸易融资现状二十世纪九十年代以后，我国商业银行开始开张国际贸易融资业务，随着国内金融市场渐渐与国际接轨，在我国国际贸易进出口额迅速增长的同时，国际贸易融资业务也迅速发展，其融资安全、流动性高和易于盈利的特点而越来越为商业银行重视。如今，由于受到国际环境恶化和人民币币值不断升值，同时国际汇率市场的不断波动，国际融资需求比以往有更大的提高。因此，现金国内商业银行都看好国际融资市场的前景，使得国际贸易融资业务量占银行业务比重较高。三、关于中国商业银行国际贸易的融资创新国际贸易过程中国际结算中资金问题产生了国际贸易融资业务，我国商业银行在此表现不佳。面对国际贸易融资发展新趋势和新特点，我国的商业银行要学会在发展中解决问题，借鉴国际同业经验进行国际贸易融资的创新。国际贸易融资是在国际贸易过程中为贸易双方解决国际结算中资金问题服务的，它的起源于国际贸易和国际结算的发展过程中。在外资银行大规模进入我国金融市场大背景下，我国许多商业银行在尝试和探索国际贸易融资业务过程中取得了不少成绩，但总体而言该业务发展较慢。2008年中国进出口贸易总额将达2．6万亿美元，而中资商业银行的贸易融资余额占比不足20％。而国外的一些商业银行该项业务已占到收入的40％一80％。大力发展我国商业银行的国际贸易融资业务，对于缓解我国当前面临世界金融危机的冲击有非常大的作用，既可以促进对外贸易的发展，又可以推动我国银行体系快速健康的发展。3.1、我国商业银行对国际贸易提供融资的方式贸易融资是指银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。境外贸易融资业务（即在办理进口开证业务时，利用国外代理行提供的融资额度和融资条件，延长信用证项下的付款期限）属于总行统筹管理的业务。我国主要银行对国际贸易融资提供的方式主要有：授信开证、进口押汇、出口押汇、海外代付、提货担保、打包贷款、福费廷、出口贴现、买入票据、进出口汇利达等。下面主要介绍几种融资方式：业务名称业务说明业务功能业务特点相关费用适用人群授信开证指银行在未向客户收取全额保证金的情况下，为其开立进口信用证的业务用于满足进口商在进口信用证项下的短期资金融通需求减少资金占压，加快资金周转，从而提高资金使用效率，增加资金使用效益。开证手续费进口商流动资金不充裕或有其他投资机会，希望部分或全部免交开证保证金。进口押汇银行在进口信用证或进口代收项下，凭有效凭证和商业单据代进口商对外垫付进口款项的短期资金融通用于满足进口商在进口信用证或进口代收项下的短期资金融通需求。1.减少资金占压。2.把握市场先机。3.提高议价能力4.节约财务费用融资利率按我行对贸易融资业务的利率授权执行。1.进口商遇到临时资金周转困难，无法按时付款赎单；2.进口商在付款前遇到新的投资机会，且预期收益率高于押汇利率。出口押汇指出口商发出货物并交来信用证或合同要求的单据后，我行凭所交单据向其提供的短期资金融通用于满足出口商在信用证或托收项下的短期资金融通需求1.加快资金周转。2.简化融资手续3.改善现金流量。4.节约财务费用。5.降低授信门槛。融资利率按我行对贸易融资业务的利率授权执行。1.出口商流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务；2.出口商在发货后、收款前遇到临时资金周转困难；3.出口商在发货后、收款前遇到的新的投资机会，且预期收益率高于押汇利率。福费廷指银行无追索权地买入因商品、服务或资产交易产生的未到期债权。通常该债权已由金融机构承兑/承付/保付1.远期信用证项下福费廷。2.即期信用证项下福费廷3.D/A银行保付项下福费廷。4.国内信用证项下福费廷。5.信保项下福费廷（无追索权融信达）。6.IFC等国际组织担保项下福费廷。1.无追索权买断。2.规避各类风险3.无需占用客户授信额度。4.增加流动资金。5.优化财务报表。6.提前获得出口退税。可以提供1年期以下的短期融资，而且可以提供3-5年，甚至更长期限的中长期融资。1.客户流动资金有限，需加快应收帐款周转速度。2.客户希望规避远期收款面临的信用风险、国家险、利率风险和汇率风险。3.客户授信额度不足，或没有授信额度。4.客户希望获得提前出口退税和核销。提货担保当进口货物先于货运单据到达时，进口商为办理提货向承运人或其代理人出具的，由银行加签并由银行承担连带责任的书面担保。提货担保多用于信用证项下，且信用证要求全套货权单据。帮助进口商及时提货，避免滞港1.减少资金占压。2.把握市场先机。3.节约财务费用。提货担保发票金额的0.05％，最低500元，按季收取。适用于海运航程较短、货物早于单据达到情况。海外代付银行海外分行/公司根据事先与内地分行/总行国际结算部或内地的其他银行同业签署的协议，对国内联行或国内同业在跟单信用证或跟单托收业务项下的应付款项在到期日先予以垫付，而给国内联行或国内同业的短期资金融通行为。适用满足国内联行或国内同业对低成本海外资金的需求。海外代付的融资利率按照相关海外机构的利率报价执行。1.出口商希望获得即期付款，但进口商及进口商银行希望远期付款并获得资金融通。2.我国资金成本高于出口方所在国家和地区。打包贷款银行应信用证受益人（出口商）申请向其发放的用于信用证项下货物采购、生产和装运的专项贷款1.用于满足出口商在信用证项下备货装运的短期资金融通需求。2.还款来源为信用证项下出口收汇，有开证行有条件的信用保障。3.属专项贷款，贸易背景清晰，适合封闭管理。1.扩大贸易机会。在出口商自身资金紧缺而又无法争取到预付货款的支付条件时，帮助出口商顺利开展业务、把握贸易机会。2.减少资金占压。在生产、采购等备货阶段均不占用出口商的自有资金，可以缓解流动资金压力。融资利率按我行对贸易融资业务的利率授权执行。出口商流动资金紧缺，而国外进口商不同意预付货款，但同意开立信用证。3.2、国际商业银行国际贸易融资创新特点

综观西方发达国家商业银行在国际贸易融资的发展可以发现，它们在传统的贸易融资的基础上，为适应国际贸易发展和外贸企业融资的需要，在国际贸易融资方式上进行了不断的创新，并呈现出以下特点。

(一)融资方式更加灵活丰富

国际贸易融资创新借鉴了长期资金市场的某些特点，我们可以福费廷业务为例，来分析其资本市场的特征。在福费廷业务的开展过程中，适应国际贸易变化的需要，其作法和内容被不断地丰富和更新，由于紧跟市场，愈加显示了其蓬勃的生命力。首先，出现了犹如资本市场的二级市场包买商买下出口商作为债权凭证的远期票据，也就是做了一笔中短期投资。由于种种原因，包买商可能不愿意将自己大量的资金束缚在这种投资上，因此就需要寻找机会将一些远期票据转售给其他包买商。这种包买商之间的交易行为形成了包买票据的二级市场。在二级市场上，初级包买商可以向二级包买商出售某笔商品交易的全套远期票据，也可以有选择地出售其中的一期或几期，因为每期票据都是一份独立的、完整的债权凭证。目前伦敦包买票据的二级市场最为活跃，这是由于那里业务的迅速增长促进国内外商业银行国际贸易融资创新差距分析了市场的发展。初级包买商在二级市场上转售票据时，有时并不实际交割票据，而仅向二级市场的包买商提供有关交易的必要信息，诸如商品名称、数量、金额、票据种类、到期日、出票人和担保人名称等等，其目的主要是应出口商的要求为其保守商业秘密。其次，辛迪加的组织形式被运用到福费廷业务中。由于包买协议涉及的交易往往金额巨大，并涉及进口国某一银行担保，包买商出于资力和信用额度的限制或出于分散风险的考虑，往往同其他几家包买商联合起来组成辛迪加，共同对某笔大额交易提供包买票据方式的贸易融资。这种融资方式类似于辛迪加商业贷款，即银团贷款。在实务中，这种包买辛迪加的组成相当简单，由一家包买商联系其它几家包买商共同达成一个包买协议即可。最后，多家银行进行风险参与。风险参与银行提供的担保是独立于进El商银行担保之外的完整的法律文件，对由任何信用风险和国家风险造成的票款迟付或拒付负有不可撤消的和无条件的赔付责任，风险参与的实质作用相当于购买出口信用保险单，初级包买商因此而享有双重保障。

可见，二级市场上的转售以及类似于银团贷款的辛迪加方式无不带有资本市场的特征，而利率的可变也突破了传统福费庭利率固定的做法，多家银行进行的风险参与则类似于再保险。

(二)借鉴证券市场经验进行管理

1．银行主动管理所持有的国际贸易融资。投资者一般定期决定是否继续持有或售出证券，或根据风险因素和市场价格迅速改变持有量。而银行以往一般将贷款(国际贸易融资)持有至到期日，其管理客户履约能力和进行贷款重组之事费时费力。目前银行对贷款组合风险的管理日益重视，已开始运用诸如资本资产定价模型来评估风险，通过地域分散化来降低整体贷款组合的风险。银行优化贷款组合的方式，包括出售其发起的贷款或将贷款证券化，购买其他的贷款或证券化资产。为方便贷款组合的主动管理，一些国外商业银行国际贸易融资创新差距分析大银行如高盛、美林等专门建立了贷款交易部。它们为某些贷款(国际贸易融资)做庄家，将销售文件和销售活动标准化，以及为贷款(国际贸易融资)取得独立的公共评级，以增强贷款(国际贸易融资)的市场流动性。2．根据市场基准来衡量国际贸易融资的表现。证券价格一般可以通过市场基准即国库券的价格来衡量，而以往贷款(国际贸易融资)收益只能根据资金成本加利差来计算。现在香港市场上的花旗银行和高盛推出了流动性杠杆贷款指数，作为基准价格指数，以此为贷款(国际贸易融资)表现提供了客观的衡量标准。

(三)与国际贸易结算手段紧密结合

1．以排除进出口双方的顾虑为手段，以促成贸易交易为目的的原则。70年代出现的国际保理业务就是一个最典型的例子。这种融资方式的产生是基于在促进贸易成交的前提下帮助进出口双方规避在办理国际贸易结算时可能遇到的各种风险，同时给予出口商以融资支持。国际结算中，出口商面临的最主要的风险是进口商的信用风险，担心其收到货物后不付款，造成出口商货、款两空。这种担心使它不敢轻易地以承兑交单或赊账的优惠条件吸引进口商达成贸易合同。而国际保理的出现，排除了出口商的后顾之忧。国际保理商承担了100％买方信用国际担保，只要出口商在其批准的信用销售额度内发运合同货物，便可避免到期收不回货款的商业信用风险，减少了坏账的损失。采用国际保理可以保证进口商所收到的货物与合同规定相符，免受出口商的欺诈。正因为此，国际保理在西方国家被普遍接受。

2．以巧妙利用国际贸易结算工具的机制为手段，以获利和融资为目的的原我国商业银行国际贸易融资业务创新的现状及策略选择。当代最为典型的例子是利用可转让信用证、背对背信用证和假远期信用证进行融资和获利。(1)可转让信用证。对于可转让信用证，中间商(信用证的受益人)可以将其在该信用证项下的权利与义务全部或部分地转让给最终供货商或制造商(第二受益人)，以便获得信用证所需货物并赚取差价。授信额度或资金就可以从另一方获得，这无形中从原证获得了一笔融资。(2)背对背信用证。背对背信用证涉及同一批货物的两份独立的信用证。(3)假远期信用证。如果出口商不愿意接受远期付款，或者即期付款对买方更为有利，进口商为了融资方便，要求银行开立所谓的假远期信用证，即信用证明确规定远期汇票、即期付款(议付)，承兑费用和贴现利息由申请人承担。卖方装运货物后，签发远期汇票，根据信用证条款向指定银行即期收回全部货款。这样出口商发货后即期收回了货款；而进口商不仅先收到货物，同时，它的银行还代其垫付了货款，从而使进口商得到了资金融通。3.3、我国商业银行在国际贸易融资上的创新方向展望

(一)业务发展理念的创新

商业银行创新的根本动力是市场和客户的需求变化。在最近的10—20年内，国际市场的演变和新的管理理念的开发与实践引起国际贸易领域交易各方的合作关系发生了深刻变化。在当前的国际市场上，随着买方市场的日益强大，买方在合作关系中的议价能力日益增强，尤其在低附加值、无差异化商品的贸易中，买方占据了绝对主导地位。因此，更利于买方转移合作风险、减少流动资金占用的赊销方式比例稳固上升。但为了避免供应链因供应商资金流动性不足而断裂并进而影响到国际化大生产的顺利进行，买家需要银行为自己的供应商提供足够的流动资金支持以保证存货能够顺畅地流动。树立贸易融资服务中小企业的经营理念。据统计，目前我国中小企业数量已占到全国企业总数的99％，中小企业对GDP和工业增加值的贡献率已分别达到63％和74％。然而在全部信贷资产中，中小企业的比率尚不到30％，广大中小企业的融资空间也为银行的发展提供了机遇。因此，我国商业银行要转变原来“从大从强”的观念，树立起从广大中小型外贸企业中拓展市场的理念，秉持以客户为中心的创新理念，加大对中小型外贸企业的跟踪与研究，加大投入，放宽融资条件，加大放款力度，提高创新效率，最大可能地满足客户的需求；同时又要注意研究客户需求，引导其金融消费行为，挖掘和创造金融需求，积极扩大中小企业市场。

(二)融资方式的创新

1．福费廷即包买票据。这是一种中期的、利率固定、无追索权的出口贸易融资方式。Forfeiting来自法文，是放弃或让出某种权利的意思。具体是指出口商向进口商提供货物或服务后，包买商从出口商那里无追索权地购买已经承兑的，并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票，以此提供融资服务。这里的包买商通常是商业银行或银行的附属机构。

2．保付代理。简称保理，是为出口商提供的是一种综合性的服务，这种综合性体现在：对进El商进行资信调查及评估、代收账款、账务管理、风险担保和贸易融资。

3．结构性贸易融资结构性贸易融资。这并不是一种具体确定的融资方式，而是一些根据国际贸易的特殊要求，创造性的设计和组合、运用传统的融资方式和非传统的融资方式和方法的统称。结构性贸易融资是一种具有很强的出口导向的业务，它既是为进口商安排、组织的融资，也是为了让出口商有机会满足进口方的付款条件，从而在出口竞争中提高成交的机会，扩大出口销售。由于这种融资方法具有很高的灵活性，对于非常规、非标准、复杂、高风险的贸易个案，有很高的应用价值。

4．库存融资。由于市场需求淡，或价格太低，出口企业惜售等种种原因，造成产品大量积压，资金周转不畅，影响连续再生产。这时企业可以考虑将库存品抵押给商业银行国内外商业银行国际贸易融资创新差距分析行或将库存品存放专业仓储公司仓库取得仓单向商业银行质押融资。库存品所有权仍属于出口企业，银行按市价的一定百分比提供融资，银行为避免价格变动的风险，一般抵质押率不超过70或80％。

(三)推出国际贸易融资新品种

福费廷、结构性贸易融资、供应链融资、应收账款融资，这些新兴的融资品种也如火如荼地在国内开展起来。走在国际贸易融资前面的银行有深发展、中国银行、民生银行、招商银行等，尤其是深发展提出了争做国内专业性贸易融资银行的战略，并率先在我国推出供应链融资和应收账款融资。

2007年，占国际结算业务首位的中国银行，也不断加强产品创新，对客户需求“随需应变”，连续三年获得“中国最佳贸易融资银行”奖项，充分反映了市场对中国银行在贸易融资领域的高度认可。供应链融资是全球贸易融资业务的重要发展方向，中国银行已经推出了用于国内贸易的“融易达”产品，并将继续加大供应链融资产品的研发。

(四)技术创新

为客户提供详尽、及时的收付款信息、帮助客户减少后台操作的压力是银行贸易融资服务最重要的增值部分。许多银行通过大力开发网上银行，增加渠道服务项目及开发银企直联等方法与客户之间建立起信息共享平台，帮助客户降低操作成本。荷兰银行今年被评为最佳网上贸易服务提供者，能获此殊荣得益于它们的MaxTrad技术。MaxTrad通过提供24小时的在线服务，为买卖双方自动处理贸易交易及管理应收、应付帐款提供了良好的解决方案。

充分利用电子网络技术在贸易融资业务中的运用。一方面，提供贸易融资和贸易结算服务的银行不但要有开发内部业务应用系统的能力，还要通过采用信息科技手段，将原来大量手工操作的贸易结算和贸易融资业务过程进行自动化和网络化，并且向国际贸易中的各有关方面提供即时的信息服务；另一方面，银行应注意使用外部电子网络应用系统，并且能够注意与非银行金融机构以及信息咨询公司的合作。此外，我们还应倡导商业银行之间的协作和联合开发，科学地应用发明与创新的成果，以降低创新成本，尤其要借助电子计算机、远程通讯和一系列信息技术，使银行的创新活动突破时间和空间的界限。四、国际贸易融资的风险控制4.1、国际贸易融资的风险入世以来，我国对外贸易的数量及范围迅速扩大，对外贸易的主体将向多层次扩展，国际贸易结算工具将呈现出多样化且新业务不断推出，与之相应的国际贸易融资方式亦将呈现出前所未有的多样化、复杂性和专业化，其潜在的风险也在不断的增长和变化。国际贸易融资业务所涉及的风险有客户风险、国家风险、国外代理风险、国际市场风险和内部操作风险。这些风险的管理需要先进的技术手段将银行相关部门之间、分支行之间高效有机地联系在一起。而目前我国银行在外汇业务的处理程序方面较为落后，不同的分支行之间、不同的部门之间业务相互独立运行，缺少网络资源共享，缺乏统一的协调管理，以至无法达到共享资源、监控风险、相互制约的目的。如融资业务由国际业务部一个部门来承担信贷风险控制、业务操作风险控制和业务拓展。风险控制既显得乏力，又缺乏银行内部相互制约和风险专业控制，面对我国进出口企业普遍经营亏损，拥有大量不良银行债务的客观实现，银行的贸易融资潜伏着巨大的风险。4.2．在我国国际融资存在的不足我国开展国际贸易融资业务时间相对国外较短，市场尚不成熟，各种约束机制还不健全，随着商业银行国际结算业务竞争的日益激烈，各家银行业务形式又较为单一，为争取更大的市场份额，竞相以优惠的条件吸引客户，对企业客户的资信审查和要求也越来越低，放松了对贸易融资风险的控制，例如有的银行降低了开证保证金的收取比例；有的甚至采取授信开证，免收保证金；有的在保证金不足且担保或抵押手续不全的情况下对外开立远期信用证等等，这些做法破坏了风险管理的标准，加剧了银行贸易融资业务的风险。对于我国国有商业银行来说，如何把握机遇，扩大国际贸易融资、揽收国际结算业务，最大限度地获取融资效益和中间业务，同时，又要有效地防范和控制融资风险，也是值得关注的问题。4.3．国际融资风险的控制方法

（1）更新观念，提高对发展国际贸易融资业务的认识

随着我国的进一步开放，国际贸易往来日益频繁，进出口总额将大幅提高，这必将为发展外汇业务尤其是贸易融资业务提供极大的市场空间。各级商业银行要更新观念，提高对发展外汇业务尤其是国际贸易融资业务的认识。应从入世后面临的严峻挑战出发，以贸易融资业务为工具积极发展国际结算业务，要调整经营策略和工作思路，密切注重外资银行的动向。因此，商业银行要加强市场信息搜索，采取有利于推进国际结算业务发展的各种政策措施。

（2）调整机构设置，实行审贷分离原则，执行授信额度管理

为满足业务发展的需要，银行有必要对内部机构进行调整，重新设计国际贸易融资业务的运作模式，将审贷模式进行剥离，实行授信额度管理，达到既有效控制风险又积极服务客户的目的。应明确贸易融资属于信贷业务，必须纳入全行信贷管理。由信贷部对贸易融资客户进行资信评估，据此初步确立客户信誉额度。通过建立审贷分离制度，将信贷风险和国际结算风险由信贷部、信贷审批委员会和国际业务部负责，最终达到在统一综合授信管理体系下的审贷分离，风险专项控制，从而采取不同的措施，控制物权，达到防范和控制风险的目的。制定符合国际贸易融资特点的客户评价标准，选择从事国际贸易时间较长、信用好的客户。成立信用审批中心和贸易融资业务部门，影响国际贸易融资的风险因素相对很多，因此防范风险要求商业银行人员具有信贷业务的知识以分析评价客户的信用。从而利用人才优势事前防范和事后化解各种业务风险。

（3）完善各项管理制度，规范业务操作，实施全过程的风险监管

1.做好融资前的贷前准备，建立贷前风险分析制度，严格审查和核定融资授信额度，控制操作风险，通过对信用风险、市场风险，自然风险和社