基础知识、证券交易数字记忆整理

h基础(数字类)美国费城证券交易所成立(第一个)的“上海股份公所”“上海众业所”1918年夏北平证券交易所成立(中国人自己创办第一家)1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业1920年7月上海证券物品交易所成立(当时规模最大的)1987年9月深圳特区证券公司成立(中国第一家司中)1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立(标志全国性监管和市场发展)1998.04国务院证券委撤消(建立了集中统一的市场监管体制)直接申请B股席位全体股东的货币出资不得低于注册资本的30%,股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司1994年开始发行凭证式(银行网点发行，提前兑付需付千分之2手续费)和记账式国债(证券帐户发行，交易手续简便成本低安全)，可记名可挂失50年代发行过两种国债：1950年人民胜利折实公债1954~1958国家经济建设公债(发行5次)1981恢复资银行被批准境内发行外币金融债券2001.07.02开始在银行间债券市场实行净价交易混合资本债券：是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付2007.08证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》标志我国公司债券(1年以上期限内还本付息的有价证1987.10财政部在德国法兰克福发了了3亿马克公募债券(经济体制改革后政府首次在国外发行债券)金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用)亿h封基年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90%股票基金应有60%投资于股票债券基金应有80%投资一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不外汇期货1972在国际货币市场(属于芝加哥商业交易所)率先推出可转换公司债最短1年最长6年。发行国务院批准中小企业板设立沪深300指数沪深300行业指数沪深300风格指数中证规模指数中证200／500／700／800指数(基期.19基点100点)。法定公积金转为资本时留成比例不得少于转增前注册资本的25%证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。不批准要说明理由单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人+自营股票规模<净资本的100%自营证券规模(按成本价计)<净资本200%自营持有一种非债券证券成本<5%该证券市值计算证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30%2005.06.30经国务院批准，证监会`财政部`中国人民银行联合发布《证券投资者保护基金管理办法》沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的20%纳入基金，证券公司按营业收入的0.5~5%交纳基金不符的要书面说明现由h基础[总结]货币证券(商业证券和银行证券)有价证券按发行主体分：按是否在交易所挂牌分：按募集方式：按代表的权利性质分：股票债券其他证券(基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证)证券市场的品种结构：股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能：筹资－投资定价资本配置功能证券市场中介机构：证券公司证券登记结算公司证券服务机构(投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构)中国第一个标准化期货合约-----深圳有色金属交易所-特级铝期货标准合同(实现了远期合同向期货的过股票的性质：股票的特征：股票的类型：股票的价值：DOR未来收益的影响股票价格的因素：债券分类：发行主体分(政府债券金融债券公司债券)按形态分类：实物债券凭证式债券记账式债券广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定h国际债券特征：资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保障以自由兑换货币作计量货币龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会基金投资风险：市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险)金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具按基础工具分类：股权类(股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约)利率类(远期利率协议利率期货利率期权利率互换及混合交易合约)货币类(外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约)信用类(信用互换信用联结票据)其它类金融衍生工具的创新：风险管理型创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新格上长升权证的要素包括：类别标的行权价格存续时间(6个月以上24个月以下)行权日期行权结算方式行权比例可转债换发行时证券的性质分：可转换债券可转换优先股要求，上市手续简单成本低ADR对投资者的优点：以美元交易,国内清算ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益股利发放以美元支付规避投资政策限制化)按地域分类(境内资产证券化离岸资产证券化)证券化产品的属性分类(股权型债权型混合型)资产证券化当事人包括：发起人(原始权益人大型工商企业及金融机构)特定目的机构(为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构)资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人投资者证券发行市场无固定场所是一个无形市场证券发行制度(注册制核准制)我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实守信我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价息债券采用多种收益率的方式》会员大会是交易所最高权力机构，理事会是交易所决策机构交易所总经理由国务院证监会任免《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》包括四项基本原则(审慎推进统分结合从严监管统筹兼顾)监察独立代码独立指数独立)基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数(采用基期发行量和成交易作为权数)计算期加权股价指数又叫派许加权指数(采用计算期发行量和成交量为权数)几何加权股价指数又叫费雪理想式(是对上面二种指数作几何平均，实际很少用)盈利无股息的一个例外)债券收益：债息收入资本利得再投资收益h系统风险：政策风险经济周期波动利率风险购买力风险(通胀)非系统性风险：信用风险经营风险财务风险证券资产管理是实现委托资产收益的最大化证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则经纪业务内部控制主要内容：防范挪用客户资金资产非法融入融出资金及结算风险投资银行重点防荡法律风险财务风险道德风险研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误分支机构应重点防范越权经营，预算失控及道德风险净资本＝净资产-金融产品投资风险调整-应收款的风险调整-其它流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整-或有负债的风险-/+证监会认定的其他证券市场监管手段：法律手段经济手段必要的行政手段于参与者的决策国际证监会公布了监管的三个目标：保护投资者保证市场公平效率和透明降低系统风险信息披露：全面性真实性时效性操纵市场行为：A单独或合谋集中资金持股优势连续卖买B与他人串通事先约定时间，价格，方式影响价格和数量5公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿责任证券业协会三大职能：自律服务传导尽责廉洁保密自律守法放了国库券转让市场上交所申报时间：9：15~9：25,9：30~11：30,13：00~15：00(9：20~9：25为开盘集合竞价阶段，不h深交所申报时间：9：15~11：30,13：00~15：00(9：20~9：25,14：57~15：00不能撤单集合竞价阶段)9：25~9：30只申报中小企业板连续竞价时有效竞价范围为最近成交价的上下3%，开盘集合竞价没有成交的连续竞价开时是调上交所无涨跌幅限制的证券时，集合竞价阶段申报要求：A)股票不高于前收盘价的900%不低于前收盘价的50%B)基金，债券申报不高于前收盘价的150%不低于前收盘价的70%[债券回购无限制]连续竞价阶段申报要求：A)申报价格不高于实时的最低卖出价格的110%，不低于实时最高买入价格的90%深交所无涨跌幅限制的证券时，股票首日集合竞价为发行价的900%，(连续竞价，收盘集合竞价为最近成交质押回购非上市首日集合竞价为前收盘价的上下100%，连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的100%大宗交易时间：上交所为9：30~11：3013：00~15：30深交所为9：15~11：3013：00~15：30交易席位超过10%无法申报或者行情中断的营业部超过10%以上的异常情况实行临时停市0)，每笔买股票及衍生品在R+1~R+6日停牌来计算行权时过户费为面额的0.05%h证券自营最低注册资本1亿，净资本不低于5000万自营股票规模<净资本的100%自营证券规模(按成本价计)<净资本200%自营持有一种非债券证券成本<5%该证券市值一种非债券的成本<净资本的30%证券自营相关原人万证券公司参与一个集合计划的自有资金不得超过计划规模的5%且不超2亿，参与多个计划不得超过公司净资产管理客户资产投资一个股票不超该证券的10%，一个集合计划投资于一个公司不得超过该计划的10%资产计划投于关联公司不得超计划的3%，集合资产管理计划应通过会籍办理系统每月前5个工作日向上交证监会派出机构收到申请后10个工作日内向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务的书面意见低于指数日均换手率的20%，日均涨跌幅与指数的偏离值不超4%，波动幅度不超500%(基准指数指上海综合指数，深圳综合指数和中小板指数)对单一客户融资融券规模不得超过净资本的5%，接受单只担保股票市值不超过该股票的20%上交所新质押式(买断式)国债回购分为：12347142891182(9种)上交所质押式企业债品种有：137(3交易[总结]证券交易特征：收益性风险性流动性证券交易公开原则的核心是实现市场信息的公开化证券交易的对象是委托合同中的标的物(股票交易债券交易基金交易其他衍生工具交易)证券交易的方式：现货交易远期交易期货交易债券回购交易(属于短期融资归属于货币市场)信用交易的信息披露4提供便捷的交易和服务h场外市场的交易活动呈现非集中性，银行间债券市场(交易品种：政府债，金融债和央行债)已经成为一个重要的场外交易市场自主报价：分为公开报价(单边，双边)和对话报价证券结算风险基金用于技术故障，操作失误，不可抗力造成的损失成交的优先原则主要有：价格，时间，比例分配，数量，客户，做市商，经纪商优先原则证券交易机制的目标：流动性(速度价格)稳定性(重要措施提高市场透明度)有效性(高效率低成本)做市商市场证券交易所会员由交易所理事会批准存在问题的会员采取的措施：口头书面整改谈话调查暂停业务提请证监会处理租用席位)基金股票质押代办股份转让)境内经营机构要取得B股席位须外管局的许可证境外经营机构要取得B股席位须证监会的外资股业务资格证书交易席位转让要会员部审核批准，方能转让上交所交易单元是交易权限的技术载体场的充动性和效率证券公司和基金管理公司开户，需提供证监会发的证券经营机构许可证和《证券账户自律管理承诺书》同一证券公司的不同席位之间当日买入可以转托管，不同证券公司席位间当日买入不可以转托管委托指令内容：账户号码证券代码买卖方向委托数量委托价格全价交易指买卖债券时以含有应计利息的价格申报并成交的交易上交所公司债现货交易采用净价交易净价交易指买卖买卖债券时以不含应计利息的价格申报并成交的交易深交所公司债券现货交易仍采用全价非柜台委托：电话委托传真委托函电委托自助终端委托网上委托交我国债券和权证实行当日回转交易。固定平台交易商中“一级交易商”提供双边报价及对询价提供成交报价的交易商。(做市商)营业部经纪业务内部控制的重点：防范挪用客户结算资金非法融入融出资金业务操作的合规性结算风险错的处理效率)技术风险网上发行的优点：经济性高效性网上累计投标询价和网上定价市值配售属于网上定价发行模式h股不收佣金，过户费，印花税深交所认购基金以基金份额为单位申报人无需申报指令代办股份转让时委托指令是以集合竞价方式成交。证券公司不得自营所主(代)办的股份代办股份转让采用多边净额清算(交易所也采用这种)非上市股份报价转让采用诼笔全额非担保交收结算柜台自营买卖的特点：交易量小，交易手续简单，费是少自营业务的风险：法律风险市场风险经营风险自营业务的特点：决策的自主性(行为，方式，品种)交易的风险性收益的不稳定性自营三级体制：董事会(最高决策机构)――投资决策机构(最高管理机构)――自营业务部(执行机构)诚信教育定向资产管理业务的基本原则：1)公平公正，诚实守信2)健全内控，规范运作3)投资风险客户自担集合资产的风险：法律风险市场风险经营风险管理风险融资买入后可以卖券还款或