2017年不锈钢行业深度分析报告

(一)特钢：具有特殊化学成分、采用特殊生产工艺、满足特殊需求的钢种 4(二)不锈钢：铬含量12%-45%，耐腐蚀、耐热、耐低温和加工性能好，应用领域 二、需求：2004-2016年消费量快速增长，制造业升级、消费升级和新领域拓展共助新增 (一)消费量：2004-2016年复合增速为12.73%，城镇化率提升、居民收入增长和消费升级共助需求释放.........................................................................................12(二)进出口量：2010年我国成为净出口国，板带材进出口量均大于长材和管材............................................................................................................................17(三)政策支持：中国制造2025、产能结构优化调整政策，将助力不锈钢行业发展............................................................................................................................21(四)发展动力：制造业升级、消费升级及新领域拓展，共助不锈钢行业快速增长 三、总结：制造业升级、消费升级和新领域拓展共助消费量持续增长，产品结构再升级， 15 图12：2005-2016年我国不锈钢的进口数量不断减少，年均复合增速为-12.31%.........................................................................................................................18图13：2004-2016年我国不锈钢出口数量总体保持持续增加，年均复合增速高达22.39% 18 图15：2011-2016年，我国板带材进口数量波动减少、长材和管材均有增长....19图16：2011-2016年，我国板带材出口数量波动增长、长材和管材则保持相对稳 图17：2011-2016年，我国板带材、长材和管材净出口均为正值，板带材净出口 年我国高端装备制造业产值的年复合增速达23.29% 24 6 6 一、不锈钢：具有耐腐蚀、耐热、耐低温等优异性能的特钢，应用领域是75%制造业+25%建筑业种1、钢铁行业：普碳钢与特殊钢并存，特钢性能更优异，应用更广泛钢是指含碳量在0.04%-2.3%之间的铁碳合金，为保证其韧性和塑形，含碳量一般不超过1.7%，钢中的主要元素除铁、碳外，还有硅、锰、硫、磷等。钢材是指企业用自产、进口及从国内其他企业购入的合格钢料(包括钢锭、钢坯、钢材)生产并完成了全部生产过程，经检验合格的最终成品。钢铁行业按照产品特征一般可以分为普碳钢行业和特殊钢行业。按照生产流程又可以分为熔炼行业(炼铁、炼钢、铁合金冶炼)和压延加工行业，其中压延加工图1：钢铁行业按照生产流程及产品形态细分我国对钢的分类主要依据中国钢分类标准GB/T13304-91制定。根据中国钢分类标准，我国将钢材按质量等级分为普通质量钢、优质钢和特殊质量钢三大类。按是否加入合金元素可将钢材分为非合金钢、低合金钢、合金钢和不锈钢四大类，并将这种分类作为级分类。此外还可以根据四个大类进一步细分，对应II级和III级分类。表1：中国钢分类标准(GB/T13304-91)及Mysteel优特钢统计分类标准I级分类非合金钢低合金钢合金钢普通质量非合金钢优质非合金钢特殊质量非合金钢普通质量低合金钢优质低合金钢特殊质量低合金钢优质合金钢特殊质量合金钢铬系不锈钢铬镍系不锈钢耐热不锈钢特殊碳素结构钢碳素工具钢碳素弹簧钢工业纯铁合金结构钢合金弹簧钢合金工具钢精密合金钢耐蚀合金钢轴承钢优/特钢分类普通质量钢优质钢特殊质量钢普通质量钢优质钢特殊质量钢优质钢特殊质量钢特殊质量钢2、特钢：区别于普钢，具有更高的强度和韧性、物理性能、化学性能、生物相容性和工艺性能根据我们2017年4月13日发布的《特钢专题报告之一：从需求说起，三驾马车驱动需求，转型升级加速发展，看好特钢行业投资机会》报告，特钢没有统一的分类，且牌号众多，规格繁杂。(1)按化学成分来分，特钢可分为优质碳素钢、低合合金结构钢)、工具钢(碳素工具钢、合金工具钢和高速工具钢)以及特殊用钢(轴特钢又可以分为低端产品(优质碳素钢)、中端产品(合金结构钢、弹簧钢、轴承钢)和高端产品(合金组分10%以上，如不锈钢、工模具钢、高速钢等)。高附加，毛利率一般在20%以上，而中低端产品毛利率仅为10%左右。物理性能、化学性能、生物相容性和工艺性能，主要用于汽车、工程机械、石油化业。下面我们将重点介绍不锈钢的基本定义与应用领域。图2：特殊钢按照用途分类及主要应用领域1、不锈钢：铬含量12%-45%，具有耐腐蚀性、耐热性、耐低温性及良好的加工性能不锈钢是指在空气、水、酸碱盐或者其他腐蚀介质中具有一定化学稳定性的钢的总称。不锈钢主要以铬为标志，铬含量应大于12%，一般不超过45%。不锈钢具有耐腐蚀性、耐热性、耐低温性以及良好的加工性能，外观精美且可以循环使用，在工业及民用领域得到广泛的使用，是良好的结构和功能材料。不锈钢具有良好的耐腐蚀性能是由于在钢基体中加入铬所致，并通过加入镍、钼等进一步提高耐腐蚀性能和改善加工使用性能。表2：不锈钢种不同合金的作用及含量不锈钢种类较多，按照不同的分类方法其对应的种类有较大差别。常用的分类型、化学成分、组织结构。(1)按照产品外型的差异，不锈钢可分为板材、长材和型材；(2)按照化学成分的不同，不锈钢又可分为铬系、铬镍系表3：不锈钢的不同分类标准及相应钢材特点长材：可分为棒材和线材，具有一定长度圆棒状、线状的不锈钢钢材分类方法产品外型型型材：其他形状的不锈钢钢材铬系：指除铁外，钢中的主要合金元素是铬，即铬系不锈钢，相当于美国的AISI400系列，铬镍系或铬镍钼系：指除铁外，钢中的主要合金元素是铬、镍、钼，即铬镍系或铬镍钼系不AISI、316铬锰氮系：指除铁外，钢中的主要合金元素是铬、锰、氮，相当于美国的AISI200系列奥氏体不锈钢：铁-铬-镍合金，具有面心立方晶体结构铁素体不锈钢：铁-铬合金，具有体心立方晶体结构马氏体不锈钢：铁-铬合金，晶体结构随成份而改变奥氏体-铁素体双相不锈钢：通常是铁-铬-镍合金，具有奥氏体和铁素体的双相结构沉淀硬化不锈钢：铁-铬-镍合金，是在马氏体、奥氏体、双相钢的组织上经热处理沉淀出硬化相，使合金硬化或强化化学成分组织结构2、不锈钢VS普钢：耐腐蚀、耐高温等性能优异，应用领域相对较特殊，主要是采用短流程生产、应用于制造业和建筑业与普钢相比，不锈钢在化学成分、性能以及冶炼工艺上有着明显的差别。一般不锈钢在性能上能耐腐蚀、耐高温，其强度高、表面更光滑、塑性较好；不锈钢在冶炼工艺上，主要采用电炉短流程生产，所采用的原材料多半是废钢。此外，不锈钢与普钢在应用领域上也有较大的差异。表4：不锈钢与普钢的化学成分、性能和冶炼工艺比较普普钢碳含量一般小于2%，除含碳外一般还含有一定的硬度与强度，但塑性较低长流程：高炉-转炉-轧钢流程，工艺工程-连铸-加热-轧制-精整钼、锰等合金元素高-电炉炼钢-精炼-连铸-加热-轧制-精整化学成分不锈钢分为民用和工业用两大类，其中75.43%用于制造业、24.57%用于建筑业，与普钢60%主要应用于建筑业相差很大。我国不锈钢最大的应用领域是用于金用于石化、煤炭等大型资源采掘以及海洋工程等工程机械领域的不锈钢占比也较高，约为18.40%。除此之外，不锈钢在其他交通、电力机械以及机动车辆和部件也有一定的占比，分别为11.09%、11.04%、7.29%，制造业不锈钢的合计占图3：2016年我国普钢的应用领域结构图4：2016年我国不锈钢的应用领域结构在实际应用中，不锈钢以其优异的各种性能，有着其他钢种无法替代的作用。比如具备强度高、加工性好、淬火后硬度高、有磁性的马氏体不锈钢，能用于生产体409L钢号不锈钢，能用于生产汽车排气管、热交换机、集装箱等在焊接后不热处表5：按照组织结构分类，主要不锈钢品种的特性和用途本章总结：钢材一般可分为普钢和特钢，特钢是相对普钢而言的，一般是指具有特殊化学成分、采用特殊生产工艺、具备特殊微观组织、满足特殊需求的钢种。特钢可根据化学成分、用途以及技术含量和产品档次等方面的差异进行不同的分类。与普钢相比，特钢具有更高的强度和韧性、物理性能、化学性能、生物相容性和工艺性能，主要用于汽车、工程机械、石油化工、家电、船舶、交通、航空、军工、铁路以及新兴产业等国民经济大部分行业。不锈钢行业是特钢的重要分支领域，其应用领域相对更特殊，性能要求更高。过加入镍、钼等进一步提高耐腐蚀性能和改善加工使用性能。不锈钢可分为板材、长材和型材；按照化学成分的不同，不锈钢又可分为铬系、铬镍系或铬镍钼系以及铬锰氮系；按照组织结构的差异，不锈钢也可分为奥氏体不锈与普钢相比，不锈钢在化学成分、性能及冶炼工艺上有着明显的差别。此外，例用于建筑领域，不锈钢的应用领域结构差异较大。不同种类的不锈钢其性能和应用范围也有较大的不同。在实际应用中，不锈钢奥氏体钢和铁素体钢均具有各自的优越性能，其对应的应用领域也不同。由于不锈钢各种合金含量的不同，其种类较多，性能也有一定的差异，其应用范围相对比较广泛。消费升级和新领域拓展共助新增长(一)消费量：2004-2016年复合增速为12.73%，城镇化率提升、居民消费升级共助需求释放随着工业化进程的不断推进以及民用消费升级，2004-2016年我国不锈钢表观年受全球经济危机影响，表观消费量略有下滑)，从2004年447万吨，到2016年已年的2.87亿吨增长至2016年的7.10亿吨，年复合增长率为7.83%，随着我国宏观经济增速的放缓以及下游钢材消耗速度减缓，我国粗钢消费量在2014年或已见顶。不锈钢表观消费量的增速较普钢更快，在未来工业用和民用领域的不断普及的大趋势下，不锈钢的消费仍有望保持稳定增长。12.73%图6：2004-2016年我国粗钢表观消费量复合增速为7.83%根据前面的分析我们可以得出，目前我国的不锈钢应用领域按照大类来分主要是75%制造业+25%建筑业，细分来看主要集中在金属制品、建筑行业、工程机械、机动用车及部件、电力机械等领域，从对应的行业来看，日用制品、建筑行业、机全球不锈钢厨具主要生产基地，居民收入增加以及消费升级将进一步推动需求增长不锈钢产品凭借其耐腐蚀、耐热、清洁等特性，大量用于制造燃气灶具、暖气设备、配管及储水箱、橱柜产品、食用器皿等日用品。餐厨具行业作为日用制品领域不锈钢消耗最大的子领域，在我国发展迅速。根据智研咨询2015年10月出版的《2015-2020年中国餐具市场分析预测与发展趋势研究报告》统计，截止至2015年在山东，其他省市占比为13%。此外，智研咨询的报告显示，截止至2015年底，中国已经成为全球不锈钢餐厨具产品的主要生产基地，其中90%以上的产品出口到海图7：2015年我国不锈钢餐厨具企业主要分布在广图8：2002-2016年我国城镇居民收入和消费水平均稳步提升 国内城镇化进程的发展和居民收入水平的提高，推动不锈钢日用制品消费升级，产日用制品的不锈钢品种主要包括201、303、430等牌号。传统不锈钢器皿产品有面盆、洗菜盆、碗、被子等，广泛用于老百姓日常生活之中，满足我国居民消费。70%以上的不锈钢器皿需求规格为0.3*800mm标准尺寸。餐具用于出口的产品主要有不锈钢碗、盘子、杯子、烧烤用具等，不锈钢碗的制造主要使用厚度规格为0.5~1.0*800mm的板带材，而厚度规格小于0.4mm的板带材则用于制造出口盘子、杯子及烧烤用具等。根据2014年5月陈程、刘琦发布在期刊《冶金经济与管理》上用制品行业不锈钢消费量高达400万吨，占不锈钢总消费量的26.98%；预计2015年日用制品行业不锈钢的消费量提高到约460万吨，占2015年国内不锈钢表观消费总量的28.25%。随着我国居民收入增加及消费观念的逐渐转变，智能化、多功能化、节能环保的不锈钢餐具器皿逐渐替代传统的经济合用型餐厨具，餐具器皿用不锈钢产品需求将进一步增加。此外，随着我国不锈钢日用制品出口市场不断打开，欧洲、北美及亚洲等全球重要出口区域对不锈钢餐具器皿的需求持续增加，我国日用制品不锈钢2、建筑行业：2015年不锈钢消费量约占总消费量的25.79%，城镇化率提升将拉动需求增长不锈钢以其耐腐蚀、高强、美观等特性，广泛应用于室外装修、结构材料及耐腐蚀屋顶等领域。此外，近年来不锈钢凭借优异的清洁性和耐久性在城市供水系统m随着国民经济的增长和居民生活水平的提升，国内建筑越来越重视美观性，对不锈钢的需求也越来越多，包括建筑和城市公用设施的表面装饰、装饰焊管和电梯结合我国房屋建筑行业运行的情况进行统计估算的相关数据，2013年我国房屋建筑行业消费不锈钢产品约350万吨，占不锈钢总消费量的23.61%；预计2015年，建筑领域的不锈钢消费量将经提升至420万吨，约占国内不锈钢表观消费总量的25.79%。“十三五”期间，新型城镇化衍生的大规模住房需求和城市基础建设也将带动不锈钢的消费需求。90年代以来，随着我国经济的快速发展，城市建设不断加快，农村人口不断向城市聚集，我国的城镇化率不断提升。根据国家统计局以及公安部的统计数据，1994年，我国常住人口城镇化率只有28.51%，到2016年已经提升至57.35%；户籍人口城镇化率也从1994年的23.28%提升至2016年的41.20%，我国的以及2017年政府工作报告的要求，2020年我国常住人口城镇化率将达到60%左右，户籍城镇化率达到45%左右。我国城镇化率的不断提升将继续拉动不锈钢在建筑领我国常住人口城镇化率和户籍人口城镇化率不断提升的机械设备制造多子领域增长拉动需求从机械制造用不锈钢主要用途来看：(1)运输设备主要消费冷轧不锈钢薄板，用于工程机械的室内饰件等，板材厚度一般为0.4~3.0mm。(2)食品、制药机械设(3)超临界、超超临界发电机组则需要不锈钢无缝管，主要用于高温过热器和燃烧器等部件，主要牌号为HR3C、310SNBN、超级304、347H等。(4)烟气脱硫、污水处理、海水淡化等环保领域需采用大量高性能的双相不锈钢和超级双相不锈钢(如2101、2304、2205、2507)、高钼超级奥氏体不锈钢(如S31254等)及超级铁素体不锈钢(如4446等)。(5)城市轨道交通车辆(地铁、轻轨)车体用材料以不锈钢牌号301、304为主，厚度2mm。近几年，在我国经济增速放缓的背景下，机械行业正经历着转型升级的严峻考验。传统冶金设备、水泥专业设备产量有所下滑，但矿山设备、起重机、输送机等较2009年的产量增长幅度超过100%。作为部分重型机械设备制造需要的不锈钢的销量也持续增长。此外，消耗不锈钢的各子行业如食品医药机械行业、环保装备行业、城市轨道交通制造行业均有较快的发展。根据2014年5月陈程、刘琦发布的论文《我国不锈钢生产消费现状分析及2020年展望》预测数据，2015年机械制造行业消耗的不锈钢约310万吨，占不锈钢总消费量约19.04%的比例。山设备、起重机及输送机产量均有较快的增长“十三五”期间，我国经济仍将保持稳步增长，能源和电力需求持续增加，我国火电发电机组的升级换代将提升不锈钢的消费。在当前全国环保压力剧增的背景下，我国环保装备市场需求旺盛，发展潜力较大。随着人民生活水平的不断提高，医药和食品机械的产量也将持续增长。综合来看，机械行业的不锈钢消费未来仍有较大的增长空间。4、家电电子行业：2015年不锈钢消费量约占消费总量的11.05%，消费升级带动需求释放家电行业中使用不锈钢的产品主要有洗衣机、冰箱、热水器、微波炉、洗碗机等。不同的家电产品，不锈钢的应用形式不同。微波炉的前板和炉腔、滚筒洗衣机的内筒、电冰箱的门板、内衬、冷柜的衬板和箱体、消毒碗柜和洗碗机的内胆、抽油烟机的外壳、饮水机的水罐、燃气灶的面板、电暖气的反射罩等，均主要采用不锈钢冷轧薄板制造。部分家电产品对不锈钢的主要需求品种为304、430牌号，表面等级为2B、BA等。其中，微波炉采用厚度04~0.5mm的不锈钢冷轧板；洗衣机和太阳能热水器均采用厚度0.4~0.6mm的不锈钢冷轧板；电冰箱采用冷轧板的厚度为0.4~0.6mm，抽油烟机和燃气灶采用的冷轧板厚度分别为0.5~2.0mm和0.4~0.8mm。继电器、高速打印机环形袋等，主要消费品种为304、316、409L、430等牌号，产品规格一般为0.05~1.0mm。我国不仅是全球最大的家电制造基地，也是全球最大的电子通讯制造基地，电冰箱、洗衣机、空调器、微波炉、手机等主要产品产量连续多年位居世界第一。随着国内居民消费不断升级，家电及电子产品的更新换代速率快速提升，新产品的生产带来不锈钢消费增加。此外，我国家电电子产品不仅多方位满足国内市场需求，也通过出口远销至海外许多国家和地区。根据2014年5月陈程、刘琦发布的论文《我不万吨，家电电子行业当年的不锈钢消费占比约为11.05%。未来在家电电子产品更新换代的大时代环境下，家电电子行业消费的不锈钢的量也将维持增长。需求增加在汽车制造业中，不锈钢板带主要用来加工汽车排气系统零部件、发动机紧固件、汽车燃油箱、汽车内外装饰灯。汽车排气系统消费不锈钢量约占汽车用不锈钢消费量的一半。此外，不锈钢在商用车后处理器、燃油箱方面也具有广阔的应用前景。汽车排气系统消费的不锈钢主要为冷轧不锈钢板带加工而成的异形焊管，主要29、434、436等。随着我国汽车使用普及，汽车产量不断增加，2005年我国国内的汽车产量总量约为570.77万辆，其中乘用车393.18万辆，商用车177.28万辆。到2016年国内的汽年增长521.09%；商用车369.8万辆，较2005年增长93.14%。汽车产量的增长带动汽车领域不锈钢的消费量增加，根据2014年5月陈程、刘琦发布的论文《我国不锈现状分析及2020年展望》预测数据，预计2015年我国汽车行业不锈钢的消费量约为70万吨，占不锈钢消费总量的4.30%。随着居民生活水平的提高、汽车的普及和基础设施建设的不断发展，我国汽车产量保持平稳增长，汽车制造业对不锈钢品种、规格多样化需求不断提高，未来汽车领域的不锈钢将有望保持增长。图11：2005-2016年，我国汽车的产量持续增长1、从进口角度来看：2006年以来，我国不锈钢进口量逐步减少，近年稳定在70-80万吨2004年以来，我国不锈钢行业快速发展，产能不断扩张，产品种类不断丰富，技术不断取得突破，一些中高端新产品不断实现进口替代，不锈钢的进口数量自2005年以后开始逐步减少，2016年进口数量降至73.8万吨，年均复合增长率为-12.31%。近几年，我国不锈钢进口量基本稳定在70-80万吨之间，相比2005年313万吨的进口量减少了70%以上。一方面随着国内生产技术水平的不断提高，进口替代趋势明显，未来进口量有所减少，另一方面，高端耐腐蚀、耐高温不锈钢产品很大程度上仍然依赖于进口。、从出口角度来看：2004年以来，我国不锈钢出口量呈增长趋势，但是近年增速有所放缓随着我国不锈钢产品竞争力的不断提升，出口数量不断增长，2004年至2016年，我国不锈钢的出口量从34.4万吨增长至388.7万吨，年均复合增速高达22.39%。但近几年来，受到不锈钢的反倾销事件影响，不锈钢的出口量出现较大的波动，并且出现增长趋缓的变化。未来随着我国不锈钢国际竞争力的不断提升，不锈钢直接出口量以及伴随机械和金属制品的间接出口量有望进一步扩大，国外出口市场空间图12：2005-2016年我国不锈钢的进口数量不断减少，年均复合增速为-12.31%图13：2004-2016年我国不锈钢出口数量总体保持持续增加，年均复合增速高达22.39%看：2010年开始我国成为不锈钢净出口国，且净出口量呈逐步上升趋势从2004年到2016年，我国不锈钢净出口总体保持稳步上升。其中，2004年到2009年，我国消费的不锈钢对国外的需求仍较大，进口量均高于出口量，净出口为锈钢进口的局面，我国也因此成为不锈钢净出口国。2010至2016年，我国不锈钢的净出口量保持稳步增长，2016年净出口量已经突破300万吨。从未来的发展来看，一方面随着我国不锈钢行业的不断发展，技术和产品上的不断突破，我国不锈钢产品在国际上的竞争力将进一步增强，出口量将进一步增加，另一方面，我国自身不锈钢生产水平的提升，对国外不锈钢进口将进一步减少，因此，未来我国的净出口图14：2010年起我国成为不锈钢净出口国(单位：万吨)进出口量均显著多于长材和管材(1)进口分产品来看：2011-2016年，我国板带材进口数量波动减少，长材和年与2011年相比，长材进口量增长了20.23%，管材进口量增长了54.66%。(2)出口分产品来看：2011-2016年，我国板带材出口数量波动增长，长材和1-2016年，我国不锈钢板带材出口量波动增长，2016年板带材出口总量318.23万吨，相较2011年的出口量156.12万吨，翻了一倍多。不锈钢长材和管材的出口量保持较为稳定。但受到近几年国外对我国不锈钢出口反倾销政策的影响，不锈钢板带材和长材出口量在2015年均出现较大幅度的下滑。(3)从净出口角度来看：2011-2016年，我国板带材、长材和管材的净出口量均为正值，与前面提到的我国在2010年以后就成为不锈钢净出口国的趋势是一致的。从各产品的净出口量看，板带材的净出口量总体保持稳定增长，从2011年的84.52万吨增长至2016年的267.88万吨，增长幅度接近3倍。长材和管材的净出口量波动较大，长材的净出口量在2014年超过10万吨，随后开始下滑；管材的净出口在2011年达到46.71万吨以后，总体上量有所减少。总体来看，板带材在我国的净出口中占据主导地位，并且量的增长明显强于长材和管材。、长长材和管材均有增长材和管材则保持相对稳定图17：2011-2016年，我国板带材、长材和管材净出口均为正值，板带材净出口量总体维持稳定增长近三年来，包括欧盟、美国、俄罗斯以及亚洲部分国家都对我国的不锈钢部分出口产品征收了反倾销税，部分涉及产品征收的最高税率高达76.64%。从近几年的反倾销事件涉及的不锈钢产品来看，对我国不锈钢征收反倾销税的产品主要以不锈钢板带材为主，此外还有一些不锈钢餐具、管件产品以及少量长材产品。2015年较为集中的不锈钢反倾销事件对当年的不锈钢产品出口造成了较大的影响，根据中国特钢协会和海关总署的统计数据，2015年板带材出口量较2014年减少56.05万吨，同比下滑18.06%；2015年长材出口量较2014年减少7.72万吨，同比下滑38.41%。冷轧不锈钢板冷轧不锈钢扁平材304冷轧不锈钢产品卷310S不锈钢餐具不锈钢餐具冷轧不锈钢板和卷不锈钢冷轧产品征收税率24.4%-25.3%309美元/公吨2.49%-15.6%15%-20%15.6%-74%19.7美元/公斤20%-40%马来西亚西哥俄罗斯越南泰国2015201520152015201520152015201563.86%-76.64%的反倾63.86%-76.64%的反倾销税反补率13.8%-16%30.7%-64.9%不锈钢板带材冷轧钢板不锈钢管件产品201620162017(三)政策支持：中国制造2025、产能结构优化调整政策，将助力不锈发展我国一直以来比较重视对工业生产结构的调整，大力支持在高端制造领域的研发与生产，不断提升工艺制造水平、逐步实现技术突破、促进高端产品逐步替代进口。对于为高端制造领域提供加工原料的钢铁行业，国家有关部门近几年连续出台了一系列的产业政策，促进我国钢铁行业的平稳、健康、有序发展。从各政策的内容来看，这些政策的着眼点在于压缩淘汰技术水平低、产能过剩、能耗物耗大、高征、复合行业发展趋势的高端产品产能。早在2010年10月18日，国务院发布了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》重点指出要在高端装备制造产业、新能源产业、新材料产业等领域实进一步强化了重点推动高端装备制造、新材料等领域的突破发展。我国在高端制造领域的支持力度不断加大，高端装备制造能力不断提升，促使提供制造原料的钢铁企业在产能及产品结构上不断优化升级。同时，国家政策也重点支持钢铁企业加大在高端应用领域的研发力度，调整产年11月14日分别发布的《钢铁工业十二五规划》与《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》均明确提出要加大对高端制造领域所需特钢材料的研发力度，生产出可供使用的高性能特钢材料，促进钢铁企业向服务型制造企业的转变。不锈速增长。表7：2010年以来国家出台的支持不锈钢(特钢)行业发展的相关政策相相关内容加快资源循环利用关键共性技术研发和产业化示范，提高资源综合利用水平和再制造产业化水平。加快建立以政策法规条例《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》发布单位2010发展和改革委员会2011工业和信息化部工业和信息化部科技部2012商务部、海关总署工业和信息化政部、国有资产监督管理委员会2013《产业结构调整指导目录(2011年本)》《钢铁工业十二五规划》《新材料产业十二五发展规《高品质特殊钢科技发展“十二五”专项规划》《2012年自动进口许可管理《重大技术装备自主创新指导目录》《循环经济发展战略级近期行动计划》《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》、耐蚀耐压航空管、耐蚀耐压耐温油井管、高耐腐蚀化工管生产：海洋工程用钢、耐腐蚀耐磨损钢材、节约合金资源不锈钢(双相不锈钢、含氮不锈钢)、高性能基础件用特殊钢棒线材、高品质特钢锻轧材(工模具钢、不锈钢、机械用钢等)等。鼓励特钢企业走“专、精、特、新”的发展道路，大力推进特钢企业技术进步和产品升级换代，开发绿色低碳节能环保型钢材以装备制造业、航空航天业所需的高性能特钢材料。着重提高轴承钢、齿轮钢、工模具钢、不锈钢、高温合金等特钢产品的质量和性能，特别是延长使用寿命。构件用钢及其配套焊接材料，加快发展超超临界锅炉用钢及高温高压转子材料、特种耐腐蚀油井管及造船板针对我国镍资源严重短缺、铬资源对外依存度高的现、节镍型、节铬型不锈钢的技术标准，改变我国不锈钢产2013年9月1日起取消部分货物自动进口许可管理，被取消自动进口许可管理的货物中包括了废钢以及部分的热轧不锈钢卷板、热轧不锈钢卷板等多种型号的不锈钢。企业不必在办理海关手续前先去申请自动进口许提供了便利。万吨级乙烯装臵”、“油气长输管道设备”和“大型天然气液化设备”等列为重点发展的自主创新技术装备，推动不锈钢工业无缝管行业的发展。钢铁企业建设废钢加工配送基地。加强重点再生资源回废纸等传统再生资源的回收，提高回收率。化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业产能级需要。加快培育海洋工程装备、海上工程设施市场；装备设计制造能力。等地区不锈钢制品生产在优惠政策的外商投资项目内。鼓励外商投资新技术有色金属材料生产和节镍不锈钢制品的制造西部地区新增鼓励类产业，鼓励广西壮族自治区发展电解金属锰为原料的电器元件、无汞碱锰电池、锂锰电池、不锈钢制品的先进生产技术开发及生产。到2020年，基本实现工业化，制造业大国地位进一步巩固，制造业信息化水平大幅提升。掌握一批重点领域关键核心技术，优势领域竞争力进一步增强，产取得明显进展。重点行业单位工业增加值能耗、物耗及污染物排放明显下降。提出加强钢铁行业生产加工与下游用钢行业需求对接，引导钢铁企业按照“先期研发介入、后续跟踪改进”工程等领域重大技术装备所需高端钢材品种的研发和推广应用。海洋工程装备、先进轨道交通、电力、航空航天、机械等领域重大技术装备所需高端钢材品种的研发和产业进钢铁企业由制造商向服务商转变。《中西部地区外商投资优势产业目录(2013年修订)》《外商投资产业指导目录(2015年修订)》《西部地区鼓励类产业目录》《中国制造2025》《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》发展和改革委员会、商务部发展和改革委员会、商务部发展和改革委员会20152016工业和信息化部续改善，消费量有望持续增长我国不锈钢行业在国家政策的大力支持下取得快速发展，未来除了在不锈钢的下游传统应用领域——日用制品、建筑、机械、家电电子及汽车等重要领域的不断、居民消费升级以及新应用领域的拓展，中高端产品的占比有望不断提升，产品结构持续改善，产品消费量也将取得进一步增长。表8：我国主要下游用钢行业不锈钢消费情况断优化，特别是高端装备制造、新材料等领域产值占比不断提升根据2015年12月唐铁球发表的论文《中国高端装备制造产业分布特征与发展趋势》统计的2010-2015年我国高端装备制造业产值规模数据，智能制造、新能源汽车、海洋工程装备、轨道交通装备、航空航天等高端装备制造业的产值由2010年的造业的产值占总的工业产值的比例也由5.54%提升至11.02%。图18：2010-2015年我国高端装备制造业产值的年复合增速达23.29%2015年5月19日国务院发布《中国制造2025》提出“十二五”期间，我国高端装备制造主要从基础零部件和关键元器件，即从强化工业基础等方面来加大技术改造，程装备、先进轨交装备、农业机械装备等十大领域，未来我国将逐步迈向工业智能化时代，制造产业将不断升级。不锈钢产业有望搭乘制造业升级快车，进入中高端不锈钢产品研发与生产的快速发展期。的耐用品消费持续增加，消费结构逐步改善随着我国居民收入水平的提升，居民家庭人均消费支出不断增长，除了满足衣食住等基本需求以外，对其他汽车、家电、厨具等耐用品的消费也在逐步增加。居民消费结构的逐步升级有望带动不锈钢制品产量的增长，进而使得不锈钢的消费量根据国家统计局的统计数据，2004年以来，我国城镇居民和农村居民的人均消费支出保持稳步增长，城镇居民人均年度消费支出由2004年的7182.1元/人提升至2016年的23079元/人，年复合增长率达10.22%；农村居民人均消费支出则由2184.65元/人提升至10130元/人，年复合增长率达13.64%。从我国居民的消费结构来看，2013-2016年我国居民在基本需求和耐用品及其他服务需求方面的消费结构出现明显的变化，其中食品烟酒、衣着消费、居住消费等基本需求的合计支出占比由2013年的61.67%下降至2016年的59.03%；而对于生活用品及服务、交通通信消加。居民在满足自身衣食住等基本需求的同时，开始加大对其他耐用品(如汽车、家电、厨具等)及服务的消费，充分显示出我国居民消费观念的逐步转变，消费结随着我国居民消费水平的提升，居民对生活品质的要求也在逐步提升。不锈钢凭借其美观、耐用、防腐蚀等特性开始广泛的应用于日用制品、家电、汽车等领域产品的生产，同时在建筑领域也开始普及。未来随着居民消费支出的持续增长，居民对不锈钢的消费也将持续增加。图20：2004-2016年我国城镇和农村居民消费水平均不图21：2013-2016年我国居民衣食住等必须消费占比逐步断提升下降锈钢的产品结构逐步转向中高端领域。目前，我国不锈钢的主要消费领域是城市建设和居民日用品，以金属制品和建筑装潢、建筑工程为主，而在国外广泛应用的领域，如机械工程、电器、交通运输等领域起步较晚，未来大型建设项目将带动我国不锈钢在工业领域的大量消费，如城市轨道交通车辆、石油天然气加工运输及城乡基础建设工程等，都将成为新的不锈钢消费热点。此外，高端制造业——超临界和超超临界发电设备、环境恶劣的采工)、新能源开发(核电)、节能环保等领域的发展，将成为我们大力开拓的不锈领域。未来，以铁素体不锈钢、高氮不锈钢、经济型双相不锈钢等为代表的资源节约殊领域用高性能不锈钢，以及以耐热不锈钢、抗菌型不锈钢为代表的高功能型不锈钢，将是我国今后大力发展的不锈钢品种。随着中高端不锈钢品种应用普及，我国不锈钢的消费结构将进一步改善。领域(特别是航空航天以及武器装备)对原材料轻量化的要求，不锈钢的应用相对受限，目前我国军工领域的不锈钢应用品种主要包括用于航空承力结构、高强度紧固件、弹簧等零部件的高强不锈钢以及用于液氧-煤油火箭发动机主体材料的高强度耐氧化不锈钢，军工领域应用更多的是高温合金和其他特钢品种。核电作为端不锈钢应用的典型领域，其应用范围和消费量相对更大。未来核电用不锈钢将在中高端不锈钢应用领域占据重要地位，下文我们将重点介绍核电领域的不锈空间核电领域的钢材主要包括普钢和特钢两种，特钢是核电关键设备的核心材料，应用的特钢中不锈钢相对较多。我们曾在2017年4月13日发布的《特钢专题投资机会》报告中指出，特钢是核电关键设备用材的绝对主力，特钢材料成本占核电机组成本高达83%左右。核电设备中使用的特钢品种主要为各种中高端的不锈钢。根据2015年5月陈程、刘琦发表的论文《我国不锈钢生产消费现状分析及2020年展望》的介绍，核电发电机组需要大量性能优异的304L、304N、316NG、Z2CN19-10NS等型号、含高钼(6%Mo)的超级奥氏体不锈钢及配套焊接材料等；一座100万千瓦核电机组的不锈钢需求约为2000吨，其中板材约占60%。根据电力行业“十三五”规划，核电领域在十三五期间的不锈钢消费量至少为6万吨,将带动高端不锈钢量的释放。根据2016年11月7日国家能源局和发展改革委员会共同发布的《电力发展“十三五”规划(2016-2020年)》，我国未来5年我国核电将投产约3000万千瓦、开工3000万千瓦以上，2020年核电装机容量达到5800万千瓦。按照未来五年新增3000万千瓦的核电装机量，我们粗略计算得到，核电领域的不锈钢消费量至少约为6万吨(30百万千瓦*2000吨/百万千瓦=60000吨)。随着我国核电的发展，未来有望带来千亿的中高端不锈钢用钢市场容量。而根据我们2017年4月13日发布的《特钢专题报告之一：从需求说起，三驾马车驱动需求，转型升级加速发展，看好特钢行业投资机会》报告，预计2020年前我国核电用钢市场容量可达2980亿元，其中一回路中涉及不锈钢的市场容量约为834.4亿元，二回路中涉及不锈钢的市场容量约为625.8亿元，核电领域未来不锈钢的市场容量合计高达1460.2亿元，核电领域高端不锈钢消费前景广阔。表10：核电用钢品种及市场容量估算总体来看，随着我国工业化进程的加快，不锈钢的用钢需求快速增长，不锈钢表观消费量有望再创新高。除了在传统应用领域的不锈钢消费保持稳步增长，未来有望受益于制造业升级、消费升级以及不锈钢应用新领域的不断开拓，不锈钢的消费量也将继续增长。在核电、火电、军工、石化及海洋工程等行业的催动下，高端不锈钢产品的需求不断增长。高端不锈钢产品的产销量提升有望进一步改善我国不锈钢的消费结构，促进不锈钢消费的不断升级。本章总结：随着我国工业化进程的不断加快以及民用消费不断升级，不锈钢的消费量保持180万吨、70万吨，分别占2015年我国不锈钢表观消费总量的比例为28.25%、25.79%、19.04%、11.05%、4.30%，合计占比88.26%。随着我国不锈钢行业的快速发展，我国不锈钢的进口量逐步减少，出口量不断品角度看，2011-2016年，我国进出不锈钢细分产品中板带材的进出口量均显著多于长材和管材。近几年国外反倾销事件增加，是的我国部分不锈钢产品出口受到较从我国的产业政策来看，国家鼓励和发展技术水平高、需求旺盛、具有节能环保特征、符合行业发展趋势的高端产品产能。国家政策支持高端装备、新材料等领域的发展，高端制造能力的提升将促进不锈钢企业在产能和产品结构上不断优化升级。受益于政策的驱动，不锈钢行业未来有望持续快速发展。从不锈钢未来的发展趋势