商业银行“PPP+B”项目业务创新研究

商业银行“PPP+B〞项目业务创新研究一、引言十八届三中全会以后，PPP模式的范围逐步扩大，其对我们国家发展发挥着重大作用。我们国家实施PPP模式，一是能够加速我们国家城镇化发展；二是对下行态势加以缓和；三是辅助拉动经济体制变革；四是增加公g产品供给比率；五是解决地方遗留问题；六是改革现代制度。截至2016年，符合我们国家PPP项目要求且被纳入相应信息库的项目共有11260个，总额达到13.5万亿元。处于执行中的项目共计1351个，总额在全国项目资金中占比31.6%，达到2.2万亿元。当前，我们国家PPP模式已进入加速阶段，正在全国大范围内持续推进落实，我们国家PPP项目签约将达到发展高潮。商业参与“PPP+B〞项目业务创新和拓展，不但能够降低项目中的风险损失，还能够促进商业本身业务创新并提供更具价值、更具综合性的相关服务内容。因此，商业银行要加强对PPP项目中的风险把控，就需要不断增强产品及业务的创新力度，同时采用更多的投资渠道为PPP项目给予充足的资金支持。除此之外，PPP项目中，商业银行的综合性和全方位性服务能力将得到充分展现，产品创新和业务开拓将有助于提升商业银行的价值创造力和综合实力。二、“PPP+B〞模式的商业银行业务创新“PPP+B〞项目需要根据项目的全生命周期进行贷款项目的设计，其需要更加丰富多元的产品和服务。商业银行在“PPP+B〞项目中需要扮演综合金融服务商的角色，为PPP项目提供全过程、全流程的跟踪式金融服务。一方面，围绕金融服务，为项目提供贷款、、信托等一揽子金融服务；另一方面，可以通过参与PPP项目的实施过程，为项目提供金融产品开发、设计与顾问等服务。商业银行参与可行的PPP项目能够获得稳定的贷款回报率，除了信贷方式之外，商业银行还可以通过参股基金等方式参与到“PPP+B〞项目中，成为项目的核心参与主体。特别的，围绕PPP项目，可以为商业银行整合新的优质贷款客户提供新的可能。商业银行参与“PPP+B〞项目的主要业务模式如下：〔一〕贷款业务模式当下，地方的能力和偿债能力受到政策的约束，PPP项目成为吸纳资本、提供基础设施与提高公共服务效率的有效途径。商业银行的传统贷款途径也因此得以延伸，需要商业银行对PPP项目进行贷款业务拓展，即通过完善、科学的贷款测评体系，针对PPP项目进行贷款业务开展，成为项目的债权人，从项目公司获得利息收入，具体信贷模式可以根据项目特点采取项目、银团贷款、并购贷款等形式。〔二〕投贷模式在PPP项目投资支持中，主要采取贷款和投行两类资金融合的方式实现。一旦使用投贷模式，商业银行在PPP项目中便具有双重身份，一个是债权人，一个是股东。就债权人来说，向PPP项目拨发贷款；就股东来说，向PPP项目进行投行资金支持。作为债权人和股东，商业银行同时获得利息收入和股息收入，可有效调节收入结构。投贷模式促进了商业银行投资资金与贷款资金的联动，降低了大规模贷款背后的信贷风险，丰富了商业银行参与PPP项目的金融通道。〔三〕借道理?模式商业银行面向社会投资者募集资金，通过与信托等金融公司合作，实现PPP项目资金的获得。该模式中，信托公司负责PPP项目的资金投资，商业银行理财资金作为机构投资人股东，通过在PPP项目增资扩股等方式进入PPP项目。商业银行理财产品以债券形式存在，主要获取固定收益，承担的项目风险较小。当理财产品到期或者项目期满时，商业银行理财资金可以通过股权转让或直接减资等方式进行资金退出，相关资金将退还至社会投资者的理财账户。〔四〕资产化模式商业银行参与“PPP+B〞项目的资产化，是指商业银行将PPP项目的未来收益权或特许经营权进行整合打包，变成证券化的金融资产。商业银行负责PPP项目资产证券化产品设计与承销，为社会资本、信托资金、理财资金等购买PPP项目权益提供通道，共享PPP项目收益的一种金融业务模式。资产证券化模式下的PPP项目通常是经营性项目或者准经营性项目，项目多属于公共基础设施建设项目，且项目的资产成长性较好，价格稳定，可以带来持续的现金流，能够保障项目的收益权和特许经营权。〔五〕融资租赁等其他融资模式融资租赁模式包括两个层面，一是PPP项目与租赁公司签订融资租赁合同，由租赁公司为项目提供相关的设备和工具，租赁公司获得租赁收益权；二是租赁公司将相关的租赁服务和租金合同的债权转让给商业银行实现资金的直接退出，由商业银行收取PPP项目设备租金等债权。商业银行要拓展融资租赁等新的融资模式，需要不断提升金融创新的能力，加强自身创新意识和拓展能力，储备相应的复合型金融人才。三、“PPP+B〞模式的商业银行金融业务延伸服务随着PPP项目相关配套政策的完善，项目的科学性、合理性要求越来越高，以及持续推广，PPP已经进入重要的发展机遇期。当下商业银行参与“PPP+B〞模式，除了将重点放在选择发达地区以及重点和优质项目之外，更应该抓住机会拓展银行金融业务，创新融资业务品种，开拓综合性金融服务，拓展国际金融业务。〔一〕创新融资业务品种商业银行拓展自身在基础设施与公共服务项目金融业务的经验，尝试通过股、债、贷等多种模式参与PPP的全过程融资服务；结合PPP项目的特点，开发期限、利率等多元化组合的贷款产品，延长贷款时限，发展差异化信贷政策，减少贷款产品与PPP项目存在项目周期不对等的问题。同时，鼓励开发PPP资产证券化的产品设计与推广，将理财产品发行周期与PPP项目的建设运营周期匹配起来。〔二〕开拓综合性金融服务商业银行在PPP项目金融服务过程中，具有一定的信息资源优势和金融服务优势。商业银行可以将贷款各环节的信息资源与工程技术、财务、法律等领域的专家资源整合起来，形成面向PPP项目的咨询、现金、项目、财务顾问等的多元化综合性的金融服务平台。同时，建立PPP综合服务平台，可以针对PPP项目进行绩效评价、项目监测等服务，既满足商业银行管控PPP项目风险的需要，又通过开发中间业务，挖掘优质客户资源。