电信运营行业市场分析报告书

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主体间不正当竞争造成的风险，简称不正当竞争风险；二是监管机构的高度管制行为给投资人造成的风险，简称监管风险；三是日常运营中可能面临的风险，简称运营风险。分业经营的风险在急速放大，并已成为我国电信业当前最大的风险所在。渴望经营全业务，借以转型为综合信息服务商，寻找新市场空间，已经成为当前我国电信运营商的共同心声。市场需求在走向综合化、多样化、个性化、简捷化，为用户提供一站式、综合化、一揽子的解决方案，已经成为电信市场的潮流；信息技术发展走向融合，固移融合、三网融合在世界各地此起彼伏。因此，分业经营的风险在汇聚并急速放大，并已成为我国电信业当前最大的风险所在。七、电信运营行业授信建议整合当前国内主要证券公司对电信运营行业的评级结果、当前电信运营行业的经营状况和经营环境以及未来行业重组带来的行业竞争健康化等原由，我们认为商业银行对电信运营行业的授信投放应适当提高。由于电信运营行业的供给能力过剩，商业银行对电信运营行业的授信，应回避发放用于扩大供给的项目贷款。但由于行业重组即将在2008年执行，各大运营商也逐步脱离价格战，更加关注消费者群体，使得行业的竞争趋于缓和并向健康方向发展，因此对电信运营行业的短期项目可加大授信额度。2007年，电信业各主要技术（如TD-SCDMA技术、移动WiMAX、，NGN技术等）都有了跨越性的发展。“十一五”规划明确提出要“把增强自主创新能力作为科学技术发展的战略基点和调整产业结构、转变增长方式的中心环节”。加大技术创新方面的授信额度是明智的授信策略。宏观调控背景下的2008年，电信行业是首选的防御性大行业，基于内需的行业本质使电信行业具有持续稳健增长的潜力。更为重要的是，2008年将成为电信行业一系列重大催化剂的起始，包括行业层面的重组、3G牌照的发放、电信运营商的回归A股融资。因此我们建议，适当上调主要电信运营商的授信额度，特别是中国电信和中国联通。

目录TOC\h\z\t"标题1,1,标题2,2,标题3,3"第一章电信运营行业市场分析及预测 1第一节行业在国民经济中的地位变化 1一、行业产业链分析 1二、电信运营业及其上游行业在国民经济中的地位 3三、行业投资额度变化分析 5四、电信行业收入波动性及周期性分析 6第二节行业供给情况分析及预测 8一、2007年电信能力建设情况分析 8二、互联网基础资源情况分析 8三、在建及拟建项目分析 9四、制度供给“过剩” 9五、2008年供给预测 10第三节行业需求情况分析及预测 11一、电信运营业用户情况统计与分析 11二、业务使用情况分析 15第四节行业价格战尚未偃旗息鼓 20一、目前电信业务的主要定价方法 20二、互联业务的定价比较 22三、价格战现象分析预测及应对建议 23第二章电信运营行业发展环境特征分析 27第一节2006-2007全球电信运营业市场回顾 27一、全球电信运营商涌现转型大潮 27二、多方博弈构成新平衡 31第二节我国电信运营业在全球中的地位 33一、我国主要电信运营企业竞争力近几年提升 33二、我国是全球十大移动业务潜力市场之一 34三、2008年全球电信运营业发展环境展望 36第三节行业政策环境分析 37一、2007年电信运营业主要政策分析 37二、政策失衡原因分析 37第三章行业竞争结构分析及预测 38第一节电信运营业竞争结构性失衡 38第二节行业十一五规划发展意见 39一、新农村：从基础设施到信息资源 39二、信息化：从广泛应用到深度开发 40三、数字内容：从结合到丰富 40第三节行业重组即将优化竞争结构 42一、国际进行行业重组以打破垄断 42二、国内行业市场格局急需进行重组 42三、行业重组对主要电信运营商产生的影响分析 43第四章电信运营行业技术发展及预测 45一、TD-SCDMA发展对电信业的影响分析 45二、移动WiMAX加快测试步伐 46三、运营商加快部署NGN 48四、2008年电信运营行业技术发展趋势预测 49第五章2007年关联行业运行情况分析 52一、通信设备制造业 52二、手机生产情况及分析 53三、光通信设备生产情况分析及预测 54四、增值服务商2007年发展情况分析 56第六章细分地区分析 60第一节中、东、西部地区发展比较 61一、移动渗透率差异情况分析及预测 61二、全国三大区域2007年行业发展情况分析 61第二节行业省份分布总体分析及预测 65一、各省份电信运营主要指标总体情况一览 65二、电信运营发展不平衡情况深入分析 68第三节广东省电信运营业发展及预测 70一、理性竞争下的广东省电信运营业 70二、2007年有所创新 70三、通信类投诉2007年有所下降 70四、2008年广东电信运营业发展展望 71第四节江苏省电信运营业发展及预测 72一、企业创新活力充沛 72二、信息化服务卓有成效 72三、2008年江苏省电信运营业将有三大突破 73第五节浙江省电信运营业发展及预测 74一、2007年保持健康发展势头 74二、浙江电信与微软签约合作打造企业统一通信国际标准 74第六节山东省电信运营业发展及预测 75第七章企业分析 76第一节行业企业特征分析 76一、我国电信运营企业IT支撑系统现状 76二、信息化发展趋势 79第二节中国移动通信集团公司分析 82一、企业基本情况 82二、中国移动第三季度财报透视 82第三节中国联合通信集团公司分析 86一、企业基本情况 86二、中国联通第三季度财报透视 86第四节中国网络通信集团公司分析 89一、企业基本情况 89二、中国网通第三季度财报透视 89第五节中国电信集团公司分析 92一、企业基本情况 92二、中国电信第三季度财报透视 92第八章电信运营行业风险分析 96一、海外运营商参与竞争加剧风险 96二、3G时代运营商面临更多风险 97三、电信增值服务商面临的风险 97四、TD-SCDMA运营风险不容忽视 100五、分业经营带来的风险 101第九章电信运营行业授信建议 103一、电信运营行业总体授信策略 103二、技术授信机会及授信建议 103三、主要电信运营商授信机会及授信建议 104

附表TOC\h\z\t"表题"\c表1 电信运营业行业分类及代码 1表2 修订后的1993-2007年我国GDP增长率 4表3 2007年主要电信能力指标增长情况 8表4 2007年互联网基础资源数量增长情况 8表5 2007年电信行业主要在建及拟建项目 9表6 2003-2007年电话用户到达数和新增数 11表7 我国城镇网民与农村网民数量增长情况 15表8 2007年长途电话通话时长 17表9 采用完全分摊成本和长期增量成本计算互联费用比较 22表10 采用现行成本和历史成本计算互联费用比较 22表11 2007年全球50强电信运营商排名 33表12 全球十大移动业务潜力市场（美国除外） 35表13 电信运营行业十一五发展重点项目 39表14 目前流传最多的重组版本及对主要运营商影响 44表15 2007年1-10月行业总体经营指标 52表16 2007年10月主要累计出口产品增长情况 52表17 2007年10月主要累计进口产品增长情况 53表18 各省网民数和互联网普及率 67表19 四大电信运营商第三季度主要指标比较 85表20 中国联通GSM业务与CDMA业务主要指标之比较 87表21 中国电信与中国网通主要指标对比 95

附图TOC\h\z\t"图题"\c图1 传统电信运营模式下的单链条结构示意图 1图2 通信设备、计算机及其他电子设备制造业工业总产值占GDP比重变化 3图3 2007年电信业务收入构成 4图4 1995-2007年电信业务收入及其增长率 5图5 2003-2011年全球电信行业投资额与增速变化情况及预测 5图6 2003年-2007年电信固定资产投资及其占全社会固定资产投资比重 6图7 各大行业2000-2006年收入增长率波动趋势 6图8 通讯行业景气指数 7图9 2003-2007年移动电话用户所占比重 11图10 2005-2007年移动电话用户各月净增比较 12图11 2005-2007年各月固定电话用户净增比较 12图12 2003-2007年无线市话用户所占比重 13图13 2003-2007年公用、办公、住宅电话用户所占比重 13图14 2003-2007年网民数和互联网普及率 14图15 2004年以来各月互联网拨号、宽带接入用户净增比较 14图16 2007年我国网民年龄结构饼图 15图17 2003-2007年固定本地电话通话量 16图18 2003-2007年移动本地电话通话时长 16图19 2003-2007年长途电话市场构成 17图20 2006-2007年IP电话发起方式 18图21 2004-2007年短信业务发展情况 18图22 2005-2007年基础电信企业的增值业务收入 19图23 2003-2007年移动运营商资费下调情况 23图24 目前国内漫游费率情况和听证漫游费方案情况一览 25图25 全球不同国家ARPU与ARPU/GDPPerCapital比 25图26 业务融合带来的英国电信总收入反弹 29图27 国外电信运营行业竞争格局均呈现寡头竞争 42图28 各电信运营商收入份额对比 43图29 各电信运营商利润份额对比 43图30 2007年TD无线网设备份额饼图 45图31 3G、WiMAX和WiFi三种技术之间的关系 47图32 通信设备制造业、计算机及其他电子设备制造业投资情况 53图33 各种光传送产品所处的生命周期示意图 55图34 2004-2010年中国移动增值服务市场的规模情况及预测 57图35 2006年移动增值业务使用调查情况 58图36 各国移动电话渗透率对比 60图37 我国移动电话渗透率不平衡情况 61图38 2006-2007年同期东、中、西部通信业务收入比较 62图39 2005-2007年同期东、中、西部新增固定电话用户比较 62图40 2005-2007年同期东、中、西部新增移动电话用户比较 63图41 2007年电信业务总量排名前十名的省份 65图42 2007年固定电话用户排名前十名的省份 66图43 2007年移动电话用户排名前十名的省份 66图44 不同省份网民人数比较 68图45 IT支撑系统组成示意图 77图46 eTomLevel模型 78图47 未来IT支撑系统组成示意图 80图48 中国移动2007年前三季度主要财务数据同比变化状况 83图49 中国移动用户规模增长状况 84图50 中国移动ARPU和MOU趋势 85图51 2007年前三季度中国联通营业收入结构 87图52 中国联通主要成本指标的增长情况 88图53 中国网通电话及宽带用户规模季度发展状况 90图54 中国网通运营收入季度发展状况 91图55 中国网通电话及宽带用户规模季度发展状况 93图56 中国电信营收规模及EBITDA的季度发展情况 94第一章电信运营行业市场分析及预测第一节行业在国民经济中的地位变化一、行业产业链分析电信运营行业是资金密集型和技术密集型行业，具有建设规模和发展速度适度超前的特点。在电信市场发展初期，电信运营行业的产业链具有传统的单链条结构，在传统的单链条结构运营模式下（见图1），电信业务产品为卖方市场，电信运营商作为核心企业，承担建设和运营维护电信网的功能，同时负责电信业务和电信终端的销售、收费等，而电信设备制造商则向运营商提供网络设备（包括软件）及终端设备。这种模式只适用于基础电信业务，运营商以网络的建设及运维为中心来组织整个产业。电信设备制造商电信设备制造商电信运营商最终用户资金流产品流或服务流传统电信运营模式下的单链条结构示意图本报告的分析范围包括按照国家统计局分类标准定义的电信和其他信息传输服务业的子行业，包括电信业和互联网信息服务业，其中电信业下面包括三个子行业，具体见下表：电信运营业行业分类及代码行业代码行业名称60电信和其他信息传输服务业601电信6011固定电信服务6012移动电信服务6019其他电信服务6020互联网信息服务注：电信和其他信息传输服务业除上述子行业之外，还包括广播电视传输服务和卫星传输服务，本分析报告以电信和互联网信息服务为主。现阶段的运营模式多样化，最明显的特征是由于竞争打破了垄断、增值业务打破了单一的封闭流状态、以买方市场为主导细化了社会分工，从而形成复杂的网状产业链结构。首先是产业链主体的复杂化。由于社会分工更加明确，传统模式下运营商和电信设备制造商的职能被分化，网络设备商、运营支撑与应用平台商、终端设备商及渠道商的地位逐渐显现，而增值业务的产生使得内容服务提供商、内容开发或应用提供商成为产业链中新的生力军。其次，竞争在打破垄断的同时，也对产业链的生产结构产生了重要的影响，运营商之间的互联互通成为重要的生产环节。在这个模式下，运营商作为中心节点，承担着更多的组织和管理功能，并且掌握着业务运营模式的主动权及绝大部分的利益分配权。以用户为中心的买方市场在新的模式下发展起来，为了保证参与生产的各方按用户需求组织生产和开发市场，用户信息在链条中活跃起来，并成为产业链组织的决定性信息。运营商拥有直接来自最终用户或渠道商的用户个体信息，将其有目的地加工整理为系统而完整的消费信息资料，并且与其它参与生产的主体分享部分信息；同时，内容提供商、终端提供商也会从用户或运营商那里获得与生产相关的部分用户信息。而来自用户消费支付的资金流的流向也变得复杂起来，根据业务和服务特点的不同，可能付给运营商、终端商，也可能支付给渠道商，甚至是内容提供商。这些资金还会再次分配，通过运营商流向电信网络设备制造商、运营支撑与应用平台商、内容服务商及提供互联的其它电信运营商，还通过内容提供商分配给内容开发或内容提供商等。很明显，新的运营模式是以用户为中心来组织产业链的。整个产业链划分为三大子系统：“网络与业务保障子系统”、“业务子系统”和“终端子系统”。电信运营商是三个子系统的交集，处于核心枢纽地位。（一）网络与业务保障子系统电信运营商作为本系统的下游用户完成了产业中基础网络建设与保障、业务运营支撑与保障的产品整合任务，生成了网络通信功能。主要的上游企业包括网络设备供应商、运营支撑与平台供应商、集成供应商。（二）业务供应子系统最终用户为本系统的用户；系统以电信运营提供的网络接入、计费结算、收费方式为基本联接，实现了用户的电信业务和通过电信手段进行非电信消费的业务。划分为通信及信息服务业务三角、电子商务业务三角和电信消费支付三角，包括了电信运营商、服务提供商、内容开发供应商、最终用户、电子商务合作供应商和电信消费金融支付平台供应商。是当前整个产业系统中最复杂、最不成熟、最薄弱的部分。电信运营商向电信网用户提供通信服务和信息服务。（三）终端供应子系统最终用户为本系统的用户，由终端供应商提供具备通信功能的终端设备，通过渠道销售给用户（终端定制模式下可能通过运营商的销售渠道提供给用户）。渠道供应商同时销售一部分电信运营商的电信业务。二、电信运营业及其上游行业在国民经济中的地位（一）上游行业工业总产值占GDP比重变化通信设备、计算机及其他电子设备制造业作为电信运营行业的重要上游行业，其工业总产值占GDP比重的变化直接影响着电信运营业的收入。电子及通讯产品制造业的工业总产值自2004年以来一直保持着比较稳定的增长。2006年，电子及通讯产品工业总产值占GDP的比重突破了15%，到2007年比重依然有所增加，达到了15.64%。说明我国电子及通讯产品制造业在国民经济中的地位基本没有改变，始终是关系国家经济命脉和国家安全的基础性产业和战略性产业。数据来源：中经网通信设备、计算机及其他电子设备制造业工业总产值占GDP比重变化（二）电信业务收入构成情况数据来源：信息产业部2007年电信业务收入构成图3展示了2007年电信业务收入的构成情况。2007年，累计完成电信业务收入7280.1亿元，同比增长10.9%。其中，移动通信网业务收入3702.7亿元，同比增长17.8%，占电信业务收入的比重为50.9%；固定本地电话网业务收入1747.8亿元，同比下降5.5%，占电信业务收入的比重为24.0%；长途电话网业务收入1205.2亿元，同比增长4.8%，占电信业务收入的比重为16.6%；数据通信网业务收入611.2亿元，同比增长46.5%，占电信业务收入的比重为8.4%。电信业务收入中，非话音业务收入2249.6亿元，占总收入的比重从上年底的27.5%上升到30.9%。（三）电信业务收入年增长率持续高于GDP增长率国家统计局在1992年进行第一次全国第三产业普查之后，已经对1978年至1992年的GDP历史数据进行过修订，此次GDP历史数据修订的时期确定为1993年至2003年。修订后的1993年以来我国GDP增长率如下表所示：修订后的1993-2007年我国GDP增长率单位：%年份GDP同比增长年份GDP同比增长19931420018.3199413.120029.1199510.9200310199610200410.119979.3200510.419987.8200611.119997.6200711.420008.4数据来源：国家统计局图4是1995-2007年电信业务收入及其同比增长率的情况。与GDP增长率相比，电信业务收入的增长率总是高于同期GDP增长率。因此，我们不难预测，2008年，电信业务收入在经济稳步增长、人民收入水平提高以及消费观念有所改变等前提下，仍将保持快速、稳定的发展态势。数据来源：信息产业部1995-2007年电信业务收入及其增长率三、行业投资额度变化分析国际电信联盟组织（ITU）发布了2003-2011年全球电信行业投资额与增速变化情况及预测，如下图所示。2003年，正值全球经济和电信行业跌入最低谷，当年全球电信行业的投资额增速低于-10%，2004年开始，电信行业得到复苏，以后各年全球电信行业投资额增速均大于0，但2005年至2007年，投资额增速逐年递减。数据来源：ITU2003-2011年全球电信行业投资额与增速变化情况及预测2007年，我国完成电信固定资产投资2279.9亿元，同比增长4.3%。我国电信业固定资产投资占全社会固定资产投资比重从2003年至2006年一直呈下滑趋势，由2003年的3.99%降至2006年的2.01%，如图6所示。出现这种现象主要是由于电信行业近几年固定资产投资速度增长比较缓慢，2004年以前甚至有所下降，2005年以后的平均增速也只有4.5%左右，而全国固定资产投资增速保持在20%以上。数据来源:信息产业部、2007年统计年鉴2003年-2007年电信固定资产投资及其占全社会固定资产投资比重四、电信行业收入波动性及周期性分析（一）电信运营行业是偏“消费”型的稳定性行业2008年的宏观调控对包括房地产、金融等大行业带来了较大的不确定性，市场可能会转向防御性的大行业，而电信运营行业恰恰是一个偏“消费”型的行业，内需是当前国内电信运营商的唯一盈收来源。电信运营业的收入波动率很小，是增长较稳定的大行业之一。下图是各大行业2000年至2006年收入增长率的波动趋势，电信运营行业收入增长率在其中的波动最小。数据来源：申银万国各大行业2000-2006年收入增长率波动趋势从规模经济角度出发，电信运营行业的网络所覆盖的用户数量越多，收入越高，单位生产或服务成本越低，规模经济明显。从消费者角度出发，运营商的规模经济特征明显，消费者所获得的额外收益增加。因此，决定通信网络价值的核心因素在于网络的规模，即未来用户空间是决定运营商未来盈利水平的主要因素，而这一因素并不受宏观调控政策的影响，因此，相比金融、房地产等行业，电信运营行业的未来增长将更为稳健。（二）电信运营及其上游产业行业周期性分析行业景气指数反映该行业的周期性波动情况，能够说明一个行业是处于上升期还是下降期，是否会发生转折等。下图为中经网作出的通信设备制造业行业景气指数。从图中可以看出，2002年第四季度，通信业扭转下跌的形式，整个行业景气状况迅速上升，到2004年第三季度达到峰顶，并开始回落，这种状态一直持续到2005年第四季度，2005年底开始，重新恢复上升状态，在持续了4个季度之后，2006年第三季度重新下降。数据来源：中经网通讯行业景气指数注：中经网行业景气指数由剔出季节和随机因子后的产品产量合成指数、行业利润总额指数、行业税金总额指数、行业从业人员指数和产品出厂价格指数等合成。

第二节行业供给情况分析及预测一、2007年电信能力建设情况分析2007年，我国光缆线路长度新增145.7万公里，达到573.7万公里。其中，长途光缆线路长度新增5.2万公里，达到77.4万公里。固定长途电话交换机容量新增304.7万路端，达到1747.0万路端；局用交换机容量新增836.4万门，达到51116.3万门。移动电话交换机容量新增24284.3万户，达到85316.3万户。基础电信企业互联网宽带接入端口新增2052.8万个，达到8539.2万个。全国互联网国际出口带宽368927M，同比增长43.7%。下表是2007年主要电信能力指标增长情况，以及同2006年相比的新增数额。可见，同2006年相比，我国主要电信能力指标均有大幅增长。2007年主要电信能力指标增长情况指标名称单位2007年比上年末新增光缆线路长度公里57365371456978其中：长途光缆线路长度公里77397151532固定长途电话交换机容量万路端1747.0304.7局用交换机容量万门51116.3836.4移动电话交换机容量万户85316.324284.3互联网宽带接入端口万个8539.22052.8数据来源：信息产业部二、互联网基础资源情况分析2007年，中国互联网基础资源处于迅速发展的阶段，IP地址和域名作为互联网的基础地质资源，年增长率分别达到了38%和190.4%，保证了互联网发展的平稳进行。网站数、网页数和网页字节数超过60%的增长速度，反映了网上信息资源的增加速度快，网民可以享用的信息资源越来越丰富。2007年互联网基础资源数量增长情况2007年12月总量每万人拥有量每万网民拥有量2006年12月总量年增长率IPv4地址（个）135,274,7521,0296,44298,015,74438.00%域名（个）11,931,277915684,109,020190%其中：CN域名（个）9,001,993684291,803,393399.20%网站（个）1,503,8001172843,00078.40%网页（个）8,471,084,56664,444403,3854,472,577,93989.40%网页字节(KB)198,348,224,1981,508,9489,445,154122,305,737,00062.20%国际出口带宽(Mbps)369318256,69643.70%数据来源：CNNIC上表是同2006年相比，2007年各项网络基础资源的数量增长情况。可见，虽然网上信息资源增加速度快，但中国人口众多，人均互联网信息资源很低。目前每万人拥有11个网站，中国还需要大力推动互联网基础资源的发展。三、在建及拟建项目分析2007年，电信行业的在建及拟建项目不多，主要由于目前我国的电信网络存在严重的重复建设和资源浪费，运营商的过度进入容易造成投资过度。下表显示了我国2007年电信行业的在建及拟建项目。从区域来看，2007年的电信行业在建及拟建项目集中在华中、华北、西北三地。项目的内容主要是光纤覆盖和通信射频。2007年电信行业主要在建及拟建项目地点项目名称建设周期投资额项目内容进展阶段(万元)华中20万户光纤到户（FTTH）示范工程2007年-2010年60597建成后光纤覆盖20万户。开工在建华中数字移动通信射频系统项目2007年-2008年11000年产TD射频模块4万台开工在建华北年产200万千米光电缆项目2007年-2009年60000年产200万千米光电缆。施工准备西北信息产业企业技术升级专项电缆组件项目2007年5月-2009年8800年新增电缆组件1600万只开工在建华中无线宽带通信设备生产项目2007年-2008年6000年产无线宽带通信设备1.6万台工程设计华北中兴燕郊通讯动力产品生产项目2007年-2009年80000年产通讯动力产品500万套施工准备西北移动通信基站天线及相关产品更新改造项目2005年-2006年9000形成年产10万面基站天线的生产能力开工在建华中通信射频组件研制生产基地技术改造项目2005年-2006年11000年产通信组件2万只，卫星通信组件270万只，其他60.5万只改扩建数据来源：拟在建项目网四、制度供给“过剩”制度供给“过剩”指相对于社会对制度的需求而言，有些制度是多余的，或者一些过时的、无效的制度仍在发挥作用，从而造成制度供求处于非均衡状态。这种情况在供给主导型制度变迁中尤其突出。中国电信业的制度变迁属于典型的政府供给主导型制度变迁，我们从对“过剩”制度的需求与供给两个方面进行分析。（一）电信运营商有对“过剩”制度的需求我国在计划经济体制下对电信业的管制政策是出于政治和经济考虑，并借鉴原苏联和东欧的通信管理体制安排。经过多年的运作和发展，沿着既定的路径形成了收益递增和自我强化机制，存在着明显的路径依赖性。其深层次原因在于主管部门对产业或部门利益的自我保护。长期以来，主管部门身兼行业管制与企业运营双重职能。在垄断经营条件下，一方面，主管部门没有外部竞争的压力，自上而下自成体系；另一方面，在电信需求剧增、供求矛盾突出的情况下，按国家管制价格提供电信服务一度成为一种稀缺资源，掌握这种资源的部门或人员便有了某种地位和特权，从而为“设租”和“寻租”提供了制度空间。此外，垄断经营所取得的高额利润使电信业的生产条件、工作条件及员工的薪酬福利水平远高于其他产业。这些都形成了电信运营商的既得利益。利益集团对即将发生的、显然会危及其既得利益的制度变革会“理性”地设置各种障碍，至少不可能轻易放弃。（二）主管部门有提供“过剩”制度的意愿和能力制度变迁所产生的社会净收益与产业主管部门的净收益并非一致。在政府主导制度供给情况下，主管部门的制度安排不一定能实现社会收益最大化。因为主管部门是理性“经济人”，他们在履行政府职能的同时，可以以履行政府职能为借口，保护和扩大自身的既得利益。只要被管制对象（运营商）对“过剩”的产业制度安排有需求，对管制者而言，维护原有的制度安排，既可以大大减少制度转换成本，又可以维系“政治设租”和“寻租”的局面。这对制度供求双方是心照不宣的事情。这里无意指责国家主管部门因部门利益作祟而不作为，因为从本质上讲，任何政体或体制下的制度安排都不可能是中性的，它实质上是各种利益集团利用各自的地位、权力或影响力彼此较量、反复博弈的结果，这是政治史学和经济史学反复验证的普遍结论。总之，产业主管部门同样存在对“过剩”制度供给的路径依赖性，它决定了主管部门对电信业制度变迁的意愿和能力。五、2008年供给预测按信产部统计，2007年年初以来，通信设备行业发展速度始终低于信息技术全行业发展水平，1-10月实现收入6051.3亿元，同比增长9.5%，但仍比全行业平均水平低10.2个百分点。而通信设备制造业在全行业中所占的比重也从19.03%降低到17.29%。这样迟缓的发展状态将在2008年延续，迟缓的主要原因是运营商尤其固网运营商投资更趋谨慎，而成本压缩性增长已经成为3G发牌前弱势运营商的主要策略。

第三节行业需求情况分析及预测一、电信运营业用户情况统计与分析2007年，全国电话用户新增8389.1万户，总数突破9亿户，达到91273.4万户。2003-2007年电话用户到达数和新增数单位2003年2004年2005年2006年2007年到达数万户53270.064658.174385.182884.491273.4新增数万户11247.311388.19727.08499.38389.1数据来源：信息产业部其中，移动电话用户在电话用户总数中所占的比重达到60.0%，移动电话用户与固定电话用户的差距拉大到18183.8万户。下图是2003年至2007年移动电话用户和固定电话用户的具体情况。数据来源：信息产业部2003-2007年移动电话用户所占比重移动通讯资费的下调是移动电话加速替代固定电话的主要原因，移动运营商分享了中国电信行业的黄金发展阶段，而固网运营商由于市场准入的限制丧失了分享移动通讯市场迅速成长的良好时机。（一）移动电话用户2007年，全国移动电话用户新增8622.8万户，达到54728.6万户。2007年是移动电话用户增长最多的一年，其中10月份新增移动电话用户813.2万户，刷新单月增长纪录。移动电话普及率达到41.6部/百人。数据来源：信息产业部2005-2007年移动电话用户各月净增比较（二）固定电话用户2007年，全国固定电话用户减少233.7万户，达到36544.8万户，自1968年以来首次出现年度负增长。其中，城市电话用户减少273.5万户，达